Il sistema di scommesse del bookmaker. Cos'è, come viene calcolato e dovrei scommettere? Qual è il tasso di sconto della Banca Centrale? Qual è il tasso di sconto bancario

Il tasso di sconto implica due concetti fondamentali:

Questo è il tasso di interesse al quale la Banca Centrale Russa concede prestiti alle banche commerciali. In pratica, questo indicatore è chiamato “tasso di rifinanziamento”. Questo indicatore costituisce la base per risolvere questioni controverse relative all'accantonamento di sanzioni contro la parte che ha violato i termini del contratto. Il tasso di rifinanziamento viene utilizzato anche nella legislazione per il calcolo dei pagamenti tra le parti.
Questo è il prezzo al quale viene acquistata una cambiale prima che diventi esigibile.

Il 24 marzo 2017 il consiglio di amministrazione della Banca Centrale Russa ha deciso di fissare il tasso di sconto al 9,75%. E in conformità con la risoluzione della Banca Centrale della Federazione Russa del 31 dicembre 2015, secondo cui il tasso di rifinanziamento è pienamente coerente con il tasso di sconto e non è fissato in modo indipendente, anche il tasso di rifinanziamento oggi è del 9,75%.

Vale la pena notare che il tasso di sconto sotto forma di tasso di rifinanziamento fino al 1° gennaio 2016 era solo di riferimento e veniva utilizzato per calcolare multe e pagamenti aggiuntivi tra persone fisiche e giuridiche. Ma già nel 2016 ha cominciato ad essere accettato come una potente leva per la gestione dei flussi finanziari del Paese e come regolatore della stabilità economica.

Vale la pena notare che dal 1° gennaio 2016 in Russia si è verificata una costante diminuzione del tasso di rifinanziamento.

Tipologie di tassi di sconto

Nella letteratura economica esistono tre tipologie principali di tassi di sconto, che vengono calcolati utilizzando formule individuali in base alle condizioni di calcolo.

Tasso di sconto semplice

Questo tipo di tasso presuppone lo stesso importo di interessi addebitati per tutta la durata del contratto. Ciò significa che la base per il calcolo degli interessi rimane sempre invariata durante l'intero periodo di liquidazione.

Formula semplice del tasso di sconto:

P=S-S*n*d=S (1-nd)

P– importo del pagamento;
S
N
D– numero di periodi prima del pagamento.

Tasso di sconto complesso

Un tasso di sconto composto differisce in quanto la base per il calcolo degli interessi cambia ogni volta. Il motivo delle modifiche è l'interesse maturato nell'ultimo periodo. In altre parole, gli interessi accumulati sul deposito diventano parte dell’importo su cui vengono calcolati gli interessi

Pertanto, l'importo emesso dalla banca al momento dello sconto di una cambiale viene calcolato utilizzando la formula:

P=S (1-〖d)〗^n

P– importo del pagamento;
S– importo totale dell'obbligazione (importo del pagamento più interessi);
N– tasso di sconto espresso in azioni;
D– numero di periodi prima del pagamento.

Tasso di sconto nominale

Sia f il tasso di interesse composto annuo e m il numero di periodi di capitalizzazione in un anno. Quindi ogni volta l'interesse viene calcolato al tasso f/m. La tariffa f è detta tariffa funeraria.

Gli interessi sono calcolati al tasso nominale secondo la formula

P=S (1-〖f/m)〗^mn

P– importo del pagamento;
S– importo totale dell'obbligazione (importo del pagamento più interessi);
N– tasso di sconto espresso in azioni;
M– numero di periodi in un anno;
F– tasso nominale.

Quando si decide il tipo di tariffa, viene utilizzato il metodo di confronto delle tariffe di diversi paesi. Pertanto, possiamo concludere che la decisione sul tasso di sconto nello stato viene presa non solo dopo un'analisi della situazione economica nel paese, ma anche sulla scena mondiale.

Quando effettui un deposito in valuta estera, il tasso di sconto è la prima cosa a cui dovresti prestare attenzione. È questo che, come indicatore, aiuterà a determinare la stabilità della valuta nazionale.

Il tasso di crescita o di diminuzione del tasso di sconto indicherà quanto lo Stato è impegnato a combattere l’inflazione (deprezzamento del denaro) nel paese.

Un confronto tra i tassi di sconto di diversi paesi ti aiuterà a decidere se scegliere una valuta estera per un deposito o un prestito.

Regolazione del tasso di sconto

La formazione del tasso di sconto è una forte leva della Banca Centrale della Federazione Russa per controllare le attività di ciascuna banca commerciale del Paese. I cambiamenti in questo indicatore controllano le riserve delle banche russe.

Esistono due modi per controllare le banche commerciali:

Ridurre il tasso di sconto. Nel caso in cui il tasso di sconto perde la sua percentuale, le banche commerciali iniziano ad aumentare le proprie riserve riducendo il costo dei prestiti della Banca Centrale della Federazione Russa, il che porta ad un aumento del volume delle transazioni con i propri clienti.
Aumento del tasso di sconto. Questa procedura ha l'effetto opposto. Con un aumento del tasso di sconto, ciò comporta una riduzione delle riserve e, di conseguenza, una riduzione degli importi emessi per le transazioni con i clienti delle banche commerciali.

Riducendo le operazioni bancarie per prendere in prestito fondi, il livello di inflazione diminuisce, quando, diminuendo il livello del tasso di sconto, aumenta il livello di inflazione, il che si verifica a causa di un maggiore accesso ai prestiti da parte dello Stato. Tuttavia, la diminuzione degli interessi da parte della Banca Centrale della Federazione Russa porta stabilità economica nel Paese, aumentando il reddito della popolazione attraverso l’acquisizione di prestiti bancari.

Pertanto, le variazioni del tasso di sconto, sia in una direzione che nell'altra, comportano effetti economici diversi, pertanto qualsiasi decisione relativa al tasso di sconto viene presa dopo un'analisi approfondita di tutti gli indicatori economici.

Ad esempio, negli Stati Uniti nel 1929-1933. (la prima crisi economica negli Stati Uniti), il tasso di sconto diminuì otto volte e nel 1957-1958. (seconda crisi economica negli USA) – quattro volte. Nel periodo successivo alla crisi, questa stessa cifra è aumentata di sette volte, e nel 1981 il tasso di sconto era già aumentato di diciassette volte, rispetto a questa percentuale durante la crisi.

In un'analisi dettagliata della pratica mondiale della regolamentazione economica da parte dei paesi, regolando il tasso di interesse, vengono identificate due direzioni della politica monetaria. E scegliendo una di queste direzioni, il governo del paese determina le sue azioni in relazione allo stato dell’economia statale.

Tasso di sconto, O tasso di rifinanziamento- è uno strumento di regolamentazione monetaria, uno dei metodi di politica antinflazionistica, con l'aiuto del quale la Banca Centrale influenza il mercato interbancario e l'economia del Paese. Questo strumento di politica monetaria determina:
1) Il costo delle risorse monetarie attratte e collocate per le entità del mercato monetario.
2) Il tasso di interesse al quale la Banca Centrale fornisce prestiti interbancari come prestatore di ultima istanza. Pertanto, il tasso di sconto è il più basso tra tutti i tassi di interesse esistenti.
Riducendolo, i prestiti diventano economici per le banche commerciali, che sono ansiose di ottenere un prestito. Allo stesso tempo, aumentano le riserve in eccesso delle banche commerciali, provocando un aumento della quantità di moneta in circolazione. Al contrario, un aumento del tasso di sconto rende il prestito non redditizio. Inoltre, alcune banche commerciali che hanno preso in prestito le riserve stanno cercando di restituirle, poiché stanno diventando molto costose. Una riduzione delle riserve bancarie porta ad una riduzione dell’offerta di moneta.

3) Tassi di interesse delle banche commerciali sui prestiti concessi a persone giuridiche e persone fisiche, che sono superiori ai tassi sui depositi.
4) Tassi di deposito. Di norma, le banche cercano di fissare il tasso di deposito leggermente inferiore al tasso di sconto per realizzare un profitto.
5) Adeguamento del tasso di cambio della valuta nazionale alle valute estere. I tassi di cambio determinano l’afflusso o il deflusso degli investimenti esteri nel paese. I tassi di sconto sono il principale fattore che determina l’attrattiva di un’economia per gli investitori.
6) Il costo dei titoli di Stato sul mercato aperto.
7) L'entità dell'inflazione, che dovrebbe essere moderata.
Un aumento dell’ES porta ad un rallentamento della crescita economica. Il motivo è che una diminuzione del livello dei prestiti costringe i consumatori e le strutture commerciali a risparmiare denaro, il che porta ad una diminuzione dell'attività economica e all'accumulo di offerta di moneta al di fuori delle banche.
Una diminuzione dei tassi di sconto porta ad un aumento del numero di prestiti emessi sia dai consumatori che dalle organizzazioni, il che, a sua volta, porta ad un aumento della spesa, contribuendo così alla crescita economica.
8) Misure fiscali: calcolo della base imponibile, multe, sanzioni, ecc.

Come viene fissato il tasso di rifinanziamento?

L’entità del tasso di sconto è fissata dal Consiglio della Banca Centrale, in funzione di vari fattori, quali: aspettative riguardanti il livello di inflazione, accelerazione o decelerazione della crescita del PIL, tendenze dello sviluppo economico generale, processi macroeconomici e di bilancio, stato del mercato monetario, stabilità dei prezzi, ecc.
Questo strumento è una delle leve per gestire la situazione finanziaria ed economica del Paese, quindi il tasso non può essere alzato o abbassato senza una ragione: devono esserci argomenti macroeconomici convincenti per i cambiamenti;
Modificando il tasso di sconto, la Banca Centrale attua una politica di sconto sui cambi per regolare i flussi di capitale e bilanciare gli obblighi di pagamento.
Il tasso di sconto è , che deve essere reso pubblico attraverso i media ogni volta che il tasso cambia. Ad esempio, a partire dal 2014, il Consiglio di amministrazione della Banca di Russia ha annunciato l'attuale tasso di rifinanziamento pari all'8,25%.

Tassi nominali e reali

È necessario distinguere tra tassi di sconto reali e nominali.
Il tasso di sconto nominale viene calcolato tenendo conto dell'inflazione attesa, per cui spesso non coincide con quella reale.
Tasso di sconto reale = tasso di sconto nominale – inflazione attesa
Il tasso nominale è il tasso base che può essere osservato (vale a dire, gli interessi sulle obbligazioni).

Collegamenti

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Tasso di sconto

Spesso chiamato anche tasso di sconto è la commissione percentuale che la banca centrale fissa sui prestiti concessi alle banche commerciali. Nella pratica russa viene utilizzato il termine tasso di rifinanziamento. Quanto più alto è il tasso di sconto della banca centrale, tanto più alto sarà il tasso di interesse che le banche commerciali applicano per il credito che forniscono ai clienti e viceversa.

In genere, le banche commerciali fissano tassi di interesse sui depositi inferiori e sui prestiti superiori al tasso di sconto della banca centrale.

Tasso di sconto- tasso di sconto, tasso, interesse addebitato dalla banca sull'importo di una cambiale quando la banca la acquista prima della data di scadenza (se "contabilità delle cambiali"); dalla banca centrale nella contabilizzazione dei titoli di Stato o di un prestito da essi garantito.

Tasso di sconto semplice, complesso e nominale

Quando si tiene conto semplice tasso di sconto, lo sconto viene addebitato in relazione all’importo totale della passività e rappresenta ogni volta lo stesso importo. In altre parole,

P = S − S * N * D = S(1 − ND) ,

P- importo del pagamento
S- importo totale dell'obbligazione (importo del pagamento più sconto)
D- tasso di sconto espresso in azioni
N- numero di periodi prima del pagamento

Quando si tiene conto complesso tasso di sconto, l'importo del pagamento viene calcolato utilizzando la formula:

P = S(1 − D) N

(con la stessa notazione).

Quando si tiene conto di complessi nominale tasso di sconto F, che viene addebitato M una volta all'anno, l'importo del pagamento viene calcolato utilizzando la formula:

Collegamenti

Fondazione Wikimedia. 2010.

Scopri cos'è il "tasso di sconto" in altri dizionari:

- (tasso di cambiale, tasso di sconto) Il tasso di interesse del mercato dello sconto al quale le cambiali vengono scontate (vale a dire, acquistate a un prezzo inferiore rispetto a quello che costerebbero alla data di scadenza). L'importo della fattura dipende dall'attendibilità della fattura e... ... Dizionario finanziario

- (tasso di sconto) 1. Vedi: tasso di fatturazione. 2. Il tasso di interesse al quale le banche americane membri del Federal Reserve System concedono prestiti ad altre banche. Attività commerciale. Dizionario. M.: INFRA M, Casa editrice Ves... ... Dizionario dei termini commerciali

tasso di sconto- 1. Vedi; tariffa della fattura (tariffa “fattura”). 2. Il tasso di interesse al quale le banche americane membri del Federal Reserve System concedono prestiti ad altre banche. contabilità... ... Guida del traduttore tecnico

TASSO DI SCONTO, il tasso di interesse al quale le banche concedono prestiti... Dizionario enciclopedico

TASSO DI SCONTO- 1) il tasso di interesse al quale la banca centrale del paese fornisce prestiti alle banche commerciali. Più alto è il valore degli Stati Uniti dalla banca centrale, maggiore sarà la percentuale applicata dalle banche commerciali per i prestiti che concedono ai clienti e viceversa; 2)… … Enciclopedia giuridica

Tasso di sconto- - è il tasso di interesse al quale la banca centrale del paese fornisce prestiti alle banche commerciali (maggiore è il tasso di sconto della banca centrale, maggiore sarà l'interesse che le banche commerciali addebitano per i prestiti che forniscono ai clienti e... ... Generazione di energia commerciale. Libro di consultazione del dizionario

Tasso di sconto- (tasso di sconto) il tasso di interesse applicato dalla banca centrale quando fornisce prestiti alle banche commerciali. Il suo livello è uno strumento per regolare l'offerta di moneta nel paese e, attraverso di essa, l'inflazione e, in definitiva, il tasso di crescita economica... ... Dizionario economico e matematico

tasso di sconto- il tasso di interesse al quale il Federal Reserve System, la banca centrale, fornisce prestiti alle banche commerciali per ricostituire le loro riserve di liquidità e concedere prestiti ai clienti. Quanto più alto è il tasso di sconto della banca centrale, tanto più alto... ... Dizionario dei termini economici

Tasso di sconto- TASSO DI SCONTO 1. Il tasso di interesse al quale vengono presi in considerazione (scontati) i flussi di cassa dei futuri progetti di investimento (vedi Flusso di cassa attualizzato). Il tasso di sconto utilizzato per i progetti del settore privato si basa solitamente su... ... Dizionario-libro di consultazione sull'economia

TASSO DI SCONTO- è il tasso di interesse al quale la banca centrale presta alle banche commerciali e ad altri istituti di deposito... Economia dalla A alla Z: guida tematica

È direttamente correlato ai prestiti e al settore bancario. Il tasso di sconto è il principale indicatore della politica monetaria della Banca Centrale.

Tasso di sconto in Russia

Il tasso di sconto è il tasso di interesse al quale la Banca Centrale presta alle banche commerciali. Sberbank, Rosselkhozbank, VTB e altre istituzioni ricevono fondi, che successivamente emettono alla popolazione e alle persone giuridiche, dalla Banca Centrale in una percentuale determinata dal tasso di sconto.

Il tasso di sconto è un tasso di rifinanziamento che mostra l'aumento percentuale del valore dei titoli emessi dallo Stato. Un investitore, acquistando titoli di prestito governativo, alla scadenza del contratto, riceve il loro valore maggiorato del tasso di sconto ufficiale stabilito dalla Banca Centrale.

Valore del tasso di sconto

La regolamentazione del tasso di sconto è lo strumento più importante per determinare il valore di una valuta. Quanto più stabile è la situazione economica del paese, tanto più basso sarà il tasso di rifinanziamento. La Banca Centrale aumenta il tasso in caso di crisi nello Stato per stabilizzare la situazione. Cosa influisce il tasso di sconto?

tassi di interesse su prestiti e depositi: quando il tasso di sconto aumenta, aumentano, sebbene nei paesi sviluppati la dinamica sarà più evidente rispetto a quelli in via di sviluppo;
importo delle sanzioni - maturate per tasse, multe e accordi in caso di ritardi di pagamento per un importo pari a 1/300 del tasso di rifinanziamento per ciascun giorno;
l'importo delle rate mensili sui prestiti a tasso variabile legato ad un indicatore contabile;
il volume degli investimenti nel paese: più basso è il tasso, più redditizio sarà per l'investitore investire; man mano che aumenta, ci sarà un deflusso di capitali;
dinamica del tasso di cambio: se il tasso di sconto aumenta, ciò porta ad un indebolimento e, di conseguenza, alla svalutazione della valuta nazionale.

Il tasso di sconto e il tasso di inflazione hanno una relazione inversa. Se la Banca Centrale aumenta il tasso, ciò comporterà un rallentamento della crescita economica e una diminuzione del potere d'acquisto dei beni: l'inflazione nel paese diminuirà.

Il mondo del Forex ruota attorno ai tassi di sconto. Il tasso di sconto è forse il fattore più importante che determina il prezzo di una valuta. Pertanto, è estremamente importante essere consapevoli della politica monetaria (decisioni sui tassi di sconto) della Banca Centrale del paese con la valuta con cui si ha a che fare.

I principali fattori che influenzano la decisione della Banca Centrale in merito ai tassi di sconto sono la stabilità dei prezzi o l'inflazione.

L’inflazione è un aumento costante dei prezzi di beni e servizi.

È l'inflazione la ragione per cui paghi 100 rubli per chilogrammo di salsiccia, anche se 20 anni fa pagavi 20 volte di meno.

È generalmente accettato che un’inflazione moderata sia una componente essenziale della crescita economica.

Tuttavia, un’inflazione troppo elevata può distruggere l’economia, motivo per cui le banche centrali di tutto il mondo monitorano costantemente indicatori come CPI (indice dei prezzi al consumo), PCE (indice dei consumi personali).

Nel tentativo di contenere l’inflazione, le banche centrali molto spesso aumentano i tassi di interesse, il che porta ad una diminuzione dell’inflazione e ad un rallentamento della crescita economica.

Questa situazione si verifica per il semplice motivo che un aumento dei tassi di sconto costringe i consumatori e le imprese a risparmiare denaro e a ridurre il livello di indebitamento, il che porta ad una diminuzione dell’attività economica e a mettere denaro sotto il materasso.

D'altra parte, una diminuzione dei tassi di sconto porta al fatto che il livello dei prestiti, sia da parte dei consumatori che da parte delle strutture commerciali, aumenta (poiché le banche riducono il livello dei requisiti per il mutuatario), il che, a sua volta, porta ad un aumento delle spese, favorendo così la crescita economica.

In che modo ciò potrebbe influenzare il mercato dei cambi?

I tassi di cambio dipendono direttamente dall’entità dei tassi di sconto poiché l’afflusso o il deflusso di investimenti esteri nel paese dipende dal loro livello. I tassi di sconto sono il fattore principale che determina l'attrattiva di un'economia per gli investitori (in base all'entità del tasso di sconto, l'investitore determina se investire nell'economia di un determinato paese).

Se ti venisse data la possibilità di depositare denaro su un conto di risparmio con un interesse dell'1% e uno dello 0,25%, quale sceglieresti?

Avremmo fatto lo stesso: avremmo lasciato i soldi sotto il materasso. Capisci cosa intendiamo? Tuttavia, non abbiamo tale opzione.

Beh si! Sceglieresti l'offerta per investire i tuoi soldi all'1%, giusto?

Naturalmente... l'1% è superiore allo 0,25%. La stessa cosa accade con la valuta!

Quanto più alto è il tasso di sconto in un paese, tanto più forte è la sua valuta, e viceversa, nei paesi con un tasso di sconto basso la valuta si indebolisce.

Non è affatto difficile.

La cosa principale da ricordare è che il livello del tasso di sconto all’interno del paese ha un impatto diretto sull’interesse degli investitori e, di conseguenza, sul prezzo della valuta locale sul mercato internazionale.

La situazione sui mercati cambia costantemente a seconda degli eventi attuali e delle varie situazioni. La stessa cosa accade con i tassi di sconto: anche questi cambiano, ma non così spesso.

Sebbene, nella maggior parte dei casi, i tassi di interesse cambino gradualmente, a seconda dei cambiamenti nella politica monetaria, anche un semplice rapporto può influenzare lo “stato d’animo” del mercato.

Ciò porta a cambiamenti più marcati dei tassi ufficiali rispetto a quanto previsto in precedenza, e addirittura a iniziare a muoversi nella direzione opposta.

Quindi dovresti stare in guardia!

Discrepanza nei tassi di sconto.

Prendi qualsiasi coppia di valute.

Quando si decide se una valuta si rafforzerà o si indebolirà, molti trader valutari utilizzano la tecnica di confrontare i tassi di sconto di un governo che emette una valuta di una determinata coppia di valute con i tassi di sconto di un governo che emette un’altra valuta di una determinata coppia di valute.

La differenza tra questi tassi di sconto, ad es. La differenza nei tassi di interesse è la prima cosa a cui prestare attenzione. Tali discrepanze ti aiuteranno a identificare i cambiamenti che si verificano nella valuta che ti interessa, che sono difficili da notare con un esame superficiale.

Un aumento della divergenza dei tassi ufficiali tende ad avere un effetto positivo sulla valuta più forte, mentre una diminuzione della divergenza ha un effetto positivo sulla valuta più debole.

I casi in cui i tassi di sconto di una coppia di valute si muovono in direzioni opposte spesso provocano un'enorme oscillazione.

Il momento in cui i tassi di interesse su una delle valute di una coppia di valute salgono e l’altra scende è il momento ideale per forti oscillazioni.

Tassi nominali e reali.

Quando si parla di tassi di sconto, molto spesso si intendono tassi di sconto nominali o reali.

Qual è la differenza?

Il tasso di sconto nominale viene calcolato tenendo conto dell'inflazione attesa, per cui spesso non coincide con quella reale.

Tasso di sconto reale = tasso di sconto nominale - inflazione attesa

Il tasso nominale è il tasso base che può essere osservato (vale a dire, gli interessi sulle obbligazioni).