Облікова ставка має на увазі два основних поняття:
- Це відсоткова ставка, за якою Центральний банк Росії надає кредити комерційним банкам. Насправді цей показник називають «ставкою рефінансування». Цей показник є основою для вирішення спірних питань щодо нарахування штрафних заходів щодо сторони, яка порушила умови договору. Також ставка рефінансування використовується у законодавстві при розрахунку виплат між сторонами.
- Це ціна, за якою купується вексель до настання термінів сплати за ним.
24 березня 2017 року радою директорів Центрального банку Росії було ухвалено рішення про встановлення облікової ставки на рівні 9,75%. А відповідно до постанови Центрального банку РФ від 31 грудня 2015 року про те, що ставка рефінансування повністю відповідає обліковій ставці і не встановлюється самостійно, ставка рефінансування на сьогоднішній день також становить 9,75%.
Варто зазначити, що облікова ставка у вигляді ставки рефінансування до 1 січня 2016 року мала лише довідковий характер та застосовувалася для розрахунків штрафів та додаткових виплат між фізичними та юридичними особами. Але вже у 2016 році почала прийняти як потужний важіль управління фінансовими потоками країни та регулятором економічної стабільності.
Варто зазначити, що з 01 січня 2016 відбувається постійне зниження ставки рефінансування в Росії.
Види облікової ставки
В економічній літературі виділяють три основні види облікової ставки, що розраховуються за індивідуальними формулами, виходячи з умов розрахунку.
Проста облікова ставка
Даний вид ставки передбачає одну і ту ж суму стягуваного відсотка протягом дії всього договору. Це говорить про те, що база для нарахування відсотка залишається завжди незмінною протягом усього періоду розрахунків.
Формула простої облікової ставки:
P=S-S*n*d=S (1-nd)
- P- Сума виплати;
- S
- n
- d- Число періодів до сплати.
Складна облікова ставка
Складна облікова ставка відрізняється тим, що база для нарахування відсотків щоразу змінюється. Причиною змін є нарощені відсотки за минулий період. Інакше кажучи, накопичені відсотки за вкладом стають частиною суми, яку нараховують відсотки
Тому сума, що видається банком при обліку векселя, розраховується за такою формулою:
P=S (1-〖d)〗^n
- P- Сума виплати;
- S- загальна сума зобов'язання (сума виплати плюс відсотки);
- n- Облікова ставка, виражена в частках;
- d- Число періодів до сплати.
Номінальна облікова ставка
Нехай річна ставка складних відсотків дорівнює f, а кількість періодів нарахування на рік m. Тоді щоразу відсотки нараховують за ставкою f/m. Ставка f називається поминальною.
Нарахування відсотків за номінальною ставкою провадиться за формулою
P=S (1-〖f/m)〗^mn
- P- Сума виплати;
- S- загальна сума зобов'язання (сума виплати плюс відсотки);
- n- Облікова ставка, виражена в частках;
- m- Число періодів у році;
- f- Номінальна ставка.
Ухвалюючи рішення, про вид ставки використовується спосіб зіставлення ставок різних країн. Таким чином, можна зробити висновок, що рішення щодо облікової ставки в державі приймається не тільки після аналізу економічного становища в країні, а й на світовій арені.
При здійсненні вкладу в іноземну валюту, облікова ставка – це перше, на що варто звернути увагу. Саме вона як індикатор допоможе визначити стабільність національного грошового знака.
Темпи зростання чи зниження облікової ставки підкажуть наскільки держава налаштована на боротьбу з інфляцією (знецінюванням грошей) у країні.
А порівняння облікової ставки кількох країн допоможе визначитись між вибором іноземної валюти для вкладу чи кредиту.
Регулювання облікової ставки
p align="justify"> Формування облікової ставки є сильним важелем Центрального банку РФ з контролю діяльності кожного комерційного банку країни. Зміна цього показника контролює резерви банків Росії.
Існує два способи контролю комерційних банків:
- Зниження облікової ставки.У разі коли облікова ставка втрачає свій відсоток, комерційні банки починають нарощувати свої резерви, за рахунок зменшення витрат на позички від ЦБ РФ, що призводить до збільшення сум по операціях зі своїми клієнтами.
- Підвищення облікової ставки.Ця процедура має протилежний ефект. При зростанні відсотка облікової ставки призводить до скорочення резервів і відповідно, скорочення сум, що видаються за проведеними операціями з клієнтами комерційних банків.
За рахунок скорочення банківських операцій із позики коштів, знижується рівень інфляції, коли як зниження рівня облікової ставки посилює рівень інфляції, що відбувається через більший доступ до позик від держави. Проте зниження відсотка від ЦБ РФ приносить економічну стабільність у країні, рахунок збільшення доходів населення, через придбання банківських кредитів.
Таким чином, зміни облікової ставки, як у той, так і в інший бік, приносить різний економічний ефект, тому будь-які рішення, що стосуються облікової ставки, приймаються після ретельного аналізу всіх економічних показників.
Так, наприклад, у США у 1929—1933 pp. (Перша економічна криза в США) показник облікової ставки зменшився у вісім разів, а в 1957-1958 роках. (друга економічна криза в США) – у чотири рази. Після кризовий час цей же показник зріс у сім разів, а до 1981 року облікова ставка зросла вже в сімнадцять разів, порівняно цього відсотка в кризовий час.
При детальному аналізі світової практики економічного регулювання країнами, з допомогою регулювання відсотка облікової ставки, виділяються два напрями кредитно-грошової політики. І обравши один із цих напрямків, уряд країни визначає свої дії стосовно стану економіки держави.
Облікова ставка, або ставка рефінансування- це інструмент грошово-кредитного регулювання, один із методів антиінфляційної політики, за допомогою якого Центральний банк впливає на міжбанківський ринок та економіку країни. Цей інструмент монетарної політики визначає:
1) Вартість залучених та розміщених грошових ресурсів для суб'єктів грошово-кредитного ринку.
2) Розмір процентної ставки, за якою ЦБ надає міжбанківські кредити як кредитор останньої інстанції. Отже, облікова ставка є найнижчою серед усіх відсоткових ставок.
Зменшення її робить для комерційних банків позики дешевшими, і вони прагнуть отримати кредит. У цьому збільшуються надлишкові резерви комерційних банків, викликаючи збільшення кількості грошей у обігу. І навпаки, збільшення облікової ставки робить позики невигідними. Більше того, деякі комерційні банки, які мають позикові резерви, намагаються повернути їх, оскільки вони стають дуже дорогими. Скорочення банківських резервів призводить до скорочення грошової пропозиції.
3) Процентні ставки комерційних банків за кредитами, що видаються для юридичних та фізичних осіб, які вищі за депозитні.
4) Ставки за депозитами. Як правило, банки намагаються встановити ставку за депозитами дещо нижчими за обліковий, щоб мати прибуток.
5) Коригування курсу національної грошової одиниці до іноземних валют. Курси валют визначає приплив чи відтік іноземних інвестицій у країну. Облікові ставки є головним чинником, визначальним привабливість економіки інвесторам.
6) Вартість державних цінних паперів на ринку.
7) Розмір інфляції, яка має бути помірною.
Підвищення УС призводить до уповільнення темпів економічного зростання. Причина - зниження рівня позик змушує споживачів та комерційні структури економити кошти, що призводить до зниження економічної активності та накопичення грошової маси поза банками.
Зниження облікових ставок призводить до того, що кількість кредитів, що видаються як з боку споживачів, так і з боку організацій, зростає, що, у свою чергу, призводить до збільшення витрат, сприяючи тим самим економічному зростанню.
8) Фіскальні заходи: розрахунок податкової бази, штрафи, пені та ін.
Як встановлюється ставка рефінансування
Розмір облікової ставки встановлюється радою Центрального банку, залежно від різних факторів, таких як: очікування щодо рівня інфляції, прискорення чи уповільнення зростання ВВП, тенденції загального економічного розвитку, макроекономічні та бюджетні процеси, стан грошово-кредитного ринку, стабільність цін та ін.
Цей інструмент є одним із важелів управління фінансово-економічною ситуацією в країні, отже, не можна підвищувати або знижувати ставку без причини: для змін мають бути вагомі доводи макроекономічного характеру.
Змінюючи облікову ставку, ЦБ здійснює дисконтну валютну політику регулювання руху капіталу і збалансування платіжних зобов'язань.
Розмір облікової ставки – це , яка має бути оприлюднена через ЗМІ щоразу, як розмір ставки змінився. Наприклад, станом на 2014 рік Рада директорів Банку Росії оголосила чинну ставку рефінансування, що дорівнює 8,25%.
Номінальні та реальні ставки
Слід розрізняти реальні та номінальні облікові ставки.
Номінальна облікова ставка розраховується з урахуванням очікуваної інфляції, внаслідок чого часто не збігається із реальною.
Реальна облікова ставка = номінальна облікова ставка – очікувана інфляція
Номінальна ставка – основна ставка, яку можна спостерігати (тобто відсотки за облігаціями).
Посилання
Це заготівля енциклопедичної статті з цієї теми. Ви можете зробити внесок у розвиток проекту, покращивши та доповнивши текст публікації відповідно до правил проекту. Посібник користувача ви можете знайти
Облікова ставка
Також часто обліковою ставкою називають розмір плати у відсотках, яку центральний банк встановлює за позиками, що надаються комерційним банкам. У російській практиці застосовується термін ставка рефінансування. Чим вище облікова ставка центрального банку, тим вищий відсоток стягують потім комерційних банків за наданий ними клієнтам кредит і навпаки.
Як правило, комерційні банки встановлюють процентні ставки за депозитами нижчими, а за кредитами - вищими за облікову ставку центрального банку.
Облікова ставка- обліковий відсоток, курс, відсоток, що стягується банком із суми векселі для придбання його банком до терміну платежу (при «облік векселя»); центральним банком з урахуванням урядових цінних паперів чи кредиту під їх заставу.
Проста, складна та номінальна облікова ставка
При врахуванні простийоблікової ставки дисконт стягується по відношенню до загальної суми зобов'язання і є щоразу одну й ту саму величину. Інакше кажучи,
P = S − S * n * d = S(1 − nd) ,- P- сума виплати
- S- загальна сума зобов'язання (сума виплати плюс дисконт)
- d- Облікова ставка, виражена в частках
- n- Число періодів до сплати
При врахуванні складноюоблікової ставки сума виплати розраховується за такою формулою:
P = S(1 − d) n(При тих самих позначеннях).
При обліку за складною номінальноюоблікової ставки f, яка нараховується mЩорічно, сума виплати розраховується за такою формулою:
.Посилання
Wikimedia Foundation.
2010 .
Дивитись що таке "Облікова ставка" в інших словниках: - (bill rate, discount rate) Процентна ставка облікового ринку (discount market), за якою обліковуються векселі (bills of exchange) (тобто купуються дешевше, ніж вони коштували б у день погашення). Вексельна ставка залежить від надійності векселі та…
Фінансовий словник - (Discount rate) 1. Див: вексельна ставка (bill rate). 2. Ставка відсотка, під який американські банки, що входять до Федеральної резервної системи, надають кредити іншим банкам. Бізнес. Тлумачний словник. М: ІНФРА М, Видавництво Весь… …
Словник бізнес-термінівоблікова ставка - 1. Див; bill rate ("вексельна" ставка). 2. Ставка відсотка, під який американські банки, що входять до Федеральної резервної системи, надають кредити іншим банкам.
облікова… … Довідник технічного перекладача
Облікова ставка, ставка відсотка, за яким банки надають кредити.- 1) ставка відсотка, під який центральний банк країни надає кредити комерційним банкам. Чим вище У.С. центрального банку, тим паче високий відсоток стягують потім комерційних банків за наданий ними клієнтам кредит і навпаки; 2)… … Юридична енциклопедія
Облікова ставка- – ставка відсотка, під який центральний банк країни надає кредити комерційним банкам (що вища облікова ставка центрального банку, тим вищий відсоток стягують потім комерційних банків за наданий ними клієнтам кредит і… … Комерційна електроенергетика. Словник-довідник
Облікова ставка- (discount rate) норма відсотка, що стягується центральним банком при наданні позичок комерційним банкам. Її рівень – інструмент регулювання грошової маси країни, а крізь неї – інфляції, й у кінцевому підсумку — темпу економічного… … Економіко-математичний словник
Словник бізнес-термінів- Ставка відсотка, під який федеральна резервна система, центральний банк надає кредити комерційним банкам для поповнення їх грошових резервів та кредитування клієнтів. Чим вище облікова ставка центрального банку, тим вищий… Словник економічних термінів
Облікова ставка- DISCOUNT RATE 1. Процентна ставка, за якою обліковуються (дисконтуються) грошові потоки майбутніх інвестиційних проектів (див. Discounted cash flow). Облікова ставка, яка використовується для проектів у приватному секторі, зазвичай ґрунтується на… Словник-довідник з економіки
Облікова ставка, ставка відсотка, за яким банки надають кредити.- – ставка відсотка, за якою центральний банк кредитує комерційні банки та інші депозитні установи. Економіка від А до Я: Тематичний довідник
Вона безпосередньо пов'язана з кредитуванням та банківським сектором. Облікова ставка – основний показник монетарної політики Центрального банку.
Облікова ставка у Росії
Облікова ставка - процентна ставка, за якою Центробанк кредитує комерційні банки. Ощадбанк, Россільгоспбанк, ВТБ та інші установи одержують кошти, які вони згодом видають населенню та юридичним особам, від Центробанку під відсоток, який визначається обліковою ставкою.
Облікова ставка - ставка рефінансування, яка показує відсоток приросту вартості цінних паперів, що випускаються державою. Інвестор, купуючи облігації державної позики, після закінчення терміну договору отримує їх вартість, збільшену на офіційну облікову ставку, встановлену ЦП.
Значення облікової ставки
Регулювання облікової ставки - найважливіший інструмент щодо вартості валюти. Чим стабільніша економічна ситуація в країні, тим нижча ставка рефінансування. ЦБ підвищує ставку за кризових явищ у державі, щоб стабілізувати ситуацію. На що впливає облікова ставка:
- процентні ставки за кредитами та депозитами — при підвищенні облікової ставки вони зростають, хоча в розвинених країнах динаміка буде помітнішою, ніж у тих, що розвиваються;
- розмір пені — нараховуються за податками, штрафами та договорами під час прострочення виплат у розмірі 1/300 ставки рефінансування за кожен день;
- розмір щомісячних платежів за кредитами з плаваючими ставками, прив'язаними до облікового показника;
- обсяг інвестицій у країні — що нижча ставка, то вигідніше інвестору вкладати кошти, за її збільшення спостерігатиметься відтік капіталів;
- динаміка валютного курсу — якщо облікова ставка зростає, це призводить до послаблення, і як наслідок девальвації національної валюти.
Облікова ставка та рівень інфляції мають обернено пропорційну залежність. Якщо Центробанк підніме ставку, це призведе до уповільнення темпів економічного зростання та зниження купівельної спроможності на товари – інфляція в країні скоротиться.
Світ форекс обертається навколо облікових ставок. Облікова ставка є, мабуть, найважливішим чинником, визначальним ціну валюти. Тому дуже важливо бути в курсі монетарної політики (рішень щодо облікових ставок) Центрального банку країни, з валютою якої ви працюєте.
Основними факторами, що впливають на рішення Центрального банку щодо облікових ставок, є стабільність цін або інфляція.
Інфляція – постійне зростання цін на товари та послуги.
Саме інфляція є причиною того, що ви платите 100 рублів за кілограм ковбаси, хоча 20 років тому платили у 20 разів менше.
Загальновизнаним є те що, що помірна інфляція є неодмінною складовою економічного зростання.
Однак надто висока інфляція може зруйнувати економіку, тому Центральні банки всього світу постійно відстежують такі індикатори як CPI (індекс споживчих цін), PCE (індекс персонального споживання).
Намагаючись стримати інфляцію, Центральні банки найчастіше піднімають облікові ставки, що призводить до зниження рівня інфляції та уповільнення темпів економічного зростання.
Подібна ситуація виникає з тієї простої причини, що підвищення облікових ставок змушує споживачів та комерційні структури економити кошти та знижувати рівень позик, що призводить до зниження економічної активності та складання грошей під матрац.
З іншого боку, зниження облікових ставок призводить до того, що рівень позик, як з боку споживачів, так і з боку комерційних структур, зростає (оскільки банки знижують рівень вимог до позичальника), що, у свою чергу, призводить до збільшення витрат, сприяючи цим економічному зростанню.
Як це може вплинути на валютний ринок?
Курси валют безпосередньо залежить від обсягів облікових ставок з тієї причини, що від рівня залежить приплив чи відтік іноземних інвестицій у страну. Облікові ставки є головним чинником, визначальним привабливість економіки інвесторам (з обсягу облікової ставки, інвестор визначається: чи варто йому вкладати гроші у економіку цієї страны).
Якби вам запропонували покласти гроші на ощадний рахунок під 1% та під 0,25%, що б ви обрали?
Ми вчинили б також – залишили гроші під матрацом. Ви знаєте, про що ми? Однак такого варіанта ми не маємо.
Ну так! Ви б обрали пропозицію покласти гроші під 1%, чи не так?
Звісно… 1% більше, ніж 0,25%. Подібне відбувається і з валютою!
Чим вища облікова ставка в країні, тим міцніша її валюта і навпаки, у країнах з низьким обліковим відсотком валюта слабшає.
Це дуже просто.
Головне, про що слід пам'ятати - це те, що рівень облікової ставки всередині країни безпосередньо впливає на зацікавленість інвесторів і, як наслідок, на ціну місцевої валюти на міжнародному ринку.
Ситуація на ринках постійно змінюється залежно від подій, що відбуваються, і всіляких ситуацій. Те саме відбувається з обліковими ставками, вони також змінюються, проте не так часто.
Хоча найчастіше облікові ставки змінюються поступово, залежно від змін монетарної політики, на «настрій» ринку може вплинути навіть простий звіт.
Це призводить до того, що облікові ставки змінюються різкіше, ніж це очікувалося раніше, і навіть починають рухатися у протилежному напрямку.
Тож слід бути на сторожі!
Розбіжність облікових ставок.
Візьміть будь-яку валютну пару.
Приймаючи рішення, чи будь-яка валюта посилюватиметься чи слабшати, багато валютних трейдерів використовують прийом зіставлення облікових ставок однієї держави, що випускає одну валюту цієї валютної пари, з обліковими ставками держави, що випускає іншу валюту цієї валютної пари.
Різниця між цими обліковими ставками, тобто. різниця у відсоткових ставках - перше, на що слід звернути увагу. Такі розбіжності допоможуть вам визначити зміни, що відбуваються з валютою, що вас цікавить, які складно помітити при поверхневому розгляді.
Збільшення розбіжності облікових ставок зазвичай позитивно впливає більш сильну валюту, тоді як зниження розбіжності позитивно впливає більш слабку валюту.
Випадки, коли облікові ставки валютної пари рухаються у протилежних напрямках, часто призводять до величезного свингу.
Момент, коли облікові ставки по одній із валют валютної пари зростають, а за іншою знижуються - ідеальний час для різких свінгів.
Номінальні та реальні ставки.
Коли говорять про облікові ставки, найчастіше маються на увазі або номінальні, або реальні облікові ставки.
В чому різниця?
Номінальна облікова ставка розраховується з урахуванням очікуваної інфляції, внаслідок чого часто не збігається із реальною.
Реальна облікова ставка = номінальна облікова ставка – очікувана інфляція
Номінальна ставка – основна ставка, яку можна спостерігати (тобто відсотки за облігаціями).
У свою чергу, ринки не звертають особливої уваги на такі ставки, переважно орієнтуючись на реальні відсоткові ставки.
Якщо ви володіли облігацією номінальною вартістю 6%, але при цьому річна інфляція склала 5%, ваш реальний дохід становитиме 1%.
Чи велика різниця? Щоб уникнути такого, пам'ятайте, що не слід плутати номінальні та реальні облікові ставки.
