Σίγουρα καθένας από τους εμπόρους που δεν ήρθε χθες, τουλάχιστον μία φορά αντιμετώπισε αυτήν την είδηση: «Ο δείκτης MICEX και RTS έχουν ενημερώσει το μέγιστο από τον Ιούνιο». Οι αρχάριοι μπορεί να έχουν μια ερώτηση - τι ακριβώς κρύβεται πίσω από μια τέτοια ιδέα και γιατί χρειάζονται καθόλου. Στο άρθρο μας θα εξετάσουμε λεπτομερώς αυτήν την έννοια.
Ορισμός της έννοιας
Ας ξεκινήσουμε με το πιο σημαντικό πράγμα - τον ορισμό. Σήμερα, ένας δείκτης είναι ένας δείκτης μεταβολών στην αξία μιας συγκεκριμένης ομάδας μετοχών ή ομολόγων (και μάλιστα οποιωνδήποτε τίτλων που κυκλοφορούν στην αγορά). Μπορείτε να συγκρίνετε έναν χρηματιστηριακό δείκτη με ένα «καλάθι» τίτλων που είναι ενοποιημένοι σύμφωνα με ένα συγκεκριμένο κριτήριο.
Το πρώτο πράγμα που πρέπει να κάνει ένας σπουδαστής ενός δείκτη είναι να καταλάβει από ποια ομάδα τίτλων σχηματίζεται. Από αυτό προκύπτει το εξής: το σύνολο των τίτλων από τους οποίους σχηματίστηκε ο δείκτης θα καθορίσει ποιες πληροφορίες θα λάβει ο έμπορος κατά τη μελέτη της δυναμικής του δείκτη.
Πώς να χρησιμοποιήσετε το ευρετήριο;
Ο κύριος στόχος που επιδιώκουν οι συντάκτες ενός χρηματιστηριακού δείκτη είναι να εξάγουν έναν δείκτη, χρησιμοποιώντας τον οποίο οι επενδυτές θα μπορούν να χαρακτηρίσουν τη λεγόμενη «ταχύτητα» με την οποία κινούνται οι τιμές των μετοχών, καθώς και τη γενική κατεύθυνση κίνησης (ανάπτυξη ή πτώση ).
Οι συμμετέχοντες στην αγορά, μελετώντας τη δυναμική του δείκτη, μπορούν να κατανοήσουν τον αντίκτυπο οποιωνδήποτε γεγονότων στις τιμές. Ας δώσουμε ένα απλό παράδειγμα: όταν η τιμή του πετρελαίου αυξάνεται, ένας έμπορος αναμένει μια επακόλουθη αύξηση στις τιμές των πετρελαϊκών εταιρειών. Ωστόσο, υπάρχει μια σημαντική απόχρωση - οι μετοχές διαφορετικών εταιρειών αναπτύσσονται με διαφορετικούς ρυθμούς (συχνά ορισμένες από τις μετοχές δεν αναπτύσσονται καθόλου) και με βάση την ανάλυση της ανάπτυξής τους, προκύπτει ένας δείκτης που βοηθά στον προσδιορισμό της γενικής τάσης στην αγορά και εφαρμόστε τις γνώσεις που έχετε αποκτήσει προς όφελός σας.
Συγκρίνοντας δείκτες, μπορείτε να καταλάβετε πώς διαπραγματεύονται διαφορετικοί οικονομικοί τομείς στην αγορά.
Σχετικά με την ιστορία του χρηματιστηριακού δείκτη
Στην πραγματικότητα, η ιστορία της εμφάνισης των χρηματιστηριακών δεικτών πηγαίνει πολύ πίσω στο παρελθόν - ο πρώτος δείκτης, ο οποίος έγινε εξαιρετικά δημοφιλής, δημιουργήθηκε το 1884 από τον χρηματοδότη Charles Dow. Ως βάση υπολογισμού, η Dow χρησιμοποίησε τιμές από τις έντεκα μεγαλύτερες εταιρείες μεταφορών των ΗΠΑ εκείνης της εποχής. Είναι περίεργο, ωστόσο, ότι εκείνη την εποχή ο δείκτης είχε αυτό το όνομα - Dow Jones Transportation Average.
Στα μέσα του 1896, εμφανίστηκε ο ευρέως πλέον γνωστός δείκτης, τον οποίο πιθανώς κάθε έμπορος έχει ακούσει. Μιλάμε για τον Dow Jones Industrial Average. Μια πραγματική καινοτομία στο χρηματιστήριο - χάρη σε αυτόν τον δείκτη, ήταν δυνατό να συνδυαστούν τιμές βιομηχανικών εταιρειών των ΗΠΑ και να αποκτήσουμε ένα επαναστατικό εργαλείο.
Σήμερα, ο βιομηχανικός μέσος όρος Dow Jones δεν περιλαμβάνει μόνο βιομηχανικές εταιρείες (πρέπει να πούμε ότι πρακτικά δεν υπάρχουν εδώ), και ο ίδιος ο όρος Industrial δεν είναι παρά ένας απλός φόρος τιμής στην παράδοση.
Ένας άλλος παγκοσμίου φήμης χρηματιστηριακός δείκτης ονομάζεται S&P 500 - ξεκίνησε τη ζωή του όχι πολύ καιρό πριν (σε σύγκριση με τον προκάτοχό του) - μόλις την άνοιξη του 1957. Αυτός ήταν ο πρώτος δείκτης που υπολογίστηκε σε πραγματικό χρόνο.
Σήμερα, υπάρχει ένας αρκετά μεγάλος αριθμός διαφορετικών χρηματιστηριακών δεικτών, οι οποίοι δημιουργήθηκαν ειδικά για την επίλυση ορισμένων προβλημάτων. Είναι επίσης απαραίτητο να ταξινομηθούν τα εργαλεία σύμφωνα με διάφορα κριτήρια:
- Από συγγραφέα
- Από οικογένεια
- Σύμφωνα με τη μέθοδο υπολογισμού
Ας ξεκινήσουμε με το τελευταίο
Μέθοδοι υπολογισμού
Η παλαιότερη και πιο δημοφιλής μέθοδος υπολογισμού των δεικτών είναι η μέθοδος του «αριθμητικού μέσου όρου». Λάβετε υπόψη ότι ο βιομηχανικός μέσος όρος Dow Jones υπολογίστηκε αρχικά ως εξής:
Ως βάση λήφθηκε ο σταθμικός μέσος όρος των τιμών των τίτλων που περιλαμβάνονται στον κατάλογο για περιορισμένο χρονικό διάστημα.
Η μέθοδος υπολογισμού είχε ένα πολύ σημαντικό μειονέκτημα - χαμηλή απόδοση λόγω του γεγονότος ότι ο συνολικός αριθμός μετοχών που εκδόθηκαν από την εταιρεία μπορεί να διαφέρει και οι διαφορές είναι πολύ σημαντικές. Ας υποθέσουμε ότι η εταιρεία Α εκδίδει εκατό χιλιάδες μετοχές και η εταιρεία Β εκδίδει μόνο 1 χιλιάδες. Δεδομένου ότι αυτό συνέβη περισσότερες από μία φορές, ήταν πολύ δύσκολο να ληφθεί μια αντιπροσωπευτική τιμή δείκτη.
Για τον υπολογισμό του αριθμητικού μέσου όρου, λήφθηκε ως διαιρέτης ο αριθμός 11 (αρχικά), ο οποίος προσδιόριζε τον αριθμό των μετοχών που περιλαμβάνονται στον δείκτη. Σε αυτό το στάδιο, συνηθίζεται να χρησιμοποιείται ο λεγόμενος «κλιμακωτός μέσος όρος» για υπολογισμούς. Στην περίπτωση αυτή, η συνολική τιμή διαιρείται με τον διαιρέτη. Ο διαιρέτης αλλάζει όταν οι μετοχές του δείκτη υφίστανται συγχωνεύσεις και διασπάσεις. Ακόμη και αν έχει αλλάξει η δομή των μετοχών που περιλαμβάνονται στον δείκτη, η δυνατότητα σύγκρισης τους παραμένει.
Όμως, παρά τον «εκσυγχρονισμό», ο βιομηχανικός μέσος όρος Dow Jones χρησιμοποιεί βασικά τη φύση του υπολογισμού ενός απλού αριθμητικού μέσου όρου.
Τα πλεονεκτήματα ενός χρηματιστηριακού δείκτη περιλαμβάνουν:
- Ταχύτητα αντίδρασης σε έντονες διακυμάνσεις στις τιμές των μετοχών (που είναι πολύ σημαντικό σε μια κρίση της αγοράς)
- Εύκολος υπολογισμός του Dow Jones Industrial Average
Μεταξύ των μειονεκτημάτων είναι ότι δεν υπάρχουν οι λεγόμενες «ζυγαριές». Με άλλα λόγια, μόνο οι πιο ακριβές μετοχές έχουν τεράστιο αντίκτυπο στον δείκτη, εάν η αξία των φθηνών μετοχών αλλάξει, ο βιομηχανικός μέσος όρος Dow Jones θα παραμείνει ουσιαστικά αμετάβλητος.
Όλα θα ήταν καλά, ωστόσο, το κόστος μιας μονάδας μετοχής δεν επηρεάζει άμεσα την κεφαλαιοποίηση της εταιρείας - υπάρχουν συχνά περιπτώσεις όπου εκδότες με ακριβότερους τίτλους έχουν σημαντικά χαμηλότερη κεφαλαιοποίηση από μια εταιρεία με φθηνότερες μετοχές. Και η απόδοση σε ακριβότερους τίτλους μπορεί επίσης να είναι χαμηλότερη.
Ένα σημαντικό σημείο είναι ότι οι ακόλουθοι δείκτες υπολογίζονται επίσης χρησιμοποιώντας έναν παρόμοιο αλγόριθμο με τον βιομηχανικό μέσο όρο Dow Jones:
- Nikkei 225 Μέσος όρος μετοχών
Σταθμισμένος αριθμητικός μέσος τύπος
Σήμερα υπάρχουν δείκτες που προκύπτουν χρησιμοποιώντας τον τύπο του αριθμητικού μέσου όρου σταθμισμένου με τον τρέχοντα ρυθμό αύξησης της τιμής της μετοχής. Εντυπωσιακό παράδειγμα είναι ο Σύνθετος Αιτηματικός Δείκτης Value Line (ένας ελεύθερος δείκτης που, τη στιγμή της σύνταξης, συνδύαζε 1.700 μετοχές από τα χρηματιστήρια AMEX και NYSE).
Μέθοδος υπολογισμού: η αξία του τίτλου (που περιλαμβάνεται στο ευρετήριο) πολλαπλασιάζεται με τον συντελεστή. Ο συντελεστής αντιστοιχεί στο μερίδιο στο μετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας που τον εκδίδει.
Η μέθοδος υπολογισμού του ρυθμού αύξησης της αξίας ενός τίτλου, σε σύγκριση με τον βιομηχανικό μέσο όρο Dow Jones, είναι πιο αποτελεσματική - η επίδραση της διασποράς των τιμών ανά μετοχή μειώνεται στο μηδέν. Μεταξύ άλλων, εάν αλλάξει η λίστα των μετοχών (όπως θυμόμαστε, ο δείκτης υπολογίζεται σε αυτές), δεν χρειάζεται να την προσαρμόσετε ξεχωριστά.
Ποιες οικογένειες ευρετηρίων υπάρχουν;
Ο αναγνώστης μάλλον παρατήρησε ότι στο άρθρο μας χρησιμοποιείται συχνά η φράση «οικογένεια ευρετηρίων». Ναι, πράγματι, συχνά οι δημιουργοί δεν περιορίζονται στην απελευθέρωση μόνο ενός ευρετηρίου - δημιουργούν μια πλήρη οικογένεια χρηματοοικονομικών μέσων, η οποία θα συζητηθεί παρακάτω.
Ο οίκος αξιολόγησης Standard & Poor's (S&P) παράγει έναν δημοφιλή δείκτη που ονομάζεται S&P, ο οποίος περιλαμβάνει τις 500 πιο πολύτιμες αμερικανικές εταιρείες. Από τους 500 εκδότες, το 80% διαπραγματεύεται στο NYSE και το υπόλοιπο 20% διαπραγματεύεται στο AMEX.
Ένας δείκτης μετοχών (stock index) είναι ένας σύνθετος δείκτης που χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση της συμπεριφοράς μιας ομάδας μετοχών και την επακόλουθη αξιολόγηση σε σχέση με την πρόοδο των παγκόσμιων διαδικασιών που λαμβάνουν χώρα στην αγορά κινητών αξιών. Κατά κανόνα, η απόλυτη τιμή ενός χρηματιστηριακού δείκτη δεν παρουσιάζει ενδιαφέρον από αναλυτική άποψη.
Ως δείκτης μεταβολών των τιμών για μια ομάδα τίτλων, αγαθών ή παραγώγων χρηματοοικονομικών μέσων, ένας χρηματιστηριακός δείκτης είναι ιδιαίτερα ενδιαφέρον για τους αναλυτές της δυναμικής: η κατεύθυνση της κίνησης της αγοράς αξιολογείται ακριβώς με βάση τις μεταβολές του δείκτη με την πάροδο του χρόνου και οι τιμές των μετοχών σε μια επιλεγμένη ομάδα μπορεί να αλλάξουν προς εντελώς διαφορετικές κατευθύνσεις. Ανάλογα με τους επιλεγμένους δείκτες, οι χρηματιστηριακοί δείκτες σάς επιτρέπουν να πάρετε μια ιδέα για τις αλλαγές σε έναν συγκεκριμένο τομέα ή ολόκληρη την αγορά στο σύνολό της.
Ο στόχος προτεραιότητας της αγοράς συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης είναι η αντιστάθμιση (ασφάλιση) κινδύνων που σχετίζονται με οποιαδήποτε περιουσιακά στοιχεία ή επενδύσεις. Η ιδιαίτερη δημοτικότητα των συναλλαγών σε δείκτες προθεσμιακών συμβολαίων (χρηματιστήριο) οφείλεται κατά κύριο λόγο στη σύνδεσή τους με το χρηματιστήριο.
Η αξία ενός χρηματιστηριακού δείκτη είναι μια υπολογισμένη αξία, η οποία διαμορφώνεται με βάση τις τιμές όλων των μετοχών που περιλαμβάνονται στον υπολογισμό αυτού του δείκτη και διαπραγματεύονται σε ένα δεδομένο χρηματιστήριο - γι' αυτό, όταν δημιουργείτε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο επενδύσεων σε μετοχές, ο χρηματιστηριακός δείκτης θεωρείται ως μια καλή λύση. Φυσικά, το αντικείμενο των ασφαλιστικών ή κερδοσκοπικών πράξεων δεν είναι ο ίδιος ο δείκτης, ο οποίος δεν μπορεί να αγοραστεί ως ακίνητο, αλλά οι αλλαγές στην αξία του χρηματιστηριακού δείκτη (αποδίδεται τιμή σε κάθε σημείο μεταβολής της αξίας του δείκτη).
Ο αριθμός των μετοχών που περιλαμβάνονται στον υπολογισμό ενός συγκεκριμένου χρηματιστηριακού δείκτη μπορεί συνήθως να προσδιοριστεί από τον αριθμό στο τέλος του ονόματος του χρηματιστηριακού δείκτη: Russell 2000, S&P 500, Nikkei 225, FTSE 100, NASDAQ 100, DJ Euro STOXX 50 , CAC 40, DAX 30 Κατά συνέπεια, μια αλλαγή στην αξία ενός χρηματιστηριακού δείκτη αντανακλά τη δυναμική των τιμών δεκάδων ή εκατοντάδων μετοχών.
Σήμερα, κυκλοφορούν περισσότεροι από δύο χιλιάδες διαφορετικοί χρηματιστηριακοί δείκτες, μεταξύ των οποίων αρκετοί από τους πιο δημοφιλείς είναι οι χρηματιστηριακοί δείκτες Dow Jones, DAX, Nikkei, NASDAQ, RTS, Standard & Poor’s 500, FTSE.
Δείκτης Dow Jones Stock Index (DJIA)
Ο χρηματιστηριακός δείκτης DJIA (Dow Jones Industrial Average) είναι ένας από τους πιο διάσημους χρηματιστηριακούς δείκτες στον κόσμο. Ο δείκτης Dow Jones χρησιμοποιήθηκε για πρώτη φορά πριν από περισσότερα από εκατό χρόνια. Φυσικά, σε μια τέτοια περίοδο ύπαρξης αυτού του χρηματιστηριακού δείκτη, έχουν αλλάξει τόσο ο αριθμός των μετοχών με τις οποίες υπολογίζεται όσο και τα ονόματα των επιχειρήσεων των οποίων οι μετοχές χρησιμοποιήθηκαν αρχικά. Επιπλέον, από τις εταιρίες που ήταν καθοριστικές για τον δέκατο ένατο αιώνα, μόνο λίγες έχουν απομείνει σήμερα.
Οι ποσοτικές αλλαγές κατά τη διάρκεια της μακραίωνης ιστορίας αυτού του χρηματιστηριακού δείκτη έμοιαζαν ως εξής: το 1896, ο δείκτης Dow Jones υπολογίστηκε χρησιμοποιώντας τις τιμές μετοχών δώδεκα εταιρειών, το 1916, με βάση τις τιμές μετοχών είκοσι εταιρειών, και από το 1928, Ο δείκτης Dow Jones έχει υπολογιστεί με συνέπεια χρησιμοποιώντας τις τιμές μετοχών τριάντα επιχειρήσεων. Ο αριθμητικός μέσος όρος των τιμών των μετοχών αυτών των τριάντα μεγαλύτερων αμερικανικών εταιρειών, που ονομάζονται επίσης «μπλου τσιπ», είναι ο περίφημος χρηματιστηριακός δείκτης Dow Jones.
Εκτός από τον κύριο, οι χρηματιστηριακοί δείκτες Dow Jones υπολογίζονται επίσης για συγκεκριμένους τομείς της αγοράς: ο δείκτης κοινής ωφελείας Dow Jones (με βάση την τιμή των μετοχών 15 επιχειρήσεων), ο δείκτης μεταφορών Dow Jones (με βάση την τιμή των μετοχών του οι 20 μεγαλύτερες επιχειρήσεις του κλάδου), ένας σύνθετος δείκτης, που υπολογίζεται και περιλαμβάνει τις τιμές 65 μετοχών και αρκετούς άλλους χρηματιστηριακούς δείκτες.
Δείκτης μετοχών DAX (DAX 30)
Η οικογένεια των γερμανικών χρηματιστηριακών δεικτών DAX αντιπροσωπεύεται από έναν αριθμό διαφορετικών χρηματιστηριακών δεικτών: ο δείκτης υψηλής τεχνολογίας TecDAX, ο δείκτης μετοχών εκτεταμένου μπλε chip HDAX, ο δείκτης MDAX mid-market και ο δείκτης μετοχών SDAX στα μέσα του αιώνα. Ο κύριος χρηματιστηριακός δείκτης στη Γερμανία είναι ο DAX (FDAX).
Αυτός ο χρηματιστηριακός δείκτης, που εισήχθη το 1988, υπολογίζεται με βάση την τιμή της μετοχής τριάντα γερμανικών εταιρειών που αναγνωρίζονται ως κορυφαίες σε διάφορους τομείς της οικονομίας: BASF, Deutsche Telekom, Siemens, Allianz, Bayer AG, Commerzbank, Lufthansa, Deutsche Bank και άλλες.
Χρηματιστήριο Nikkei
Η οικογένεια των χρηματιστηριακών δεικτών του Χρηματιστηρίου του Τόκιο πήρε το όνομά της από την εφημερίδα στην οποία δημοσιεύονται αυτοί οι δείκτες, που θεωρούνται οι κύριοι χρηματιστηριακοί δείκτες της Ιαπωνίας, εδώ και αρκετές δεκαετίες: Nikkei 500 (Nikkei 500 Stock Average), Nikkei All Stock Index, Nikkei Stock Index 300.
Το πιο διάσημο αυτής της οικογένειας είναι ο χρηματιστηριακός δείκτης Nikkei 225 - ένας σταθμισμένος μέσος όρος των τιμών των μετοχών διακοσίων είκοσι πέντε εταιρειών που διαπραγματεύονται πιο ενεργά στο πρώτο τμήμα του Χρηματιστηρίου του Τόκιο. Το αρχικό όνομα αυτού του χρηματιστηριακού δείκτη, με το οποίο ήταν γνωστός για δύο δεκαετίες από την έναρξή του (Σεπτέμβριος 1950), ήταν TSE Adjusted Stock Price Average. Το 1970, η εξουσία για τον υπολογισμό αυτού του χρηματιστηριακού δείκτη πέρασε στην εφημερίδα Nikhon Keizai Shimbun, το συντομευμένο όνομα της οποίας έδωσε το σύγχρονο όνομα στην οικογένεια των δεικτών Nikkei.
Δείκτης NASDAQ
Οι πιο διάσημοι στην οικογένεια χρηματιστηριακών δεικτών NASDAQ είναι οι δείκτες NASDAQ Composite και NASDAQ 100 Το χρηματιστήριο NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotation), το οποίο, μαζί με το NYSE και το AMEX, ανήκει στα κύρια χρηματιστήρια των ΗΠΑ. , ιδρύθηκε τον Φεβρουάριο του 1971 και επικεντρώνεται στην εμπορία μετοχών εταιρειών που ασχολούνται με την υψηλή τεχνολογία (εισαγωγή προόδων βιοτεχνολογίας, παραγωγή ηλεκτρονικών ειδών, υλικού και εξοπλισμού ηλεκτρονικών υπολογιστών, δημιουργία τηλεπικοινωνιών και λογισμικού κ.λπ.) Σήμερα, μετοχές άνω των 5.000 εξειδικευμένων εταιρείες διαπραγματεύονται σε αυτό το χρηματιστήριο - και σχεδόν όλες χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό του δείκτη NASDAQ Composite.
Οι χρηματιστηριακοί δείκτες της οικογένειας NASDAQ έχουν σχεδιαστεί για αξιόπιστο προσανατολισμό στις συνθήκες της αμερικανικής αγοράς υψηλής τεχνολογίας και βοηθούν να λαμβάνεται επαρκώς υπόψη ο αντίκτυπος των πολιτικών και οικονομικών γεγονότων των ΗΠΑ σε επιχειρηματικούς τομείς που σχετίζονται με τη λειτουργία αυτής της αγοράς.
Οι δείκτες μετοχών του κλάδου αυτής της οικογένειας είναι επίσης δημοφιλείς - όπως NASDAQ Computer, NASDAQ Bank, NASDAQ Transportation, NASDAQ Biotechnology, NASDAQ Insurance, NASDAQ Telecommunications, NASDAQ Other Finance, NASDAQ Industrial και άλλοι.
δείκτης μετοχών RTS
Το RTS, ή Russian Trading System (RTS) είναι ένα χρηματιστήριο που ιδρύθηκε το 1995 με στόχο τη δημιουργία μιας κεντρικής αγοράς κινητών αξιών στη Ρωσία με βάση τις προηγούμενες περιφερειακές χρηματιστηριακές αγορές που λειτουργούσαν εκείνη την εποχή.
Η οικογένεια μετοχικών δεικτών RTS (RTS) περιλαμβάνει τους χρηματιστηριακούς δείκτες RTST, RTSI, S&P/RUX, Rux-Cbonds και S&P/RUX-OIL και προορίζεται να αξιολογήσει την κεφαλαιοποίηση των μεγαλύτερων εταιρειών στη Ρωσική Ομοσπονδία. Οι χρηματιστηριακοί δείκτες υπολογίζονται με βάση το ποσό των συναλλαγών που αφορούν ομόλογα της λίστας δεικτών που πραγματοποιήθηκαν κατά τη διάρκεια της κύριας συνεδρίασης του Χρηματιστηρίου Αξιών MICEX (Διατραπεζικό Χρηματιστήριο Συναλλάγματος της Μόσχας).
Standard & Poor's 500 Stock Index (S&P 500)
Αυτός ο χρηματιστηριακός δείκτης, ο οποίος έχει λάβει την εικονική ονομασία «βαρόμετρο της αμερικανικής οικονομίας» για την ιδιαίτερη ενδεικτικότητά του, υπολογίζεται παραδοσιακά από τον αμερικανικό οίκο αξιολόγησης Standard & Poor's, ο οποίος αποτυπώνεται στην επίσημη ονομασία του Ο χρηματιστηριακός δείκτης S&P 500 περιλαμβάνει την αξία μισών χιλίων αμερικανικών μετοχών εταιρειών που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης και στο χρηματιστήριο National Association of Securities Dealers Automated Quotation (NASDAQ), δύο από τα πιο σημαντικά χρηματιστήρια στις Ηνωμένες Πολιτείες.
Ο χρηματιστηριακός δείκτης S&P 100, ο οποίος υπολογίζεται με βάση την αξία των μετοχών εκατό μεγαλύτερων επιχειρήσεων, έχει επίσης πρακτική αξία, ενώ υπάρχουν επίσης περίπου εκατό χρηματιστηριακοί δείκτες του κλάδου που είναι αξιόπιστοι και δημοφιλείς, οι οποίοι υπολογίζονται χρησιμοποιώντας παρόμοια μεθοδολογία. Αυτή η προσέγγιση καθιστά δυνατή την απόκτηση μιας πληρέστερης συνολικής εικόνας της κατάστασης της οικονομίας των ΗΠΑ κάνοντας παραλληλισμούς μεταξύ των δεδομένων που αντιπροσωπεύουν μεμονωμένους τομείς της οικονομίας.
Δείκτης Russell Stock
Η οικογένεια των μετοχικών δεικτών Russell με σταθμισμένη κεφαλαιοποίηση δημοσιεύεται από την Frank Russell Company στην Τακόμα της Ουάσιγκτον. Ο χρηματιστηριακός δείκτης Russell 1000 είναι ένας καλός συσχετισμός του χρηματιστηριακού δείκτη S&P500, ο χρηματιστηριακός δείκτης Russell 2000 είναι αξιόπιστος ως μέτρο των τιμών της αγοράς για μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης και ο Russell 3000 είναι επίσης ένας δημοφιλής χρηματιστηριακός δείκτης.
δείκτης μετοχών MICEX
Ο δείκτης μετοχών MICEX είναι η νέα ονομασία του ενοποιημένου δείκτη μετοχών MICEX, που είναι γνωστός από το 1997. Το Διατραπεζικό Ανταλλακτήριο Συναλλάγματος της Μόσχας (MICEX, ή MICEX) είναι μια πλατφόρμα συναλλαγών στην οποία ολοκληρώνεται η συντριπτική πλειονότητα των συναλλαγών που αφορούν μετοχές Ρώσων εκδοτών. Ο δείκτης μετοχών MICEX (αυτή η ονομασία ιδρύθηκε στις 28 Νοεμβρίου 2002) είναι ένας αποτελεσματικός χρηματιστηριακός δείκτης σταθμισμένος με κεφαλαιοποίηση της αγοράς για τις μετοχές των Ρώσων εκδοτών με τη μεγαλύτερη ρευστότητα σε κυκλοφορία στο Χρηματιστήριο MICEX CJSC.
Στις 19 Μαρτίου 2001, εισήχθη ο δείκτης μετοχών MICEX10 - ένας δείκτης τιμών (μη σταθμισμένος) που χρησιμοποιείται για να παρακολουθεί σε πραγματικό χρόνο (από τις 10.30 έως τις 19.00) την αύξηση της αξίας ενός χαρτοφυλακίου δέκα αρχικά ισόσταθμων μετοχών στο χαρτοφυλάκιο. Η αρχική τιμή του χρηματιστηριακού δείκτη, που λαμβάνεται ως 100 μονάδες, υπολογίζεται στις 30 Δεκεμβρίου 1997, ο τύπος υπολογισμού είναι ο αριθμητικός μέσος όρος των μεταβολών στις τιμές δέκα μετοχών που έχουν μέγιστη ρευστότητα στο Χρηματιστήριο CJSC MICEX.
Ο RCBI (Russian Corporate Bond Index) είναι ο ρωσικός χρηματιστηριακός δείκτης εταιρικών ομολόγων του MICEX, ένας χρηματιστηριακός δείκτης τιμών που υπολογίζεται σε πραγματικό χρόνο με βάση τις συναλλαγές που πραγματοποιούνται κατά τη διάρκεια της κύριας διαπραγμάτευσης στο Διατραπεζικό Χρηματιστήριο Συναλλάγματος της Μόσχας. Είναι ένας δείκτης ανταλλαγής ομολόγων που διαπραγματεύονται στο MICEX, σταθμισμένος με την κεφαλαιοποίηση της αγοράς.
Για την επιτυχή διεξαγωγή μιας επενδυτικής επιχείρησης, είναι απαραίτητο να κατανοήσουμε με σαφήνεια το κλίμα και την κατάσταση του κλάδου αυτή τη στιγμή συνολικά, καθώς και να προβλέψουμε αυτά τα χαρακτηριστικά για το μέλλον. Για το σκοπό αυτό έχουν δημιουργηθεί ειδικές μεταβλητές στο χρηματιστήριο, οι οποίες κάνουν τη ζωή των σύγχρονων επενδυτών πολύ πιο εύκολη.
Η έννοια και ο ρόλος ενός χρηματιστηριακού δείκτη
Οι χρηματιστηριακοί δείκτες, ή όπως ονομάζονται κοινώς, χρηματιστηριακοί δείκτες, αντιπροσωπεύουν έναν συγκεκριμένο δείκτη που καθορίζει την τρέχουσα κατάσταση στην αγορά κινητών αξιών. Αυτό σημαίνει ότι εξαρτάται άμεσα από μεμονωμένες μεταβλητές που υποδεικνύουν το κόστος των ομολόγων και των μετοχών με τη μεγαλύτερη ρευστότητα.
Στην πράξη, μια συγκεκριμένη ομάδα τίτλων, ενωμένη σύμφωνα με κάποιο χαρακτηριστικό, τείνει να αλλάζει συνεχώς την τιμή, η οποία εξαρτάται από διάφορους διαφορετικούς παράγοντες. Για να έχουμε μια ολοκληρωμένη εικόνα για την κατανόηση αυτών των αλμάτων, δημιουργήθηκαν χρηματιστηριακοί δείκτες. Έτσι, μπορούμε εύκολα να παρακολουθήσουμε πώς αλλάζουν οι τιμές για μια συγκεκριμένη ομάδα συγκεκριμένων μετοχών και ομολόγων ανάλογα με την επίδραση διαφόρων παραγόντων.
«Γιατί λοιπόν χρειαζόμαστε τη δυναμική αυτής της αγοράς;» - εσύ ρωτάς. Η απάντηση είναι απλή - είναι τα άλματα στις μεταβλητές μετοχών, με σωστή ανάλυση, που μπορούν να παρέχουν πλήρεις και περιεκτικές πληροφορίες σχετικά με την τρέχουσα κατάσταση της αγοράς κινητών αξιών στο σύνολό της, βάσει των οποίων μπορούν τόσο οι βραχυπρόθεσμες όσο και οι μακροπρόθεσμες προβλέψεις να γίνει, κάτι που είναι σημαντικό στις συναλλαγές.
Μια σύντομη εκδρομή στην ιστορία
Πιθανώς, ο καθένας από εμάς έχει ακούσει κάτι τέτοιο όπως ο «Δείκτης Dow Jones», αλλά λίγοι μπορούν να φανταστούν ότι είναι ήδη πάνω από 100 ετών και είναι ο πρώτος του είδους του και, θα έλεγε κανείς, ο θεμελιώδης δείκτης στο το σύγχρονο χρηματιστήριο.
Όλα ξεκίνησαν όταν ο Charles Dow αποφάσισε να παρακολουθήσει την τάση των τιμών των μετοχών εκείνη την εποχή στις δέκα μεγαλύτερες εταιρείες μεταφορών στην Αμερική. Όπως μπορείτε να δείτε, τους ένωσε ανάλογα με τη βιομηχανία. Και ευτυχώς, τα κατάφερε - μπόρεσε να προσδιορίσει τη συνολική δυναμική και τις σχέσεις μεταξύ των μεταβλητών.
Φυσικά, οι σημερινοί χρηματιστηριακοί δείκτες έχουν ελαφρώς διαφορετική πραγματικότητα, αλλά εξακολουθούν να έχουν κάτι κοινό με το παρελθόν - αυτά είναι τα βασικά στοιχεία των εξελίξεων του παλιού Dow. Ο δεύτερος παρόμοιος δείκτης εμφανίστηκε μόλις τρεις δεκαετίες αργότερα και έλαβε το δημοφιλές πλέον όνομα - S&P 500.
Τύποι σύγχρονων δεικτών
Για να ταξινομήσετε τους κύριους δείκτες μετοχών, μπορείτε να ακολουθήσετε μια απλή διαδρομή και να τους διαιρέσετε ανάλογα με την περιοχή στην οποία χρησιμοποιείται συχνότερα ο δείκτης. Αυτά μπορεί να είναι τόσο ρωσικά όσο και κεντροασιατικά, αμερικανικά και δυτικοευρωπαϊκά. Περισσότερα για αυτό λίγο αργότερα.
Μπορείτε επίσης να ταξινομήσετε τη μεταβλητή σύμφωνα με ορισμένα τεχνικά χαρακτηριστικά. Για παράδειγμα, σύμφωνα με τη μεθοδολογία υπολογισμού, οι χρηματιστηριακοί δείκτες χωρίζονται στους ακόλουθους τύπους:
- αριθμητικός μέσος όρος?
- αριθμητικός μέσος όρος σταθμισμένος?
- γεωμετρικό μέσο.
Επιπλέον, η μεταβλητή μπορεί επίσης να ταξινομηθεί σύμφωνα με τις συστατικές εταιρείες που έχουν δικαιώματα σε αυτές:
- πρακτορείο;
- μεσιτεία;
- που δημιουργήθηκε από το χρηματιστήριο.
Ας δούμε τώρα κάθε μία από τις ταξινομήσεις με περισσότερες λεπτομέρειες.
Λίγα λόγια για τους ρωσικούς δείκτες
Οι ρωσικοί χρηματιστηριακοί δείκτες σήμερα αντιπροσωπεύονται από τις κύριες έξι κατηγορίες, οι οποίες χρησιμοποιούνται ενεργά στη σύγχρονη χρηματιστηριακή αγορά. Φυσικά, ο αριθμός αυτός απέχει πολύ από την παγκόσμια κλίμακα, αλλά παρόλα αυτά είναι υπεραρκετός για να πραγματοποιήσει επιτυχείς συναλλαγές μετοχών.
Πιθανώς οι πιο δημοφιλείς μεταξύ των εμπόρων στον μετασοβιετικό χώρο είναι οι χρηματιστηριακοί δείκτες RTS. Καθορίζουν τη διακύμανση της αξίας των τίτλων σε ισοδύναμο σκληρού νομίσματος, δηλαδή σε δολάρια. Έτσι, η αξία τους εξαρτάται άμεσα από τη διατραπεζική συναλλαγματική ισοτιμία, η οποία επηρεάζει σημαντικά τη δημοτικότητα αυτού του δείκτη σε περιόδους πληθωρισμού, όταν η ονομαστική αξία του ρουβλίου πέφτει γρήγορα. 
Οι χρηματιστηριακοί δείκτες MICEX δεν είναι επίσης λιγότερο σταθεροί. Ωστόσο, σε αντίθεση με τα προηγούμενα, υπολογίζονται σε εθνικό νόμισμα και παρουσιάζονται σε δύο ποικιλίες:
- Καθαρός δείκτης MICEX – αντικατοπτρίζει τη διακύμανση της αξίας τριών δωδεκάδων μετοχών με τη μεγαλύτερη ρευστότητα στην εγχώρια αγορά.
- Δείκτης MICEX 10 – εμφανίζει την απλή τιμή της αξίας των μετοχών μιας ντουζίνας από τους πιο ρευστούς δείκτες.
Και τρεις ακόμη δημοφιλείς μεταβλητές είναι ο δημόσιος τομέας MICEX RGBI, ο δημοτικός δείκτης MICEX MBI και ο εταιρικός δείκτης MICEX CBI. Κάθε ένα από αυτά ανήκει επίσης στο σύστημα MICEX.
Παγκόσμιοι χρηματιστηριακοί δείκτες
Υπάρχει τόσο τεράστιος αριθμός διεθνών χρηματιστηριακών δεικτών που θα είναι ευκολότερο να δομηθούν γεωγραφικά και να αναδειχθούν οι πιο δημοφιλείς και σημαντικοί.
Όσον αφορά την αμερικανική αγορά, εδώ, αναμφίβολα, χωρίς ανταγωνισμό, τη σημαντικότερη θέση καταλαμβάνει ο δείκτης Dow Jones. Είναι ένα μέτρο της κίνησης των τιμών των μετοχών περισσότερων από πεντακοσίων κορυφαίων εταιρειών των ΗΠΑ και προσδιορίζεται χρησιμοποιώντας τη μέθοδο της σταθμισμένης αξίας, την οποία θα συζητήσουμε λίγο αργότερα.
Η δυτικοευρωπαϊκή αγορά αντιπροσωπεύεται από τον κορυφαίο δείκτη FT-SE, ο οποίος περιλαμβάνει, αν και μικρό αριθμό εταιρειών - περίπου τρεις δωδεκάδες, αλλά ωστόσο υπολογίζεται χρησιμοποιώντας μια σύνθετη γεωμετρική μέθοδο.
Και τέλος, όσον αφορά το τμήμα Ασίας-Ειρηνικού, αντιπροσωπεύεται από δύο κορυφαίους δείκτες. Ο πρώτος είναι ο δείκτης Nikkey, ο οποίος περιλαμβάνει περισσότερες από διακόσιες εταιρείες και είναι διαθέσιμος μόνο στους χρήστες του Χρηματιστηρίου του Τόκιο. Λοιπόν, το δεύτερο, το Χονγκ Κονγκ, δείχνει τη διακύμανση της αξίας των τίτλων στην κινεζική αγορά και εκπροσωπείται από τρεις δωδεκάδες εταιρείες.
Ποιος παράγει τους δείκτες;
Όπως ήδη αναφέραμε παραπάνω στην ταξινόμηση αυτών των δεικτών, υπάρχουν αρκετοί παραγωγοί χρηματιστηριακών δεικτών.
Οι ανεξάρτητοι φορείς διαδραματίζουν σημαντικό ρόλο. Για παράδειγμα, στις ΗΠΑ, αυτή η δραστηριότητα πραγματοποιείται με μεγαλύτερη επιτυχία και χωρίς κανέναν ανταγωνισμό από την Standard & Poor’s, η οποία έχει κερδίσει υψηλό βαθμό εμπιστοσύνης μεταξύ των εμπόρων σε όλο τον κόσμο.
Μιλήσαμε και για χρηματιστήρια. Ένα παράδειγμα τέτοιας εταιρείας στην εγχώρια αγορά χρηματιστηριακών εταιρειών είναι μια εταιρεία που ονομάζεται Χρηματιστήριο της Μόσχας, η οποία κατέχει τους προαναφερθέντες δείκτες RTS και MICEX. Στις Ηνωμένες Πολιτείες, παρόμοιες δραστηριότητες πραγματοποιούνται από την NASDAQ Corporation.
Επιπλέον, οι δείκτες μπορούν επίσης να υπολογιστούν από μια εταιρεία άμεσης μεσιτείας, κάτι που κάνει η ITinvest στην εγχώρια αγορά.
Πώς υπολογίζονται οι χρηματιστηριακοί δείκτες;
Τώρα ας ρίξουμε μια πιο προσεκτική ματιά στην άμεση μεθοδολογία για τον υπολογισμό αυτών των δεικτών.
Έτσι, η πιο δημοφιλής και συχνά χρησιμοποιούμενη μέθοδος είναι ο υπολογισμός του αριθμητικού μέσου όρου. Είναι πολύ απλό στην εφαρμογή - η συνολική τιμή των μετοχών σε μια συγκεκριμένη στιγμή αναφοράς λαμβάνεται ως αριθμητής και η νέα αξία των τίτλων λαμβάνεται ως παρονομαστής. Ωστόσο, αυτή η μέθοδος είναι ατελής - οι μετοχές με χαμηλότερο ονομαστικό επιτόκιο δεν μπορούν να επηρεάσουν πλήρως τις ακριβότερες, και το αντίστροφο.
Η επόμενη, πιο ακριβής μέθοδος είναι ο υπολογισμός του σταθμισμένου αριθμητικού μέσου όρου. Για να γίνει αυτό, σε κάθε μετοχή εκχωρείται ένας συντελεστής ανάλογα με το ποσοτικό μερίδιο της στο χρηματιστήριο, ο οποίος πολλαπλασιάζεται κάθε φορά με την αξία της, αν αλλάξει.
Και η τελευταία μέθοδος είναι να βρεθεί ο γεωμετρικός μέσος όρος, ο οποίος εξαρτάται άμεσα από τον άμεσο ρυθμό ανάπτυξης ή μείωσης της αξίας των τίτλων.
Τι μπορείτε να μάθετε χρησιμοποιώντας χρηματιστηριακούς δείκτες;
Κατά τη δημιουργία ενός δείκτη, επιδιώκεται πάντα κάποιος στόχος, επομένως, σύμφωνα με αυτόν, μόνο ένα συγκεκριμένο είδος και είδος μετοχών επιλέγονται για υπολογισμό σε κάποια βάση. Αυτό ισχύει όχι μόνο για τον τύπο δραστηριότητας της εταιρείας που κατέχει τίτλους, αλλά και για το μέγεθος του μετοχικού της κεφαλαίου - δεν πρέπει να διαφέρει σημαντικά από άλλες που περιλαμβάνονται σε αυτόν τον δείκτη.
Ωστόσο, οποιαδήποτε διακύμανση στις τιμές αυτών των εταιρειών υποδηλώνει άμεσα αλλαγές στη δομή και την αξία της αγοράς του κλάδου στο σύνολό της, επομένως δεν χρειάζεται να συμπεριληφθούν αρκετά μικρές εταιρείες στον υπολογισμό του δείκτη.
Έτσι, οι χρηματιστηριακοί δείκτες είναι σε θέση να δείξουν τη γενική εικόνα της κατάστασης σε μια συγκεκριμένη αγορά, η οποία δίνει στον επιχειρηματία τις απαραίτητες πληροφορίες προκειμένου να αποφασίσει αν αξίζει να επενδύσει σε αυτή τη θέση της παγκόσμιας αγοράς ή όχι.
Επομένως, κάθε δείκτης από τους εκατοντάδες δείκτες που παρουσιάζονται τώρα στην παγκόσμια αγορά μπορεί να είναι χρήσιμος - απλά πρέπει να γνωρίζετε ποιον κλάδο αντιπροσωπεύει και ανάλογα με την κατάσταση των πραγμάτων σε ποιες συγκεκριμένες εταιρείες αλλάζει.
Πώς να χρησιμοποιήσετε τους χρηματιστηριακούς δείκτες;
Καταλαβαίνουμε, λοιπόν, γιατί χρειάζονται οι τιμές των χρηματιστηριακών δεικτών και πόσο χρήσιμο μπορεί να είναι η παρακολούθηση της δυναμικής τους, αλλά πώς μπορείτε να τις χρησιμοποιήσετε σωστά για να κάνετε την επιχείρησή σας επιτυχημένη; Υπάρχουν αρκετοί απλοί κανόνες για αυτό:
- Το πιο απλό πράγμα είναι η ευκαιρία για εικασίες. Κρίνοντας από τη δυναμική των αλλαγών, μπορείτε να κάνετε καλό κεφάλαιο αγοράζοντας μετοχές όταν πέφτουν σε τιμή και πουλώντας τις όταν ανεβαίνουν. Το κύριο πράγμα είναι να μην χάσετε την κατάλληλη στιγμή.
- Κρίνοντας την άμεση διάθεση των επενδυτών από δείκτες εάν χρειάζεστε τη διάθεσή τους. Είναι σαφές ότι ενώ οι μετοχές αυξάνονται, οι τελευταίες τα πάνε καλά με το επενδυτικό κλίμα στη χώρα.
Επίσης, χρησιμοποιώντας αυτόν τον δείκτη, μπορείτε εύκολα να προσδιορίσετε ποιος κλάδος είναι αυτή τη στιγμή ο πιο δημοφιλής - εδώ και πάλι, όλα είναι ευθέως ανάλογα με την τιμή του δείκτη.
Οι χρηματιστηριακοί δείκτες (ή χρηματιστηριακοί δείκτες) είναι ένας δείκτης με τον οποίο προσδιορίζεται η τρέχουσα κατάσταση πραγμάτων στη χρηματιστηριακή αγορά. Με τη σειρά του, αυτό σημαίνει ότι αυτή η αγορά επηρεάζεται από μεμονωμένες μεταβλητές που υποδεικνύουν την αξία εκείνων των μετοχών και των ομολόγων που έχουν τη μεγαλύτερη ρευστότητα.
Στην πράξη, η αξία μιας συγκεκριμένης ομάδας τίτλων, που συνδυάζονται σύμφωνα με ένα συγκεκριμένο χαρακτηριστικό, τείνει να υφίσταται συνεχείς αλλαγές, οι οποίες εξαρτώνται από πολλούς διαφορετικούς παράγοντες. Για να αποκτήσετε μια πλήρη εικόνα για την κατανόηση τέτοιων αλλαγών τιμών, δημιουργήθηκαν δείκτες μετοχών που σας επιτρέπουν να παρακολουθείτε τις αλλαγές στην αξία μιας συγκεκριμένης ομάδας συγκεκριμένων μετοχών και ομολόγων υπό την επίδραση διαφόρων παραγόντων.
Έτσι, η μελέτη της δυναμικής μιας δεδομένης αγοράς είναι απαραίτητη για να ληφθούν πλήρεις πληροφορίες σχετικά με την τρέχουσα κατάσταση της χρηματιστηριακής αγοράς στο σύνολό της, η οποία, με τη σειρά της, επιτρέπει βραχυπρόθεσμες και μακροπρόθεσμες προβλέψεις απαραίτητες για επιτυχημένες συναλλαγές.
Τύποι χρηματιστηριακών δεικτών
Επί του παρόντος, ένας από τους πιο σημαντικούς και πρώτους δείκτες στο είδος του είναι ο Dow Jones Index. Αυτός ο δείκτης είναι άνω των 100 ετών και αποτελεί θεμελιώδη δείκτη στη σύγχρονη χρηματιστηριακή αγορά.
Κάποτε ο Charles Dow παρατήρησε την τάση των αλλαγών που σημειώθηκαν με τις τιμές των μετοχών στις δέκα μεγαλύτερες αμερικανικές εταιρείες μεταφορών. Για να γίνει αυτό, τα συνδύασε ανά κλάδο, με αποτέλεσμα να προσδιορίσει τη συνολική δυναμική και να βρει τη σχέση μεταξύ των μεταβλητών.
Αναμφίβολα, οι σύγχρονοι χρηματιστηριακοί δείκτες είναι κάπως διαφορετικοί, ωστόσο, έχουν κάποια κοινά χαρακτηριστικά με τους προκατόχους τους, δηλαδή τα βασικά στοιχεία των εξελίξεων του Charles Dow. Ο δεύτερος δείκτης μετά την εμφάνιση του δείκτη Dow αναπτύχθηκε τριάντα χρόνια αργότερα. Αυτός ο δείκτης είναι ένας δείκτης με ένα αρκετά δημοφιλές όνομα σήμερα - S&P 500.
Από εκείνη τη στιγμή έχει περάσει πολύς καιρός
ποιότητα του χρόνου, και σήμερα υπάρχουν αρκετοί διαφορετικοί χρηματιστηριακοί δείκτες. Όλα αυτά χωρίζονται σε κατηγορίες σύμφωνα με ορισμένα χαρακτηριστικά. Έτσι, οι δείκτες μπορούν να διαιρεθούν ανά περιοχή και να είναι:
- Ρωσική,
- Κεντρικής Ασίας,
- Αμερικανός,
- δυτικοευρωπαϊκή.
Επιπλέον, οι δείκτες ταξινομούνται επίσης σύμφωνα με τη μεθοδολογία υπολογισμού: - - αριθμητικός μέσος όρος,
- αριθμητικός μέσος σταθμισμένος,
- γεωμετρικό μέσο.
Οι μεταβλητές μπορούν επίσης να διαχωριστούν από τις συστατικές εταιρείες που έχουν δικαιώματα σε αυτές. Σύμφωνα με αυτό το χαρακτηριστικό, χωρίζονται σε:
- πρακτορείο;
- μεσιτεία;
- που δημιουργήθηκε από το χρηματιστήριο.
Επί του παρόντος, οι κύριοι χρηματιστηριακοί δείκτες της Ρωσίας αντιπροσωπεύονται από έξι κατηγορίες. Είναι αυτά που χρησιμοποιούνται πιο συχνά στο χρηματιστήριο σήμερα. Παρά το γεγονός ότι αυτός ο αριθμός μεταβλητών σε παγκόσμια κλίμακα είναι σχετικά μικρός, εξακολουθούν να επαρκούν για την πραγματοποίηση επιτυχημένων συναλλαγών.
Μεταξύ των εμπόρων στον μετασοβιετικό χώρο, οι πιο δημοφιλείς είναι οι χρηματιστηριακοί δείκτες RTS, οι οποίοι καθορίζουν τις αλλαγές στην αξία των τίτλων σε ισοδύναμο σε δολάρια. Εκείνοι. Η αξία τους επηρεάζεται από τη διατραπεζική συναλλαγματική ισοτιμία, η οποία επηρεάζει τη δημοτικότητά τους κατά τον πληθωρισμό κατά τη διάρκεια μιας ταχείας πτώσης της ονομαστικής αξίας του ρουβλίου.
Οι χρηματιστηριακοί δείκτες MICEX φημίζονται για τη σχετική σταθερότητά τους. Η κύρια διαφορά τους από τις προηγούμενες μεταβλητές είναι ότι υπολογίζονται σε εθνικό νόμισμα και παρουσιάζονται σε δύο υποτύπους:
- τον καθαρό δείκτη MICEX, ο οποίος αντανακλά τις αλλαγές στις τιμές για τις τρεις δωδεκάδες μετοχές με τη μεγαλύτερη ρευστότητα στην εγχώρια αγορά·
- Δείκτης MICEX 10, που δείχνει την απλή αξία των τιμών των μετοχών των δέκα κορυφαίων δεικτών με τη μεγαλύτερη ρευστότητα.
Επιπλέον, οι κύριοι χρηματιστηριακοί δείκτες, που είναι και οι πιο δημοφιλείς, περιλαμβάνουν τα ακόλουθα:
- MICEX RGBI, που δραστηριοποιείται στον δημόσιο τομέα·
- MICEX MBI, δείκτης δημοτικού επιπέδου.
- MICEX CBI, εταιρικός δείκτης.
Αξίζει να πούμε ότι και οι τρεις αυτοί δείκτες περιλαμβάνονται στο σύστημα MICEX.
Υπάρχει ένας τεράστιος αριθμός διαφορετικών χρηματιστηριακών δεικτών στη διεθνή αγορά, και ως εκ τούτου, είναι πιο βολικό να ταξινομηθούν σύμφωνα με τη γεωγραφία. Αυτό σας επιτρέπει επίσης να επισημάνετε τα πιο δημοφιλή και σημαντικά.
Έτσι, στην αμερικανική αγορά, η υψηλότερη θέση μεταξύ όλων των δεικτών ανήκει στον δείκτη Dow Jones. Είναι ένας δείκτης μεταβολών στην τιμή της μετοχής σε περισσότερες από 500 από τις πιο διάσημες αμερικανικές εταιρείες. Ο προσδιορισμός του βασίζεται στη μέθοδο του σταθμισμένου κόστους.
Στην αγορά της Δυτικής Ευρώπης την ηγετική θέση κατέχει ο δείκτης FT-SE. Παρά το γεγονός ότι δεν περιλαμβάνει πολλές εταιρείες (περίπου 30), ο ορισμός του εξακολουθεί να βασίζεται σε μια πολύπλοκη γεωμετρική τεχνική.
Στο τμήμα Ασίας-Ειρηνικού, αυτός ο δείκτης αντιπροσωπεύεται από δύο κορυφαίους δείκτες:
- Ο δείκτης Nikkey, ο οποίος περιλαμβάνει περισσότερες από 200 εταιρείες.
- Χονγκ Κονγκ, το οποίο εμφανίζει αλλαγές στις τιμές των τίτλων στην κινεζική αγορά. Περιλαμβάνει περίπου τριάντα εταιρείες.
Υπολογισμός χρηματιστηριακών δεικτών
Οι δείκτες μετοχών υπολογίζονται χρησιμοποιώντας διάφορες μεθόδους. Η κύρια είναι η απλούστερη μέθοδος, που βασίζεται στον υπολογισμό του αριθμητικού μέσου όρου. Στην περίπτωση αυτή, ο αριθμητής είναι η συνολική αξία των μετοχών σε μια συγκεκριμένη στιγμή αναφοράς και ο παρονομαστής είναι η νέα αξία των τίτλων. Παρά τη δημοτικότητα και την απλότητα αυτής της μεθόδου, είναι ατελής, καθώς οι μετοχές με χαμηλότερο ονομαστικό επιτόκιο δεν μπορούν να επηρεάσουν πλήρως τις ακριβότερες, και το αντίστροφο.
Υπάρχει μια άλλη μέθοδος που θεωρείται πιο ακριβής, σε αντίθεση με την προηγούμενη. Συνίσταται στον υπολογισμό του σταθμισμένου αριθμητικού μέσου όρου. Για να γίνει αυτό, κάθε μετοχή λαμβάνει έναν ορισμένο συντελεστή, ο οποίος εξαρτάται από το ποσοτικό μερίδιο της στο χρηματιστήριο. Στη συνέχεια, αυτός ο συντελεστής πολλαπλασιάζεται με την τιμή του για κάθε αλλαγή.
Η τελευταία μέθοδος είναι να βρεθεί ο γεωμετρικός μέσος όρος, ο οποίος εξαρτάται από τον ρυθμό ανάπτυξης ή πτώσης των τιμών των χρεογράφων.
Οι δείκτες συναλλάγματος σάς επιτρέπουν να σχηματίσετε μια ιδέα για τη γενική εικόνα της κατάστασης σε μια συγκεκριμένη αγορά, χάρη στην οποία ένας επιχειρηματίας λαμβάνει τις απαραίτητες πληροφορίες προκειμένου να αποφασίσει εάν θα επενδύσει ή όχι σε μια δεδομένης θέσης της παγκόσμιας αγοράς. Από αυτή την άποψη, απολύτως κάθε δείκτης όλων των δεικτών που υπάρχουν σήμερα στην παγκόσμια αγορά είναι χρήσιμος. Το μόνο που χρειάζεται είναι να γνωρίζετε ποιος κλάδος αντιπροσωπεύεται από αυτόν τον δείκτη και ποιες συγκεκριμένες εταιρικές υποθέσεις επηρεάζουν τις αλλαγές του.
Οι χρηματιστηριακοί δείκτες είναι απαραίτητοι για τη μέτρηση της συνολικής αξίας των μετοχών στο χρηματιστήριο ενός ομίλου εταιρειών. Συνήθως, οι δείκτες μετοχών μετρώνται με βάση τη σταθμισμένη μέση τιμή επιλεγμένων μετοχών. Αυτό το εργαλείο χρησιμοποιείται από επενδυτές και οικονομικούς διαχειριστές για να περιγράψουν τη δυναμική της εν λόγω αγοράς, καθώς και να συγκρίνουν τις αποδόσεις συγκεκριμένων επενδύσεων.
Κύριοι χρηματιστηριακοί δείκτες
Ακολουθούν οι βασικοί χρηματιστηριακοί δείκτες των ΗΠΑ, της Ιαπωνίας, της Ευρώπης, της Μεγάλης Βρετανίας, του Καναδά και της Ρωσίας.
χρηματιστηριακούς δείκτες των ΗΠΑ
Ο Dow Jones Industrial Average (DJIA) είναι ένας από τους παλαιότερους, πιο γνωστούς και συχνά χρησιμοποιούμενους δείκτες στον κόσμο. Περιλαμβάνει μετοχές 30 από τις μεγαλύτερες και πιο σημαντικές εταιρείες στις Ηνωμένες Πολιτείες.
Ο Dow 30 αντιπροσωπεύει περίπου το ένα τέταρτο της συνολικής αξίας του χρηματιστηρίου των ΗΠΑ, αλλά μια ποσοστιαία μεταβολή του Dow δεν πρέπει να λαμβάνεται ως ποσοστιαία μεταβολή σε ολόκληρη την αγορά των ΗΠΑ. Από την άλλη, δεδομένου ότι ο Dow αντιπροσωπεύει τις πιο γνωστές εταιρείες στις Ηνωμένες Πολιτείες, οι μεγάλες κινήσεις σε αυτόν τον δείκτη αντιστοιχούν γενικά στην κίνηση ολόκληρης της αγοράς, αν και όχι απαραίτητα στην ίδια κλίμακα.
S&P 500
Ο χρηματιστηριακός δείκτης Standard & Poor's 500 αντιπροσωπεύει μεγαλύτερη ποικιλομορφία από τον DJIA. Βασίζεται στις 500 μετοχές με τις περισσότερες συναλλαγές στις Ηνωμένες Πολιτείες, που αντιπροσωπεύουν περίπου το 70% της συνολικής χρηματιστηριακής αξίας της χώρας. Συνολικά, ο δείκτης S&P 500 παρέχει μια αντικειμενική εικόνα του οικονομικού κλίματος στην αμερικανική αγορά.
Επειδή ο δείκτης S&P 500 είναι σταθμισμένος, κάθε μετοχή στον δείκτη αντιπροσωπεύεται ως ποσοστό της συνολικής κεφαλαιοποίησης της αγοράς. Με άλλα λόγια, εάν η συνολική αγοραία αξία και των 500 εταιρειών του S&P 500 έπεφτε κατά 10%, τότε η αξία του δείκτη θα μειωνόταν επίσης κατά 10%. Για παράδειγμα, μια αλλαγή 10% στην αξία των μετοχών DJIA δεν θα οδηγήσει απαραίτητα σε αλλαγή 10% στον δείκτη Dow30. Ως εκ τούτου, ο S&P 500 χρησιμοποιείται ευρύτερα από τους αναλυτές από τον Dow 30.
Ο δείκτης S&P 500 περιλαμβάνει εταιρείες σε διάφορους οικονομικούς τομείς, συμπεριλαμβανομένων της ενέργειας, της μηχανικής, της τεχνολογίας πληροφοριών, της υγειονομικής περίθαλψης, των χρηματοοικονομικών και των βασικών καταναλωτών.
Οι περισσότεροι επενδυτές γνωρίζουν ότι το Nasdaq είναι ένα χρηματιστήριο όπου διαπραγματεύονται μετοχές εταιρειών υψηλής τεχνολογίας. Ο σύνθετος δείκτης Nasdaq είναι ένας σταθμισμένος δείκτης κεφαλαιοποίησης όλων των μετοχών που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο NASDAQ. Αυτός ο δείκτης περιλαμβάνει αρκετές εταιρείες που δεν εδρεύουν στις ΗΠΑ Παρόλο που ο δείκτης είναι γνωστός για το μεγάλο μέρος των μετοχών τεχνολογίας, ο Nasdaq Composite περιλαμβάνει επίσης μετοχές από τον χρηματοπιστωτικό, τον βιομηχανικό, τον ασφαλιστικό και τον κλάδο μεταφορών, μεταξύ άλλων. Το Nasdaq Composite περιλαμβάνει μεγάλες και μικρές επιχειρήσεις, αλλά σε αντίθεση με τον Dow και τον S&P 500, περιλαμβάνει επίσης πολλές κερδοσκοπικές εταιρείες με μικρές κεφαλαιοποιήσεις αγοράς. Κατά συνέπεια, η κίνησή του υποδηλώνει συνήθως τις επιδόσεις του κλάδου της τεχνολογίας, καθώς και τη στάση των επενδυτών απέναντι σε πιο κερδοσκοπικές μετοχές.
Wilshire 5000
Ο Δείκτης Wilshire 5000 ονομάζεται μερικές φορές «συνολικός δείκτης χρηματιστηρίου» ή «συνολικός δείκτης αγοράς», επειδή σχεδόν όλες οι εισηγμένες εταιρείες με έδρα στις Ηνωμένες Πολιτείες περιλαμβάνονται στο Wilshire 5000. Περιλαμβάνει περισσότερες από 6.700 εταιρείες, γεγονός που αντικατοπτρίζει την ποικιλομορφία του. και αντικειμενικότητα, ωστόσο, αυτός ο δείκτης αναφέρεται λιγότερο συχνά από τον S&P 500.
χρηματιστηριακοί δείκτες της Ευρωζώνης
EURO STOXX 50
Χρηματιστηριακός δείκτης των 50 μεγαλύτερων ευρωπαϊκών εταιρειών που δραστηριοποιούνται εντός των χωρών της ευρωζώνης.
Ένας χρηματιστηριακός δείκτης που αντιπροσωπεύει τις 30 μεγαλύτερες και πιο ρευστοποιημένες γερμανικές εταιρείες που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο της Φρανκφούρτης.
χρηματιστηριακούς δείκτες του Ηνωμένου Βασιλείου
Δείκτης FT30
Δείκτης FTSE 100
Δείκτης FTSE MID 250
Δείκτης FTSE 350
Ιαπωνικοί χρηματιστηριακοί δείκτες
Nikkei 225
Ο Nikkei 225 Stock Average είναι ο κύριος και πιο σεβαστός δείκτης των ιαπωνικών μετοχών. Αποτελείται από 225 από τις μεγαλύτερες εταιρείες της Ιαπωνίας που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο του Τόκιο. Από το 1975 έως το 1985 είχε διαφορετικό όνομα - Nikkei Dow Jones Stock Average.
Topix (TPX)
Καναδικοί χρηματιστηριακοί δείκτες
S&P/TSX 60
S&P/TSX Composite Index
S&P/TSX Venture Composite Index
Ρωσικοί χρηματιστηριακοί δείκτες
Ο δείκτης RTS (Russian Trading Systems) είναι ο κύριος δείκτης του ρωσικού χρηματιστηρίου αυτός ο δείκτης περιλαμβάνει τις 50 μεγαλύτερες εταιρείες στη Ρωσία (τράπεζες, παραγωγή και διύλιση πετρελαίου, σιδηρούχα και μη σιδηρούχα μεταλλουργία, λιανικό εμπόριο, κυτταρικές επικοινωνίες, χημική βιομηχανία. και φαρμακευτικά προϊόντα).
Περιλαμβάνει την ίδια λίστα μετοχών των εταιρειών του δείκτη RTS, αλλά η μεθοδολογία υπολογισμού διαφέρει σε δείκτες ρούβλι.
Γιατί είναι απαραίτητοι οι χρηματιστηριακοί δείκτες;
Ο κύριος σκοπός της δημιουργίας και του υπολογισμού ενός χρηματιστηριακού δείκτη είναι έτσι ώστε οι αναλυτές και οι παράγοντες του χρηματιστηρίου να μπορούν εύκολα να χαρακτηρίσουν τη γενική κατεύθυνση και την «ταχύτητα» της κίνησης των χρηματιστηριακών τιμών των εταιρειών σε έναν συγκεκριμένο κλάδο.
Οι δείκτες βοηθούν στη μελέτη της σχέσης μεταξύ συναλλάγματος, εμπορευμάτων και άλλων αγορών και του οικονομικού περιβάλλοντος των εταιρειών στη χώρα συνολικά. Έτσι, για παράδειγμα, εάν πέσουν οι τιμές του πετρελαίου, τότε θα πέσουν και οι μετοχές των εταιρειών παραγωγής πετρελαίου.
Η σύγκριση διαφορετικών δεικτών μεταξύ τους θα βοηθήσει να κατανοήσουμε ποιοι τομείς της οικονομίας μιας χώρας αναπτύσσονται και ποιοι πέφτουν.
Επίσης, εάν επενδύετε σε αμοιβαία κεφάλαια ή μεμονωμένες μετοχές, είναι σημαντικό να υπολογίσετε τη δυναμική των μεταβολών στα κέρδη/ζημιές των επενδύσεών σας σύμφωνα με τον δείκτη της αγοράς. Έτσι, εάν οι επενδύσεις σας υποφέρουν σταθερά από τον δείκτη, ίσως χρειαστεί να αλλάξετε τη στρατηγική επενδύσεών σας.
Μετοχικοί δείκτεςτελευταία τροποποίηση: 21 Νοεμβρίου 2016 από Σύμβουλος Forex
