Το σύστημα στοιχηματισμού του στοιχηματισμού. Τι είναι, πώς υπολογίζεται και πρέπει να στοιχηματίσω; Ποιο είναι το προεξοφλητικό επιτόκιο της Κεντρικής Τράπεζας; Ποιο είναι το προεξοφλητικό επιτόκιο της τράπεζας

Το προεξοφλητικό επιτόκιο συνεπάγεται δύο βασικές έννοιες:

Αυτό είναι το επιτόκιο με το οποίο η Κεντρική Τράπεζα της Ρωσίας χορηγεί δάνεια σε εμπορικές τράπεζες. Στην πράξη, αυτός ο δείκτης ονομάζεται «επιτόκιο αναχρηματοδότησης». Αυτός ο δείκτης αποτελεί τη βάση για την επίλυση αμφιλεγόμενων ζητημάτων σχετικά με τη συσσώρευση κυρώσεων κατά του μέρους που παραβίασε τους όρους της σύμβασης. Το επιτόκιο αναχρηματοδότησης χρησιμοποιείται επίσης στη νομοθεσία κατά τον υπολογισμό των πληρωμών μεταξύ των μερών.
Αυτή είναι η τιμή στην οποία αγοράζεται μια συναλλαγματική πριν καταστεί απαιτητή.

Στις 24 Μαρτίου 2017, το διοικητικό συμβούλιο της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσίας αποφάσισε να ορίσει το προεξοφλητικό επιτόκιο στο 9,75%. Και σύμφωνα με την απόφαση της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσικής Ομοσπονδίας της 31ης Δεκεμβρίου 2015, η οποία αναφέρει ότι το επιτόκιο αναχρηματοδότησης είναι πλήρως συνεπές με το προεξοφλητικό επιτόκιο και δεν καθορίζεται ανεξάρτητα, το επιτόκιο αναχρηματοδότησης σήμερα είναι επίσης 9,75%.

Αξίζει να σημειωθεί ότι το προεξοφλητικό επιτόκιο με τη μορφή του επιτοκίου αναχρηματοδότησης έως την 1η Ιανουαρίου 2016 είχε μόνο χαρακτήρα αναφοράς και χρησιμοποιήθηκε για τον υπολογισμό των προστίμων και των πρόσθετων πληρωμών μεταξύ φυσικών και νομικών προσώπων. Όμως ήδη από το 2016 άρχισε να γίνεται αποδεκτό ως ισχυρός μοχλός διαχείρισης των χρηματοοικονομικών ροών της χώρας και ρυθμιστής της οικονομικής σταθερότητας.

Αξίζει να σημειωθεί ότι από την 1η Ιανουαρίου 2016 παρατηρείται συνεχής μείωση του επιτοκίου αναχρηματοδότησης στη Ρωσία.

Τύποι επιτοκίων έκπτωσης

Στην οικονομική βιβλιογραφία, υπάρχουν τρεις κύριοι τύποι προεξοφλητικού επιτοκίου, τα οποία υπολογίζονται χρησιμοποιώντας μεμονωμένους τύπους με βάση τις συνθήκες υπολογισμού.

Απλό επιτόκιο έκπτωσης

Αυτός ο τύπος επιτοκίου προϋποθέτει το ίδιο ποσό τόκου που χρεώνεται καθ' όλη τη διάρκεια της συμφωνίας. Αυτό σημαίνει ότι η βάση για τον υπολογισμό των τόκων παραμένει πάντα αμετάβλητη καθ' όλη την περίοδο διακανονισμού.

Απλός τύπος επιτοκίου έκπτωσης:

P=S-S*n*d=S (1-η)

Π- ποσό ΠΛΗΡΩΜΗΣ;
μικρό
n
ρε– αριθμός περιόδων πριν από την πληρωμή.

Σύνθετο επιτόκιο έκπτωσης

Ένα σύνθετο προεξοφλητικό επιτόκιο διαφέρει στο ότι η βάση για τον υπολογισμό των τόκων αλλάζει κάθε φορά. Ο λόγος για τις αλλαγές είναι οι δεδουλευμένοι τόκοι της προηγούμενης περιόδου. Με άλλα λόγια, οι συσσωρευμένοι τόκοι της κατάθεσης γίνονται μέρος του ποσού επί του οποίου υπολογίζονται οι τόκοι

Επομένως, το ποσό που εκδίδει η τράπεζα κατά την προεξόφληση μιας συναλλαγματικής υπολογίζεται χρησιμοποιώντας τον τύπο:

P=S (1-〖d)〗^n

Π- ποσό ΠΛΗΡΩΜΗΣ;
μικρό– συνολικό ποσό της υποχρέωσης (ποσό πληρωμής συν τόκους).
n– προεξοφλητικό επιτόκιο εκφρασμένο σε μετοχές·
ρε– αριθμός περιόδων πριν από την πληρωμή.

Ονομαστικό προεξοφλητικό επιτόκιο

Έστω το ετήσιο σύνθετο επιτόκιο f και ο αριθμός των περιόδων ανατοκισμού σε ένα έτος m. Στη συνέχεια, κάθε φορά ο τόκος υπολογίζεται με το επιτόκιο f/m. Ο ρυθμός f ονομάζεται ρυθμός κηδείας.

Οι τόκοι υπολογίζονται με το ονομαστικό επιτόκιο σύμφωνα με τον τύπο

P=S (1-〖f/m)〗^mn

Π- ποσό ΠΛΗΡΩΜΗΣ;
μικρό– συνολικό ποσό της υποχρέωσης (ποσό πληρωμής συν τόκους).
n– προεξοφλητικό επιτόκιο εκφρασμένο σε μετοχές·
Μ– αριθμός περιόδων σε ένα έτος·
φά– ονομαστικό επιτόκιο.

Όταν αποφασίζεται για το είδος του συντελεστή, χρησιμοποιείται η μέθοδος σύγκρισης των επιτοκίων από διαφορετικές χώρες. Έτσι, μπορούμε να συμπεράνουμε ότι η απόφαση για το προεξοφλητικό επιτόκιο στο κράτος λαμβάνεται όχι μόνο μετά από ανάλυση της οικονομικής κατάστασης στη χώρα, αλλά και στην παγκόσμια σκηνή.

Όταν κάνετε κατάθεση σε ξένο νόμισμα, το προεξοφλητικό επιτόκιο είναι το πρώτο πράγμα που πρέπει να προσέξετε. Αυτό είναι που, ως δείκτης, θα βοηθήσει στον προσδιορισμό της σταθερότητας του εθνικού νομίσματος.

Ο ρυθμός ανάπτυξης ή μείωσης του προεξοφλητικού επιτοκίου θα δείξει πόσο δεσμευμένο είναι το κράτος στην καταπολέμηση του πληθωρισμού (υποτίμηση του χρήματος) στη χώρα.

Η σύγκριση των επιτοκίων προεξόφλησης πολλών χωρών θα σας βοηθήσει να αποφασίσετε μεταξύ της επιλογής ξένου νομίσματος για κατάθεση ή δάνειο.

Ρύθμιση του προεξοφλητικού επιτοκίου

Ο σχηματισμός του προεξοφλητικού επιτοκίου είναι ένας ισχυρός μοχλός της Κεντρικής Τράπεζας της Ρωσικής Ομοσπονδίας για τον έλεγχο των δραστηριοτήτων κάθε εμπορικής τράπεζας στη χώρα. Οι αλλαγές σε αυτόν τον δείκτη ελέγχουν τα αποθεματικά των ρωσικών τραπεζών.

Υπάρχουν δύο τρόποι ελέγχου των εμπορικών τραπεζών:

Μείωση του προεξοφλητικού επιτοκίου.Σε περίπτωση που το προεξοφλητικό επιτόκιο χάσει το ποσοστό του, οι εμπορικές τράπεζες αρχίζουν να αυξάνουν τα αποθεματικά τους μειώνοντας το κόστος των δανείων από την Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας, γεγονός που οδηγεί σε αύξηση του ποσού των συναλλαγών με τους πελάτες τους.
Αύξηση του προεξοφλητικού επιτοκίου.Αυτή η διαδικασία έχει το αντίθετο αποτέλεσμα. Με την αύξηση του προεξοφλητικού επιτοκίου, οδηγεί σε μείωση των αποθεματικών και, κατά συνέπεια, μείωση των ποσών που εκδίδονται για συναλλαγές με πελάτες εμπορικών τραπεζών.

Με τη μείωση των τραπεζικών εργασιών για δανεισμό κεφαλαίων, το επίπεδο του πληθωρισμού μειώνεται, όταν, ως μείωση του επιπέδου του προεξοφλητικού επιτοκίου, αυξάνεται το επίπεδο του πληθωρισμού, το οποίο συμβαίνει λόγω μεγαλύτερης πρόσβασης σε δάνεια από το κράτος. Ωστόσο, η μείωση του ενδιαφέροντος από την Κεντρική Τράπεζα της Ρωσικής Ομοσπονδίας φέρνει οικονομική σταθερότητα στη χώρα αυξάνοντας το εισόδημα του πληθυσμού μέσω της απόκτησης τραπεζικών δανείων.

Έτσι, οι αλλαγές στο προεξοφλητικό επιτόκιο, τόσο προς τη μία όσο και προς την άλλη κατεύθυνση, επιφέρουν διαφορετικά οικονομικά αποτελέσματα, επομένως οι όποιες αποφάσεις σχετικά με το προεξοφλητικό επιτόκιο λαμβάνονται μετά από ενδελεχή ανάλυση όλων των οικονομικών δεικτών.

Για παράδειγμα, στις ΗΠΑ το 1929-1933. (η πρώτη οικονομική κρίση στις Η.Π.Α.), το προεξοφλητικό επιτόκιο μειώθηκε οκτώ φορές, και το 1957-1958. (δεύτερη οικονομική κρίση στις ΗΠΑ) – τέσσερις φορές. Στην περίοδο μετά την κρίση, αυτό το ίδιο ποσοστό αυξήθηκε επτά φορές και μέχρι το 1981 το προεξοφλητικό επιτόκιο είχε ήδη αυξηθεί δεκαεπτά φορές, σε σύγκριση με αυτό το ποσοστό κατά τη διάρκεια της κρίσης.

Σε μια λεπτομερή ανάλυση της παγκόσμιας πρακτικής οικονομικής ρύθμισης ανά χώρες, με τη ρύθμιση του επιτοκίου, εντοπίζονται δύο κατευθύνσεις της νομισματικής πολιτικής. Και επιλέγοντας μία από αυτές τις κατευθύνσεις, η κυβέρνηση της χώρας καθορίζει τις ενέργειές της σε σχέση με την κατάσταση της οικονομίας του κράτους.

Ποσοστό έκπτωσης, ή επιτόκιο αναχρηματοδότησης- είναι ένα μέσο νομισματικής ρύθμισης, μια από τις μεθόδους αντιπληθωριστικής πολιτικής, με τη βοήθεια του οποίου η Κεντρική Τράπεζα επηρεάζει τη διατραπεζική αγορά και την οικονομία της χώρας. Αυτό το μέσο νομισματικής πολιτικής καθορίζει:
1) Το κόστος των προσελκυσμένων και διατεθέντων νομισματικών πόρων για οντότητες της νομισματικής αγοράς.
2) Το επιτόκιο με το οποίο η Κεντρική Τράπεζα χορηγεί διατραπεζικά δάνεια ως δανειστής έσχατης ανάγκης. Επομένως, το προεξοφλητικό επιτόκιο είναι το χαμηλότερο μεταξύ όλων των υφιστάμενων επιτοκίων.
Η μείωσή του καθιστά φθηνό τον δανεισμό για τις εμπορικές τράπεζες και είναι πρόθυμες να πάρουν δάνειο. Ταυτόχρονα, αυξάνονται τα πλεονάζοντα αποθεματικά των εμπορικών τραπεζών, προκαλώντας αύξηση της ποσότητας χρήματος σε κυκλοφορία. Αντίθετα, η αύξηση του προεξοφλητικού επιτοκίου καθιστά τον δανεισμό ασύμφορο. Επιπλέον, ορισμένες εμπορικές τράπεζες που έχουν δανειστεί αποθεματικά προσπαθούν να τα επιστρέψουν, καθώς γίνονται πολύ ακριβά. Η μείωση των τραπεζικών αποθεματικών οδηγεί σε μείωση της προσφοράς χρήματος.

3) Τα επιτόκια των εμπορικών τραπεζών για δάνεια που εκδίδονται σε νομικά και φυσικά πρόσωπα, τα οποία είναι υψηλότερα από τα επιτόκια καταθέσεων.
4) Επιτόκια καταθέσεων. Κατά κανόνα, οι τράπεζες προσπαθούν να ορίσουν το επιτόκιο καταθέσεων ελαφρώς χαμηλότερο από το προεξοφλητικό επιτόκιο προκειμένου να αποκομίσουν κέρδος.
5) Προσαρμογή της ισοτιμίας του εθνικού νομίσματος προς ξένα νομίσματα. Οι συναλλαγματικές ισοτιμίες καθορίζουν την εισροή ή εκροή ξένων επενδύσεων στη χώρα. Τα προεξοφλητικά επιτόκια είναι ο κύριος παράγοντας που καθορίζει την ελκυστικότητα μιας οικονομίας για τους επενδυτές.
6) Το κόστος των κρατικών τίτλων στην ελεύθερη αγορά.
7) Το ύψος του πληθωρισμού, το οποίο θα πρέπει να είναι μέτριο.
Η αύξηση του ES οδηγεί σε επιβράδυνση της οικονομικής ανάπτυξης. Ο λόγος είναι ότι η μείωση του επιπέδου των δανείων αναγκάζει τους καταναλωτές και τις εμπορικές δομές να εξοικονομήσουν χρήματα, γεγονός που οδηγεί σε μείωση της οικονομικής δραστηριότητας και συσσώρευση της προσφοράς χρήματος εκτός τραπεζών.
Η μείωση των επιτοκίων προεξόφλησης οδηγεί σε αύξηση του αριθμού των δανείων που εκδίδονται τόσο από καταναλωτές όσο και από οργανισμούς, γεγονός που, με τη σειρά του, οδηγεί σε αύξηση των δαπανών, συμβάλλοντας έτσι στην οικονομική ανάπτυξη.
8) Δημοσιονομικά μέτρα: υπολογισμός της φορολογικής βάσης, πρόστιμα, πρόστιμα κ.λπ.

Πώς ορίζεται το επιτόκιο αναχρηματοδότησης;

Το μέγεθος του προεξοφλητικού επιτοκίου καθορίζεται από το Συμβούλιο της Κεντρικής Τράπεζας, ανάλογα με διάφορους παράγοντες, όπως: προσδοκίες για το επίπεδο του πληθωρισμού, επιτάχυνση ή επιβράδυνση της αύξησης του ΑΕΠ, τάσεις στη γενική οικονομική ανάπτυξη, μακροοικονομικές και δημοσιονομικές διαδικασίες, κατάσταση της νομισματικής αγοράς, σταθερότητα τιμών κ.λπ.
Αυτό το μέσο είναι ένας από τους μοχλούς για τη διαχείριση της χρηματοπιστωτικής και οικονομικής κατάστασης στη χώρα· επομένως, το επιτόκιο δεν μπορεί να αυξηθεί ή να μειωθεί χωρίς λόγο: πρέπει να υπάρχουν επιτακτικά μακροοικονομικά επιχειρήματα για αλλαγές.
Με την αλλαγή του προεξοφλητικού επιτοκίου, η Κεντρική Τράπεζα εφαρμόζει μια προεξοφλητική συναλλαγματική πολιτική για τη ρύθμιση των ροών κεφαλαίων και των υποχρεώσεων πληρωμών υπολοίπου.
Το προεξοφλητικό επιτόκιο είναι , το οποίο πρέπει να δημοσιοποιείται μέσω των μέσων ενημέρωσης κάθε φορά που αλλάζει το επιτόκιο. Για παράδειγμα, από το 2014, το Διοικητικό Συμβούλιο της Τράπεζας της Ρωσίας ανακοίνωσε το τρέχον επιτόκιο αναχρηματοδότησης ίσο με 8,25%.

Ονομαστικές και πραγματικές τιμές

Είναι απαραίτητο να γίνει διάκριση μεταξύ πραγματικών και ονομαστικών επιτοκίων προεξόφλησης.
Το ονομαστικό προεξοφλητικό επιτόκιο υπολογίζεται λαμβάνοντας υπόψη τον αναμενόμενο πληθωρισμό, με αποτέλεσμα συχνά να μην συμπίπτει με τον πραγματικό.
Πραγματικό προεξοφλητικό επιτόκιο = ονομαστικό προεξοφλητικό επιτόκιο – αναμενόμενος πληθωρισμός
Το ονομαστικό επιτόκιο είναι το βασικό επιτόκιο που μπορεί να παρατηρηθεί (δηλαδή, οι τόκοι των ομολόγων).

Συνδέσεις

Αυτό είναι ένα προκαταρκτικό εγκυκλοπαιδικό άρθρο για αυτό το θέμα. Μπορείτε να συμβάλετε στην ανάπτυξη του έργου βελτιώνοντας και επεκτείνοντας το κείμενο της δημοσίευσης σύμφωνα με τους κανόνες του έργου. Μπορείτε να βρείτε το εγχειρίδιο χρήσης

Ποσοστό έκπτωσης

Επίσης συχνά αναφέρεται ως προεξοφλητικό επιτόκιο είναι το ποσοστό προμήθειας που ορίζει η κεντρική τράπεζα για δάνεια που παρέχονται σε εμπορικές τράπεζες. Στη ρωσική πρακτική χρησιμοποιείται ο όρος επιτόκιο αναχρηματοδότησης. Όσο υψηλότερο είναι το προεξοφλητικό επιτόκιο της κεντρικής τράπεζας, τόσο υψηλότερο είναι το επιτόκιο οι εμπορικές τράπεζες στη συνέχεια χρεώνουν για την πίστωση που παρέχουν στους πελάτες και αντίστροφα.

Συνήθως, οι εμπορικές τράπεζες ορίζουν επιτόκια για τις καταθέσεις κάτω και για δάνεια πάνω από το προεξοφλητικό επιτόκιο της κεντρικής τράπεζας.

Ποσοστό έκπτωσης- προεξοφλητικό επιτόκιο, επιτόκιο, τόκο που χρεώνει η τράπεζα στο ποσό μιας συναλλαγματικής όταν η τράπεζα την αγοράζει πριν από την ημερομηνία λήξης (εάν "λογιστική για συναλλαγματικές") από την κεντρική τράπεζα όταν λογιστικοποιεί κρατικούς τίτλους ή δάνειο που εξασφαλίζεται από αυτές.

Απλό, σύνθετο και ονομαστικό προεξοφλητικό επιτόκιο

Κατά τη λογιστική για απλόςπροεξοφλητικό επιτόκιο, η έκπτωση χρεώνεται σε σχέση με το συνολικό ποσό της υποχρέωσης και αντιπροσωπεύει το ίδιο ποσό κάθε φορά. Με άλλα λόγια,

Π = μικρό − μικρό * n * ρε = μικρό(1 − nρε) ,

Π- ποσό ΠΛΗΡΩΜΗΣ
μικρό- συνολικό ποσό υποχρέωσης (ποσό πληρωμής συν έκπτωση)
ρε- προεξοφλητικό επιτόκιο εκφρασμένο σε μετοχές
n- αριθμός περιόδων πριν από την πληρωμή

Κατά τη λογιστική για συγκρότημαπροεξοφλητικό επιτόκιο, το ποσό πληρωμής υπολογίζεται χρησιμοποιώντας τον τύπο:

Π = μικρό(1 − ρε) n

(με την ίδια σημειογραφία).

Κατά τη λογιστική για σύνθετο ονομαστικόςποσοστό έκπτωσης φά, το οποίο χρεώνεται Μμία φορά το χρόνο, το ποσό πληρωμής υπολογίζεται με τον τύπο:

Συνδέσεις

Ίδρυμα Wikimedia. 2010.

Δείτε τι είναι το "επιτόκιο έκπτωσης" σε άλλα λεξικά:

- (επιτόκιο λογαριασμών, προεξοφλητικό επιτόκιο) Το επιτόκιο της προεξοφλητικής αγοράς στην οποία προεξοφλούνται οι συναλλαγματικές (δηλαδή, αγοράζονται φθηνότερα από ό,τι θα κόστιζε κατά την ημερομηνία λήξης). Το επιτόκιο του λογαριασμού εξαρτάται από την αξιοπιστία του λογαριασμού και... ... Οικονομικό Λεξικό

- (προεξοφλητικό επιτόκιο) 1. Βλέπε: επιτόκιο λογαριασμού. 2. Το επιτόκιο με το οποίο οι αμερικανικές τράπεζες που είναι μέλη του Federal Reserve System παρέχουν δάνεια σε άλλες τράπεζες. Επιχείρηση. Λεξικό. Μ.: INFRA M, Εκδοτικός Οίκος Ves... ... Λεξικό επιχειρηματικών όρων

ποσοστό έκπτωσης- 1. Βλ. επιτόκιο λογαριασμών (επιτόκιο «λογαριασμού»). 2. Το επιτόκιο με το οποίο οι αμερικανικές τράπεζες που είναι μέλη του Federal Reserve System παρέχουν δάνεια σε άλλες τράπεζες. λογιστική...... Οδηγός Τεχνικού Μεταφραστή

ΕΠΙΤΟΚΙΟ ΕΚΠΤΩΣΗΣ, το επιτόκιο με το οποίο οι τράπεζες χορηγούν δάνεια... εγκυκλοπαιδικό λεξικό

ΠΟΣΟΣΤΟ ΕΚΠΤΩΣΗΣ- 1) το επιτόκιο με το οποίο η κεντρική τράπεζα της χώρας χορηγεί δάνεια σε εμπορικές τράπεζες. Όσο υψηλότερα είναι οι Η.Π.Α. η κεντρική τράπεζα, τόσο υψηλότερο είναι το ποσοστό που χρεώνουν τότε οι εμπορικές τράπεζες για τα δάνεια που παρέχουν σε πελάτες και αντίστροφα· 2)…… Νομική εγκυκλοπαίδεια

Ποσοστό έκπτωσης- - είναι το επιτόκιο με το οποίο η κεντρική τράπεζα της χώρας παρέχει δάνεια σε εμπορικές τράπεζες (όσο υψηλότερο είναι το προεξοφλητικό επιτόκιο της κεντρικής τράπεζας, τόσο υψηλότερο είναι το επιτόκιο που χρεώνουν οι εμπορικές τράπεζες στη συνέχεια για τα δάνεια που παρέχουν σε πελάτες και ... ... Εμπορική παραγωγή ηλεκτρικής ενέργειας. Λεξικό-βιβλίο αναφοράς

Ποσοστό έκπτωσης- (επιτόκιο προεξόφλησης) το επιτόκιο που χρεώνει η κεντρική τράπεζα όταν χορηγεί δάνεια σε εμπορικές τράπεζες. Το επίπεδό του είναι ένα εργαλείο για τη ρύθμιση της προσφοράς χρήματος στη χώρα, και μέσω αυτού, του πληθωρισμού, και τελικά του ρυθμού της οικονομικής... ... Οικονομικό-μαθηματικό λεξικό

ποσοστό έκπτωσης- το επιτόκιο με το οποίο το Federal Reserve System, η κεντρική τράπεζα, χορηγεί δάνεια σε εμπορικές τράπεζες για να αναπληρώσουν τα ταμειακά τους αποθέματα και να δανείσουν τους πελάτες. Όσο υψηλότερο είναι το προεξοφλητικό επιτόκιο της κεντρικής τράπεζας, τόσο υψηλότερο... ... Λεξικό οικονομικών όρων

Ποσοστό έκπτωσης- ΕΠΙΤΟΚΙΟ ΕΚΠΤΩΣΗΣ 1. Το επιτόκιο με το οποίο λαμβάνονται υπόψη οι ταμειακές ροές μελλοντικών επενδυτικών σχεδίων (προεξοφλημένο) (βλ. Προεξοφλημένες ταμειακές ροές). Το προεξοφλητικό επιτόκιο που χρησιμοποιείται για έργα του ιδιωτικού τομέα βασίζεται συνήθως σε... ... Λεξικό-βιβλίο αναφοράς για την οικονομία

ΠΟΣΟΣΤΟ ΕΚΠΤΩΣΗΣ- είναι το επιτόκιο με το οποίο η κεντρική τράπεζα δανείζει σε εμπορικές τράπεζες και άλλα ιδρύματα καταθέσεων... Οικονομικά από το Α έως το Ω: Θεματικός Οδηγός

Συνδέεται άμεσα με τον δανεισμό και τον τραπεζικό τομέα. Το προεξοφλητικό επιτόκιο είναι ο κύριος δείκτης της νομισματικής πολιτικής της Κεντρικής Τράπεζας.

Επιτόκιο έκπτωσης στη Ρωσία

Το προεξοφλητικό επιτόκιο είναι το επιτόκιο με το οποίο η Κεντρική Τράπεζα δανείζει σε εμπορικές τράπεζες. Η Sberbank, η Rosselkhozbank, η VTB και άλλα ιδρύματα λαμβάνουν κεφάλαια, τα οποία στη συνέχεια εκδίδουν στον πληθυσμό και τα νομικά πρόσωπα, από την Κεντρική Τράπεζα σε ποσοστό που καθορίζεται από το προεξοφλητικό επιτόκιο.

Το προεξοφλητικό επιτόκιο είναι ένα επιτόκιο αναχρηματοδότησης που δείχνει την ποσοστιαία αύξηση της αξίας των τίτλων που εκδίδονται από το κράτος. Ένας επενδυτής, που αγοράζει ομόλογα κρατικού δανείου, κατά τη λήξη της σύμβασης, λαμβάνει την αξία τους προσαυξημένη με το επίσημο προεξοφλητικό επιτόκιο που έχει καθοριστεί από την Κεντρική Τράπεζα.

Αξία προεξοφλητικού επιτοκίου

Η ρύθμιση του προεξοφλητικού επιτοκίου είναι το πιο σημαντικό εργαλείο για τον προσδιορισμό της αξίας ενός νομίσματος. Όσο πιο σταθερή είναι η οικονομική κατάσταση στη χώρα, τόσο χαμηλότερο είναι το επιτόκιο αναχρηματοδότησης. Η Κεντρική Τράπεζα αυξάνει το επιτόκιο σε περίπτωση κρίσης στο κράτος προκειμένου να σταθεροποιήσει την κατάσταση. Τι επηρεάζει το προεξοφλητικό επιτόκιο;

επιτόκια δανείων και καταθέσεων - όταν το προεξοφλητικό επιτόκιο αυξάνεται, αυξάνονται, αν και στις ανεπτυγμένες χώρες η δυναμική θα είναι πιο αισθητή από ό,τι στις αναπτυσσόμενες.
ποσό προστίμων - δεδουλευμένα για φόρους, πρόστιμα και συμφωνίες σε περίπτωση καθυστερήσεων πληρωμών στο ποσό του 1/300 του επιτοκίου αναχρηματοδότησης για κάθε ημέρα.
το ποσό των μηνιαίων πληρωμών για δάνεια με κυμαινόμενα επιτόκια που συνδέονται με έναν λογιστικό δείκτη·
ο όγκος των επενδύσεων στη χώρα - όσο χαμηλότερο είναι το επιτόκιο, τόσο πιο κερδοφόρο είναι να επενδύσει ένας επενδυτής· καθώς αυξάνεται, θα υπάρξει εκροή κεφαλαίων.
δυναμική συναλλαγματικής ισοτιμίας - εάν το προεξοφλητικό επιτόκιο αυξηθεί, αυτό οδηγεί σε αποδυνάμωση και, κατά συνέπεια, υποτίμηση του εθνικού νομίσματος.

Το προεξοφλητικό επιτόκιο και το ποσοστό πληθωρισμού έχουν αντίστροφη σχέση. Εάν η Κεντρική Τράπεζα αυξήσει το επιτόκιο, αυτό θα οδηγήσει σε επιβράδυνση της οικονομικής ανάπτυξης και μείωση της αγοραστικής δύναμης για αγαθά - ο πληθωρισμός στη χώρα θα μειωθεί.

Ο κόσμος του forex περιστρέφεται γύρω από τα προεξοφλητικά επιτόκια. Το προεξοφλητικό επιτόκιο είναι ίσως ο πιο σημαντικός παράγοντας που καθορίζει την τιμή ενός νομίσματος. Ως εκ τούτου, είναι εξαιρετικά σημαντικό να γνωρίζετε τη νομισματική πολιτική (αποφάσεις για προεξοφλητικά επιτόκια) της Κεντρικής Τράπεζας της χώρας με το νόμισμα της οποίας συναλλάσσεστε.

Οι κύριοι παράγοντες που επηρεάζουν την απόφαση της Κεντρικής Τράπεζας σχετικά με τα προεξοφλητικά επιτόκια είναι η σταθερότητα των τιμών ή ο πληθωρισμός.

Ο πληθωρισμός είναι μια συνεχής αύξηση των τιμών για αγαθά και υπηρεσίες.

Είναι ο πληθωρισμός που είναι ο λόγος που πληρώνεις 100 ρούβλια ανά κιλό λουκάνικου, αν και πριν από 20 χρόνια πλήρωνες 20 φορές λιγότερα.

Είναι γενικά αποδεκτό ότι ο μέτριος πληθωρισμός αποτελεί ουσιαστικό στοιχείο της οικονομικής ανάπτυξης.

Ωστόσο, ο πολύ υψηλός πληθωρισμός μπορεί να καταστρέψει την οικονομία, γι' αυτό και οι κεντρικές τράπεζες σε όλο τον κόσμο παρακολουθούν συνεχώς δείκτες όπως CPI (δείκτης τιμών καταναλωτή), PCE (δείκτης προσωπικής κατανάλωσης).

Σε μια προσπάθεια συγκράτησης του πληθωρισμού, οι κεντρικές τράπεζες αυξάνουν συχνότερα τα επιτόκια, γεγονός που οδηγεί σε μείωση του πληθωρισμού και επιβράδυνση της οικονομικής ανάπτυξης.

Αυτή η κατάσταση προκύπτει για τον απλούστατο λόγο ότι η αύξηση των επιτοκίων προεξόφλησης αναγκάζει τους καταναλωτές και τις επιχειρήσεις να εξοικονομήσουν χρήματα και να μειώσουν το επίπεδο δανεισμού, γεγονός που οδηγεί σε μείωση της οικονομικής δραστηριότητας και την τοποθέτηση χρημάτων κάτω από το στρώμα.

Από την άλλη πλευρά, η μείωση των επιτοκίων προεξόφλησης οδηγεί στο γεγονός ότι το επίπεδο των δανείων, τόσο από καταναλωτές όσο και από εμπορικές δομές, αυξάνεται (καθώς οι τράπεζες μειώνουν το επίπεδο των απαιτήσεων για τον δανειολήπτη), το οποίο, με τη σειρά του, οδηγεί σε αύξηση των δαπανών, προωθώντας έτσι την οικονομική ανάπτυξη.

Πώς μπορεί αυτό να επηρεάσει την αγορά συναλλάγματος;

Οι συναλλαγματικές ισοτιμίες εξαρτώνται άμεσα από το μέγεθος των προεξοφλητικών επιτοκίων για το λόγο ότι η εισροή ή η εκροή ξένων επενδύσεων στη χώρα εξαρτάται από το επίπεδό τους. Τα προεξοφλητικά επιτόκια είναι ο κύριος παράγοντας που καθορίζει την ελκυστικότητα μιας οικονομίας για τους επενδυτές (με βάση το μέγεθος του προεξοφλητικού επιτοκίου, ο επενδυτής καθορίζει εάν πρέπει να επενδύσει στην οικονομία μιας δεδομένης χώρας).

Αν σας δινόταν η επιλογή να τοποθετήσετε χρήματα σε λογαριασμό ταμιευτηρίου με επιτόκιο 1% και επιτόκιο 0,25%, ποιο θα επιλέγατε;

Θα κάναμε το ίδιο - αφήναμε τα χρήματα κάτω από το στρώμα. Καταλαβαίνετε τι εννοούμε; Ωστόσο, δεν έχουμε τέτοια επιλογή.

Λοιπον ναι! Θα επιλέγατε την προσφορά για να βάλετε τα χρήματά σας στο 1%, σωστά;

Φυσικά... 1% είναι πάνω από 0,25%. Το ίδιο συμβαίνει και με το νόμισμα!

Όσο υψηλότερο είναι το προεξοφλητικό επιτόκιο σε μια χώρα, τόσο ισχυρότερο είναι το νόμισμά της, και αντίστροφα, σε χώρες με χαμηλό προεξοφλητικό επιτόκιο το νόμισμα αποδυναμώνεται.

Δεν είναι καθόλου δύσκολο.

Το κύριο πράγμα που πρέπει να θυμόμαστε είναι ότι το επίπεδο του προεξοφλητικού επιτοκίου εντός της χώρας έχει άμεσο αντίκτυπο στο ενδιαφέρον των επενδυτών και, ως εκ τούτου, στην τιμή του τοπικού νομίσματος στη διεθνή αγορά.

Η κατάσταση στις αγορές αλλάζει συνεχώς ανάλογα με τα τρέχοντα γεγονότα και τις διάφορες καταστάσεις. Το ίδιο συμβαίνει και με τα προεξοφλητικά επιτόκια· αλλάζουν επίσης, αλλά όχι τόσο συχνά.

Αν και, τις περισσότερες φορές, τα επιτόκια αλλάζουν σταδιακά, ανάλογα με τις αλλαγές στη νομισματική πολιτική, ακόμη και μια απλή αναφορά μπορεί να επηρεάσει τη «διάθεση» της αγοράς.

Αυτό έχει ως αποτέλεσμα τα επιτόκια πολιτικής να αλλάζουν πιο απότομα από ό,τι αναμενόταν προηγουμένως, και ακόμη και να αρχίσουν να κινούνται προς την αντίθετη κατεύθυνση.

Θα πρέπει λοιπόν να είστε σε επιφυλακή!

Ασυμφωνία στα προεξοφλητικά επιτόκια.

Πάρτε οποιοδήποτε ζεύγος νομισμάτων.

Όταν αποφασίζουν εάν ένα νόμισμα θα ενισχυθεί ή θα αποδυναμωθεί, πολλοί έμποροι νομισμάτων χρησιμοποιούν την τεχνική της σύγκρισης των προεξοφλιακών επιτοκίων μιας κυβέρνησης που εκδίδει ένα νόμισμα ενός δεδομένου ζεύγους νομισμάτων με τα προεξοφλητικά επιτόκια μιας κυβέρνησης που εκδίδει άλλο νόμισμα ενός συγκεκριμένου ζεύγους νομισμάτων.

Η διαφορά μεταξύ αυτών των επιτοκίων έκπτωσης, δηλ. Η διαφορά στα επιτόκια είναι το πρώτο πράγμα που πρέπει να προσέξετε. Τέτοιες αποκλίσεις θα σας βοηθήσουν να εντοπίσετε τις αλλαγές που συμβαίνουν στο νόμισμα που σας ενδιαφέρει, οι οποίες είναι δύσκολο να παρατηρηθούν κατά την επιφανειακή εξέταση.

Μια αύξηση της απόκλισης των επιτοκίων πολιτικής τείνει να έχει θετική επίδραση στο ισχυρότερο νόμισμα, ενώ μια μείωση της απόκλισης έχει θετική επίδραση στο ασθενέστερο νόμισμα.

Οι περιπτώσεις όπου τα προεξοφλητικά επιτόκια ενός ζεύγους νομισμάτων κινούνται προς αντίθετες κατευθύνσεις συχνά οδηγούν σε τεράστια ταλάντευση.

Η στιγμή που τα επιτόκια ενός από τα νομίσματα ενός ζεύγους νομισμάτων αυξάνονται και του άλλου πέφτουν είναι η ιδανική στιγμή για έντονες διακυμάνσεις.

Ονομαστικές και πραγματικές τιμές.

Όταν οι άνθρωποι μιλούν για προεξοφλητικά επιτόκια, εννοούν συνήθως είτε ονομαστικά είτε πραγματικά προεξοφλητικά επιτόκια.

Ποιά είναι η διαφορά?

Το ονομαστικό προεξοφλητικό επιτόκιο υπολογίζεται λαμβάνοντας υπόψη τον αναμενόμενο πληθωρισμό, με αποτέλεσμα συχνά να μην συμπίπτει με τον πραγματικό.

Πραγματικό προεξοφλητικό επιτόκιο = ονομαστικό προεξοφλητικό επιτόκιο - αναμενόμενος πληθωρισμός

Το ονομαστικό επιτόκιο είναι το βασικό επιτόκιο που μπορεί να παρατηρηθεί (δηλαδή, οι τόκοι των ομολόγων).