Uzņēmuma akcijas kritās. Trieciens akcijām. Jaunās amerikāņu sankcijas ir samazinājušas Krievijas fondu tirgu. Pašreizējā situācija Krievijas fondu tirgū

Laba diena, mans dārgais lasītāj!

Mēs jau esam ar jums runājuši par to, kas ir veicināšana. Daudziem cilvēkiem aprēķināt, kad iegādāties akcijas, nav liela problēma, taču to pārdošana ir daudz grūtāka.

Šeit ir septiņi noteikumi, kurus varat ievērot, lai aizvērtu savas pozīcijas ar minimāliem zaudējumiem.

Noteikums 1. Akcija samazinās par 7-8%.

Vissvarīgākais noteikums: jums ir nepieciešams "izgāzt" akcijas, kas ir samazinājušās par 7-8% no pirkuma cenas. Pozīciju slēgšana ar minimāliem zaudējumiem palīdz saglabāt kapitālu un pasargā jūs no lieliem zaudējumiem. Pieņemsim, ka mums ir akciju portfelis.

Šeit var skaidri redzēt, ka akciju pārdošana ar zaudējumiem ne vairāk kā 8% palīdz gūt labus ienākumus, neskatoties uz to, ka 5 no 7 akcijām bija nerentabli.

Individuālajiem investoriem pozīciju slēgšana ar minimāliem zaudējumiem ir zelta likums.

Pat augošā tirgū investoriem jāatceras, ka ne katrs izrāviens beidzas veiksmīgi. Dažas akcijas pieaug izlaušanās vēlīnās stadijās, bet var apgriezties un ātri kristies. Līdzīga uzvedība - viens no galvenajiem pārdošanas signāliem. Lai gan citi krājumi var veidot "kausa" vai "dubultā dibena" modeli.

Lai kāds būtu iemesls, vispirms aizveriet savas pozīcijas un vēlāk uzdodiet jautājumus .

Viens no veiksmes nosacījumiem akciju tirgū ir nerentablu pozīciju slēgšana ar nelieliem zaudējumiem, kā arī ienesīgo pozīciju saglabāšana to maksimumā.

Zaudētāju pozīciju slēgšana katrā akcijā ar sliktu sniegumu ir labākā aizsardzība pret uzņēmumiem, kas dezinformē, maldina vai pārvērtē savas izredzes un nākotnes ienākumus. Ja uzņēmums bankrotēs, pastāv liela iespēja, ka jūsu akcijas būs santīmu vērtas. Kā viens no miljoniem investoru jūs nevarēsit ietekmēt juridisko procesu.

Institucionālie investori ir cits jautājums. Viņi var izmantot savus sakarus un finanšu resursus, lai tiesā piedzītu zaudējumus.

Kad akcijas neatbilst rožainajām prognozēm, daži fondu pārvaldnieki vienas nakts laikā pārdod uzņēmumu akcijas. Tāpēc izaugsmes akcijas var kristies tik daudz un tik ātri. Ātra nerentablu pozīciju slēgšana neļauj zaudējumiem pieaugt līdz 15, 25, 40 vai vairāk procentiem.

2. noteikums: jauni maksimumi zemā skaļumā.

Tirdzniecības apjoms ir lielisks veids, kā noteikt, cik daudz akciju cena faktiski pieaug vai samazinās. Jo vairāk akciju iegādāsies, jo lielāks pieprasījums. Tomēr, ja akciju cena ir augsta, ja apjoms ir zemāks par parasto apjomu, tas liecina, ka pieprasījums samazinās un akcijas var mainīties.

Jauni cenu maksimumi ar vāju apjomu ir agrīns signāls pārdošanai.

Lielākā daļa investoru vēlas, lai viņiem piederošās akcijas augtu un turpinātu noteikt jaunus cenu maksimumus. Tomēr, ja rallijs notiek ar zemu skaļumu, jums jābūt uzmanīgiem.

Akciju iestatīšana jaunu cenu maksimumu lielā skaļumā, norāda, ka ieguldījumu fondi un citi nopietni spēlētāji, visticamāk, iegūs šīs akcijas. Un, tā kā šie institucionālie investori veido apmēram trīs ceturtdaļas no tirgus apjoma, jūs vēlaties būt vienā pusē ar viņiem.

Tomēr krājumi pieaug līdz jauniem augstumiem zemā skaļumā, norāda uz procentu zaudēšanu no “lielas naudas”. Savukārt institucionālie investori var sākt pārdošanu, kas var izraisīt strauju kritumu.

Tas nenozīmē, ka jums vajadzētu iziet no pozīcijām, tiklīdz cena ir sasniegusi jaunus rekordus, jo īpaši sākotnējās izmaiņas pēc nesenās bāzes izlaušanās. Bet, ja tendence turpināsies, jūs, visticamāk, vēlēsities aizvērt vismaz daļu pozīcijas un skatīties, vai parādās citi pārdošanas signāli.

3. noteikums: akciju cena iet pārāk augsta pārāk ātri.

Dažām akcijām, īpaši veiksmīgākajām, ir ieradums traģiski izbeigt cenu kāpumu. Viņi paceļas kā nekad agrāk, pēc tam strauji sabrūk. Šis “klimatiskais skrējiens” notiek, kad pēc ilgstoša rallija akcijas pieaug par 25 līdz 50 procentiem vai vairāk tikai vienas līdz trīs nedēļu laikā, pieaugot apjomam.

Daudzu lielu uzņēmumu akcijas beidz savu ralliju ar kulmināciju.

Situācija, kad akciju cena pieaug pārāk ātri pārāk augstu, nešķiet problēma. Tomēr, ja krājums īsā laika periodā pēc ievērojama pieauguma pēc izlaušanās palielinās vēl augstāk, tas drīz var sasniegt savu augšējo robežu.

Vadošās akcijas bieži paceļas "gaismas ātrumā", ko sauc par "kulmināciju" vai "jumta plīsumu". Satraukti investori virza akciju cenu līdz vārīšanās temperatūrai. Akcija bieži beidz savu kulmināciju ar augstāko vienas dienas peļņas līmeni kopš izlaušanās. Pārdošana šajā periodā palielinās jūsu peļņu.

Kāpēc jūs nevēlaties turpināt ieņemt šo amatu? Ja akcijas paaugstinās pārāk daudz, pārāk ātri, tās, visticamāk, virzās uz strauju, bieži vien strauju kritumu. Un, ja uzņēmuma pamati palēninās vai sāk kristies, akcijas, iespējams, nekad vairs nepalielināsies līdz maksimālajai vērtībai.

Ja akciju cena jau kopš tās uzliesmojuma ir stipri pieaugusi, kādas ir kulminācijas rallija pazīmes? Uzmanieties, lai, palielinoties apjomam, vienas līdz trīs nedēļu laikā tas pieaugs par 25 līdz 50 procentiem vai vairāk. Ja redzat, ka atvēršanās šajā periodā ir notikusi krietni virs iepriekšējā slēgšanas (izplūdes sprauga), tad, iespējams, akcijas jau sasniedz augstāko līmeni.

4. noteikums: divu simtu dienu mainīgais vidējais rādītājs samazinās.

Izmantojot daudzas dažādas diagrammu veidošanas programmas internetā, varat izveidot akciju vidējo cenu dažādos periodos. Divsimt dienu slīdošais vidējais ir kļuvis par vienu no salīdzinošo rādītāju veidiem kā tendences rādītājs ilgākā laika periodā. Vēsturiskie pētījumi liecina, ka akcijas, kas pārvietojas zem šīs līnijas, visticamāk, turpinās virzīties uz leju.

Gūstiet peļņu, kad divu simtu dienu mainīgais vidējais rādītājs samazinās.

Ja jums pieder akcijas, kurām jau ilgu laiku ir tendence pieaugt, jums joprojām ir jāizlemj, kad to pārdot. To ir grūti izdarīt, neizmantojot grafiku. Šādos gadījumos divu simtu dienu mainīgais vidējais ne tikai palīdz aprēķināt, kur atrodas atbalsta līnija, bet arī var kalpot kā savlaicīgs signāls pārdot.

Akciju diagramma, šķērsojot tās piecdesmit dienu mainīgo vidējo rādītāju, dod pārdošanas signālu. Akcijas varētu atkāpties no šīs līnijas, ja kopfondi un citi lielākie tirgus dalībnieki pērk vai pievieno akcijas pozīcijām.

Ja akciju cena paaugstinās mēnešu un gadu laikā, tad noderīgāks kļūst divu simtu dienu mainīgais vidējais rādītājs, kas atspoguļo četrdesmit nedēļu darbības vērtību. Ja akcijas tuvojas līnijai vai tās tuvumā, bet atlec no tās, iespējams, ka institucionālie investori joprojām uzskata akcijas par pievilcīgu ieguldījumu.

Tomēr, ja divu simtu dienu tendences līnija pēc pagarināta rallija sāk samazināties, sāciet domāt par akciju pārdošanu. Šobrīd pieprasījums pēc akcijām starp galvenajiem spēlētājiem vairs nepārsniedz piedāvājumu. Kad akcijām sāk rasties grūtības noturēties virs līnijas, vislabāk ir bloķēt vismaz daļu no nopelnītās peļņas.

5. noteikums: nozares vadītāji sāk just šķipsnu.

Nozares stāvokli vislabāk atspoguļo akcijas – nozares līderi. Atrodiet vienu vai divas akcijas ar vislabāko finansiālo izaugsmi un rentabilitāti. Ja līderi sāks kristies, tad, visticamāk, arī citas tās pašas nozares akcijas sāks kristies uz leju.

Vadošie krājumi nosaka nozares likteni.

Vai vēlaties uzzināt, kāda ir jūsu akciju nākotne? Sekojiet līderiem. Vadošās akcijas ir tirgus veselības barometrs. Tie arī parāda, kā darbojas konkrētā nozares grupa. Jauni, strauji augoši uzņēmumi vienmēr izlauzīsies no savas bāzes, pirms investori tiks pāri lāču tirgum. Ja šie jaunie uzņēmumi plaukst, Volstrīta pērk to partnerus. Ja tās novīst, tirgus atbrīvosies arī no konkurentu akcijām kā no nezālēm.

Pēdējā laikā tirgus ir saražojis vairāk nezāļu nekā ieguvēju. Pilni solījumu Dow, Nasdaq un S&P 500 indeksi, strauji kāpuši augšup, pagriezās pretējā virzienā. Akcijas, kas, šķiet, ir stabilā stāvoklī (izcili fundamentālie rādītāji, pārliecinošas diagrammas un krāsainas izaugsmes prognozes), krīt un sabrūk.

Lai izvairītos no šādiem nepatīkamiem pārsteigumiem, uzmanīgi sekojiet līdzi grupu vadītājiem. Ja vadošo uzņēmumu akcijas sāk kristies, esiet gatavs izmest savas akcijas.

6. noteikums. Pārdošana, ko veic institucionālie investori, kaitē tirgus indeksiem.

Institucionālie investori pārstāv lielu naudas daudzumu, kas plūst caur akciju tirgu. Tas ir uzreiz pamanāms, kad šie investori pārdod: galvenie indeksi virzās zemāk par milzīgiem apjomiem, salīdzinot ar iepriekšējo sesiju. Četras, piecas vai vairāk šādas sadales dienas trīs vai četru nedēļu laikā vienmēr liecina par augstu tirgus līmeni.

Institucionālās pārdošanas pieplūdums paredz tirgus korekciju.

Neatkarīgi no tā, vai esat nesen sācis ieguldīt akcijās vai darījis to jau vairākus gadu desmitus, pārliecinieties, ka saprotat izplatīšanas dienu nozīmi. Izplatīšanas diena notiek, kad viens vai vairāki galvenie akciju indeksi ievērojami krītas lielākā apjomā nekā iepriekšējā dienā. Ja vienas vai vairāku nedēļu laikā pamanāt vienu vai vairākus no šiem signāliem, uzskatiet to par zīmi, ka pēc ilga rallija tirgus var mainīt kursu.

7. noteikums. Pārbaudiet savu skatīšanās sarakstu

Peļņas uz akciju pieaugums ir viens no svarīgākajiem rādītājiem, lai noteiktu, vai akcijai klājas labi. Peļņa arī liecina par akciju lejupslīdi. Esiet īpaši piesardzīgs attiecībā uz akcijām, kuru peļņa uz akciju ir ievērojami palēninājusies divus ceturkšņus pēc kārtas.

Straujš peļņas uz akciju pieauguma palēninājums varētu liecināt par pārdošanu.

Paļaujoties tikai uz peļņas pieaugumu kā savlaicīgu pārdošanas signālu, jūs varat iziet no pozīcijas ilgi pēc tam, kad akcijas ir sabrukušas. Lai gan uzņēmuma peļņa tiek ziņots ik pēc trim mēnešiem, līderis var sabrukt tikai dažu nedēļu vai pat dienu laikā. Tas nenozīmē, ka jums vajadzētu aizmirst par peļņu, kad esat iegādājies akcijas. Faktiski ir gadījumi, kad peļņas pieaugums var palēnināties, pirms akcijām parādās vājuma pazīmes.

Uzņēmuma akcijas sāka pieaugt pēc pozitīva ceturkšņa pārskata jūlijā. Rezultāti pārsniedza investoru cerības. Ieņēmumi pieauga par 52%, bet tīrā peļņa uzreiz pieauga par 171%. Uzņēmums bija ieguvējs no Trampa administrācijas tērauda tarifiem. Tērauda fjūčeru pieaugums ASV kopš gada sākuma sasniedzis gandrīz 30%. Turklāt pieprasījums pēc vietējās produkcijas ir pieaudzis, kas nāk par labu Klīvlendas klintis, jo uzņēmumam vairāk nekā 98% no rūdas ieguves aktīviem atrodas Amerikas Savienotajās Valstīs.

Uzlabotas mikroierīces (AMD rādītājs; +24,83%)

Kopš septembra vidus AMD sāka saņemt augstus vērtējumus no plaši pazīstamu lielu investīciju namu analītiķiem: FBN Securities, Morgan Stanley, Jefferies, Argus Research un citiem. Tas notika uz paziņojuma fona, ka 7nm mikroshēmas tiks pārdotas nākamā gada sākumā. Tajā pašā laikā parādījās ziņas par problēmām Intel ražošanas līnijās, kā rezultātā uzņēmums varētu sākt zaudēt tirgus daļu, jo viņiem ir arī problēmas ar jaunu modeļu izstrādi. AMD sāks pārņemt tirgus daļu no Intel 2019. gada sākumā, liekot investīciju bankām būtiski palielināt cenu mērķus.

Frontier Communications Corporation (svārsts FTR; +20,98%)

Uzņēmuma akcijas uzlēca pēc ziņām par darbības atsākšanu Dienvidkarolīnā pēc viesuļvētras Flowers. Tomēr uzņēmuma ilgtermiņa izredzes nav iespaidīgas. Uzņēmums ir zaudējis ieņēmumus sešus ceturkšņus pēc kārtas. Pēdējā ceturksnī tas samazinājās par 6,2%. Šāda dinamika turpināsies līdz gada beigām. Kamēr uzņēmums nav atguvis ieņēmumu pieaugumu, tā akcijās investīciju iespējas neredzam.

Edwards Lifesciences Corporation (ticker EW; +18,43%)

Straujo uzņēmuma akciju kāpumu izraisa farmācijas giganta J&J iespējamā interese par Edwards Lifesciences iegādi. J&J medicīnas ierīču segments pēdējos gados ir stagnējis. Segmenta vidējais ieņēmumu pieauguma temps pēdējo piecu gadu laikā ir bijis negatīvs (-0,62%), tāpēc tāda veiksmīga ražotāja kā Edwards Lifesciences iegāde varētu nostiprināt virzienu. Pati Edwards Lifesciences joprojām ir tirgus daļas pieauguma potenciāls Eiropā un Japānā, kur produktu izplatība joprojām ir zemāka nekā Amerikas Savienotajās Valstīs. Salīdzinājumam, EW aortas vārstuļu tirgus daļa ir 21% ASV, 9% Eiropā un 3% Japānā. Uzņēmuma mērķis ir 30% pasaules tirgū līdz 2021. gadam.

Twitter (ticker TWTR; -19,53%)

Sociālie mediji šobrīd ir pakļauti lielam spiedienam Facebook problēmu dēļ. Dienests publicēja informāciju, ka nozagti 50 miljonu kontu dati. Tas ir radījis lielu spiedienu uz visiem sociālo mediju krājumiem. Daudzi analītiķi samazināja savus mērķus septembrī, bet vidējās cenas mērķis ir virs pašreizējās tirgus cenas 33,45 USD. Regulējuma risku dēļ pieaugušas izmaksas lietotāju datu aizsardzībai un viltus ziņu (dezinformācijas) izsekošanas platformas izveidei. Uzņēmumā nekas principiāli nemainījās.

Bed Bath & Beyond Inc.BBBY (-17,78%)

Mazumtirgotāja akcijas krītas slikta ziņojuma un vairāku strukturālu problēmu dēļ uzņēmumā. Neskatoties uz ekonomikas izaugsmi un amerikāņu pirktspēju, uzņēmums nevar piesaistīt klientus. Pārdošanas apjomi pēdējos divos ceturkšņos ir samazinājušies, tāpat kā peļņa, kas nākamajā ceturksnī varētu samazināties līdz 24 miljoniem ASV dolāru. Uzņēmums arī ir zaudējis cīņā tiešsaistes mazumtirgotājiem un nav spējis izveidot pieejamu iepirkšanās vietni, kas būtu patīkama jaunākajiem ASV. populācija. Tādējādi BBBY zaudē visās mazumtirdzniecības jomās, kas negatīvi ietekmē tā kotācijas. Akciju kritums nav pārsteidzošs, jo mazumtirdzniecības sektorā šobrīd ir tik daudz augošu uzņēmumu, tāpēc investori pārceļ naudu no sliktajiem aktīviem uz labiem.

Jūs varat pelnīt naudu ar akcijām gan cenu pieauguma, gan krituma laikā. Pieredzējušam investoram ir vienalga, kurp virzās valūtas kurss. Vienīgais, kas ir svarīgi, ir pareizi uzminēts kustības virziens. Un tas var būt grūti. Vismaz iesācējam.

Kāpēc akciju cenas pieaug?

Akciju cenu pieaugumu var izraisīt:

uzņēmuma kapitāla un apgrozījuma palielināšana, tā peļņa un attiecīgi akcionāriem pienākošās dividendes;

labas ziņas no paša uzņēmuma vai nozares, paverot jaunas attīstības perspektīvas;

labvēlīga ekonomiskā situācija valstī un pasaulē, kas rosina investorus investēt akcijās.

Biržā darbojas mums zināmie tirgus likumi. Jo lielāks pieprasījums, jo augstāka cena. Attiecīgi cenu pieaugumu nosaka tikai un vienīgi investoru uzvedība un noskaņojums. Un tie, savukārt, ir atkarīgi no faktiskā stāvokļa uzņēmumā, pašā nozarē, vērtspapīru tirgū un pasaules ekonomikā.

Viens investors (vai ierobežota investoru grupa) var ietekmēt valūtas kursu. Ikviens saprot, kā sagraut kotējumus: pietiek “izgāzt” pārdošanai lielu skaitu akciju, un tas izraisīs “sniegputeni”. Bet kā palielināt akciju cenu?

Tas ir grūtāk. Investori ātrāk pakļaujas panikai nekā ažiotāžai. To var izraisīt tikai pastarpināti: iegādājoties akciju kontrolpaketi, veiciet likmes uz uzņēmuma attīstību un apgrozījuma palielināšanu, veidojiet labu tēlu un piesaistiet savā pusē citus lielos investorus.

Akciju pieauguma piemēri nav tālu jāmeklē: Gazprom, Lukoil, Noriļsk Nickel un citu Krievijas uzņēmumu, kas piegādā izejvielas uz ārzemēm, vērtspapīri strādāja labi. No Amerikas akcijām labu izaugsmi uzrādīja Facebook, Amazon, Google un citu savā laikā veiksmīgu IT projektu vērtspapīri.

Kāpēc akcijas krītas?

Ja zināt, kas izraisa akciju cenu kāpumu, varat saprast, kāpēc tās krīt. Galvenais iemesls, tāpat kā izaugsmes gadījumā, ir investoru noskaņojums. Un pašu noskaņojumu var izraisīt gan objektīvi, gan subjektīvi iemesli.

Starp objektīvajiem iemesliem:

lietu pasliktināšanās uzņēmumā;

problēmas konkrētā nozarē;

problēmas tās valsts ekonomikā, kurā uzņēmums darbojas;

globālās ekonomikas izaugsmes palēnināšanās, kas ietekmē arī biržu.

Svarīgs nav faktiskais lietu stāvoklis, bet gan tas, ko investori zina un kā tieši viņi par to jūtas. Dažos gadījumos kotācijas pieaug, neskatoties uz to, ka izredzes nebūt nav rožainas. Citos viņi krīt bez objektīva iemesla.

Interesanti, ka pat “viltus” ziņas var izraisīt vērtības samazināšanos. Tā, piemēram, notika ar Vinci SA akcijām, kas nokritās par 20%, jo tika publicēta preses relīze par finanšu direktora atlaišanu. Preses relīze izrādījās nepatiesa, taču akcionāriem vēl ilgi nāksies pie prāta.

Akcijas var nokrist lielu investoru, konkurentu vai noziedznieku viltīgas spēles rezultātā, kā arī vispārējas panikas dēļ, kā arī uz krītoša akciju tirgus vai uzņēmuma problēmu fona. Tāpēc nav jāsteidzas ar vērtspapīru “izmešanu”.

P.S. Kā pelnīt naudu no akciju cenu krituma?

6.aprīlī ASV valdība ieviesa sankcijas pret Krievijas uzņēmumiem un uzņēmējiem. Ja uzņēmumam vai privātpersonai tiek piemērotas sankcijas, viņu nauda ASV kontos tiek iesaldēta. Sankcijas tiks piemērotas arī visām juridiskajām un fiziskajām personām, kas strādā ar sankciju sarakstā iekļautajiem uzņēmumiem.

6. aprīlis ir piektdiena, un, kad ASV tika ieviestas sankcijas, Maskavas birža jau bija slēgta. Brīvdienās birža ir slēgta, tāpēc investori pacietīgi gaidīja sestdienu un svētdienu, bet pirmdienas rītā tas sākās. Šķiet, ka ārvalstu kapitāls pamet Krievijas fondu tirgu. Ārvalstu investoriem un fondiem nav laika – viņi pārdod akcijas par tirgus cenu un fiksē zaudējumus. Viss sākās ar Oļega Deripaskas uzņēmumu akciju kritumu pagājušajā piektdienā, un 9.aprīlī to darīja arī Krievijas fondu tirgus.

Sergejs Šabolkins

privātais investors

Investori tērzētavās ir panikā, specializētās vietnes prognozē jaunu pasaules kārtību, un mēs iedzersim tasi zaļās tējas un gūsim noderīgas mācības.

1. Nelieciet olas vienā grozā.

Ja jūs pats veidojat portfeli, tad zināt par noteikumu "nelieciet visas olas vienā grozā". Taču viens grozs nebūt nenozīmē vienu nozari. Risks ir atkarīgs arī no tā, no kurienes nāk uzņēmuma ieņēmumi, kam un ko tas pārdod, kā arī no tā, kādi ir to galvenie rādītāji.

NLMK un Severstal ražo tēraudu. NLMK saņēma 19% no pārdošanas ieņēmumiem ASV, Severstal - 2%. Un Severstal vadība teica: mēs novirzīsim eksportu uz citām valstīm. NLMK ieņēmumi var samazināties nodevu dēļ, bet Severstal ieņēmumi ir maz ticami.

Riska sadales ziņā receptes nav. Jums tie vienkārši jāizplata pēc iespējas plašāk.

2. Aprēķināt reizinātājus

Vissliktāk klājās Oļega Deripaskas uzņēmumiem - Honkongas biržā Rusal akcijas kritās par 40%, bet Krievijas biržā - par 27%. Ja paskatīsimies uz izteikumiem un aprēķināsim reizinātājus, tad redzēsim, ka Rusal aizdevumos un aizņēmumos ir 8,6 miljardi dolāru.

Parāds/EBITDA ir lielāks par 5 – tas nozīmē, ka uzņēmumam ideālos apstākļos ir nepieciešama 5 gada peļņa, lai pilnībā segtu savas saistības. Bez sankcijām uzņēmums bija lielos parādos, tagad Rusal būs vēl grūtāk iegūt jaunus aizdevumus pašreizējo saistību segšanai.

Manā subjektīvajā un virspusējā skatienā visvairāk krituši uzņēmumi ar sliktiem reizinātājiem.

Acīmredzot akciju tirgus ir milzīga tirdzniecības platforma, kurā cena ir spekulāciju objekts. Taču neviens nav atcēlis biznesa dabiskos rādītājus: cik pelna un no kā. Pārāk novērtēts bizness ar sliktiem reizinātājiem ir vairāk pakļauts svārstībām nekā nepietiekami novērtēts uzņēmums ar labiem reizinātājiem.

To teicu nevis es, bet Vorena Bafeta skolotājs un grāmatas The Intelligent Investor autors Bendžamins Grehems.

3. Aizveriet pārlūkprogrammu un telegrammu

Trīs stundu laikā mans Krievijas portfelis nokritās par 4,5%, un pēc tam gandrīz atgriezās sākotnējā vērtībā. Šajā laikā es izlasīju 1000 telegrammu ziņojumus, 20 ierakstus par akciju tirgus krahu, taču tas man nepalīdzēja palielināt portfeļa ienākumus.

Viss, ko es varu darīt šajā situācijā, ir aprēķināt reizinātājus un sadalīt risku. Visi. Histērija telegrammā ir jautra, taču tā nerada ienākumus.

Kā turpināt dzīvot

Neviens nezina nākotni, taču vislabāk ir atlikt savas drosmīgās investīciju idejas nākamajām dienām. Šodienas akciju tirgus kritums var atturēt jūs no investīcijām. Taču investēt var ne tikai vērtspapīros, bet arī sevī:

1. Vai varbūt Bitcoin? Bet vispirms padomā divreiz.

Finanšu ziņu raidījumos ierasts dzirdēt par akciju kritumu vai pat akciju tirgus sabrukumu. Diemžēl vidusmēra Krievijas pilsoņa finanšu pratība nav tādā līmenī, kas ļautu pilnībā izprast šādu ziņu nozīmi un izmantot to kā ienākumu avotu. Taču praksē šādas tirgus apstākļu svārstības faktiski būtiski ietekmē pat tos, kuri ir tālu no biržas tirdzniecības.

Ar kritienu mēs domājam cenas samazināšanos. Ja viena uzņēmuma akciju cena ir samazinājusies, tas nav katastrofāli, bet, kad lielākā daļa akciju vai vismaz vienas nozares akcijas krītas, tas noved pie indeksu krituma un, iespējams, arī kraha. no visa akciju tirgus.

Iemesli var būt ļoti dažādi:

• problēmas konkrētā uzņēmumā;
• problēmas nozarē;
• problēmas valsts ekonomikā;
• globālās ekonomikas izaugsmes palēnināšanās.

Turklāt problēmām nav jābūt globālām. Ja skatās uz uzņēmuma mērogiem, tad vērtspapīru cenas krituma cēlonis var būt personāla izmaiņas vadošos amatos, valsts iestāžu naudas sodi, projektu neveiksme vai kādi nelabvēlīgi skandāli, kuros uzņēmums iesaistījās. Turklāt vēsture zina piemērus, kad akciju cenas kritumam pietika ar baumām – kāds izplatīja baumas par finanšu direktora atlaišanu, baumas neapstiprinājās, un akcijas jau ir nokritušas.

Svarīgs! Liela nozīme ir arī politiskajai situācijai. Spilgts piemērs ir tas, kas notiek ar Krievijas fondu tirgu 2018. gadā sankciju dēļ. Mehānisms ir šāds: Amerika ievieš sankcijas pret vairākiem Krievijas uzņēmumiem. Investori saprot, ka tas ierobežos šo uzņēmumu darbību, kas nozīmē, ka viņi var sagaidīt zaudējumus vai vismaz peļņas samazināšanos. Tas nozīmē, ka investēt šajos uzņēmumos vairs nav tik izdevīgi, un investori sāk atbrīvoties no akcijām, tādējādi izraisot to vērtības kritumu.

Kas apdraud akciju kritumu

Vienkāršs cilvēks var domāt, ka, ja viņam nav ieguldījumu vērtspapīros, tad biržas svārstības viņu nedraud. Pilnīgi iespējams, ka īstermiņā izmaiņas viņš tiešām neizjutīs, tomēr ilgtermiņā tirgus sabrukums skar visu ekonomiku un ikvienu valsts iedzīvotāju.

Tomēr apskatīsim tos secībā. Pirmā lieta, kas jāsagaida, ir tas ir privāto investoru aktīvu nolietojums. Šeit viss ir acīmredzams - Vasja nopirka 10 akcijas 1000 rubļu vērtībā un par to iztērēja 10 000. Bet akcijas kritās un tagad maksāja 500 rubļu. Līdz ar to Vasjas ieguldījums tagad ir 5000 rubļu, un vēl 5000 nekur netika.

Otra loģiskā secība ir tās ir rubļa kursa svārstības. Pieņemsim, ka Vasja sekoja jaunumiem un jau iepriekš paredzēja, ka ārējo faktoru kombinācija novedīs pie Krievijas akciju tirgus sabrukuma. Vasja pārdeva savas akcijas, taču tagad viņam uz rokas ir zināms daudzums brīvas naudas, ko viņš vēlētos ieguldīt izdevīgi. Bet kur tad, ja runājam par kritumu visā tirgū, nevis viena uzņēmuma akciju cenas samazinājumu?

Ir loģiski pieņemt, ka Vasja iegulda valūtā. Un, ja šādu “Vasya” ir daudz, tas novedīs pie rubļa vērtības samazināšanās.

Uzņēmuma līmenī akciju cenu kritums noved pie investīciju pieplūduma samazināšanās un rezultātā piespiedu izmaksu samazināšana un izmaksu optimizācija. Tas visdrīzāk skars parasto cilvēku algu samazinājuma, prēmiju nemaksāšanas, atlaišanas u.c.

Svarīgs! Pat ja strādājat uzņēmumā, kas nav valsts uzņēmums, šīs izmaiņas joprojām var jūs netieši ietekmēt. Piemēram, jūs plānojāt ņemt izdevīgu hipotēku, izmantojot akciju, ko banka piedāvā līdz gada beigām, un esat gandrīz iekrājis pirmo iemaksu. Un sakarā ar akciju tirgus sabrukumu un nepieciešamību optimizēt izmaksas, banka pārskatīja preferenciālo piedāvājumu un sociālo programmu politiku (un tas ir arī labs variants izmaksu samazināšanai). Rezultātā paaugstināšana, kurai pieteicāties, tika pabeigta vairākus mēnešus agrāk.

Kā pelnīt naudu krītošā akciju tirgū

Izmantojot pareizo pieeju, ekonomiski gudrs cilvēks var gūt labumu no jebkuras situācijas, un akciju tirgus kritums nav izņēmums. Šeit jūs varat rīkoties divējādi - atkarībā no tā, kur atrodas tirgus.

Visvienkāršākais ir, ja tirgus ir sasniedzis aplēsto zemāko punktu, t.i. turpmāks kritums nav gaidāms. Lai izprastu pašreizējo tirgus situāciju, jāseko ekspertu prognozēm, piemēram, Finam. Kad tirgus sasniegs dibenu, ir pienācis laiks pirkt, jo akciju cena turpinās pieaugt.

Piemēram, jūs jau sen gribējāt ieguldīt Gazprom akcijās. Protams, tie nav lēti vērtspapīri, bet, tirgum sabrūkot, pat tie kļūst lētāki. Investora mērķis ir iegādāties tos par zemāko cenu, pirms tie atkal sāk pieaugt. Tas, ko viņš darīs vēlāk – saņems ienākumus dividenžu veidā vai vienkārši pārdos, saņemot peļņu spekulatīvas starpības veidā – vairs nav tik svarīgi.

Sarežģītāka situācija ir tad, kad “apakša” vēl nav redzama. Kritums ir tikko sācies vai arī to tikai prognozē eksperti. Loģika iesaka pārdot akcijas, bet ja jums tādu nav?

Šeit palīgā nāk tā sauktā īsā jeb īsā pozīcija. Lieta ir šāda: jūs nākat pie brokera un “aizņematies” no viņa 500 uzņēmuma Romashka akcijas, kas tagad maksā 1000 rubļu gabalā. Jūsu ieguldījums ir 500 000 rubļu. Jūs pārdodat šīs akcijas, gaidāt kritumu, iegādājieties akcijas par pazeminātu cenu (600 rubļi par akciju) un atdodiet tās brokerim. Jūsu izdevumi ir 300 000 rubļu. Protams, no šīs summas tiek ieturēta noteikta komisija brokerim, jo... viņš jums aizdeva akcijas iemesla dēļ, bet par procentiem.

Svarīgs! Īss darījums var nest lielu peļņu, bet tas var arī radīt lielus zaudējumus. Galvenā problēma ir tā, ka, pērkot akcijas, jūs riskējat tieši ar tādu summu, kādu esat ieguldījis, tomēr, pārdodot akcijas, kuras jums faktiski nepiederēja īsā pozīcijā, jūsu zaudējumi var būt neierobežoti.

Atgriezīsimies pie piemēra ar uzņēmuma Romashka akcijām. Pieņemsim, ka pretēji prognozēm to vērtība nevis kritās, bet pieauga, un tagad tie maksā 1500 rubļu. gabals. Tādējādi jums būs jāiegādājas 500 akcijas par 1500, lai tās atgrieztu brokerim - tas ir 750 000 rubļu, kā arī jāmaksā komisijas maksa. Rezultātā jūs zaudējāt daudz vairāk nekā ieguldījāt – un zaudējumu mērogus ir grūti paredzēt, jo... akciju cena var pieaugt gandrīz bezgalīgi.

Pašreizējā situācija Krievijas fondu tirgū

2018. gada augusta sākumā tika publiskota informācija par Amerikas jauno sankciju likumprojektu, kas paredz septiņu lielo Krievijas banku, tostarp Sberbank, VTB, VEB un vairāku citu, aktīvu iesaldēšanu. Tas tiks papildināts ar aizliegumu veikt operācijas ASV. Plus vēl ir sankcionēta rubļa pavājināšanās – eiro kurss atkal pirmo reizi vairāku mēnešu laikā pārsniedzis 75 rubļu līmeni.

Tādējādi mēs esam liecinieki vienai no tām parādībām, kur atsevišķu valstu ārpolitika tieši ietekmē akciju tirgus. Balstoties uz 8. augusta tirdzniecības rezultātiem, lielāko Krievijas emitentu vērtspapīri jau sākuši kristies, un nedaudzie, kas sadārdzinājušies, var lepoties tikai ar nelielu kāpumu.

Tāpēc, ja plānojāt gūt peļņu no akciju tirgus krituma, tagad ir īstais laiks rīkoties.

Izlasi arī

Informācijas apmaiņa starp Krievijas Centrālo banku un Krievijas Federācijā reģistrētajiem finanšu tirgus dalībniekiem. Centrālās bankas personīgā konta jauna versija un tā iespējas. Jaunās versijas priekšrocības un trūkumi. Soli pa solim algoritms konta izveidei