Tentunya masing-masing trader yang datang bukan kemarin setidaknya pernah menemukan berita ini: “Indeks MICEX dan RTS telah diperbarui secara maksimal sejak bulan Juni.” Pemula mungkin memiliki pertanyaan - apa sebenarnya yang tersembunyi di balik konsep seperti itu dan mengapa mereka dibutuhkan. Dalam artikel kami, kami akan mempertimbangkan konsep ini secara rinci.
Definisi konsep
Mari kita mulai dengan hal yang paling penting - definisinya. Saat ini, indeks merupakan indikator perubahan nilai sekelompok saham atau obligasi tertentu (dan tentu saja sekuritas apa pun yang beredar di pasar). Anda dapat membandingkan indeks saham dengan “keranjang” sekuritas yang disatukan menurut kriteria tertentu.
Hal pertama yang harus dilakukan oleh seorang pelajar indeks adalah memahami dari kelompok sekuritas mana indeks itu terbentuk. Berikut ini adalah: kumpulan sekuritas dari mana indeks dibentuk akan menentukan informasi apa yang akan diterima pedagang ketika mempelajari dinamika indeks.
Bagaimana cara menggunakan indeks?
Tujuan utama yang dicapai oleh penyusun indeks saham adalah untuk mendapatkan suatu indikator, yang dengannya investor dapat mengkarakterisasi apa yang disebut “kecepatan” pergerakan harga saham, serta arah pergerakan secara umum (pertumbuhan atau penurunan). ).
Pelaku pasar, dengan mempelajari dinamika indeks, dapat memahami dampak peristiwa apa pun terhadap harga. Mari kita beri contoh sederhana: ketika harga minyak naik, seorang trader mengharapkan kenaikan selanjutnya dalam kuotasi perusahaan minyak. Namun, ada nuansa penting - saham perusahaan yang berbeda tumbuh pada tingkat yang berbeda (seringkali beberapa saham tidak tumbuh sama sekali), dan berdasarkan analisis pertumbuhan mereka, sebuah indeks diturunkan yang membantu mengidentifikasi tren umum saham. pasar dan menerapkan pengetahuan yang diperoleh untuk keuntungan Anda.
Dengan membandingkan indeks, Anda dapat memahami bagaimana berbagai sektor ekonomi diperdagangkan di pasar.
Tentang sejarah indeks saham
Faktanya, sejarah kemunculan indeks saham sudah ada sejak lama - indeks pertama, yang menjadi sangat populer, diciptakan pada tahun 1884 oleh pemodal Charles Dow. Sebagai dasar perhitungan, Dow menggunakan kutipan dari sebelas perusahaan transportasi terbesar Amerika saat itu. Namun yang mengherankan, pada saat itu indeks tersebut memiliki nama ini - Dow Jones Transportation Average.
Pada pertengahan tahun 1896, indeks yang sekarang dikenal luas muncul, yang mungkin pernah didengar oleh setiap trader. Kita berbicara tentang Dow Jones Industrial Average. Sebuah inovasi sejati di pasar saham - berkat indeks ini, dimungkinkan untuk menggabungkan kuotasi perusahaan industri AS dan memperoleh alat revolusioner.
Saat ini, Dow Jones Industrial Average tidak hanya mencakup perusahaan industri (harus dikatakan bahwa praktis tidak ada perusahaan industri di sini), dan istilah Industri sendiri tidak lebih dari sekadar penghormatan terhadap tradisi.
Indeks saham terkenal dunia lainnya disebut S&P 500 - indeks ini mulai beroperasi belum lama ini (dibandingkan dengan pendahulunya) - hanya pada musim semi tahun 1957. Ini adalah indeks pertama yang dihitung secara real time.
Saat ini, terdapat cukup banyak indeks saham berbeda yang diciptakan khusus untuk memecahkan masalah tertentu. Penting juga untuk mengklasifikasikan alat menurut berbagai kriteria:
- Oleh penulis
- Oleh keluarga
- Menurut metode perhitungannya
Mari kita mulai dengan yang terakhir
Metode perhitungan
Metode penghitungan indeks tertua dan terpopuler adalah metode “rata-rata aritmatika”. Harap dicatat bahwa Dow Jones Industrial Average awalnya dihitung dengan cara ini:
Rata-rata tertimbang harga surat berharga yang termasuk dalam daftar untuk jangka waktu terbatas diambil sebagai dasar.
Metode perhitungan ini memiliki kelemahan yang sangat signifikan - efisiensi yang rendah karena jumlah saham yang diterbitkan oleh perusahaan mungkin berbeda, dan perbedaannya sangat signifikan. Katakanlah perusahaan A menerbitkan seratus ribu saham, dan perusahaan B hanya menerbitkan 1.000 saham. Karena hal ini terjadi lebih dari satu kali, maka sangat sulit memperoleh nilai indeks yang representatif.
Untuk menghitung mean aritmatika, angka 11 (awalnya) diambil sebagai pembagi, yang menunjukkan jumlah saham yang termasuk dalam indeks. Pada tahap ini, biasanya menggunakan apa yang disebut “rata-rata berskala” untuk perhitungan. Dalam hal ini, harga total dibagi dengan pembagi. Pembaginya berubah ketika saham-saham dalam indeks mengalami merger dan pemisahan. Sekalipun struktur saham yang termasuk dalam indeks telah diubah, kemungkinan untuk membandingkannya tetap ada.
Namun, meskipun ada beberapa “modernisasi”, Dow Jones Industrial Average pada dasarnya menggunakan sifat penghitungan rata-rata aritmatika sederhana.
Kelebihan indeks saham antara lain:
- Kecepatan reaksi terhadap fluktuasi harga saham yang kuat (yang sangat penting selama krisis pasar)
- Perhitungan mudah Dow Jones Industrial Average
Di antara kelemahannya adalah tidak adanya apa yang disebut “skala”. Dengan kata lain, hanya saham-saham termahal yang memiliki dampak besar pada indeks; jika nilai saham-saham murah berubah, Dow Jones Industrial Average tidak akan berubah.
Semuanya akan baik-baik saja, namun biaya satu unit saham tidak secara langsung mempengaruhi kapitalisasi perusahaan - seringkali ada kasus ketika emiten dengan sekuritas yang lebih mahal memiliki kapitalisasi yang jauh lebih rendah daripada perusahaan dengan saham yang lebih murah. Dan imbal hasil pada sekuritas yang lebih mahal mungkin juga lebih rendah.
Hal yang penting adalah bahwa indeks berikut juga dihitung menggunakan algoritma yang mirip dengan Dow Jones Industrial Average:
- Rata-rata Saham Nikkei 225
Rumus rata-rata aritmatika tertimbang
Saat ini terdapat indeks yang diturunkan menggunakan rumus rata-rata aritmatika yang ditimbang berdasarkan tingkat pertumbuhan harga saham saat ini. Contoh yang mencolok adalah Value Line Composite Aithmetic Index (indeks gratis yang, pada saat penulisan, menggabungkan 1.700 saham dari bursa AMEX dan NYSE).
Cara perhitungan: nilai sekuritas (termasuk dalam indeks) dikalikan dengan koefisien. Koefisien tersebut sesuai dengan bagian modal saham perusahaan yang menerbitkannya.
Metode penghitungan tingkat pertumbuhan nilai suatu sekuritas, dibandingkan dengan Dow Jones Industrial Average, lebih efisien - pengaruh dispersi harga per saham dikurangi menjadi nol. Antara lain, jika daftar saham berubah (seingat kita, indeks dihitung berdasarkan saham tersebut), tidak perlu melakukan penyesuaian secara terpisah.
Kelompok indeks apa saja yang ada?
Pembaca mungkin memperhatikan bahwa artikel kami sering menggunakan frasa “keluarga indeks”. Ya, memang sering kali pembuatnya tidak membatasi diri untuk merilis hanya satu indeks - mereka menciptakan rangkaian instrumen keuangan yang lengkap, yang akan dibahas di bawah.
Lembaga pemeringkat Standard & Poor's (S&P) menghasilkan indikator populer yang disebut S&P, yang mencakup 500 perusahaan Amerika paling berharga. Dari 500 emiten tersebut, 80% diperdagangkan di NYSE dan 20% sisanya diperdagangkan di AMEX.
Indeks saham (stock index) adalah indikator gabungan yang digunakan untuk menilai perilaku sekelompok saham dan penilaian selanjutnya terhadap latar belakang kemajuan proses global yang terjadi di pasar sekuritas. Biasanya, nilai absolut indeks saham tidak menjadi perhatian dari sudut pandang analitis.
Sebagai indikator perubahan harga sekelompok sekuritas, barang, atau instrumen keuangan derivatif, indeks saham sangat menarik bagi para analis dalam dinamika: arah pergerakan pasar dinilai secara tepat berdasarkan perubahan indeks dari waktu ke waktu, dan harga saham dalam kelompok tertentu dapat berubah ke arah yang sangat berbeda. Bergantung pada indikator yang dipilih, indeks saham memungkinkan Anda mendapatkan gambaran tentang perubahan dalam sektor tertentu atau keseluruhan pasar secara keseluruhan.
Tujuan prioritas pasar kontrak berjangka adalah lindung nilai (asuransi) terhadap risiko yang terkait dengan aset atau investasi apa pun. Popularitas khusus perdagangan indeks berjangka (bursa) terutama disebabkan oleh hubungannya dengan pasar saham.
Nilai indeks saham adalah nilai yang dihitung, yang dibentuk berdasarkan harga semua saham yang termasuk dalam perhitungan indeks ini yang diperdagangkan di bursa tertentu - itulah sebabnya, ketika membuat portofolio investasi yang terdiversifikasi di saham, indeks saham dianggap sebagai solusi yang baik. Tentu saja, objek asuransi atau operasi spekulatif bukanlah indeks itu sendiri, yang tidak dapat dibeli sebagai properti, tetapi perubahan nilai indeks bursa (harga ditetapkan untuk setiap titik perubahan nilai indeks).
Banyaknya saham yang masuk dalam perhitungan suatu indeks saham tertentu biasanya dapat ditentukan dengan angka di akhir nama indeks saham tersebut: Russell 2000, S&P 500, Nikkei 225, FTSE 100, NASDAQ 100, DJ Euro STOXX 50 , CAC 40, DAX 30 Oleh karena itu, perubahan nilai suatu indeks saham merupakan cerminan dari dinamika harga puluhan atau ratusan saham.
Saat ini, terdapat lebih dari dua ribu indeks saham berbeda yang beredar, di antaranya beberapa yang paling populer adalah indeks saham Dow Jones, DAX, Nikkei, NASDAQ, RTS, Standard & Poor’s 500, FTSE.
Indeks Saham Dow Jones (DJIA)
Indeks saham DJIA (Dow Jones Industrial Average) adalah salah satu indeks saham paling terkenal di dunia. Indeks Dow Jones pertama kali digunakan lebih dari seratus tahun yang lalu. Tentu saja, selama keberadaan indeks saham ini, baik jumlah saham yang dihitung maupun nama perusahaan yang semula digunakan sahamnya telah berubah. Terlebih lagi, dari perusahaan-perusahaan yang berpengaruh pada abad kesembilan belas, hanya sedikit yang bertahan hingga saat ini.
Perubahan kuantitatif selama satu abad sejarah indeks saham ini terlihat seperti ini: pada tahun 1896, indeks Dow Jones dihitung menggunakan harga saham selusin perusahaan, pada tahun 1916, berdasarkan harga saham dua puluh perusahaan, dan sejak tahun 1928, indeks Dow Jones secara konsisten dihitung menggunakan harga saham tiga puluh perusahaan. Rata-rata aritmatika dari harga saham tiga puluh perusahaan terbesar AS ini, juga disebut “blue chips”, adalah indeks saham Dow Jones yang terkenal.
Selain yang utama, indeks saham Dow Jones juga dihitung untuk sektor pasar tertentu: indeks utilitas Dow Jones (berdasarkan harga saham 15 perusahaan), indeks transportasi Dow Jones (berdasarkan harga saham perusahaan) 20 perusahaan industri terbesar), indeks komposit, yang dihitung mencakup harga 65 saham, dan beberapa indeks saham lainnya.
Indeks saham DAX (DAX 30)
Kelompok indeks saham Jerman DAX diwakili oleh sejumlah indeks saham yang berbeda: indeks teknologi tinggi TecDAX, indeks saham blue chip yang diperluas HDAX, indeks pasar menengah MDAX, dan indeks saham abad pertengahan SDAX. Indeks bursa saham utama di Jerman adalah DAX (FDAX).
Indeks saham yang diperkenalkan pada tahun 1988 ini dihitung berdasarkan harga saham tiga puluh perusahaan Jerman yang diakui terkemuka di berbagai sektor perekonomian: BASF, Deutsche Telekom, Siemens, Allianz, Bayer AG, Commerzbank, Lufthansa, Deutsche Bank dan lain-lain.
Indeks saham Nikkei
Keluarga indeks saham Bursa Efek Tokyo mendapatkan namanya dari surat kabar di mana indeks ini, yang dianggap sebagai indeks saham utama Jepang, telah diterbitkan selama beberapa dekade: Nikkei 500 (Nikkei 500 Stock Average), Nikkei All Stock Index, Indeks Saham Nikkei 300.
Yang paling terkenal dari keluarga ini adalah indeks saham Nikkei 225 - rata-rata tertimbang harga saham dua ratus dua puluh lima perusahaan yang paling aktif diperdagangkan di bagian pertama Bursa Efek Tokyo. Nama asli indeks saham ini, yang telah dikenal selama dua dekade sejak didirikan (September 1950), adalah TSE Adjusted Stock Price Average. Pada tahun 1970, wewenang untuk menghitung indeks saham ini diberikan kepada surat kabar Nikhon Keizai Shimbun, nama singkatannya memberi nama modern pada keluarga indeks Nikkei.
Indeks Saham NASDAQ
Yang paling terkenal dalam keluarga indeks saham NASDAQ adalah indeks saham NASDAQ Composite dan NASDAQ 100. Bursa saham NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotation), yang, bersama dengan NYSE dan AMEX, merupakan milik bursa saham utama AS. , didirikan pada bulan Februari 1971 dan berfokus pada perdagangan saham perusahaan yang bergerak di bidang teknologi tinggi (pengenalan kemajuan bioteknologi, produksi elektronik, perangkat keras dan peralatan komputer, pembuatan telekomunikasi dan perangkat lunak, dll.) Saat ini, saham lebih dari 5.000 khusus perusahaan diperdagangkan di bursa ini - dan hampir semuanya digunakan dalam menghitung indeks NASDAQ Composite.
Indeks saham keluarga NASDAQ dirancang untuk orientasi yang andal dalam kondisi pasar teknologi tinggi Amerika dan membantu memperhitungkan secara memadai dampak peristiwa politik dan ekonomi AS terhadap area bisnis yang terkait dengan berfungsinya pasar ini.
Indeks saham industri dari keluarga ini juga populer - seperti NASDAQ Computer, NASDAQ Bank, NASDAQ Transportation, NASDAQ Biotechnology, NASDAQ Insurance, NASDAQ Telecommunications, NASDAQ Other Finance, NASDAQ Industrial dan lain-lain.
Indeks saham RTS
RTS, atau Sistem Perdagangan Rusia (RTS) adalah bursa saham yang didirikan pada tahun 1995 dengan tujuan menciptakan pasar sekuritas terpusat di Rusia berdasarkan pasar saham regional yang sudah ada sebelumnya dan berfungsi pada saat itu.
Kelompok indeks saham RTS (RTS) mencakup indeks saham RTST, RTSI, S&P/RUX, Rux-Cbonds, dan S&P/RUX-OIL dan dimaksudkan untuk menilai kapitalisasi pasar perusahaan terbesar di Federasi Rusia. Indeks bursa dihitung berdasarkan jumlah transaksi obligasi dalam daftar indeks yang dilakukan selama sesi perdagangan utama Bursa Efek MICEX (Moscow Interbank Currency Exchange).
Indeks Saham Standard & Poor's 500 (S&P 500)
Indeks saham ini, yang mendapat nama kiasan “barometer perekonomian Amerika” karena sifat indikatif khususnya, secara tradisional dihitung oleh lembaga pemeringkat AS Standard & Poor's, yang tercermin dalam nama resminya. Indeks saham S&P 500 mencakup nilai setengah ribu saham perusahaan Amerika yang diperdagangkan di Bursa Efek New York dan bursa National Association of Securities Dealers Automated Quotation (NASDAQ), dua bursa saham terpenting di Amerika Serikat.
Indeks saham S&P 100, yang dihitung berdasarkan nilai saham seratus perusahaan terbesar, juga memiliki nilai praktis, dan ada juga sekitar seratus indeks saham industri yang tepercaya dan populer, yang dihitung menggunakan metode serupa. metodologi. Pendekatan ini memungkinkan untuk memperoleh gambaran keseluruhan yang lebih lengkap tentang keadaan perekonomian AS dengan menarik kesejajaran antara data yang mewakili masing-masing sektor perekonomian.
Indeks Saham Russell
Keluarga Russell dari indeks saham tertimbang kapitalisasi pasar diterbitkan oleh Frank Russell Company di Tacoma, Washington. Indeks saham Russell 1000 memiliki korelasi yang baik dengan indeks saham S&P500, indeks saham Russell 2000 dipercaya sebagai ukuran harga pasar untuk saham-saham berkapitalisasi kecil, dan Russell 3000 juga merupakan indeks saham yang populer.
Indeks saham MICEX
Indeks saham MICEX adalah nama baru dari Indeks Saham Konsolidasi MICEX yang dikenal sejak tahun 1997. Pertukaran Mata Uang Antar Bank Moskow (MICEX, atau MICEX) adalah platform perdagangan tempat sebagian besar transaksi yang melibatkan saham emiten Rusia diselesaikan. Indeks saham MICEX (nama ini didirikan pada 28 November 2002) adalah indeks pasar saham tertimbang kapitalisasi yang efektif dari pasar saham paling likuid dari emiten Rusia yang beredar di CJSC Bursa Efek MICEX.
Pada tanggal 19 Maret 2001, indeks saham MICEX10 diperkenalkan - indeks harga (tidak tertimbang) yang digunakan untuk melacak secara real time (dari pukul 10.30 hingga 19.00) peningkatan nilai portofolio yang terdiri dari sepuluh saham yang awalnya memiliki bobot yang sama dalam portofolio. Nilai awal indeks bursa, diambil 100 poin, dihitung pada tanggal 30 Desember 1997, rumus perhitungannya adalah rata-rata aritmatika perubahan harga sepuluh saham yang memiliki likuiditas maksimum di Bursa Efek CJSC MICEX.
RCBI (Indeks Obligasi Korporasi Rusia) adalah indeks bursa saham Rusia untuk obligasi korporasi MICEX, indeks harga saham yang dihitung secara real-time berdasarkan transaksi yang dilakukan selama perdagangan utama di Bursa Mata Uang Antar Bank Moskow. Ini adalah indeks pertukaran obligasi yang diperdagangkan di MICEX, yang ditimbang berdasarkan kapitalisasi pasar.
Agar berhasil menjalankan bisnis investasi, perlu dipahami dengan jelas iklim dan keadaan industri saat ini secara keseluruhan, serta memprediksi karakteristik tersebut di masa depan. Untuk tujuan ini, variabel khusus telah diciptakan di pasar saham, yang membuat kehidupan investor modern lebih mudah.
Konsep dan peran indeks saham
Indeks saham, atau biasa disebut indeks saham, merupakan indikator tertentu yang menentukan keadaan pasar sekuritas saat ini. Artinya, hal ini secara langsung bergantung pada variabel individual yang menunjukkan biaya obligasi dan saham paling likuid.
Dalam praktiknya, sekelompok sekuritas tertentu, yang disatukan menurut karakteristik tertentu, cenderung terus berubah harganya, yang bergantung pada sejumlah faktor berbeda. Untuk mendapatkan gambaran yang lengkap dalam memahami lompatan tersebut, maka diciptakanlah indeks saham. Dengan demikian, kita dapat dengan mudah melacak bagaimana harga sekelompok saham dan obligasi tertentu berubah tergantung pada pengaruh berbagai faktor.
“Jadi mengapa kita memerlukan dinamika pasar ini?” - Anda bertanya. Jawabannya sederhana - lonjakan variabel saham, dengan analisis yang tepat, dapat memberikan informasi yang lengkap dan komprehensif mengenai keadaan pasar sekuritas saat ini secara keseluruhan, yang menjadi dasar perkiraan jangka pendek dan jangka panjang. dibuat, yang penting dalam perdagangan.
Perjalanan singkat ke dalam sejarah
Mungkin masing-masing dari kita pernah mendengar yang namanya “indeks Dow Jones”, namun hanya sedikit yang dapat membayangkan bahwa usianya sudah lebih dari 100 tahun, dan ini adalah yang pertama dari jenisnya dan, bisa dikatakan, indikator fundamental dalam pasar saham modern.
Semuanya bermula ketika Charles Dow memutuskan untuk melacak tren harga saham sepuluh perusahaan transportasi terbesar di Amerika saat itu. Seperti yang Anda lihat, dia menyatukan mereka menurut industri. Dan untungnya, dia berhasil - dia mampu mengidentifikasi keseluruhan dinamika dan hubungan antar variabel.
Tentu saja, indeks saham saat ini memiliki realitas yang sedikit berbeda, namun masih memiliki kesamaan dengan masa lalu - inilah dasar perkembangan Dow lama. Indikator serupa kedua muncul hanya tiga dekade kemudian dan menerima nama yang sekarang populer - S&P 500.
Jenis indeks modern
Untuk mengklasifikasikan indeks saham utama, Anda dapat mengambil cara sederhana dan membaginya berdasarkan wilayah di mana indikator tersebut paling sering digunakan. Ini bisa berupa Rusia dan Asia Tengah, Amerika dan Eropa Barat. Lebih lanjut tentang ini nanti.
Anda juga dapat menentukan peringkat variabel berdasarkan beberapa karakteristik teknis. Misalnya, menurut metodologi perhitungannya, indeks saham dibagi menjadi beberapa jenis berikut:
- rata-rata aritmatika;
- rata-rata aritmatika tertimbang;
- rata-rata geometris.
Selain itu, variabel tersebut juga dapat diklasifikasikan menurut perusahaan penyusun yang mempunyai hak atasnya:
- agen;
- perantara;
- diciptakan oleh pasar saham.
Sekarang mari kita lihat masing-masing klasifikasi secara lebih rinci.
Sedikit tentang indeks Rusia
Indeks saham Rusia saat ini diwakili oleh enam kategori utama, yang secara aktif digunakan di pasar saham modern. Tentu saja, angka ini jauh dari skala global, namun tetap saja lebih dari cukup untuk suksesnya perdagangan saham.
Mungkin yang paling populer di kalangan pedagang pasca-Soviet adalah indeks saham RTS. Mereka menentukan variasi nilai sekuritas dalam setara mata uang keras, yaitu dalam dolar. Dengan demikian, nilainya secara langsung bergantung pada nilai tukar antar bank, yang secara signifikan mempengaruhi popularitas indikator ini pada saat inflasi, ketika nilai tukar rubel turun dengan cepat. 
Indeks saham MICEX juga tak kalah stabilnya. Namun, tidak seperti yang sebelumnya, mereka dihitung dalam mata uang nasional dan disajikan dalam dua jenis:
- Indeks bersih MICEX – mencerminkan variasi nilai tiga lusin saham paling likuid di pasar domestik;
- Indeks MICEX 10 – menampilkan nilai sederhana dari nilai saham dari selusin indikator paling likuid.
Dan tiga variabel yang lebih populer adalah MICEX RGBI sektor publik, indeks kota MICEX MBI dan indikator korporasi MICEX CBI. Masing-masing juga termasuk dalam sistem MICEX.
Indeks saham dunia
Ada begitu banyak indeks saham internasional sehingga akan lebih mudah untuk menyusunnya secara geografis dan menyoroti yang paling populer dan signifikan.
Sedangkan untuk pasar Amerika, di sini, tentu saja, tanpa persaingan apa pun, ceruk paling signifikan ditempati oleh indeks Dow Jones. Ini adalah ukuran pergerakan harga saham lebih dari lima ratus perusahaan terkemuka Amerika dan ditentukan dengan menggunakan metode nilai tertimbang, yang akan kita bahas nanti.
Pasar Eropa Barat diwakili oleh indeks FT-SE terkemuka, yang mencakup, meskipun sejumlah kecil perusahaan - sekitar tiga lusin, namun tetap dihitung menggunakan metode geometris yang kompleks.
Dan terakhir, untuk segmen Asia Pasifik diwakili oleh dua indikator utama. Yang pertama adalah indeks Nikkey, yang mencakup lebih dari dua ratus perusahaan, dan hanya tersedia untuk pengguna Bursa Efek Tokyo. Nah, yang kedua, Hong Kong, menunjukkan variasi nilai sekuritas di pasar Tiongkok dan diwakili oleh tiga lusin perusahaan.
Siapa yang memproduksi indeks?
Seperti yang telah kami sebutkan di atas dalam klasifikasi indikator-indikator tersebut, terdapat beberapa produsen indeks saham.
Lembaga independen memainkan peran penting. Misalnya, di AS, aktivitas ini paling sukses dilakukan dan tanpa persaingan apa pun oleh Standard & Poor’s, yang telah mendapatkan kepercayaan tinggi di antara para trader di seluruh dunia.
Kami juga berbicara tentang bursa saham. Contoh perusahaan semacam itu di pasar pialang domestik adalah perusahaan bernama Moscow Exchange, yang memiliki indeks RTS dan MICEX yang disebutkan di atas. Di Amerika Serikat, kegiatan serupa dilakukan oleh NASDAQ Corporation.
Selain itu, indeks juga dapat dihitung oleh perusahaan pialang langsung, seperti yang dilakukan ITinvest di pasar domestik.
Bagaimana cara menghitung indeks saham?
Sekarang mari kita lihat lebih dekat metodologi langsung untuk menghitung indikator-indikator ini.
Jadi, metode yang paling populer dan sering digunakan adalah menghitung mean aritmatika. Cara penerapannya cukup sederhana - total harga saham pada saat pelaporan tertentu diambil sebagai pembilangnya, dan nilai baru surat berharga tersebut dijadikan penyebutnya. Namun, metode ini tidak sempurna - saham dengan tingkat nominal yang lebih rendah tidak dapat sepenuhnya mempengaruhi saham yang lebih mahal, dan sebaliknya.
Metode selanjutnya yang lebih akurat adalah menghitung mean aritmatika tertimbang. Untuk melakukan hal ini, setiap saham diberi koefisien tergantung pada pangsa kuantitatifnya di pasar saham, yang dikalikan setiap kali dengan nilainya, jika berubah.
Dan metode terakhir adalah mencari mean geometrik, yang secara langsung bergantung pada tingkat pertumbuhan atau penurunan nilai sekuritas.
Apa yang bisa Anda ketahui dengan menggunakan indeks saham?
Saat membuat indeks, suatu tujuan selalu dikejar, oleh karena itu, menurutnya, hanya jenis dan jenis saham tertentu yang dipilih untuk dihitung atas dasar tertentu. Hal ini tidak hanya berlaku untuk jenis aktivitas perusahaan yang memegang sekuritas, tetapi juga untuk ukuran modal sahamnya - tidak boleh berbeda secara signifikan dari perusahaan lain yang termasuk dalam indikator ini.
Namun, setiap variasi dalam kuotasi perusahaan-perusahaan ini secara langsung menunjukkan perubahan dalam struktur dan nilai pasar industri secara keseluruhan, sehingga tidak perlu memasukkan perusahaan-perusahaan yang cukup kecil dalam perhitungan indeks.
Dengan demikian, indeks bursa saham mampu menunjukkan gambaran umum tentang keadaan di pasar tertentu, yang memberikan informasi yang diperlukan kepada pengusaha untuk memutuskan apakah layak berinvestasi di ceruk pasar dunia ini atau tidak.
Oleh karena itu, setiap indikator dari ratusan indeks yang kini disajikan di pasar dunia dapat bermanfaat - Anda hanya perlu mengetahui industri apa yang diwakilinya dan sesuai dengan keadaan perusahaan tertentu yang diubahnya.
Bagaimana cara menggunakan indeks saham?
Jadi, kami memahami mengapa harga indeks saham diperlukan, dan betapa bergunanya memantau dinamikanya, namun bagaimana Anda dapat menggunakannya dengan benar untuk membuat bisnis Anda sukses? Ada beberapa aturan sederhana untuk ini:
- Hal yang paling sederhana adalah kesempatan untuk berspekulasi. Dilihat dari dinamika perubahannya, Anda dapat memperoleh modal yang baik dengan membeli saham saat harganya turun dan menjualnya saat harganya naik. Yang penting jangan sampai ketinggalan momen yang tepat.
- Menilai suasana hati investor berdasarkan indeks jika Anda memerlukan disposisi mereka. Jelas bahwa meskipun saham-saham meningkat, iklim investasi di negara ini berjalan baik.
Selain itu, dengan menggunakan indikator ini, Anda dapat dengan mudah menentukan industri mana yang paling populer saat ini - sekali lagi, semuanya berbanding lurus dengan nilai indeks.
Indeks saham (atau indeks saham) adalah beberapa indikator yang menentukan keadaan pasar saham saat ini. Artinya, pasar ini dipengaruhi oleh variabel individual yang menunjukkan nilai saham dan obligasi yang paling likuid.
Dalam prakteknya, nilai suatu kelompok surat berharga tertentu, yang digabungkan menurut suatu sifat tertentu, cenderung mengalami perubahan yang konstan, yang bergantung pada beberapa faktor yang berbeda. Untuk memperoleh gambaran lengkap dalam memahami perubahan harga tersebut, diciptakanlah indeks saham yang memungkinkan Anda melacak perubahan nilai sekelompok saham dan obligasi tertentu di bawah pengaruh berbagai faktor.
Oleh karena itu, mempelajari dinamika pasar tertentu diperlukan untuk memperoleh informasi lengkap tentang keadaan pasar saham saat ini secara keseluruhan, yang, pada gilirannya, memungkinkan peramalan jangka pendek dan panjang yang diperlukan untuk perdagangan yang sukses.
Jenis indeks saham
Saat ini, salah satu indeks terpenting dan pertama dari jenisnya adalah Indeks Dow Jones. Indeks ini berusia lebih dari 100 tahun dan merupakan indikator fundamental di pasar saham modern.
Charles Dow pernah mengamati tren perubahan yang terjadi pada harga saham di sepuluh perusahaan transportasi terbesar Amerika. Untuk melakukan ini, ia menggabungkannya berdasarkan industri, sehingga ia dapat menentukan dinamika keseluruhan dan menemukan hubungan antar variabel.
Tidak diragukan lagi, indeks saham modern agak berbeda, namun memiliki beberapa kesamaan dengan pendahulunya, yaitu fundamental perkembangan Charles Dow. Indikator kedua setelah munculnya indeks Dow dikembangkan tiga puluh tahun kemudian. Indikator ini merupakan indeks dengan nama yang cukup populer saat ini - S&P 500.
Sejak saat itu, waktu yang cukup lama telah berlalu
kualitas waktu, dan saat ini terdapat beberapa indeks saham yang berbeda. Semuanya dibagi ke dalam kelas-kelas sesuai dengan ciri-ciri tertentu. Dengan demikian, indeks dapat dibagi berdasarkan wilayah dan menjadi:
- Rusia,
- Asia Tengah,
- Amerika,
- Eropa Barat.
Selain itu, indeks juga diklasifikasikan menurut metodologi perhitungannya: - - rata-rata aritmatika,
- rata-rata aritmatika tertimbang,
- rata-rata geometris.
Variabel juga dapat dipisahkan oleh perusahaan penyusun yang mempunyai hak terhadapnya. Sesuai dengan karakteristiknya, mereka dibagi menjadi:
- agen;
- perantara;
- diciptakan oleh pasar saham.
Saat ini, indeks saham utama Rusia diwakili oleh enam kategori. Merekalah yang paling sering digunakan di pasar saham saat ini. Meskipun jumlah variabel dalam skala global relatif kecil, namun variabel tersebut masih cukup untuk membuat transaksi berhasil.
Di antara para pedagang pasca-Soviet, yang paling populer adalah indeks saham RTS, yang menentukan perubahan nilai sekuritas dalam setara dolar. Itu. nilainya dipengaruhi oleh nilai tukar antar bank, yang mempengaruhi popularitasnya selama inflasi selama penurunan tajam nilai tukar rubel.
Indeks saham MICEX terkenal dengan stabilitas relatifnya. Perbedaan utamanya dari variabel sebelumnya adalah variabel tersebut dihitung dalam mata uang nasional dan disajikan dalam dua subtipe:
- indeks MICEX murni, yang mencerminkan perubahan harga tiga lusin saham paling likuid di pasar domestik;
- Indeks MICEX 10, menunjukkan nilai sederhana harga saham dari sepuluh indikator paling likuid.
Selain itu, indeks saham utama yang juga terpopuler adalah sebagai berikut:
- MICEX RGBI, yang beroperasi di sektor publik;
- MICEX MBI, indeks tingkat kota;
- MICEX CBI, indeks perusahaan.
Patut dikatakan bahwa ketiga indikator ini termasuk dalam sistem MICEX.
Ada banyak sekali indeks saham yang berbeda di pasar internasional, dan oleh karena itu, akan lebih mudah untuk mengklasifikasikannya berdasarkan geografi. Ini juga memungkinkan Anda menyorot yang paling populer dan penting.
Jadi, di pasar Amerika, posisi tertinggi di antara semua indeks adalah milik Indeks Dow Jones. Ini adalah indikator perubahan harga saham lebih dari 500 perusahaan Amerika paling terkenal. Penentuannya didasarkan pada metode biaya tertimbang.
Di pasar Eropa Barat, posisi terdepan ditempati oleh indeks FT-SE. Meskipun tidak mencakup banyak perusahaan (sekitar 30), definisinya masih didasarkan pada teknik geometris yang kompleks.
Di segmen Asia-Pasifik, indeks ini diwakili oleh dua indikator utama:
- Indeks Nikkey, yang mencakup lebih dari 200 perusahaan.
- Hong Kong yang menampilkan perubahan harga sekuritas di pasar China. Ini mencakup sekitar tiga puluh perusahaan.
Perhitungan indeks saham
Indeks saham dihitung menggunakan beberapa metode. Yang utama adalah metode paling sederhana, berdasarkan penghitungan mean aritmatika. Dalam hal ini pembilangnya adalah nilai total saham pada saat pelaporan tertentu, dan penyebutnya adalah nilai baru surat berharga tersebut. Terlepas dari popularitas dan kesederhanaan metode ini, metode ini tidak sempurna, karena saham dengan tingkat nominal yang lebih rendah tidak dapat sepenuhnya mempengaruhi saham yang lebih mahal, dan sebaliknya.
Ada cara lain yang dianggap lebih akurat, berbeda dengan cara sebelumnya. Ini terdiri dari penghitungan mean aritmatika tertimbang. Untuk melakukan ini, setiap saham menerima koefisien tertentu, yang bergantung pada pangsa kuantitatifnya di pasar saham. Selanjutnya koefisien ini dikalikan dengan nilainya untuk setiap perubahan.
Metode terakhir adalah mencari mean geometrik, yang bergantung pada tingkat pertumbuhan atau penurunan harga sekuritas.
Indeks mata uang pertukaran memungkinkan Anda untuk membentuk gambaran umum tentang keadaan di pasar tertentu, berkat itu seorang pengusaha menerima informasi yang diperlukan untuk membuat keputusan apakah akan berinvestasi di a atau tidak. mengingat ceruk pasar dunia. Dalam hal ini, tentu saja setiap indikator dari semua indeks yang ada di pasar dunia saat ini berguna. Yang Anda perlukan hanyalah mengetahui industri mana yang diwakili oleh indeks ini dan urusan spesifik perusahaan apa yang memengaruhi perubahannya.
Indeks saham diperlukan untuk mengukur nilai total saham di pasar saham sekelompok perusahaan. Biasanya, indeks saham diukur berdasarkan harga rata-rata tertimbang dari saham-saham yang dipilih. Alat ini digunakan oleh investor dan manajer keuangan untuk menggambarkan dinamika pasar yang bersangkutan, serta membandingkan keuntungan atas investasi tertentu.
Indeks saham utama
Di bawah ini adalah indeks saham utama Amerika Serikat, Jepang, Eropa, Inggris Raya, Kanada, dan Rusia.
indeks saham AS
Dow Jones Industrial Average (DJIA) adalah salah satu indeks tertua, paling terkenal dan paling sering digunakan di dunia. Ini mencakup saham 30 perusahaan terbesar dan paling berpengaruh di Amerika Serikat.
Dow 30 mewakili sekitar seperempat dari seluruh nilai pasar saham AS, namun persentase perubahan pada Dow tidak boleh dianggap sebagai persentase perubahan di seluruh pasar AS. Di sisi lain, karena Dow mewakili perusahaan-perusahaan paling terkenal di Amerika Serikat, pergerakan besar dalam indeks ini umumnya sesuai dengan pergerakan seluruh pasar, meski tidak harus dalam skala yang sama.
S&P 500
Indeks saham Standard & Poor's 500 mewakili lebih banyak keberagaman dibandingkan DJIA. Indeks ini didasarkan pada 500 saham yang paling banyak diperdagangkan di Amerika Serikat, mewakili sekitar 70% dari total nilai pasar saham negara tersebut. Secara keseluruhan, indeks S&P 500 memberikan gambaran objektif mengenai iklim perekonomian di pasar Amerika.
Karena Indeks S&P 500 diberi bobot, setiap saham dalam indeks direpresentasikan sebagai proporsi dari total kapitalisasi pasar. Dengan kata lain, jika total nilai pasar seluruh 500 perusahaan S&P 500 turun sebesar 10%, maka nilai indeks juga akan turun sebesar 10%. Misalnya, perubahan 10% pada nilai saham DJIA belum tentu menyebabkan perubahan 10% pada indeks Dow30. Oleh karena itu, S&P 500 digunakan lebih luas oleh para analis dibandingkan Dow 30.
Indeks S&P 500 mencakup perusahaan-perusahaan di berbagai sektor ekonomi, termasuk energi, teknik, teknologi informasi, perawatan kesehatan, keuangan, dan kebutuhan pokok konsumen.
Sebagian besar investor mengetahui bahwa Nasdaq adalah bursa tempat saham perusahaan teknologi tinggi diperdagangkan. Indeks Komposit Nasdaq adalah indeks tertimbang kapitalisasi pasar dari seluruh saham yang diperdagangkan di Bursa Efek NASDAQ. Indeks ini mencakup beberapa perusahaan yang tidak berbasis di AS. Meskipun indeks ini dikenal dengan porsi saham teknologi yang besar, Nasdaq Composite juga mencakup antara lain saham-saham dari industri keuangan, industri, asuransi, dan transportasi. Nasdaq Composite mencakup perusahaan-perusahaan besar dan kecil, tetapi tidak seperti Dow dan S&P 500, Nasdaq Composite juga mencakup banyak perusahaan spekulatif dengan kapitalisasi pasar kecil. Oleh karena itu, pergerakannya biasanya menunjukkan kinerja industri teknologi, serta sikap investor terhadap saham yang lebih spekulatif.
Wilshire 5000
Indeks Wilshire 5000 kadang-kadang disebut “indeks pasar saham total” atau “indeks pasar total” karena hampir semua perusahaan publik yang berkantor pusat di Amerika Serikat termasuk dalam Wilshire 5000. Indeks ini mencakup lebih dari 6.700 perusahaan, yang mencerminkan keberagaman dan objektivitas, namun indikator ini lebih jarang disebutkan dibandingkan S&P 500.
Indeks saham zona euro
EURO STOXX 50
Indeks saham dari 50 perusahaan Eropa terbesar yang beroperasi di negara-negara zona euro.
Indeks saham yang mewakili 30 perusahaan Jerman terbesar dan paling likuid yang diperdagangkan di Bursa Efek Frankfurt.
Indeks saham Inggris
Indeks FT30
Indeks FTSE 100
Indeks FTSE MID 250
Indeks FTSE 350
Indeks saham Jepang
Nikkei 225
Nikkei 225 Stock Average adalah indeks saham Jepang yang utama dan paling dihormati. Terdiri dari 225 perusahaan terbesar Jepang yang diperdagangkan di Bursa Efek Tokyo. Dari tahun 1975 hingga 1985 memiliki nama yang berbeda - Nikkei Dow Jones Stock Average.
Topix (TPX)
Indeks saham Kanada
S&P/TSX 60
Indeks Komposit S&P/TSX
Indeks Komposit Ventura S&P/TSX
Indeks saham Rusia
Indeks RTS (Sistem Perdagangan Rusia) adalah indikator utama pasar saham Rusia; indeks ini mencakup 50 perusahaan terbesar di Rusia (perbankan, produksi dan penyulingan minyak, metalurgi besi dan non-besi, perdagangan ritel, komunikasi seluler, industri kimia dan farmasi).
Termasuk daftar saham perusahaan indeks RTS yang sama, tetapi metodologi penghitungannya berbeda dalam indikator rubel.
Mengapa indeks saham diperlukan?
Tujuan utama pembuatan dan penghitungan indeks saham adalah agar analis dan pelaku pasar saham dapat dengan mudah mengkarakterisasi arah umum dan “kecepatan” pergerakan harga saham perusahaan-perusahaan di industri tertentu.
Indeks membantu mempelajari hubungan antara valas, komoditas, dan pasar lainnya serta lingkungan ekonomi perusahaan di negara tersebut secara keseluruhan. Jadi misalnya harga minyak turun, maka saham perusahaan penghasil minyak juga ikut turun.
Membandingkan indeks-indeks yang berbeda satu sama lain akan membantu memahami sektor-sektor ekonomi mana yang sedang tumbuh dan mana yang sedang mengalami penurunan.
Selain itu, jika Anda berinvestasi pada reksa dana atau saham individual, penting untuk menghitung dinamika perubahan untung/rugi investasi Anda sesuai dengan indeks pasar. Jadi, jika investasi Anda terus-menerus berkinerja buruk dalam indeks, Anda mungkin perlu mengubah strategi investasi Anda.
Indeks saham terakhir diubah: 21 November 2016 oleh Penasihat Valas
