リースはレンタルの一種であり、借入操作の要素を備えているため、ローンに似ています。
ロシアでは、リース関係は「リースに関する法律」とロシア連邦民法によって規制されています。 「リースに関する法律」は、これを、特定の期間、一定の料金で、定められた条件に従って、個人または法人とのリース契約に基づいて、不動産の取得および譲渡を目的とした投資活動の一種と解釈しています。契約により、借主が不動産を購入する権利が得られます。
リースと従来の賃貸の主な違いは、次の 3 つの当事者が直接関与していることです。
1. 賃貸人 (lessor) - 不動産の所有権を取得し、契約で合意された条件に従って、それを一時的な所有および使用のために賃借人に有償で譲渡する個人または法人。
2. 借手（テナント） – に従って財産の使用を受け入れる個人または法人。
リース契約あり。
3. 販売者 (サプライヤー) – 個人または法人、
対象となる不動産を賃貸人に売却する
賃貸の話。
これらに加えて、通常、リース取引には次のものが関与します。
1. 機器の購入のために貸主に融資を提供する銀行 (またはその他の信用機関)。
2. 賃貸人の財産を保証する保険会社。
リース業務の組織化に関する世界的な経験によれば、以下が貸手として機能する可能性があります。
組織内でリースサービスを提供する銀行。
専門リース会社。
機械設備を製造する企業が設立したリース会社。
事業を営む企業が組織するリース会社
機器の供給とメンテナンス。
ロシアでは、リース会社と個人起業家として登録された国民は、適切なライセンスを取得した後、リース活動を行うことができます。 リース会社は営利団体の形態で設立され、不動産を賃貸して事業活動を行っています。 ロシアの法律に従って リースの対象企業およびその他の不動産複合体、建物、構造物、設備、車両、および事業目的で使用できるその他の動産および不動産が存在する場合があります。
経済的内容に関して言えば、リースは直接投資を指します。 リース活動の過程で、貸主は、借主への不動産の取得および譲渡に関連する費用、およびリースされた不動産の通常の使用のための条件を整える必要によって生じる費用を負担します。 貸手の投資コストには以下が含まれます。
– 不動産の取得費用、
– 輸送および設置にかかる費用、
- 固定資産税、
– 通関手続きおよび関税の支払いにかかる費用、
– あらゆる種類のリスクに対する保険の費用、
– 借入資金の使用に対する利息の支払いにかかる費用、
– リース資産の登録費用とそれを借手に譲渡する費用、
– 資産の資本修繕を目的とした準備金の作成費用、およびその維持および保守の費用。
さらに、貸主は追加のサービスを提供する場合があり、その費用は投資費用に含まれます。
リース契約の総額には、費用に加えて、賃貸人の報酬が含まれます。これには、リース取引を実行するためのサービスの支払いと、リース物件の購入を目的とした賃貸人の自己資金の使用割合が含まれます。 。 賃貸人の報酬は彼の収入です。 利益貸手の収入と中核的活動にかかる費用の差として計算されます。 リース事業の魅力を確保するには、利益水準が銀行金利を下回ってはなりません。
借主は、自己の費用で、リース機器のメンテナンスと現在の修理を実行します。 大規模な修繕を行う責任は賃貸人にあります。 ただし、契約には、リース資産の修理保守のための機能の分配に関する他のオプションも規定される場合があります。 契約終了後、リース契約に定めがあれば、借主は物件を貸主に返還します。
ロシアでは、ファイナンシャル・リース、つまり全額返済のリースが最も普及している。 ファイナンスリース - 賃貸人（賃貸人）が、賃借人（賃借人）に代わって、契約で定められた不動産の所有権を特定の売主から取得し、一時的に占有して使用するために賃借人に提供する一種の賃貸借です。手数料。
ファイナンスリース契約の期間中、不動産はほぼ完全に減価償却され、貸主はリース料の支払いを通じてその費用またはその大部分を返済します。 一般的には、減価償却期間の 70 ～ 80% の期間でリース契約を締結します。
長期にわたって譲渡された不動産は道徳的および物理的に時代遅れになり、リース会社にとっては興味がありません。 したがって、契約に別段の定めがない限り、契約が終了すると、リース資産は借手の所有物となります。 賃借人が契約で定められた全額を支払う場合、物件は期間終了前に賃借人の所有物となる場合があります。 したがって、このタイプのリースでは、通常、リース会社が特別に購入した新しい機器（貸主が使用していた機器ではない）をリースして使用し、それを借主に譲渡して使用します。
民法によれば、ファイナンスリースの対象となるのは、土地や自然物を除く、一時的に空になっているあらゆる不動産です。 ほとんどの場合、ハイテク機器はファイナンスリースに基づいて譲渡されます。 科学技術が急速に進歩する状況では、リースのおかげで、企業は最小限の投資リスクで、老朽化した機器を迅速に交換する機会を得ることができます。
リース関係の図を図に示します。 2.
賃貸借契約書には、賃貸借の対象となる物件の特性、 譲渡された財産権の量; リース資産の移転の場所の名前および手順。 契約時期。 リース資産の貸借対照表計算の手順。 財産の維持および修復の条件。 賃貸借契約の総額及び賃貸人の報酬の額。 支払いスケジュール; リース商品の保険条件。 包括的リース契約に基づいて貸主が提供する追加サービスのリスト。
動産をリースする場合は契約書が書面で作成され、不動産をリースする場合は国家統一登記簿への登録が必要となります。 強制契約には、賃貸借契約のほかに売買契約も含まれます。 関連する契約には、資金誘致契約、質権契約、保証契約、保証契約などが含まれます。
米。 2 – リース関係のスキーム
リース契約の総額が決定した後、拠出金の支払い方法について合意し、リース料の支払いスケジュールを作成します。 借手の財務状況が十分に安定している場合、リース期間の終了に向けて拠出額の減額が想定される場合があります。 デグレッシブな支払い形式により、賃貸人のリスクが軽減されます。貸主は初期段階でリース料の支払いを通じて不動産価格のほとんどを返済します。 リース支払いスケジュールにより、リース期間の終了に向けて支払いが増加する場合があります。 進歩的な寄付形態は、資金力が限られた新興企業や小規模企業にとって最も魅力的です。
リースは、リース取引の参加者全員に利益をもたらします。 同社はリース会社と長期的な関係を築くことで自社製品の販売市場を拡大している。 つまり、リースは商品を販売する有効な手段なのです。 これは、多くの企業が設備を購入するために大量の資金を同時に流通から引き出す機会がない不安定な経済状況に特に当てはまります。 複雑で高価な機器を販売する方法としてのリースの可能性は非常に高いです。
借主企業は、設備の取得と資金調達、および多額の資金を動員したり融資を呼び込むことなくその使用を行うという 2 つの問題を同時に解決します。これにより、企業の財務的安定性を損なうことなく、自己資金と借入資金の比率を維持することができます。 新しい生産施設を組織する場合、リースを利用すれば、多額の初期投資をせずに必要な設備を揃えることができます。 したがって、リース事業は中小企業の間で最も人気があります。
場合によっては、リースの方が銀行ローンよりも高額になる場合があります。 同時に、ローンと比較してリース業務の利点は、より柔軟な支払い条件を設定できることです。 したがって、機器を購入し、その資金調達方法を選択する際には、リース料の支払い額とその支払いスケジュールを考慮する必要があります。 契約で指定されたリース料の支払い条件は、投資の回収期間に適合させる必要があります。
リース会社には、機器市場をよりよく調査し、メーカーと永続的な関係を確立し、市場価格と比較して低価格で機器を購入する機会があります。 これは家主と借主の両方の利益になります。 重要な点は、リース料は賃借人が生産する製品の原価に含まれるため、課税対象となる利益と納税額が大幅に減少する可能性があるということです。
リース物件を貸主または借主の貸借対照表に計上するための条件は、リース契約の当事者間の合意によって決定されます。 原則として、リースされた不動産は貸主の貸借対照表に掲載され、貸主がその所有権を保持し、その後のすべての責任を負います。 減価償却費も計算します。 ロシアの法律では、リース不動産の発生時に定額法を使用することによる加速減価償却の使用が規定されています。 この場合、設定された減価償却率は 3 を超えない加速係数で増加します。
リース会社は、従来の融資に比べて低リスクで不動産のリースから必要な収益を得ることができます。 したがって、賃借人が破産したり、リース料を滞納したりした場合には、賃貸人は不動産を売却して損失を補填することができます。 同時に、インフレ状況では、取引に使用される財務および信用リソースの安全性がかなり高いにもかかわらず、長期的な性質のリース業務は貸手にとって採算が合わなくなります。
ファイナンシャル リースに加えて、オペレーショナル リースやリースバック リースなど、ファイナンスリースを改良したものも世界中で普及しています。 リース業務は、取引の性質、参加者数、資産収益率、提供するサービスの量などに応じていくつかの種類に分類できます（図3）。 1 つの取引にさまざまな種類のリースの兆候が含まれる可能性があるため、この分割は非常に恣意的です。
導入
ロシア経済における市場の変革、科学技術の進歩を加速する必要性、財源が大幅に制限されている状況下での軍産複合体を含む経済のさまざまなセクターの台頭、これらすべては以下の探求と実行を必要としている。固定資産を更新するための新しい方法。 これらの非伝統的で非常に効果的な金融商品の 1 つはリースであり、従来の投資形態に代わるものです。
現在、多くのロシア企業は、生産の拡大、最新の設備の取得、新技術の導入のための長期投資を見つけて誘致するという深刻な問題に直面している。
今日のリースは、設備や生産開発に投資する最も効果的な方法の 1 つであり、リース契約に基づく設備や車両の購入は、直接購入や信用リソースを使用した購入と比較して、より収益性の高い投資形式です。
投資融資を受ける可能性が限られている状況では、リースは生産開発に資金を提供する最も利用しやすく効果的な方法の 1 つです。
リースは、ロシア産業の競争力の向上に役立つユニークな投資ツールであり、輸入製品を高品質の国産類似品に置き換えるプロセスを直接刺激し、雇用を増やし、民間企業と国家の収入を増加させます。
リースの特徴は、それが所有関係を実現する方法であり、生産力と生産関係の一定の状態を表現し、それらと密接な関係にあることである。 リースは、一方では生産手段の私的所有権の確立に貢献しますが、他方ではそれを克服し、所有者と使用者の変更につながります。 リースを実行する場合、いつでもリース物件を買い戻すことができます。 このように、リースは固定資産の流通や更新のためだけでなく、固定資産の取得のためのツールでもあります。
この作品は2部構成となります。 最初の要約では、リースの概念、その特徴、種類、長所と短所、およびリース料の計算方法について検討します。 2 番目の計算では、タスクに従って係数を計算することになります。
投資活動としてのリース
リース活動は実物投資、つまりあらゆる製品の生産への資本投資のカテゴリーに属します。 同時に、リース会社は、投資活動の主体（投資家）として、固定資産、無形資産等のリース資産の所有・使用を提供する形で、他の企業に投資を行います。
投資活動としてのリースの経済的意味は、賃借人企業に資本を投下し、その対価としてリース会社の収益となることにあります。 リースを特別な種類の投資活動として解釈すると、投資額とリース会社の収益の両方を容易に決定できるため、ロシアで確立された会計規則を遵守し、課税ベースを明確に決定することができます。 賃借人企業への出資額は、所有・使用のための不動産の譲渡契約前および契約後に賃貸人が負担したリース不動産の取得に関連する費用の額にほかなりません。
貸手の収入は報酬、つまり投資コスト（経費）の償還を超えてリース契約で定められた金額です。 これには、リース取引に関連するサービスの支払いが含まれます。 リース資産の購入および（または）追加サービスの実行を目的とした貸主自身の資金の使用に対する利子（リース契約に規定がある場合）。
したがって、貸手の収入は、リース料の全額、またはリース料の額とリース物件の価格との差額（前に定義したとおり）を意味するのではなく、投資コストに加えて決定される彼の報酬のみを意味します。 貸手の費用には、貸手の本業活動のための投資費用（原価）と費用が含まれ、利益は「貸手の収入と貸手の本業活動のための費用の差額」として理解されます。
はじめに………………………………………………………………………………..3
1. 投資方法としてのリースの理論的側面…………………………………………………………………….7
1.1. リースの概念、種類、経済的本質……………………………….7
1.2. 投資手法としてリースが発展した理由……………………………………19
1.3. 投資方法としてのリースの利点………………………………24
2. AUPNP への投資手法としてのリース管理システムと OAO TATNEFT の改修工事……………………28
2.1. AUPNP の活動と OAO TATNEFT の改修作業の簡単な説明..28
2.2. 主要施設の稼働設備の状況。
井戸の資本修復…………………………………………………………35
2.3. 機器の動きと技術的条件の分析……………………40
2.4. AUPNP および OAO Tatneft のワークオーバーで使用される方法論に従ったリース料の計算……………………………………………………………………………………。 ..52
3. 投資方法として AUPNP および KRS OAO TATNEFT のリースを改善する方法................................................. ……………….66
3.1. リースで機器を購入する場合と比較した場合のメリット
ローン………………………………………………………………………….66
結論……………………………………………………………………………………83
参考文献リスト……………………………………..90
応用
導入
生産と流通の分野における科学技術の進歩の影響による変革、ビジネスの経済状況の重大な変化により、材料と技術の基盤を更新するための我が国の経済のための非伝統的な方法の探索と実行が必要になっています。さまざまな所有形態の主体の固定資産を変更する。 そのような方法の 1 つがリースです。
1960 年代初頭まで、海外のリースは主に小売会社に影響を及ぼし、小売会社は自社の敷地を借りることが多かった。 リースは過去 30 年間で爆発的に人気が高まりました。 企業は、コンピュータ、車、ボート、衛星を購入するためにお金を借りる代わりに、それをリースすることができます。
ロシアの市場経済への移行は、工業企業を多くの問題に直面させているが、主なものとしては、競争激化という異常な状況への適応、工業製品の高価格による販売市場の縮小、そして非生産性の問題である。 -支払い、原材料や材料のサプライヤーを見つけるのが難しく、財源が限られている。 同時に、企業の存続を確実にするために、現代の生産には、優れた柔軟性、品揃えを迅速に変更する能力など、多くの特別な特性が必要です。
現実の状況、多くの場合、少数の消費者グループの要求に再調整して適応できない生産は、破産する運命にあります。 テクノロジーは非常に複雑になり、新しい形式の制御、組織、分業の導入が必要になります。 製品の競争力を大幅に高める必要があるため、「実績から」という現在の計画は受け入れられません。 製品コストの構造が変化する一方で、原材料のサプライヤーとの関係が困難なため、売上に関連する材料費の割合が増加します。 企業の営業活動の効率化は大きな課題となっている。 運転資本の回転を加速し、過剰在庫を削減し、製品をできるだけ早く販売することに、これまで以上に特別な注意を払う必要があります。
ロシア経済は、経済的無敵性と環境安全性を確保しながら、自国の内部資源、科学の進歩的成果の認識、世界経済関係への強力かつ有機的な包摂に基づいてダイナミックに発展できなければならない。 ロシア産業のこうした再編には投資が必要だが、現在は資金が著しく不足している。 したがって、伝統的な投資形態と並んで、その特殊な形態であるリースも興味深いものです。リースは、その固有の能力により、技術的な再設備、産業企業の必要な能力の創出、および構造再構築の推進力となる可能性があります。経済全体の。
不動産の取得と、個人または法人との契約に基づく一定期間および一定の料金での使用のための譲渡に関連する起業家活動への特別な投資形態としてのこのメカニズムの重要性に基づいて、ロシア政府は次のことを採用しました。リース活動の発展を促進する多数の決議。
リースを開発するためにロシア政府、連邦行政当局、および連邦構成主体の行政当局が講じた措置により、リース利用の可能性が大幅に拡大しました。
現在、ロシアのリースサービス市場では多数のリース会社が事業を展開しており、その数は増え続けています。 これらの企業は、解放された生産能力を稼働させ、設備（資産）の使用における産業および商業企業のニーズを大幅に満たすことができます。 さらに、資金が不足しているため、これらの構造は、生産のための技術設備を提供することにより、多くの企業が生き残るのに役立ちます。 危機克服と将来の経済回復の基礎を築く。
このトピックの関連性は、リースが企業にとって、そしてロシア経済全体にとって非常に重要であるという事実にあります。 リースの助けを借りて、企業は生産活動を実行するための高価な設備を購入することができ、自己資金がなくてもダイナミックに発展することができます。
この論文の目的は、リースを改善する方法を特定し、投資方法としてのリースとその有効性を改善するのに役立つ推奨事項を開発することです。
この目標を達成するには、次のタスクを解決する必要があります。
リースの概念、種類、経済的本質を検討してください。
投資方法としてリースが開発された理由を考えてみましょう。
投資方法としてのリースの利点を検討してください。
AUPNP と OAO TATNEFT の改修作業について簡単に説明します。
主要な坑井改修現場で稼働中の機器の状態を調査する。
UPNP および OAO Tatneft の改修ステーションにおける機器の動作と技術的状態の分析を実施する。
行為 AUPNP で使用される方法論に従ったリース料の計算および OAO Tatneft のワークオーバー。
リースとローンで機器を購入するメリットを検討する AUPNP と OJSC Tatneft の改修;
この論文の主題は、投資方法としてのリースです。
この論文の目的は、AUPNP と OJSC Tatneft の改修です。
この作品を執筆する際、ロシア連邦におけるリース関係を規定する立法および規制文書が研究されました。文献: Gazman V.D. 「リース: 理論、実践、コメント」、Kraseva T.A. 「リースの基本」、オルホフスキー R.G. 「リース料の計算方法」、Goremykin、VA 「リース業務テクノロジーの基礎」および経済印刷出版物「マネーとクレジット」、「リース - クーリエ」、「エコノミスト」、「ファイナンス」、「エキスパート」、「証券市場」、「コンサルタント」、「ファイナンシャル」ディレクター」、「賃貸審査」、「会計コンサルタント」。
1. 投資方法としてのリースの理論的側面
1.1. リースの概念、種類、経済的本質
複雑な経済概念と同様に、リースにも多くの定義があります。 まず第一に、リースは英語起源の言葉で、動詞のリース（一時的な使用のために不動産を取得して貸すこと）に由来します。 次の定義は、「リース」という用語の本質を最も正確に反映しています。 リースとは、一時的に無償または借用した財源の投資であり、賃貸人が契約で定められた不動産の所有権を特定の売主から取得し、その不動産を提供することを約束します。一時的な使用料を支払って賃借人に支払い、その後身代金を支払う権利を伴います。
リースに関連するすべての経済的および法的関係は、経済関係の歴史の中で新しいまたは最近の時期に属することが一般に認められています。 しかし、そうではありません。 文書によると、レント（リース）は太古の昔から人類に知られていました。
実際、「リース」という用語自体はまだ存在していませんが、リースという概念は決して新しいものではありません。 リース取引の本質の開示は、遠いアリストテレスの時代（紀元前 384 / 383 ～ 322 年）に遡ります。 「富は所有権にあるのではなく、使用することにある」という『レトリック』の論文のタイトルの所有者は彼である。 つまり、収入を得るために何らかの不動産を所有する必要はなく、それを使用する権利があれば十分であり、その結果収入が得られます。
実際に行われたリース取引に関する最初の文書記述は、征服王ウィリアムがブリテン島侵攻のためにノルマン人の船主から船を借りた1066年に遡ります。
中世では、レンタル活動はある程度制限されていました。 主に農具と馬がレンタルされました。 しかし、時折、ユニークな形やレンタルアイテムを生み出す出来事が起こりました。 したがって、1248年に、騎士ボンフィス・マンガネッラ・ガエタが第7回十字軍に参加するために鎧をレンタルするというリース取引が登録されました。 その後、彼はそれらに家賃を支払いましたが、最終的には元の弾薬のコストを大幅に超えました。
1572 年、イギリスで立法が採択され、架空のリースではなく現実のリースのみを使用することが認められました。つまり、合理的な理由に基づいて署名されたリース契約は合法であると認められました。その時までに、リースの真実の状態を隠蔽することを目的とした取引が行われていたからです。事務 - 所有者は誰ですか、所有者は誰ですか。 これは、財産を隠して譲渡する、つまり債権者を欺く手段として使用されました。
したがって、所有と財産の分離、および所有権から利益を得る能力という本来の考え方は、古くから法律で知られていました。
20世紀初頭のイギリスでは、産業の発展と各種機器の生産増加により、リースされる物品の数が増加しました。 これには鉄道輸送と石炭産業の発展が特別な役割を果たしました。
米国では、さまざまな種類の機械や設備のレンタルに対する融資の需要もあります。 記録に残る最初の個人財産のリースは、18 世紀初頭に米国で行われ、ギルドのメンバーが馬、荷馬車、乳母車をリースしたものでした。 その後、英国と同様に、鉄道輸送の発展によってリース活動の成長が決定されました。
ロシアでは、「リース」の概念が第二次世界大戦中に導入され、1941 年から 1945 年にかけてアメリカの装備が土地のリースに基づいて供給されました。
リース関係（ファイナンスリース）の経済的本質。 リース料の本質、構造、計算方法。 リース会社 CJSC Sberbank-Leasing の活動。 リースの財務、生産、資源節約機能の重要性。
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非州立教育機関
高等専門教育
モスクワ起業家アカデミー
モスクワ政府のもとで
パーマ支店
コースワーク
「組織（企業）の財務」講座にて
特殊な投資形態としてのリース
執行者:
3年生
通信部
グループ 25/08-Z
フェドロフ G.O.
科学顧問:
Ph.D.、准教授 Bayandina V.A.
ペルム紀2011
COホールディング
導入
1. リース関係の経済的本質
1.1 リースの出現と発展の歴史
1.2 リースの概念、対象および機能
1.3 リース事業の効率化
1.4 リース料の本質、構造、計算方法
1.5 リースの経済的メリット
2. リース会社CJSC「Sberbank Leaseing」の活動
3. 2011 年のロシアにおけるリース開発の予測
結論
参考文献
導入
着実に成長する均衡のとれた経済システムには、一定レベルの蓄積率が必要です。 したがって、90年代には、西ヨーロッパ諸国のこの数字は19〜21％、米国では17〜18％でした。 しかし、現代経済成長の資本と構造的基盤が形成される段階では、蓄積率は大幅に高くなるはずです。 日本では、戦後最初の 20 年間、この数字は GDP の 70 ～ 75% でした。 東アジアおよび東南アジアの新興工業国では、この数字は GDP の 30 ～ 35% を下回ることはありません。 専門家によれば、不安定を克服し、国を持続可能な経済成長（年平均約5％）の軌道に乗せるためには、現在の価格での貯蓄率も少なくとも30～36％である必要があるという。 GDP。
リース市場の形成を含む、ロシアにおけるリースの発展の関連性は、まず第一に、機器フリートの不利な状態によって決まります。つまり、老朽化した機器の割合が大きく、その使用効率が低く、スペアパーツなどの供給はありません。多くの企業にとって、これはもはや開発の問題ではなく、存続の問題です。なぜなら、現状では新たな設備投資がもはや固定資産の自然除却を補えないことが多いからです。 これらの問題を解決する選択肢の 1 つは、貿易、信用、投資業務のすべての要素を組み合わせたリースである可能性があります。
市場経済への移行は、工業企業に多くの問題を引き起こしていますが、その主な問題は次のとおりです。激化する競争条件、製品価格の低さや倒産による販売市場の縮小、供給業者を見つけるのが困難な状況でどのようにして地位を確立するか、などです。原材料や資材の調達、そして限られた財源。
現在、ほとんどのロシア企業は運転資金不足に直面している。 固定資産を更新することも、科学技術の進歩を導入することもできず、ローンを組まざるを得ません。 融資にはさまざまな種類があります。住宅ローン、証券担保（レポ操作）、商品の委託担保、不動産担保です。 ただし、企業が固定資産を更新する必要がある場合は、機器をリースした方が収益性が高くなります。 同時に、固定資産購入のための従来のローンと比較した同社の節約額は、通常 1 年から 5 年のリース期間全体で設備コストの 10% に達します。 専門家によると、現在のロシアの経済状況はリースに有利だという。 リース形式は、近代化のための資金を持たない企業と、投資資金の返済に対する十分な保証がないためにこの企業への融資に消極的な銀行との間の矛盾を調和させるものである。 リース業務は関係者全員にとって有益です。一方の当事者は段階的に返済されるローンと必要な設備を受け取ります。 もう一方は、最後の支払いが受領されるまで、リース対象物は賃貸人またはリース事業に融資している銀行の所有物であるため、ローン返済の保証です。
この研究は、リースの理論的側面だけでなく、その実際の応用、およびロシアにおけるリースの発展の問題を特徴付けることを目的としています。
1. 経済的私はリース関係の本質です
1.1 リースの出現と発展の歴史
国内の法的および経済的文献では、リース契約の出現に関連する状況は異なる評価されています。
特に、経済学者の著作では、アリストテレスが『レトリック』の中で、富とは財産権に基づく財産の所有ではなく、その（財産）使用であると指摘したという事実への言及がよく見られます。当時はリースが有名でした。 イギリスの作家 T. クラークはさらに踏み込んで、リースはアリストテレスが生きていたずっと前から知られていたと主張しました。彼は、紀元前 1760 年頃に制定されたハンムラビ法にリースに関するいくつかの規定があることを発見しました。 ローマ帝国も賃貸借関係から遠ざかっていなかったという事実への言及もあり、それらはユスティニアヌス帝の研究所に反映されていた。
リースに関する書籍の 1 つに次のような記述がありました。「...リース取引に関する最初の言及 (ドキュメンタリー) は 1066 年に遡り、征服王ウィリアムがブリテン島侵攻のためにノルマン人の船主から船を借りたときのことです。 この経験は忘れられず、わずか 2 世紀後の 1248 年に、最初の正式なリース取引が登録されました。次の遠征の準備をしていた十字軍はこの方法で弾薬を受け取りました。」
しかし、経済学者は、明らかに、すべての歴史的文書で、不動産賃貸料（家賃）について話しているものをリースと見ており、さらに、所有権以外の権利に基づく物の所有権に関連するあらゆる所有関係の複合体をリースと呼んでいます。 このような記述は、リースを別のタイプのリース契約として区別する、リース契約の本質とその適格な特徴の誤解に基づいているように思われます。
リース法的関係の出現と、それに伴って「借りる」または「借りる」を意味する「リース」（英語の「toリース」から）という用語が経済用語集に導入されたことにより、リース法とリース法関係の方がより正確に関連付けられています。ベル電話会社の経営は、1877 年に電話機を販売せず、現代のリースと同様の条件で譲渡することを決定しました。
20世紀に入ると、リースは、金融機関による買収などの方法の使用に関連した、経済への（知られているように限られた）金融資源の特別な投資形態を規制するために設計された制度として、新たな能力で普及しました。機械および装置の産業会社の要請に応じて、組織はその後、最後のレンタルに譲渡されます。 リースの発展に強力な推進力を与えたのは、特殊リース会社の設立であり、リースは貿易政策の手段であるだけでなく、活動の対象にもなりました。 リース業務が活動の基礎となった最初の会社は、1952 年にアメリカの会社 United States Leasing Corp によってサンフランシスコに設立されました。 やや後になって、米国の商業銀行がリース業務に参加し始め、米国連邦準備銀行からリース業務を行う子会社を設立する許可を得ました。
60 年代初頭、アメリカの起業家たちはリースを海を越えてヨーロッパに「運び」、そこで最初のリース会社であるドイツ リース GMbH が 1962 年にデュッセルドルフに誕生しました。 ヨーロッパのリース市場は 1972 年以来ここに存在しています。
リースの普及の背後にある要因の 1 つは通常、鉄道輸送の発展です。鉄道会社は、煩わしい出費を避けるために、機関車、貨車、その他の車両を所有目的ではなく使用目的のみで購入しようとしました。 このため、米国では当初、該当車両を信託会社が購入し、鉄道会社に譲渡して使用する信託構造が採用されていた。 その後、自社の製品を販売する自動車メーカーと金融会社という企業が利益をもたらす資本投資に積極的に関心を持つようになり、投資制度に変化が生じました。金融会社は、運送会社が必要とする車両やその他の設備を特定のメーカーから 2000 円で購入するようになりました。運営団体の要請に応じて、最終のレンタルを承ります。 しばらくして、技術機器、自動車、船舶、航空機などがリースベースで一括リースされるようになりました。
アメリカやイギリスのリース活動の経験はソ連では生かされなかった。 ソ連国民がリース（レンドリース）の概念を知るようになったのは第二次世界大戦中だった。 米国は同盟国に武器や自動車機器を供給した。 しかし、戦後すぐに「リース」という言葉はロシア語の辞書から40年以上消えた。 そしてロシア政府が投資活動を刺激する方法としてリースに注目したのは90年代初頭になってからである。
1.2 リースの概念、対象および機能
上記のことからわかるように、リースは世界の多くの国、とりわけ市場経済が先進国で長い間普及してきました。 ロシアでは、リース関係の発展の方法と形式が習得されつつある。
しかし、現代のロシアの厳しい経済状況では、ほとんどの企業が改修プロセスに多額の資金投資を行うことができず、リース事業を展開する必要性が明らかになりました。
リースの理論的特徴の観点から基本的に重要なのは、その定義、つまり「リース」という概念の解釈そのものです。
まず、このテーマに関する経済文献のほとんどの著者がこのカテゴリーについて理解できるようにする必要があります。 リースは、上で議論した開発の問題に基づいて、特定の賃借人（テナント）と合意した賃貸人（賃貸人）による特定の売主からの不動産の取得のための一時的に無償または獲得された財源の特別な種類の投資として理解されています。 ）その後、この物件をこのテナントに一時使用のために有償で提供します。
同様の定義が連邦法の「リースに関する法律」にも記載されています。 この法律の第 2 条によると、リースは、一定の料金、一定期間、一定の条件の下で個人または法人との賃貸借契約に基づき、不動産の取得および譲渡を目的とした一種の投資活動です。借主が不動産を購入する権利を伴う契約。
これらの定義が、まず第一に、言及されている特殊なタイプの投資活動としてのリースを表していることは容易にわかります。 同時に、リースなどの活動の内容は異なる解釈を受けることがよくあります。 特に、リースは、生産および事業活動に資金を供給するユニークで有望な方法であると考えられることもあり、長期リースまたはその形式の 1 つとみなされることもあり、最終的には雇用、契約、レンタル関係に帰着します。また、リースは、生産手段や他人の所有物を使用する権利を売買する簡単な方法として、簡略化されたものとみなされることもあります。
リース関係の本質の研究者は、リースの現代的な解釈は、歴史的には財産の所有者と使用者の概念の区別に関するローマ法の古典的な原則に遡ることを正しく指摘しています。
いかなる経済理論によれば（イデオロギー的および社会的方向性に関係なく）、財産は流用、つまり生産手段とその助けを借りて生み出された物質的な富の獲得に関する関係です。 最も最終的な形では、この種の流用は、所有者（財産主体）が 3 つの基本的な権限、すなわち、特定の物、主体、その全体、つまり財産の対象を所有し、使用し、処分する権利を有することを意味します。 （この概念はロシア法、例えばドイツ法にのみ反映されているということを強調しなければなりません。例えば、法学者は財産権の4つの要素を区別しています）。
所有者は、自らの裁量により、自己に属する財産を所有、使用、処分することができ、またこれらの権利を第三者に譲渡することもできます。
所有権は、対応する対象、物を実際に所有することを前提としています。 使用権は、特定の物品を使用し、その物品から利益を得るために活用する可能性、つまり自分自身の利益を決定します。そして最後の処分権は、所有者が独自の裁量で、所有者に独立して決定する機会を残します。アイテムの今後の運命。
これらの権限の制限の可能性の原則によれば、同じ使用権は、別の主体、つまり資産のユーザーがそこから利益を抽出する目的で特定の資産を適用するという選択肢を前提としています。
レンタルとリース（特別なタイプのリースとして）の出現と存在自体は、まさに所有権の構成要素を 2 つの最も重要な権力、つまり物を使用する権利に分割する可能性に基づいていると結論付けることができます。収入やその他の利益を生み出すために意図された目的に従ってそれを使用すること、および財産の対象に対する人の法的優位性としての所有権自体。
リース申請のこの側面を考慮した結果、得られる結論は次のように定式化されます。リースは所有関係を実現する方法であり、生産力と生産関係の一定の相互作用を表現しており、リースと密接に関係しています。
同時に、リース活動の特徴は、一方では生産手段の私的所有の発展に貢献し、他方では生産手段の変化に至るまでその境界の拡大につながることである。オーナーとマネージャー。 生産固定資産の改善と量的増加に資金と労力を投資することにより、賃借人は所有者となるだけでなく、そのような増分の所有者にもなります。 その結果、リースは、共同で運営するすべての起業家に同時に属し、同時に各起業家に個別に属するという、共同使用不動産の二重性という潜在的な問題の解決策を達成します。
賃借人は起業家、従業員、オーナーという 3 つの役割を同時に果たします。 彼は譲渡された生産手段を使用するだけでなく、それらを所有し、特定の方法で処分します。 さらに、賃借人は、生産手段の改善に（賃貸人の許可を得て）投資した分離可能な費用と、少なくとも自己の利益から増加した額の新しい資金の一部の完全な所有者です。リース期間中。
したがって、広い意味では、リースは、財産関係とそれに基づく特別な管理システムを表現する起業家活動の組織形態です。
リース契約は、ロシア連邦民法（以下、ロシア連邦民法といいます）では、契約上のリース義務の別の種類と見なされます。 リース契約が他のタイプのリースと共通しているのは、不動産が賃貸人から賃借人に譲渡され、一時的に所有され、有償で使用されるということです。
同時に、リース契約には、別の種類のリース契約として区別される特定の特徴があります。
まず、不動産の所有者であり、賃貸借契約に当事者として参加していない物件の売主も、賃貸人や借主と同様に、賃貸借契約上の義務者となります。
第二に、リース契約では、一般的な賃貸借契約とは異なり、賃貸人はリースされる不動産の所有者または所有者ではありません。 また、賃貸人は、他人（売主）が所有するこの不動産の所有権を取得する義務があります。 賃貸人のこの義務は、賃貸借契約から生じる義務の内容によってカバーされます。 テナントのために不動産を購入する場合、家主はその不動産がリースされる予定であることを売主に通知する必要があります。
第三に、賃貸関係では通常は異例ですが、リース義務において積極的な役割が借手にあります。 売主を決定し、その後のリースのために貸主が購入しなければならない物件を示すのはテナントです。 当然のことながら、貸主はレンタル商品および売主の選択について一切の責任を負いません。 この規則の例外は、賃貸契約で売主の特定と物件の選択の責任がロシア連邦民法第 665 条に定められている場合のみです。
第四に、リースに関する一般規則と比較して特別なのは、リース契約に基づいてリースされた不動産の借主への譲渡は、第三者によって行われないという処分規範の形でロシア連邦民法に定められた規定でもある。貸主ですが、この不動産の売主によるものです。 ただし、この義務の不履行または不適切な履行に対する責任は、賃貸人の責任による遅延によるものである場合、賃貸人にあります。 この場合、借主は家主に対して契約の解除と損失の賠償を請求する権利を有します。 一部。 ロシア連邦民法第 668 条 売主がリース契約で定められた不動産を借主に譲渡した瞬間から、リース資産に対する偶発的な損失または偶発的な損傷のリスクは借主に移ります。
リースと従来のレンタルの特徴を比較することは確かに重要であり、役立ちます。 しかし、分析が示すように、実際のリースはより複雑で、大きく矛盾した性質を持っているため、このアプローチは多くの点で単純化されているように見えます。 賃貸料との類似性に注目して、私たちはこれを固定資本における返済可能ベースの資金投資方法として定義しました。 固定資本の要素を一定期間提供することで、貸手は一定の時期にそれを受け取ることになります。つまり、緊急性と返済の原則の存在が明らかです。 彼のサービスに対して、彼は発生したコストに加えてコミッションの形で報酬を受け取ります。これにより、支払いの原則が確実に実行されます。 しかし、緊急性、返済、支払いという同じ原則は、賃貸関係だけでなく、事業活動への融資にも特徴的です。 これに基づいて、財務面から見ると、リースは機械や設備の購入のための融資の一形態であり、従来の銀行融資に代わるものであると結論付けることができます。
つまり、財務面から見ると、リースは貿易ローンです。 これは、使用のために譲渡された不動産に対する後払いの形で売主から買主に提供されます。 ただし、ローンとリースの間には次のような大きな違いもあります。
財産関係による。 リース期間終了後も物件（物件）は貸主の所有となり、ユーザーは購入することができます。 商業ローンでは、商品の使用権だけでなく、商品の所有権も譲渡されますが、商品代金の支払いが延期されるという重要な修正が 1 つだけあります。
貿易と信用取引の関係について。 信用取引は売買行為によって条件付けられ、貿易取引が発生することによってのみ存在します。
リース会社がすでに不動産を所有している場合があるため、リースは必ずしも不動産の購入から始まるわけではありません。また、リース取引が運用上の性質のものである場合、必ずしもユーザーへの不動産の販売で終わるとは限りません。
ローンの返済形態に応じて。 商業ローンは商品で提供され、現金で返済されます。 リースの場合、ローンは商品の形で提供されますが、同じ有形の形で返済したり、カウンターサービスやリースされた機器で生産された製品によって補償したりすることができます。
リースと投資活動の関係についてはすでに説明しました。 したがって、最も合理的な定義は、リースをそのすべての症状の複合体で特徴付ける定義となるでしょう。 上に示したように、これは、不動産の取得と、その後の一定の料金での一時的な使用のための賃貸に関連して生じる一連の経済関係と取引です。
この複合施設には、売買、賃貸料などの必須要素が含まれており、ローン、注文、保証、保険、企業サービスなどが含まれる場合もあります。
「リース」自体の定義と同様に重要なのは、その主題です。
ロシア連邦民法によれば、リース契約の主体はリース物件の貸主と賃借人であり（第665条）、これにより、リース契約が賃貸契約の一種であることが強調されています。 ロシア連邦の民法には、リース契約の主題に関する特別な要件は含まれていませんが、この契約の概念の定義（リース物件は事業目的でテナントにリースされる）に基づいて、次のように結論付けることができます。テナント - 個人は個人起業家として登録された国民でなければなりません。
賃貸人に関しては、ロシア連邦民法は連邦法に事業活動の種類のリストを決定する権限を与えており、その実施には特別な許可の取得が必要であり、商業上の地位を有するべきかどうかを決定する。組織（法人）または個人の起業家（個人） - ライセンス。 連邦法「リースに関する法律」では、リース会社のリース活動、およびリース活動に従事し個人起業家として登録されている国民は、法律で定められた方法で取得された許可（ライセンス）に基づいて行われると規定されているため、今日では、この種の活動を実行するライセンスを有する営利組織または個人起業家だけがリース契約で貸手として行動できることは、もはや疑いの余地がありません。
連邦法の「リースに関する法」は、リース事業体の概念を規定し（第 4 条）、リース事業体が次のとおりであると定めています。
賃貸人 - 借入金または自己資金を犠牲にして、リース取引の実行中に不動産の所有権を取得し、それを一定の料金で、一定期間、リース資産として借手に提供する個人または法人。リース資産の所有権を借手に譲渡するか譲渡せずに一時的に所有および使用するための一定の条件。
借手 - リース契約に従って、一定の料金、一定期間、一定の条件の下で一時的に所有および使用するためにリース資産を受け入れる義務を負う個人または法人。
売り手（供給者） - 賃貸人との売買契約に従い、賃貸人が生産（購入）したリースの対象となる不動産を一定期間内に賃貸人に売却する個人または法人。 売主（供給者）は、売買契約の条件に従って、リース商品を貸主または借主に譲渡する義務があります。
リース事業体はいずれも、ロシア連邦の居住者、ロシア連邦の非居住者、および外国投資家の参加を得て法律に従って活動を行う事業体であることができます。
同時に、リースの主体として売主（サプライヤー）について話す場合、「リース」という概念による連邦法の「リースに関する」は、ファイナンスリース（リース）契約を意味するのではなく、「不動産を取得するための投資活動の一種で、リース契約に基づいて、契約で定められた一定の料金、一定期間、一定の条件で個人または法人に譲渡し、その不動産を購入する権利を伴うもの賃借人による」（第2条）。
一方、ファイナンスリース（リース）契約は、貸主（賃貸人）と賃借人（賃借人）との間で締結される契約です。 売主はこの契約の当事者ではないため、リース契約の主体として認められません。
連邦法「リースに関する」（第 5 条）は、主な貸手として、リース会社（会社）を認めています。リース会社とは、ロシア連邦の非居住者を含む商業組織を意味し、その構成文書および受領した文書に従って貸手の役割を果たします。 、法令に基づき、リース業を行うための許可（ライセンス）手続きを行います。 指定されたリース会社（会社）は、リース活動を実行するために他の法人から資金を集める権利を有します。
賃貸人（法人）の範囲は、リース活動を行うための特別な許可（ライセンス）を受けたリース会社（会社）に限定されません。 リース活動を実行する権利は、連邦法により、対象となる法的能力を備えた商業組織の形態で活動する特定のカテゴリーの法人に付与される場合があります。
たとえば、「銀行および銀行業務に関する」連邦法に直接基づいて、信用機関はリース業務を行う権利を有しており (第 5 条第 2 部第 6 項)、このために特別なライセンスを取得する必要はありません。この種の活動に従事するには、銀行業務を行うための一般的なライセンスを持っていれば十分です。
ファイナンスリース（リース）契約の対象となるのは、土地やその他の自然物を除き、事業活動に使用される未使用のあらゆる物品です（ロシア連邦民法第666条）。 連邦法の「リースについて」はこの規則を規定しており、リースの対象は、企業やその他の不動産複合体、建物、構築物、設備、車両、その他の用途に使用できる動産および不動産を含む、使用不可能なものであれば何でもよいと定めています。事業活動。 リースの対象となるのは、土地やその他の自然物、連邦法により自由な流通が禁止されている物件、または特別な流通手続きが定められている物件であってはなりません（第3条）。
1994 年 9 月 17 日ロシア連邦大統領令第 1929 号「投資活動におけるファイナンシャル・リースの発展についてそれらは物の範疇に属さないからです。 同時に、企業をリースする場合、指定された企業に関連する賃貸人の財産権は、対応する不動産複合体の一部として賃貸人に譲渡されます。
現代のロシアの状況では、今日リースされている製品や不動産の製造業者は、元の供給元のすべての利点と保証を持っています。 しかし、純粋にロシアの理由により、彼らにはすべての地域市場を詳細に調査する能力や、消費者との継続的なつながりを確保する能力がありません。 理由としては次のとおりです。
-多くの地域からかなりの距離がある。
- 製品とその後のスペアパーツの配送にかかる多額の輸送コスト。
-伝統的な地域間（そして現在は州間）関係の断絶。
- これに関連して生じた関税障壁、外国為替取引の制限、通貨換算の困難、財源の回転が遅い状況での為替レートの急速な変化。
もちろん、これらすべてにより、多くの製造業者が自社製品の直接消費者から大幅に遠ざけられ、製造業者が消費者と直接リース関係を築く機会が減少しました。
「リースに関する法律」の解釈では、リースにはファイナンスリース、リースバック、オペレーショナルリースの3種類があります。
リースバックとオペレーショナルリースは、リース契約に必要な機能をすべて備えているわけではありません。特に、借主が指定した売主から借主の指示に従って不動産を購入するという貸主の義務が含まれていないためです。
ファイナンスリースについては、これはリース契約（独立型ではありません）であり、これに従って、貸主は、借主が指定した不動産の所有権を特定の売主から取得し、それをリース物件として借主に譲渡することを約束します。一時的な所有および使用、つまりレンタルには、一定の期間および一定の条件で一定の料金がかかります（連邦法「リースに関する」第 7 条第 3 項）。
ロシア連邦民法に反映されているリース契約の主な特徴に、連邦法の「リースに関する法」はさらに 2 つの必須条件を追加しています。 第一に、リース資産が借手に譲渡される期間は、リース資産の減価償却期間と同程度か、それを超えていなければなりません。 第二に、リース契約の満了時、または満了前に、賃借人がリース契約に定められた全額を支払うことを条件として、リース資産は賃借人の財産とならなければなりません。
この部分では、連邦法の「リースに関する」はロシア連邦の民法に準拠していないことに注意してください。 したがって、ロシア連邦民法に規定されている賃貸借の兆候がすべて存在する場合、不動産の完全減価償却期間と一致しない期間で締結された契約であり、この不動産の取得を規定していないものと見なされます。借手はリース契約として認められますが、逆に、リース期間終了時に貸手に返還される場合でも、リース契約としての資格が必要です。 そして、言及された連邦法の「リースに関する」規定は、これに対する障害となることはできません。
リースの種類に加えて、連邦法の「リースについて」では、リースの形式と種類も特定されています（第 7 条）。 同時に、この法律によるリースの主な形式には、国内リースと国際リースが含まれます。 前述したように、国際リースは国内法ではなく国際金融リース条約によって規制されているため、これらの形式のリースには重大な法的意義はありません。
リースを主なタイプに分ける基準は、その有効期間です。 この基準に従って、連邦法の「リースに関する法」は、リースを 3 つの主要なタイプに区別しています。 中期リース（1年半～3年程度）と短期リース（1年半未満）があります。 おそらく、リースをこれら 3 つのタイプに区別するこのような操作は、公法の観点からは実際的な意味を持っていますが、民法の規制の観点からは、特に意味がないのです。特に連邦法の「リースに関する」自体がそうであるためです。リースの期間に応じたリースの規制に特定の機能は規定されていません。
そして最後に、連邦法の「リースに関する」（第 2 条）は、「リース取引」という概念を導入しています。これは、賃貸借契約の賃貸人、賃借人、売主（供給者）の間のリース契約の履行に必要な一連の合意を意味します。リース資産。 おそらく、立法者は、リース契約とリース物件の売買（供給）契約との密接な関係を強調したかったのでしょうが、非常に特殊な意味と重要性を持つ民法の主要なカテゴリーの1つを使用して、これは非常に失敗しました。 知られているように、取引は公民権および義務の確立、変更、または終了を目的とした国民および法人の行為として認識されており（ロシア連邦民法第 153 条）、すべての二国間または多国間取引は合意である（第 1 条）。ロシア連邦民法第 154 条の規定）。 そして、現実的な観点から見ると、「リース取引」という概念の導入は無意味であるように思えます。 連邦法の「リースに関する法律」には、前述の場合と同様、いわゆるリース取引に対処する規則は含まれていません。
リースの本質、その経済的および組織的重要性は、この特殊な活動形態と特殊な種類の関係が経済において果たす機能の詳細な説明を提供することで、より詳細に明らかにすることができます。
ほとんどの著者の意見では、リースによって実行されるすべての機能は、その影響力の境界に応じて、リースを使用する企業のレベルに反映される内部機能と、リースを使用する企業のレベルに反映される外部（国家経済）機能に分類できます。一般的な経済レベルとマクロ経済システムパラメータに影響を与える。
これらの関数の特徴付けを最初のグループから始めることをお勧めします。
リースの生産機能は、借主が機械や設備の所有権を取得するのではなく、一時的な使用を通じて生産上の問題を迅速かつ柔軟に解決できるようにするものです。 したがって、リースは、陳腐化のリスクが最も大きい特に高価な設備や、生産に季節性がある企業にとって最も効果的です。
世界の経験によれば、リースの急速な発展は科学技術の進歩のペースの加速によって始まります。 つまり、60年代後半から70年代前半にかけて。 海外でのリースブームは、電子コンピュータ機器市場での需要の急増によって引き起こされ、当時輸送手段と並んで最も人気のあるリース対象の一つとなった。 したがって、リースは、生産の物流サポートの最も進歩的な方法の 1 つであり、ユーザーが最先端のテクノロジーにアクセスできるようになり、競争が激化する状況でそのような機器を使用する必要性とその急速な陳腐化の間の矛盾を解決できるようになります。
さらに、リースにより、借主は個々の設備だけでなく、生産設備全体を生産活動に使用することができます。 同時に、最先端の技術を導入し、それをうまく吸収し、高い技術レベルで維持するための条件が整備されます。 「ウェット」リースでは、使用する機器の譲渡に、技術保守から保険サービス、マーケティング、原材料の提供、労働力などに至るまで、ユーザー向けのさまざまなサービスの一定セットの購入を伴うことができます。
この機能から生まれるリースの特徴は、効率性と柔軟性です。 この観点から、前述したように、リースが最も効果的に利用されるのは、季節的または移動的な労働の性質を持つ国民経済部門であり、そこでは生産の効率、機動性、柔軟性が活動の成功と効率にとって不可欠な要素となる。一般的な。
企業内のリソースの合理的な配分におけるリースの役割を考慮することも公平です。 実際、固定資本の購入価格を含む生産要素である資源の価格と、その賃貸料（家賃）の可能性のある価格の両方が、希少な資源を配給し、生産効率の向上に貢献します。 経済理論の専門家が指摘しているように、市場価格のシグナルは、製品や商品がどのように生産されるべきかを示しています。 同時に、価格市場システムは、特定の経済状況において、効率の悪い生産要素をより効率的で生産的な生産要素に置き換えることを刺激します。
リースも同様に生産効率に影響を与えます。 たとえば、貸主の観点からすると、貸主は同じ代替案を決定します。貸主自身がリース用に提供した機器やテクノロジーを使用するか、多くの理由からあまり効果的ではありませんが、それを借主ユーザーにリースするかのどちらかです。誰がより効率的にそれを操作できるのか、したがって、所有者がこの装置を自分で使用して得られるよりも多くの収入を家賃の形でのみ所有者にもたらすことができます。 この意味で、企業におけるリースの最も重要な資源節約機能は、希少な資源、生産性の高い資産を配給することです。
次に考慮すべきリース機能は財務です。 与えられた定義によれば、リースは固定資産への投資の一形態であるため、この機能は最も明確に表現されます。 技術進歩の進展に伴い、国民経済の投資ニーズは、予算資金、企業や団体の自己資金、長期銀行融資などの伝統的な資金調達ルートだけではもはや完全に満たすことができなくなりました。 同時に、資金源の優先順位が変化しているだけでなく、根本的に新しい資金調達ルートの必要性も現れています。
このような状況下では、企業の投資ニーズを満たすために、リースが従来の資金源に追加されることになります。 経済的本質の観点から見ると、上記に挙げたすべての資金源の中で、リースは長期銀行融資に最も近いものです。 今後のリース業の範囲の拡大により、長期貸付の範囲が若干ではあるが狭まる可能性はあるものの、一般的には固定資産の資金調達・貸付に占める借入資金の割合が全般的に増加することとなる。 。
現代の経済状況では、リースの主な役割は金融機能に属します。 財務上の理由からリースに切り替えた借手企業は、その目的のために一度だけの自己資金の動員や銀行融資を必要とせずに、必要な不動産を使用する機会を得ることができます。 賃貸人は物件価格の全額支払いを一度だけ免除されるため、リースは通常の売買と区別され、場合によってはその代替手段とみなされることもあります。 さらに、リースは、信用制限が存在する場合や、これらの目的で借入資金を集めることが不可能な場合でも、必要な不動産へのアクセスを提供します。
リースのもう一つの利点は、リース料の支払い手続きが簡単なことです。 支払いの時期や金額は貸主と借主の合意によって決定されるため、双方の利益を考慮した柔軟な賃貸借契約を締結することができます。 たとえば、貸手と借手は、財務状況に基づいて、最初の支払いの延期、リース料の段階的な増額、または逆に前払い、契約期間終了までの支払い額の減額について合意することができます。リース期間、不均一な（「不規則な」）支払いスケジュールなど。 また、リース料は現金だけでなく、商品やカウンターサービスの形で一部または全額を商品の販売収益から支払うことも可能です。
国内経済にとってリースの財務、生産、資源節約機能が重要であることは、販売機能と同様に疑いの余地がありません。 しかし、今日ではそれを完全に実現することはできません。 工業製品の追加販売チャネルとしてのリースの役割が限られているのは、生産レベルの全体的な低下と機械製品および技術製品の市場の不均衡によって引き起こされています。 当然のことながら、リースの販売機能が重要なのは、消費者の輪を拡大し、新しい市場を征服するためにリースを利用する場合に限られます。 リースの助けを借りて、消費者の数には、機器を購入する経済的能力がない企業、または生産サイクルの性質上、機器を永続的に所有する必要がない企業も含まれます。 場合によっては、特定の生産条件下でサンプルをテストするために、一括購入する前に単一の機器のリースを検討することがあります。
したがって、リースの販売機能は、市場で製品を宣伝する方法として代表され、国内企業にとってリースの積極的な役割を強調しています。
リースの国民経済的機能も同様に示唆的です。 ここで強調しておきたいのは、リースの外部機能のうちの金融機能は、その内部生産機能の繰り返しではないということです。 この観点から見ると、特別な投資形態としてのリースは、このプロセスをすべての参加者にとって魅力的なものにし、ミクロレベルだけでなく投資活動を確実に刺激します。
そして最後にもう一つ。 リースの生殖機能は、この機能の重要性が非常に重要であるように思われるにもかかわらず、専門文献で常に注目されているわけではありません。 この機能は、一般的な経済規模での再生産プロセスの観点から特徴付けることができます。リース事業の参加者間の関係の連鎖全体においてリースを使用した結果、財産関係における新しい関係が形成され、国民経済の売上高のさまざまな領域の経済的利益の効果的な組み合わせが、再生産の個々の段階で確保され、すべての経済主体が生産、使用、一般的に再生産、特に特定の製品（リース対象）の再生産という一般的なサイクルに参加します。 これに基づいて、リースの再生産機能は、再生産プロセスの各リンクにおける結果を最適化するため、このプロセスをより動的かつ包括的なものにする、と結論付けることができます。
1.3 リース料の支払い: 本質、構造、計算方法
リース料の支払い
リース料は借手の最も重要な責任であり、取引対象物の通常の生産使用に対する支払いを表します（広義の使用には別途契約の締結が必要です）。
この観点から、賃貸料には、リース契約に規定されているように、賃貸人が提供するサービスにかかるすべての費用が含まれる場合があります。
上で強調したように、リース料は、不動産を一時的に使用するための他の種類の家賃と同様、貸主にとって事業の収益性を評価するための最も重要な基準であり、借主にとっては活動のコスト強度を示す同様に重要な指標です。 この場合、一方の当事者が特定のサービスを提供し、それにマテリアルコンテンツを埋め込み、もう一方の当事者がこのサービスを受け取ります。 市場経済では当然のことながら、プロセス全体が有料になります。
したがって、リース支払いの構造と規模を正当化するという問題は原則の問題であり、ほとんどのリース取引において重要なポイントとなることがよくあります。 ここでは、前述したように、取引に関与するすべての当事者のパフォーマンスと、利用可能なリソースの使用の合理性が評価されます。
したがって、最初の数年間の主要な規制文書であるリースに関する暫定規制（規制の第 3 条）でリース料の支払いに注意が払われたのは偶然ではありません。 1996 年 4 月 16 日 ロシア連邦経済省は、（ロシア連邦財務省との合意後）リース料の計算方法に関する推奨事項を承認しました。
これらの勧告によれば、リース料は、リースの対象であるリース物件を使用する権利を借主が貸主に与えるものとして理解されます。 リース料の支払いは、貸主が不動産の購入にかかる財務コストを払い戻し、希望する利益を受け取る仕組みです。 これに基づいて、リース期間全体のリース料総額には次のものが含まれます。
- 契約全期間にわたるリース物件の全額（またはそれに近い）費用を償還（減価償却）する金額。
- 貸主が使用した借入資金、リース契約に基づいて不動産を取得するために貸主が使用した信用リソースの補償として貸主に支払われる金額。
-貸主への報酬;
- 賃貸人の追加サービスに対して支払われた金額（例えば、賃貸人が保険をかけている場合には、リース物件の保険）。
- リース契約によって定められた貸主のその他の費用（たとえば、人材研修、リース物件のメンテナンス、大規模修繕など）。
- 契約に償還とその履行手順が規定されている場合は、償還される不動産の費用。
さらに、リース料の支払いには、不動産が貸借対照表に掲載される場合には賃貸人が支払わなければならない固定資産税や、車両をリースする場合には車両取得税を考慮する必要があります。
支払い計算を複雑にしないために、固定資産税は賃貸人の報酬に考慮されることが多く、車両の購入にかかる税金は不動産価格に含まれます。
支払いの規模、方法、形式、頻度、およびリース料の総額の決定方法は、すでに述べたとおり、当事者の合意によりリース契約で定められます。
支払額とその計算方法の決定は確かに締約国自身の特権であり、この場合に使用される方法論的資料（ここで挙げるロシア連邦経済省の方法論的推奨を含む）によるものである。は強制ではありませんが、本質的に勧告的なものであるため、リース料の正当性の問題については現在議論の余地があります。
特に、「貸手のコスト」の概念は、「リースに関する法律」による特定の勧告やこの問題に関する特別な文献とは多少異なって（むしろより広範に）解釈されています。
リース料の構造に「投資コスト」と「経常コスト」の概念を含める方が合理的と思われます。
したがって、たとえば、「リースに関する法律」によれば、投資コスト（経費）は、借手によるリース資産の取得および使用に関連する貸手の費用および費用（経費）として理解されるべきです。
リース業務の特性上、借入資金（ローン）を使用することが多いため、ローン返済コストは投資コストの一部として特に重要です。
不動産の購入に使用されたローンを返済するための貸手の費用は次のとおりです。
- 借金の元金の返済。
-ローンの利息の支払い。
当期費用とは、リース契約期間中の本契約の履行に伴う賃貸人の費用を意味します。 これらの費用は、賃貸人のリース事業体としての機能によって決定され、商品、工事、サービスの支払いコストが含まれます。
リースに関する文献や法律では、貸主の上記の費用は報酬と呼ばれています。
賃貸人の報酬は、リース費用の償還に加えて、リース契約で定められた金額です。
報酬には以下が含まれます:
- リース取引を行うための支払い。
- リース資産の購入および/または追加サービスの実行を目的とした貸主自身の資金の使用に対する利息（複雑なリースの場合）。
リース支払いの形式に応じたリースの類型に基づいて、次のような支払いが可能です。
- 現金（金銭形式）。
- 借手の製品および（または）サービス（補償フォーム）。
- 借手による製品の供給および（または）サービスの提供と組み合わせた現金（混合形式）。
リース料の支払い方法は契約で定められています。 支払いは 1 回限りまたは定期的に行うことができます。 1 回限りの支払いは通常、当事者が受領証明書に署名した後に行われ、売買契約のサプライヤーによる履行期間中のみ取引に資金を提供します。
リース料の支払い頻度は任意の期間（年、四半期、月）に基づいて設定できます。
特定の支払い日を示すリース支払いスケジュールは、リース契約の不可欠な部分です。
指定された定期支払いは次のとおりです。
- レンタル期間全体を通じて同じサイズ。
- 寄付金の額が増加する。
- 拠出金は減少する。
- 一定の頭金（前払いまたはデポジット）が必要。
- 期限前支払い: 借手は、機器の維持コストが低くなる、機器の運用開始から最初の数年間に借金の大部分を返済します。
最後の 2 種類の支払いは、貸主 (最初のケース) または借主 (2 番目のケース) の財務状況が困難で、どちらか一方が支払いの可能な限り最大の部分を送金する方が有益である場合に可能です。可能な限り早い日付に、または逆に、より後の期間に。 そして、最初の支払い方法も当事者の支払い能力によって決まります。 リース物件の借主による開発期間中、十分な資金が不足している場合には、リース料が減額され、その後リース契約終了までに増額される場合があります。 逆に、借手の財務状況が安定していれば、前払いなどにより、リース料総額の大部分を返済することができます。
方法論的な推奨事項では、これらの方法は次のブロックにグループ化されています。
リース料の固定総額。両当事者が合意し、リース契約で定められた手順に従って支払われます。
通常、支払いスケジュールは、最初のリース料の支払期日が受諾日に設定され、その後は定期的 (毎月、四半期、半年、または毎年) に個別の呼び出しの有無にかかわらず支払われることを示して作成されます。 リース契約には、リース料の変更の可能性に関する条件が含まれる場合があります。たとえば、取引対象の購入価格が実際の受領前に値上げされた場合（輸送および設置の費用を含む）。 リース契約に関連して課せられる新たな政府手数料または関税を増額または導入する場合。
前払い（手付金）とは、借主が契約締結時にリース会社に対して一定額（通常はリース取引対象物の購入代金の何パーセント）を前受金または拠出金として支払い、残りを契約後に支払うことを前提としています。受け入れ（コミッショニング）プロトコル、日付、または頻度。
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金融サービスの一種としてのリースの経済的本質と主な種類。 リース契約を結ぶ技術を研究しています。 OJSC「VTB-Leasing」の例を使用したリース取引の分析。 リース料を計算し、リースの効果を評価する手順。
コースワーク、2016/06/09 追加
リースの発展の歴史、その概念、意味、本質と主要な主題。 ファイナンス・リースの種類の分類、動産・不動産のリースの特徴。 リースとクレジットとレンタルの関係や違い、メリット・デメリット。
コースワーク、2011/01/22 追加
リースの本質とその種類。 商業団体の資金源としてのリース。 ベラルーシ共和国におけるリースサービスの開発。 リース取引の資金源。 他の投資方法と比較したリースの利点。
コースワーク、2012/12/27 追加
投資活動の一種としてのリースの目的と機能の定義、その形態の分類。 リース取引の締結手続きを検討中。 リース料の計算方法。 ロシアにおけるリース活動のリスクとリース発展の見通し。
コースワーク、2014 年 12 月 25 日追加
ロシアにおけるリース活動の法的側面。 リースの基本的な概念。 リース取引の種類とその効果の計算、リースのメリット・デメリット。 リース契約締結の実際的な側面。 リース料とその計算手順。
コースワーク、2010/07/19 追加
ビジネス活動の特別な分野としてのリース。 その主な特徴。 賃貸借関係の目的および主体。 リース料の分類。 彼らの形成の特徴。 財務上の収益性とリース業務の有効性を評価する基準。
2002 年 10 月 29 日付連邦法 #164「ファイナンシャル リースの「リース」について。
リースの本質は、この不動産を用途に使用するために賃借人が選択した不動産、つまりリースアイテムの購入のための資金を賃貸人が投資することです。 起業家的な目的。 リース事業は、経済的本質において、銀行融資への投資です。
リース業務と商業ローンの違い:
1) 商業ローンは本質的に短期ですが、リースは中期または長期のいずれかになります。
2) 借り手が商業ローンを必要とするのは、現在は支払うことができない所有権を取得したいという欲求によるものです。 リース取引では、所有権の取得を求めないでください。
3) 商業信用には、貿易と信用取引の関係が含まれます。
4) 税法には、賃借人にとって利益に関する利点があります。
リースの対象となるのは、借入金または自己資金をかけて物件の所有権を取得し、それを賃貸人として提供する貸主（個人、法人）です。
借手とは、リース契約に従って、一定期間、一定の料金でリース資産を受け入れる義務を負う法人または個人です。
リースの対象となるのは、企業、その他の不動産複合体、建物、構造物、車両、設備など、事業活動に使用される非消耗品であれば何でも構いません。
以下のものはリースの対象となりません。
サービス、知的財産、消耗品、土地区画およびその他の自然物、自由な流通が禁止されている財産。
固定資産投資に占めるリースの割合
2003 - 5.3% (30億ルーブル)
消耗が激しく、減価償却費が発生する機器はリースとなります。
リースの種類
返済額別:
金融
稼働中
ファイナンスリースでは、不動産の価値が契約期間中、つまり全額減価償却の期間と契約期間が完全に一致して貸主に返還される場合があります。 この場合、借主には契約を破棄する権利はありません。 借主は、商品を返却するか、残価で買い戻すか、リース契約を延長することができます。
オペレーティングリースは再利用可能な資産の譲渡を伴い、契約期間が短く、減価償却が不完全であるという特徴があります。
サービス量別:
部分的なサービスセット付き
充実したサービスで
純粋なリースでは、リース資産のすべてのメンテナンスが借主によって引き受けられます。
部分セットの場合、貸手はリース資産の部分的なサービスを負担します。
充実したサービスを提供するため、メンテナンスはすべて賃貸人の責任となります。
参加者の構成別:
直接（双方向）往復を含む
間接的（多国間）
サブリース
1) 不動産の所有者自らがリース資産を賃借人に引き渡す
リターナブル
リースアイテムの所有者 -> 販売者と使用者が同時になる
多国間 - 会社はリースに参加しています
サブリースとは、サブリース契約に基づいて、リース資産が第三者によって借手に譲渡されることです。
リース料の構成:
1) 減価償却費
2) クレジットリソースの支払い
3) 手数料
4) 追加サービスの料金
6) 関税の支払い
Аn=A+Pk+Kv+Pdop+VAT+Tpl
答え #4
講義
投資プロジェクト、その構造とライフサイクル。 事業計画
投資プロジェクトは、資本投資の経済的実現可能性、タイミング、量を正当化するものであり、投資を実施するための実際的な行動の説明でもあります。
ステージ 1: 事前投資
この段階では、アイデアが生まれ、一次情報が収集されます。 投資問題が最終的に策定され、プロジェクトの期間が明確になれば、完了したとみなされます。
ステージ 2: 投資
3 段階 (a、b、c):
a) このフェーズの目的は、プロジェクトに関連するすべてのリスクを考慮することです。 プロジェクトのコストと収益の部分がチェックされ、すべての技術文書がレビューされ、環境に対する人為的な影響が分析されます。
b) 投資プロジェクトの実施に関する最終決定を行う。 決定が肯定的である場合、標準的な一連の承認が実行されます。 この段階では、事業計画が作成され、債権者の輪が形成されます。
c) 会議や交渉、融資枠を開くための決定が下されます。
ステージ 3: プロジェクト自体の実装
答え #6
事業計画
事業計画– 組織の将来の商業活動の主要な側面をすべて説明する文書。 会社が遭遇する可能性のあるすべての問題を分析し、これらの問題を解決する方法を決定します。
目的事業計画とは、融資を獲得したり、既存の企業内に投資を呼び込んだり、将来に向けた組織自体の戦略的方向性やガイドラインを決定したりすることです。
事業計画の主要なセクション
導入(タイトルに限る)：プロジェクト自体の名前、会社名、....、プロジェクト開発者の電話番号
セクション 1: 概要または短い説明
プロジェクトの最後に書いてあります。 プロジェクトの非常に明確な凝縮版で、4 ページ以内です。 プロジェクトのすべての利点を説明する必要があり、最大限の注意が払われます：何を達成するのか、どれくらいの費用で（どのくらいの費用で）将来の製品やサービスが競合他社の製品とどのように異なるのか、購入者が購入したい理由この特定の製品。 最後のページには、プロジェクトから得られると予想される財務結果を記載する必要があります。
履歴書には以下を含めてください:
- 会社の簡単な歴史（ビジネスの現在の段階とビジネスが行われる環境の説明）、
- 製品自体: 製品のユニークな点、および競合他社との差別化を図る際立った特徴についての簡単な説明
- 製品が展開される市場 (市場の種類: 国内または国際)、既存の市場能力、製品がカバーすると予想される市場シェアについて説明します。
- 経営陣と人事 (この分野での人事経験)
- 資金調達: プロジェクトに必要な投資、今後 3 年間の収益と純利益の予測 (最低 3 年間)、ローンの返済期間
第2節： 事業とその戦略（商品説明）
事業計画の主要部分。 それは、購入者に提供したい製品やサービスの説明と、そのプロジェクトを思いついた理由から始まります。 以下を反映することをお勧めします。
- あなたの製品はどのようなニーズを満たすように設計されていますか?
- あなたの製品やサービスの何が特別なのか、なぜ消費者がそれを競合他社の製品と区別し、好むのか
- この製品はどのくらいの期間この市場で新しくなりますか (初期の経験に基づく概算)、この製品にはどのような特許が存在しますか
- 製品のサンプルの写真
セクション 3: 市場とマーケティング戦略
事業計画の最も重要なセクションの 1 つは、5 ～ 6 ページである必要があります。
含まれるもの:
- 主な消費者は誰ですか?
- 現在と将来の販売数量はどれくらいですか（製品ライフサイクル）
- 主要な競合他社は誰か、その販売量、マーケティング戦略、販売収入、競合他社の仕事のプラス面とマイナス面、競合他社の製品は何か、主な特徴と品質レベル
このセクションには以下を反映する必要があります。
- 最大販売量。 市場の生産能力、つまり最初の月、半年、および年間の計画量を示す必要があります。
- 地理的位置による
- 商品の総原価
- 競合他社の評価（価格と収入を示すことが可能であれば、同様の製品の最大のメーカーは誰か）、競合他社の広告レベルを評価する
マーケティング戦略（3～4ページ）
4つのポイントが示されています。
- 物品流通スキーム: セグメントごとに製品を流通させるチャネルは何ですか (製品は何社の卸売業者または販売者を経由しますか)、商品の輸送と保管の手段、スタッフの販売者は何名か、人員の選択と雇用はどのように行われるか、割引販売は行われますか練習しましたか？
- 価格設定：価格設定方法の選択と価格設定
価格設定方法
- 平均原価+利益: 最も単純で、生産コストをマークアップします)
- 限界費用法: 価格は、希望する利益額に基づいて即座に設定されます。企業は、総コストを償還して目標利益を達成するために、どのような価格レベルで販売量が達成されるかを計算する必要があります。
- 製品の需要に基づいて マーケティングまたは市場評価方法:同様の消費者特性を持つ製品の価格水準が調査され、許容可能な価格が確立されます。
- プレステージプライス方式: 消費者固有の特性が高い商品に取り付けられます
- 製品を市場に導入するための価格を設定する: 類似製品の市場価格よりも低価格に設定されています。
- 広告: 使用される広告の種類、広告予算の決定方法、フィンランドの広告効果の測定
- アフターセールス顧客サービスの組織:保証義務の種類と条件を説明し、サービスを提供する組織と顧客への返金保証の条件を示します
セクション 4:生産計画（工業企業のみ）
主な目的: 投資家やパートナーに対して、企業が一定の期間内に必要な量の商品を必要な品質で生産できることを証明します。
主な質問:
- 商品がどこで製造されるのか、
- 生産能力とそれが年々どのように増加するか
- 原材料はどこで、どのような条件で購入されますか?
- 原材料、部品、部品の価格
- ロジスティクス
セクション5：組織計画（経営と意思決定のプロセス）
企業の組織構造、従業員数、給与、職務内容、人材育成計画を説明します。
セクション 6:法的計画
すべての法的側面: 企業の所有形態、基本契約の構造。
セクション 7:ファイナンス
財務計画は最大 5 ページです。 すべての財務計算は次のように行われます。1 年目は月次、2 年目と 3 年目は四半期、次に毎年です。 事業計画自体は、プロジェクトの回収期間を 3 年上回る期間で策定されます。
既存の企業の場合 3つの財務報告書（貸借対照表、損益計算書、キャッシュフロー計算書）、財務指標の分析（流動性、収益性、財務の安定性、事業活動の分析）が提供されます。
新しく設立された企業の場合投資プロジェクトの有効性を示す同じ 3 つの形式の財務報告が必要です。
