Certamente cada um dos traders que não vieram ontem pelo menos uma vez se deparou com esta notícia: “Os índices MICEX e RTS atualizaram seus máximos desde junho”. Os iniciantes podem ter uma pergunta - o que exatamente está oculto por trás de tal conceito e por que eles são necessários. Em nosso artigo consideraremos esse conceito em detalhes.
Definição do conceito
Vamos começar com o mais importante: a definição. Hoje, um índice é um indicador de alterações no valor de um determinado grupo de ações ou títulos (e, na verdade, de quaisquer títulos em circulação no mercado). Você pode comparar um índice de ações com uma “cesta” de títulos que são unidos de acordo com um determinado critério.
A primeira coisa que um estudante de um índice deve fazer é entender de qual grupo de títulos ele é formado. Disso decorre o seguinte: o conjunto de títulos a partir dos quais o índice foi formado determinará quais informações o trader receberá ao estudar a dinâmica do índice.
Como usar o índice?
O principal objetivo dos compiladores de um índice de ações é derivar um indicador, através do qual os investidores possam caracterizar a chamada “velocidade” com que as cotações das ações se movem, bem como a direção geral do movimento (crescimento ou queda ).
Os participantes do mercado, ao estudarem a dinâmica do índice, podem compreender o impacto de quaisquer eventos nas cotações. Vamos dar um exemplo simples: quando o preço do petróleo sobe, um trader espera um aumento subsequente nas cotações das petrolíferas. No entanto, há uma nuance importante - as ações de diferentes empresas crescem em taxas diferentes (muitas vezes algumas das ações nem crescem) e, com base na análise do seu crescimento, é derivado um índice que ajuda a identificar a tendência geral de o mercado e aplicar o conhecimento adquirido em seu benefício.
Ao comparar os índices, você pode entender como os diferentes setores econômicos são negociados no mercado.
Sobre a história do índice de ações
Na verdade, a história do surgimento dos índices de ações remonta a muito tempo atrás - o primeiro índice, que se tornou extremamente popular, foi criado em 1884 pelo financista Charles Dow. Como base de cálculo, a Dow utilizou cotações das onze maiores empresas de transporte dos EUA da época. É curioso, porém, que naquela época o índice tivesse esse nome - Dow Jones Transportation Average.
Em meados de 1896, surgiu o agora amplamente conhecido índice, do qual provavelmente todo trader já ouviu falar. Estamos falando do Dow Jones Industrial Average. Uma verdadeira inovação no mercado de ações - graças a este índice foi possível combinar cotações de empresas industriais norte-americanas e obter uma ferramenta revolucionária.
Hoje, o Dow Jones Industrial Average inclui não apenas empresas industriais (é preciso dizer que praticamente não há aqui), e o próprio termo Industrial nada mais é do que uma simples homenagem à tradição.
Outro índice de ações mundialmente famoso é chamado S&P 500 - começou sua vida não há muito tempo (em comparação com seu antecessor) - apenas na primavera de 1957. Este foi o primeiro índice calculado em tempo real.
Hoje, existe um grande número de índices de ações diferentes, que foram criados especificamente para resolver determinados problemas. Também é necessário classificar as ferramentas de acordo com vários critérios:
- Por autor
- Por família
- De acordo com o método de cálculo
Vamos começar com o último
Métodos de cálculo
O método mais antigo e popular de cálculo de índices é o método da “média aritmética”. Observe que o Dow Jones Industrial Average foi originalmente calculado desta forma:
Tomou-se como base a média ponderada dos preços dos títulos incluídos na lista por um período de tempo limitado.
O método de cálculo apresentou uma desvantagem muito significativa - baixa eficiência devido ao fato de o número total de ações emitidas pela empresa poder ser diferente, e as diferenças serem muito significativas. Digamos que a empresa A emita cem mil ações e a empresa B emita apenas 1 mil. Como isso aconteceu mais de uma vez, foi muito difícil obter um valor representativo do índice.
Para o cálculo da média aritmética, tomou-se como divisor o número 11 (inicialmente), que identificava a quantidade de ações incluídas no índice. Nesta fase, costuma-se utilizar a chamada “média escalonada” para os cálculos. Neste caso, o preço total é dividido pelo divisor. O divisor muda quando as ações do índice passam por fusões e cisões. Mesmo que a estrutura das ações incluídas no índice tenha sido alterada, permanece a possibilidade de compará-las.
Mas, apesar de alguma “modernização”, o Dow Jones Industrial Average utiliza basicamente a natureza do cálculo de uma média aritmética simples.
As vantagens de um índice de ações incluem:
- Velocidade de reação às fortes flutuações nos preços das ações (o que é muito importante durante uma crise de mercado)
- Cálculo fácil do Dow Jones Industrial Average
Entre as desvantagens está que não existem as chamadas “balanças”. Por outras palavras, apenas as ações mais caras têm um impacto tremendo no índice; se o valor das ações baratas mudar, o Dow Jones Industrial Average permanecerá praticamente inalterado.
Tudo ficaria bem, porém, o custo de uma unidade de ação não afeta diretamente a capitalização da empresa - muitas vezes há casos em que emissores com títulos mais caros têm uma capitalização significativamente menor do que uma empresa com ações mais baratas. E o rendimento dos títulos mais caros também pode ser menor.
Um ponto importante é que os seguintes índices também são calculados usando um algoritmo semelhante ao Dow Jones Industrial Average:
- Média de ações do Nikkei 225
Fórmula de média aritmética ponderada
Hoje existem índices derivados da fórmula da média aritmética ponderada pela taxa atual de crescimento do preço das ações. Um exemplo notável é o Value Line Composite Aithmetic Index (um índice gratuito que, no momento em que este artigo foi escrito, combinava 1.700 ações das bolsas AMEX e NYSE).
Método de cálculo: o valor do título (incluído no índice) é multiplicado pelo coeficiente. O coeficiente corresponde à participação no capital social da empresa que o emite.
O método de contabilização da taxa de crescimento do valor de um título, em comparação com o Dow Jones Industrial Average, é mais eficiente - a influência da dispersão de preços por ação é reduzida a zero. Entre outras coisas, se a lista de ações mudar (como lembramos, o índice é calculado sobre elas), não há necessidade de ajustá-la separadamente.
Quais famílias de índices existem?
O leitor provavelmente notou que em nosso artigo a frase “família de índices” é frequentemente usada. Sim, muitas vezes os criadores não se limitam a lançar apenas um índice - eles criam uma família completa de instrumentos financeiros, que será discutida a seguir.
A agência de classificação Standard & Poor's (S&P) produz um indicador popular chamado S&P, que inclui as 500 empresas americanas mais valiosas. Dos 500 emissores, 80% são negociados na NYSE e os 20% restantes são negociados na AMEX.
Um índice de ações (índice de ações) é um indicador composto que serve para avaliar o comportamento de um grupo de ações e posterior avaliação em relação ao seu histórico do andamento dos processos globais que ocorrem no mercado de valores mobiliários. Via de regra, o valor absoluto de um índice de ações não interessa do ponto de vista analítico.
Sendo um indicador de alterações nos preços de um grupo de títulos, bens ou instrumentos financeiros derivados, um índice de ações é especialmente interessante para analistas em dinâmica: a direção do movimento do mercado é avaliada precisamente com base nas alterações no índice ao longo do tempo, e os preços das ações de um grupo selecionado podem mudar em direções completamente diferentes. Dependendo dos indicadores selecionados, os índices de ações permitem ter uma ideia da evolução de um determinado setor ou de todo o mercado como um todo.
O objetivo prioritário do mercado de contratos futuros é a cobertura (seguro) de riscos associados a quaisquer ativos ou investimentos. A popularidade particular da negociação de índices de futuros (bolsa) deve-se principalmente à sua ligação ao mercado de ações.
O valor de um índice de ações é um valor calculado, que é formado com base nos preços de todas as ações incluídas no cálculo desse índice que são negociadas em uma determinada bolsa - por isso, ao criar uma carteira diversificada de investimentos em ações, o índice de ações é considerado uma boa solução. Naturalmente, o objeto dos seguros ou das operações especulativas não é o índice em si, que não pode ser adquirido como propriedade, mas a variação do valor do índice da bolsa (é atribuído um preço a cada ponto de variação do valor do índice).
O número de ações incluídas no cálculo de um determinado índice de ações geralmente pode ser determinado pelo número no final do nome do índice de ações: Russell 2000, S&P 500, Nikkei 225, FTSE 100, NASDAQ 100, DJ Euro STOXX 50 , CAC 40, DAX 30 Assim, uma alteração no valor de um índice de ações é um reflexo da dinâmica de preços de dezenas ou centenas de ações.
Hoje, existem mais de dois mil índices de ações diferentes em circulação, entre os quais vários dos mais populares são os índices de ações Dow Jones, DAX, Nikkei, NASDAQ, RTS, Standard & Poor’s 500, FTSE.
Índice de ações Dow Jones (DJIA)
O índice de ações DJIA (Dow Jones Industrial Average) é um dos índices de ações mais famosos do mundo. O índice Dow Jones foi utilizado pela primeira vez há mais de cem anos. É claro que, durante esse período de existência deste índice de ações, tanto o número de ações pelas quais ele é calculado como os nomes das empresas cujas ações foram originalmente utilizadas mudaram. Além disso, das empresas que foram decisivas no século XIX, apenas algumas permanecem até hoje.
As mudanças quantitativas durante a história centenária deste índice de ações foram assim: em 1896, o índice Dow Jones foi calculado usando os preços das ações de uma dúzia de empresas, em 1916, com base nos preços das ações de vinte empresas, e desde 1928, o índice Dow Jones foi calculado de forma consistente utilizando os preços das ações de trinta empresas. A média aritmética dos preços das ações destas trinta maiores empresas dos EUA, também chamadas de “blue chips”, é o famoso índice de ações Dow Jones.
Além do principal, os índices de ações Dow Jones também são calculados para setores específicos do mercado: o índice de utilidades Dow Jones (com base no preço das ações de 15 empresas), o índice de transportes Dow Jones (com base no preço das ações de as 20 maiores empresas da indústria), um índice composto, calculado que inclui os preços de 65 ações e vários outros índices de ações.
Índice de ações DAX (DAX 30)
A família de índices de ações alemães DAX é representada por vários índices de ações diferentes: o índice de alta tecnologia TecDAX, o índice de ações blue chip estendido HDAX, o índice de mercado médio MDAX e o índice de ações de meados do século SDAX. O principal índice da bolsa de valores da Alemanha é o DAX (FDAX).
Este índice de ações, introduzido em 1988, é calculado com base no preço das ações de trinta empresas alemãs reconhecidas como líderes em diversos setores da economia: BASF, Deutsche Telekom, Siemens, Allianz, Bayer AG, Commerzbank, Lufthansa, Deutsche Bank e outras.
Índice de ações Nikkei
A família de índices de ações da Bolsa de Valores de Tóquio recebeu o nome do jornal em que esses índices, considerados os principais índices de ações do Japão, são publicados há várias décadas: Nikkei 500 (Nikkei 500 Stock Average), Nikkei All Stock Index, Índice de ações Nikkei 300.
O mais famoso desta família é o índice de ações Nikkei 225 - uma média ponderada dos preços das ações de duzentas e vinte e cinco empresas mais negociadas na primeira seção da Bolsa de Valores de Tóquio. O nome original deste índice de ações, pelo qual foi conhecido durante duas décadas desde a sua criação (setembro de 1950), era TSE Adjusted Stock Price Average. Em 1970, a autoridade para calcular este índice de ações passou para o jornal Nikhon Keizai Shimbun, cujo nome abreviado deu o nome moderno à família de índices Nikkei.
Índice de ações NASDAQ
Os mais famosos da família de índices de ações NASDAQ são os índices de ações NASDAQ Composite e NASDAQ 100. A bolsa de valores NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotation), que, junto com a NYSE e a AMEX, pertence às principais bolsas de valores dos EUA. , foi fundada em fevereiro de 1971 e tem como foco a negociação de ações de empresas de alta tecnologia (introdução de avanços biotecnológicos, produção de eletrônicos, hardware e equipamentos de informática, criação de telecomunicações e software, etc.). Hoje, ações de mais de 5.000 empresas especializadas as empresas são negociadas nesta bolsa - e quase todas elas são utilizadas no cálculo do índice NASDAQ Composite.
Os índices de ações da família NASDAQ são projetados para uma orientação confiável nas condições do mercado americano de alta tecnologia e ajudam a levar em conta adequadamente o impacto dos eventos políticos e econômicos dos EUA nas áreas de negócios relacionadas ao funcionamento deste mercado.
Os índices de ações da indústria desta família também são populares - como NASDAQ Computer, NASDAQ Bank, NASDAQ Transportation, NASDAQ Biotechnology, NASDAQ Insurance, NASDAQ Telecommunications, NASDAQ Other Finance, NASDAQ Industrial e outros.
Índice de ações RTS
RTS, ou Russian Trading System (RTS) é uma bolsa de valores fundada em 1995 com o objetivo de criar um mercado de valores mobiliários centralizado na Rússia com base nos mercados de ações regionais previamente estabelecidos que funcionavam naquela época.
A família de índices de ações RTS (RTS) inclui os índices de ações RTST, RTSI, S&P/RUX, Rux-Cbonds e S&P/RUX-OIL e destina-se a avaliar a capitalização de mercado das maiores empresas da Federação Russa. Os índices cambiais são calculados com base na quantidade de transações relativas aos títulos da lista de índices realizadas durante o pregão principal da Bolsa de Valores MICEX (Bolsa Interbancária de Moeda de Moscou).
Índice de ações Standard & Poor's 500 (S&P 500)
Este índice de ações, que recebeu o nome figurativo de “barômetro da economia americana” por sua especial indicatividade, é tradicionalmente calculado pela agência de classificação norte-americana Standard & Poor's, o que se reflete em seu nome oficial. O índice de ações S&P 500 inclui o valor de meio milhar de ações de empresas americanas negociadas na Bolsa de Valores de Nova York e na bolsa de cotações automatizadas da National Association of Securities Dealers (NASDAQ), duas das bolsas de valores mais importantes dos Estados Unidos.
O índice de ações S&P 100, calculado com base no valor das ações das cem maiores empresas, também tem valor prático, e também existem cerca de cem índices de ações industriais que são confiáveis e populares, calculados usando um método semelhante. metodologia. Esta abordagem permite obter uma imagem global mais completa do estado da economia dos EUA, traçando paralelos entre dados que representam sectores individuais da economia.
Índice de ações Russell
A família Russell de índices de ações ponderados pela capitalização de mercado é publicada pela Frank Russell Company em Tacoma, Washington. O índice de ações Russell 1000 é um bom correlato do índice de ações S&P500, o índice de ações Russell 2000 é confiável como uma medida dos preços de mercado para ações de pequena capitalização e o Russell 3000 também é um índice de ações popular.
Índice de ações MICEX
O índice de ações MICEX é o novo nome do Índice de Ações Consolidado MICEX, conhecido desde 1997. A Bolsa Interbancária de Moscou (MICEX ou MICEX) é uma plataforma de negociação na qual é concluída a grande maioria das transações envolvendo ações de emissores russos. O índice de ações MICEX (este nome foi estabelecido em 28 de novembro de 2002) é um índice efetivo do mercado de ações ponderado pela capitalização do mercado para as ações mais líquidas de emissores russos em circulação na Bolsa de Valores MICEX CJSC.
Em 19 de março de 2001, foi introduzido o índice de ações MICEX10 - um índice de preços (não ponderado) usado para acompanhar em tempo real (das 10h30 às 19h00) o aumento no valor de uma carteira de dez ações inicialmente ponderadas igualmente na carteira. O valor inicial do índice da bolsa, tomado como 100 pontos, é calculado em 30 de dezembro de 1997, a fórmula de cálculo é a média aritmética da variação dos preços de dez ações que possuem liquidez máxima na Bolsa de Valores CJSC MICEX.
RCBI (Índice Russo de Títulos Corporativos) é o índice da bolsa de valores russa de títulos corporativos do MICEX, um índice de preços de ações calculado em tempo real com base nas transações feitas durante as principais negociações na Bolsa Interbancária de Moscou. É um índice cambial de títulos negociados no MICEX, ponderado pela capitalização de mercado.
Para realizar com sucesso um negócio de investimento, é necessário compreender claramente o clima e o estado da indústria no momento como um todo, bem como prever essas características para o futuro. Para isso, foram criadas variáveis especiais no mercado de ações, que facilitam muito a vida dos investidores modernos.
O conceito e o papel de um índice de ações
Os índices de ações, ou como são comumente chamados, índices de ações, representam um determinado indicador que determina a situação atual do mercado de valores mobiliários. Isto significa que depende diretamente de variáveis individuais que indicam o custo dos títulos e ações mais líquidos.
Na prática, um determinado grupo de títulos, unidos de acordo com alguma característica, tende a mudar constantemente de preço, o que depende de uma série de fatores diversos. Para ter uma visão completa da compreensão desses saltos, foram criados índices de ações. Assim, podemos acompanhar facilmente como os preços de um determinado grupo de determinadas ações e títulos mudam dependendo da influência de vários fatores.
“Então, por que precisamos da dinâmica deste mesmo mercado?” - você pergunta. A resposta é simples - são os saltos nas variáveis de ações, com análise adequada, que podem fornecer informações completas e abrangentes sobre o estado atual do mercado de valores mobiliários como um todo, com base nas quais as previsões de curto e longo prazo podem ser feito, o que é importante na negociação.
Uma breve excursão pela história
Provavelmente, cada um de nós já ouviu algo como “índice Dow Jones”, mas poucos podem imaginar que já tem mais de 100 anos, e é o primeiro desse tipo e, pode-se dizer, o indicador fundamental em o mercado de ações moderno.
Tudo começou quando Charles Dow decidiu acompanhar a tendência dos preços das ações da época nas dez maiores empresas de transporte da América. Como você pode ver, ele os uniu de acordo com a indústria. E, felizmente, ele conseguiu – foi capaz de identificar a dinâmica geral e as relações entre as variáveis.
É claro que os índices de ações de hoje têm realidades ligeiramente diferentes, mas ainda têm algo em comum com o passado - estes são os princípios básicos da evolução do antigo Dow. O segundo indicador semelhante apareceu apenas três décadas depois e recebeu o nome agora popular - S&P 500.
Tipos de índices modernos
Para classificar os principais índices de ações, você pode seguir um caminho simples e dividi-los dependendo da região em que o indicador é mais utilizado. Podem ser russos e da Ásia Central, americanos e da Europa Ocidental. Mais sobre isso um pouco mais tarde.
Você também pode classificar a variável de acordo com algumas características técnicas. Por exemplo, de acordo com a metodologia de cálculo, os índices de ações são divididos nos seguintes tipos:
- média aritmética;
- média aritmética ponderada;
- média geométrica.
Além disso, a variável também pode ser classificada de acordo com as empresas constituintes que têm direitos sobre elas:
- agência;
- corretagem;
- criado pelo mercado de ações.
Vejamos agora cada uma das classificações com mais detalhes.
Um pouco sobre os índices russos
Os índices de ações russos hoje são representados pelas seis categorias principais, que são ativamente utilizadas no mercado de ações moderno. É claro que este número está longe da escala global, mas mesmo assim é mais do que suficiente para realizar negociações de ações com sucesso.
Provavelmente, os mais populares entre os traders no espaço pós-soviético são os índices de ações RTS. Eles determinam a variação do valor dos títulos em moeda forte, ou seja, em dólares. Assim, o seu valor depende diretamente da taxa de câmbio interbancária, o que afeta significativamente a popularidade deste indicador em tempos de inflação, quando a denominação do rublo está em rápida queda. 
Os índices de ações MICEX também não são menos estáveis. Porém, ao contrário dos anteriores, são calculados em moeda nacional e apresentam-se em duas variedades:
- Índice líquido MICEX – reflete a variação do valor de três dezenas das ações mais líquidas do mercado nacional;
- Índice MICEX 10 – exibe o valor simples do valor das ações de uma dúzia dos indicadores mais líquidos.
E três variáveis mais populares são o setor público MICEX RGBI, o índice municipal MICEX MBI e o indicador corporativo MICEX CBI. Cada um deles também pertence ao sistema MICEX.
Índices de ações mundiais
O número de índices de ações internacionais é tão grande que será mais fácil estruturá-los geograficamente e destacar os mais populares e significativos.
Quanto ao mercado americano, aqui, sem dúvida, sem qualquer concorrência, o nicho mais significativo é ocupado pelo índice Dow Jones. É uma medida do movimento dos preços das ações de mais de quinhentas empresas líderes dos EUA e é determinada através do método de valor ponderado, que discutiremos um pouco mais tarde.
O mercado da Europa Ocidental é representado pelo principal índice FT-SE, que inclui, embora um pequeno número de empresas - cerca de três dúzias, mas é, no entanto, calculado através de um método geométrico complexo.
E, finalmente, quanto ao segmento Ásia-Pacífico, é representado por dois indicadores antecedentes. O primeiro é o índice Nikkey, que inclui mais de duzentas empresas e está disponível apenas para usuários da Bolsa de Valores de Tóquio. Pois bem, o segundo, Hong Kong, mostra a variação do valor dos títulos no mercado chinês e é representado por três dezenas de empresas.
Quem produz os índices?
Como já mencionamos acima na classificação destes indicadores, existem diversos produtores de índices de ações.
As agências independentes desempenham um papel significativo. Por exemplo, nos EUA, esta actividade é realizada com maior sucesso e sem qualquer concorrência pela Standard & Poor’s, que conquistou um elevado grau de confiança entre os comerciantes de todo o mundo.
Também falamos sobre bolsas de valores. Um exemplo de tal empresa no mercado de corretagem nacional é uma empresa chamada Bolsa de Moscou, que possui os índices RTS e MICEX mencionados acima. Nos Estados Unidos, atividades semelhantes são realizadas pela NASDAQ Corporation.
Além disso, os índices também podem ser calculados por uma corretora direta, que é o que a ITinvest faz no mercado nacional.
Como são calculados os índices de ações?
Agora vamos dar uma olhada mais de perto na metodologia direta de cálculo desses indicadores.
Portanto, o método mais popular e frequentemente utilizado é o cálculo da média aritmética. É bastante simples de implementar - o preço total das ações em um determinado momento do relatório é tomado como numerador e o novo valor dos títulos é tomado como denominador. No entanto, este método é imperfeito - as ações com taxa nominal mais baixa não podem influenciar totalmente as mais caras e vice-versa.
O próximo método mais preciso é o cálculo da média aritmética ponderada. Para isso, é atribuído a cada ação um coeficiente em função da sua participação quantitativa na bolsa, que é multiplicado a cada vez pelo seu valor, caso este mude.
E o último método é encontrar a média geométrica, que depende diretamente da taxa imediata de crescimento ou declínio no valor dos títulos.
O que você pode descobrir usando índices de ações?
Na criação de um índice, sempre se busca algum objetivo, portanto, segundo ele, apenas um determinado tipo e tipo de ações são selecionados para cálculo em alguma base. Isto aplica-se não só ao tipo de atividade da sociedade detentora de valores mobiliários, mas também à dimensão do seu capital social - não deve diferir significativamente dos demais incluídos neste indicador.
No entanto, qualquer variação nas cotações destas empresas indica diretamente alterações na estrutura e no valor do mercado da indústria como um todo, pelo que não há necessidade de incluir empresas relativamente pequenas no cálculo do índice.
Assim, os índices da bolsa são capazes de mostrar o panorama geral da situação de um determinado mercado, o que dá ao empresário as informações necessárias para decidir se vale a pena investir ou não neste nicho do mercado mundial.
Portanto, cada indicador dos bons cem índices que agora se apresentam no mercado mundial pode ser útil - basta saber que setor ele representa e de acordo com a situação de quais empresas específicas ele muda.
Como usar índices de ações?
Então, entendemos por que as cotações de índices de ações são necessárias e como pode ser útil monitorar sua dinâmica, mas como você pode usá-las corretamente para tornar seu negócio bem-sucedido? Existem várias regras simples para isso:
- O mais simples é a oportunidade de especular. A julgar pela dinâmica das mudanças, você pode obter um bom capital comprando ações quando seu preço cai e vendendo-as quando seu preço sobe. O principal é não perder o momento certo.
- Julgar o humor imediato dos investidores pelos índices, se precisar da disposição deles. É claro que, embora as ações estejam a crescer, estas últimas estão a lidar bem com o clima de investimento no país.
Além disso, usando este indicador, você pode determinar facilmente qual setor é o mais popular no momento - aqui, novamente, tudo é diretamente proporcional ao valor do índice.
Os índices de ações (ou índices de ações) são alguns indicadores pelos quais a situação atual no mercado de ações é determinada. Por sua vez, isto significa que este mercado é influenciado por variáveis individuais que indicam o valor das ações e obrigações mais líquidas.
Na prática, o valor de um determinado grupo de títulos, que se combinam de acordo com uma determinada característica, tende a sofrer constantes alterações, que dependem de diversos fatores diferentes. Para obter uma visão completa da compreensão de tais variações de preços, foram criados índices de ações que permitem acompanhar as variações no valor de um determinado grupo de determinadas ações e títulos sob a influência de diversos fatores.
Assim, estudar a dinâmica de um determinado mercado é necessário para obter informações completas sobre o estado atual do mercado de ações como um todo, o que, por sua vez, permite previsões de curto e longo prazo necessárias para o sucesso das negociações.
Tipos de índices de ações
Atualmente, um dos mais importantes e primeiros índices desse tipo é o Índice Dow Jones. Este índice tem mais de 100 anos e é um indicador fundamental no mercado de ações moderno.
Charles Dow observou certa vez a tendência de mudanças ocorridas nos preços das ações das dez maiores empresas de transporte americanas. Para isso, combinou-os por setor, o que lhe permitiu determinar a dinâmica geral e encontrar a relação entre as variáveis.
Sem dúvida, os índices de ações modernos são um pouco diferentes, no entanto, têm algumas características comuns com os seus antecessores, nomeadamente, os fundamentos dos desenvolvimentos de Charles Dow. O segundo indicador após o advento do índice Dow foi desenvolvido trinta anos depois. Este indicador é um índice com um nome bastante popular hoje - S&P 500.
Desde aquele momento já se passou muito tempo
qualidade do tempo, e hoje existem vários índices de ações diferentes. Todos eles são divididos em classes de acordo com determinadas características. Assim, os índices podem ser divididos por região e ser:
- Russo,
- Ásia Central,
- Americano,
- Europeu ocidental.
Além disso, os índices também são classificados de acordo com a metodologia de cálculo: - - média aritmética,
- média aritmética ponderada,
- média geométrica.
As variáveis também podem ser separadas pelas empresas constituintes que têm direitos sobre elas. De acordo com esta característica, são divididos em:
- agência;
- corretagem;
- criado pelo mercado de ações.
Atualmente, os principais índices de ações da Rússia são representados por seis categorias. Eles são os mais utilizados no mercado de ações atualmente. Apesar de este número de variáveis à escala global ser relativamente pequeno, ainda são suficientes para realizar transações bem-sucedidas.
Entre os traders do espaço pós-soviético, os mais populares são os índices de ações RTS, que determinam as variações no valor dos títulos em dólares equivalentes. Aqueles. seu valor é influenciado pela taxa de câmbio interbancária, o que afeta sua popularidade durante a inflação, durante uma rápida queda na denominação do rublo.
Os índices de ações MICEX são famosos pela sua relativa estabilidade. A principal diferença em relação às variáveis anteriores é que são calculadas em moeda nacional e apresentadas em dois subtipos:
- o índice MICEX puro, que reflete a evolução dos preços das três dezenas de ações mais líquidas do mercado nacional;
- Índice MICEX 10, mostrando o valor simples dos preços das ações dos dez principais indicadores mais líquidos.
Além disso, os principais índices de ações, que também são os mais populares, incluem os seguintes:
- MICEX RGBI, que atua no setor público;
- MICEX MBI, índice de nível municipal;
- MICEX CBI, índice corporativo.
Vale dizer que todos esses três indicadores estão incluídos no sistema MICEX.
Há um grande número de índices de ações diferentes no mercado internacional e, portanto, é mais conveniente classificá-los de acordo com a geografia. Isso também permite destacar os mais populares e significativos.
Assim, no mercado americano, a posição mais elevada entre todos os índices pertence ao Índice Dow Jones. É um indicador da evolução do preço das ações de mais de 500 das mais famosas empresas americanas. A sua determinação baseia-se no método do custo ponderado.
No mercado da Europa Ocidental, a posição de liderança é ocupada pelo índice FT-SE. Apesar de não incluir muitas empresas (cerca de 30), a sua definição ainda se baseia numa técnica geométrica complexa.
No segmento Ásia-Pacífico, este índice é representado por dois indicadores antecedentes:
- Índice Nikkey, que inclui mais de 200 empresas.
- Hong Kong, que exibe alterações nos preços dos títulos no mercado chinês. Inclui cerca de trinta empresas.
Cálculo de índices de ações
Os índices de ações são calculados usando vários métodos. O principal deles é o método mais simples, baseado no cálculo da média aritmética. Nesse caso, o numerador é o valor total das ações em determinado momento do relatório e o denominador é o novo valor dos títulos. Apesar da popularidade e simplicidade desse método, ele é imperfeito, pois as ações com taxa nominal mais baixa não conseguem influenciar totalmente as mais caras e vice-versa.
Existe outro método considerado mais preciso, diferente do anterior. Consiste no cálculo da média aritmética ponderada. Para isso, cada ação recebe um determinado coeficiente, que depende da sua participação quantitativa no mercado de ações. A seguir, esse coeficiente é multiplicado pelo seu valor a cada alteração.
O último método é encontrar a média geométrica, que depende da taxa de crescimento ou queda dos preços dos títulos.
Os índices cambiais permitem ter uma ideia do quadro geral da situação num determinado mercado, graças ao qual um empresário recebe as informações necessárias para tomar uma decisão sobre investir ou não em um determinado nicho do mercado mundial. A este respeito, absolutamente todos os indicadores de todos os índices existentes hoje no mercado mundial são úteis. Tudo o que você precisa é saber qual setor é representado por esse índice e quais assuntos específicos da empresa afetam suas mudanças.
Os índices de ações são necessários para medir o valor total das ações no mercado de ações de um grupo de empresas. Normalmente, os índices de ações são medidos com base no preço médio ponderado das ações selecionadas. Essa ferramenta é utilizada por investidores e gestores financeiros para descrever a dinâmica do mercado em questão, bem como comparar os retornos de investimentos específicos.
Principais índices de ações
Abaixo estão os principais índices de ações dos EUA, Japão, Europa, Grã-Bretanha, Canadá e Rússia.
Índices de ações dos EUA
O Dow Jones Industrial Average (DJIA) é um dos índices mais antigos, conhecidos e frequentemente utilizados no mundo. Inclui ações de 30 das maiores e mais influentes empresas dos Estados Unidos.
O Dow 30 representa cerca de um quarto de todo o valor do mercado de ações dos EUA, mas uma variação percentual no Dow não deve ser considerada como uma variação percentual em todo o mercado dos EUA. Por outro lado, como o Dow representa as empresas mais conhecidas dos Estados Unidos, grandes movimentos neste índice correspondem geralmente ao movimento de todo o mercado, embora não necessariamente na mesma escala.
S&P 500
O índice de ações Standard & Poor's 500 representa mais diversidade do que o DJIA. Baseia-se nas 500 ações mais negociadas nos Estados Unidos, representando cerca de 70% do valor total do mercado de ações do país. Globalmente, o índice S&P 500 fornece uma imagem objectiva do clima económico no mercado americano.
Como o índice S&P 500 é ponderado, cada ação do índice é representada como uma proporção da capitalização total do mercado. Por outras palavras, se o valor total de mercado de todas as 500 empresas do S&P 500 caísse 10%, então o valor do índice também diminuiria 10%. Por exemplo, uma alteração de 10% no valor das ações DJIA não levará necessariamente a uma alteração de 10% no índice Dow30. Portanto, o S&P 500 é mais utilizado pelos analistas do que o Dow 30.
O índice S&P 500 inclui empresas de diversos setores econômicos, incluindo energia, engenharia, tecnologia da informação, saúde, finanças e bens de consumo básicos.
A maioria dos investidores sabe que a Nasdaq é uma bolsa onde são negociadas ações de empresas de alta tecnologia. O Nasdaq Composite Index é um índice ponderado pela capitalização de mercado de todas as ações negociadas na Bolsa de Valores NASDAQ. Este índice inclui várias empresas que não estão sediadas nos EUA. Embora o índice seja conhecido pela sua grande parcela de ações de tecnologia, o Nasdaq Composite também inclui ações dos setores financeiro, industrial, de seguros e de transportes, entre outros. O Nasdaq Composite inclui grandes e pequenas empresas, mas, ao contrário do Dow e do S&P 500, também inclui muitas empresas especulativas com pequenas capitalizações de mercado. Consequentemente, seu movimento costuma indicar o desempenho da indústria de tecnologia, bem como as atitudes dos investidores em relação a ações mais especulativas.
Wilshire 5000
O Índice Wilshire 5000 é por vezes chamado de “índice total do mercado de ações” ou “índice total do mercado” porque quase todas as empresas negociadas publicamente sediadas nos Estados Unidos estão incluídas no Wilshire 5000. Inclui mais de 6.700 empresas, o que reflete a sua diversidade. e objetividade, no entanto, este indicador é mencionado com menos frequência do que o S&P 500.
Índices de ações da zona euro
EURO STOXX 50
Índice de ações das 50 maiores empresas europeias que operam nos países da zona euro.
Um índice de ações que representa as 30 maiores e mais líquidas empresas alemãs negociadas na Bolsa de Valores de Frankfurt.
Índices de ações do Reino Unido
Índice FT30
Índice FTSE 100
Índice FTSE MID 250
Índice FTSE 350
Índices de ações japoneses
Nikkei 225
Nikkei 225 Stock Average é o principal e mais respeitado índice de ações japonesas. É composto por 225 das maiores empresas do Japão negociadas na Bolsa de Valores de Tóquio. De 1975 a 1985 teve um nome diferente - Nikkei Dow Jones Stock Average.
Topix (TPX)
Índices de ações canadenses
S&P/TSX 60
Índice Composto S&P/TSX
Índice Composto de Risco S&P/TSX
Índices de ações russos
O Índice RTS (sistemas de negociação russos) é o principal indicador do mercado de ações russo; este índice inclui as 50 maiores empresas da Rússia (bancos, produção e refino de petróleo, metalurgia ferrosa e não ferrosa, comércio varejista, comunicações celulares, indústria química e farmacêuticos).
Inclui a mesma lista de ações das empresas do índice RTS, mas a metodologia de cálculo difere nos indicadores do rublo.
Por que os índices de ações são necessários?
O principal objetivo da criação e cálculo de um índice de ações é permitir que analistas e participantes do mercado de ações possam caracterizar facilmente a direção geral e a “velocidade” do movimento das cotações de ações de empresas de um determinado setor.
Os índices ajudam a estudar a relação entre forex, commodities e outros mercados e o ambiente econômico das empresas no país como um todo. Assim, por exemplo, se os preços do petróleo caírem, as ações das empresas produtoras de petróleo também cairão.
A comparação de diferentes índices entre si ajudará a compreender quais setores da economia de um país estão crescendo e quais estão caindo.
Além disso, se você investe em fundos mútuos ou ações individuais, é importante calcular a dinâmica das mudanças nos lucros/perdas dos seus investimentos de acordo com o índice de mercado. Portanto, se seus investimentos apresentarem desempenho consistentemente inferior ao do índice, talvez seja necessário alterar sua estratégia de investimento.
Índices de ações foi modificado pela última vez: 21 de novembro de 2016 por Conselheiro Forex
