Η χρηματοδοτική μίσθωση είναι ένα είδος ενοικίασης που έχει στοιχεία δανειοληπτικών πράξεων, γεγονός που το καθιστά παρόμοιο με ένα δάνειο.

Στη Ρωσία, οι σχέσεις μίσθωσης ρυθμίζονται από το νόμο «Περί χρηματοδοτικής μίσθωσης» και τον Αστικό Κώδικα της Ρωσικής Ομοσπονδίας. Ο νόμος «περί χρηματοδοτικής μίσθωσης» το ερμηνεύει ως είδος επενδυτικής δραστηριότητας για την απόκτηση ακινήτων και τη μεταβίβασή του βάσει σύμβασης μίσθωσης σε φυσικά ή νομικά πρόσωπα για καθορισμένο χρονικό διάστημα, έναντι ορισμένης αμοιβής και σύμφωνα με τους όρους που καθορίζονται βάσει της συμφωνίας, με δικαίωμα αγοράς του ακινήτου από τον μισθωτή.

Η κύρια διαφορά μεταξύ της χρηματοδοτικής μίσθωσης και της παραδοσιακής μίσθωσης είναι ότι τρία μέρη εμπλέκονται άμεσα σε αυτήν:

1. εκμισθωτής (εκμισθωτής) - ένα φυσικό ή νομικό πρόσωπο που αποκτά την κυριότητα του ακινήτου και το μεταβιβάζει για προσωρινή κατοχή και χρήση στον μισθωτή έναντι αμοιβής και με τους όρους που συμφωνούνται στη σύμβαση.

2. μισθωτής (ενοικιαστής) – φυσικό ή νομικό πρόσωπο που δέχεται ακίνητα για χρήση σύμφωνα με
με σύμβαση μίσθωσης?

3. πωλητής (προμηθευτής) – φυσικό ή νομικό πρόσωπο,
πώληση ακινήτου στον εκμισθωτή που αποτελεί αντικείμενο
ομιλία μίσθωσης.

Σε μια συναλλαγή χρηματοδοτικής μίσθωσης συνήθως συμμετέχουν εκτός από αυτά:

1. Τράπεζες (ή άλλα πιστωτικά ιδρύματα) που παρέχουν δάνεια στον εκμισθωτή για την αγορά εξοπλισμού.

2. ασφαλιστικές εταιρείες που ασφαλίζουν την περιουσία του εκμισθωτή.

Η παγκόσμια εμπειρία στην οργάνωση εργασιών χρηματοδοτικής μίσθωσης δείχνει ότι τα ακόλουθα μπορούν να λειτουργήσουν ως εκμισθωτές:

Τράπεζες που δημιουργούν υπηρεσίες leasing στις δομές τους.

Εξειδικευμένες εταιρείες χρηματοδοτικής μίσθωσης.

Εταιρείες χρηματοδοτικής μίσθωσης που δημιουργούνται από επιχειρήσεις που παράγουν μηχανήματα και εξοπλισμό.

Εταιρείες χρηματοδοτικής μίσθωσης που οργανώνονται από εταιρείες που δραστηριοποιούνται
προμήθεια και συντήρηση εξοπλισμού.

Στη Ρωσία, οι εταιρείες χρηματοδοτικής μίσθωσης και οι πολίτες που είναι εγγεγραμμένοι ως μεμονωμένοι επιχειρηματίες μπορούν να διεξάγουν δραστηριότητες χρηματοδοτικής μίσθωσης αφού λάβουν την κατάλληλη άδεια. Οι εταιρείες χρηματοδοτικής μίσθωσης δημιουργούνται με τη μορφή εμπορικών οργανισμών και ασκούν επιχειρηματικές δραστηριότητες με μίσθωση ακινήτων. Σύμφωνα με τη ρωσική νομοθεσία αντικείμενο μίσθωσηςμπορεί να υπάρχουν επιχειρήσεις και άλλα συγκροτήματα ακινήτων, κτίρια, κατασκευές, εξοπλισμός, οχήματα και άλλα κινητά και ακίνητα που μπορούν να χρησιμοποιηθούν για επιχειρηματικούς σκοπούς.

Ως προς το οικονομικό του περιεχόμενο, το leasing αναφέρεται σε άμεσες επενδύσεις. Κατά τη διαδικασία μίσθωσης, ο εκμισθωτής επιβαρύνεται με έξοδα που σχετίζονται με την απόκτηση και μεταβίβαση ακινήτου στον μισθωτή, καθώς και τα έξοδα που προκαλούνται από την ανάγκη δημιουργίας συνθηκών για την κανονική χρήση του μισθωμένου ακινήτου. Το επενδυτικό κόστος του εκμισθωτή περιλαμβάνει:

– κόστος απόκτησης ακινήτου,

– έξοδα μεταφοράς και εγκατάστασής του,

- φόρος ακίνητης περιουσίας,

– κόστος εκτελωνισμού και πληρωμής δασμών,

– κόστος ασφάλισης έναντι όλων των ειδών κινδύνου,

– έξοδα πληρωμής τόκων για τη χρήση δανειακών κεφαλαίων,

– το κόστος εγγραφής του μισθωμένου περιουσιακού στοιχείου και το κόστος μεταβίβασής του στον μισθωτή,

– δαπάνες δημιουργίας αποθεματικών για σκοπούς κεφαλαιουχικής επισκευής ακινήτου, καθώς και δαπάνες συντήρησης και συντήρησής του.

Επιπλέον, ο εκμισθωτής μπορεί να παρέχει πρόσθετες υπηρεσίες, το κόστος των οποίων περιλαμβάνεται στο κόστος επένδυσης.

Εκτός από το κόστος, το συνολικό ποσό της σύμβασης μίσθωσης περιλαμβάνει την αμοιβή του εκμισθωτή, η οποία, με τη σειρά της, περιλαμβάνει πληρωμή για υπηρεσίες για την εκτέλεση της συναλλαγής μίσθωσης και ένα ποσοστό για τη χρήση των ιδίων κεφαλαίων του εκμισθωτή με σκοπό την αγορά του μισθωμένου ακινήτου. . Η αμοιβή του εκμισθωτή είναι το εισόδημά του. Κέρδοςυπολογίζεται ως η διαφορά μεταξύ των εσόδων του εκμισθωτή και των εξόδων του για βασικές δραστηριότητες. Προκειμένου να διασφαλιστεί η ελκυστικότητα των δραστηριοτήτων χρηματοδοτικής μίσθωσης, το επίπεδο κέρδους δεν πρέπει να είναι χαμηλότερο από το τραπεζικό επιτόκιο.

Ο μισθωτής με δικά του έξοδα πραγματοποιεί τη συντήρηση του μισθωμένου εξοπλισμού και τις τρέχουσες επισκευές του. Οι ευθύνες για την εκτέλεση μεγάλων επισκευών βαρύνουν τον εκμισθωτή. Ωστόσο, η συμφωνία μπορεί επίσης να προβλέπει άλλες επιλογές για την κατανομή των λειτουργιών για τη συντήρηση επισκευής του μισθωμένου περιουσιακού στοιχείου. Με τη λύση της σύμβασης, ο μισθωτής επιστρέφει το ακίνητο στον εκμισθωτή, εφόσον αυτό προβλέπεται στη σύμβαση μίσθωσης,

Στη Ρωσία, η χρηματοδοτική μίσθωση, ή η χρηματοδοτική μίσθωση με πλήρη απόσβεση, είναι πιο διαδεδομένη. Χρηματοδοτική Μίσθωση - πρόκειται για ένα είδος χρηματοδοτικής μίσθωσης κατά το οποίο ο εκμισθωτής (εκμισθωτής), για λογαριασμό του μισθωτή (μισθωτή), αποκτά την κυριότητα του ακινήτου που ορίζει η σύμβαση από έναν συγκεκριμένο πωλητή και το παρέχει στον μισθωτή για προσωρινή κατοχή και χρήση για τέλη.

Κατά τη διάρκεια της σύμβασης χρηματοδοτικής μίσθωσης, το ακίνητο αποσβένεται σχεδόν πλήρως και ο εκμισθωτής, μέσω πληρωμών χρηματοδοτικής μίσθωσης, επιστρέφει το κόστος του ή το μεγαλύτερο μέρος του. Μια κοινή πρακτική είναι η σύναψη συμβάσεων μίσθωσης για περίοδο που κυμαίνεται από 70 έως 80% της περιόδου απόσβεσης.

Τα ακίνητα που μεταβιβάζονται για μακροπρόθεσμα καθίστανται ηθικά και φυσικά παρωχημένα και δεν ενδιαφέρουν τις εταιρείες χρηματοδοτικής μίσθωσης. Επομένως, με τη λήξη της σύμβασης, το μισθωμένο περιουσιακό στοιχείο περιέρχεται στην κυριότητα του μισθωτή, εκτός εάν η σύμβαση ορίζει διαφορετικά. Το ακίνητο μπορεί να περιέλθει στην κυριότητα του μισθωτή πριν από τη λήξη της περιόδου, υπό την προϋπόθεση ότι ο μισθωτής καταβάλλει ολόκληρο το ποσό που ορίζει η συμφωνία. Έτσι, με αυτό το είδος χρηματοδοτικής μίσθωσης, νέος εξοπλισμός που αγοράζεται ειδικά από την εταιρεία χρηματοδοτικής μίσθωσης (και όχι εξοπλισμός που χρησιμοποιούσε ο εκμισθωτής) συνήθως μισθώνεται για χρήση προκειμένου να μεταβιβαστεί προς χρήση στον μισθωτή.

Σύμφωνα με το αστικό δίκαιο, αντικείμενο χρηματοδοτικής μίσθωσης μπορεί να είναι κάθε προσωρινά κενό ακίνητο, εκτός από οικόπεδα και φυσικά αντικείμενα. Τις περισσότερες φορές, ο εξοπλισμός υψηλής τεχνολογίας μεταβιβάζεται με χρηματοδοτική μίσθωση. Σε συνθήκες ταχείας επιστημονικής και τεχνολογικής προόδου, χάρη στο leasing, οι επιχειρήσεις έχουν τη δυνατότητα να αντικαταστήσουν γρήγορα και με ελάχιστο επενδυτικό κίνδυνο τον απαρχαιωμένο εξοπλισμό.

Το σχήμα των σχέσεων μίσθωσης παρουσιάζεται στο Σχ. 2.

Η σύμβαση μίσθωσης προσδιορίζει: χαρακτηριστικά του ακινήτου που αποτελεί αντικείμενο μίσθωσης. τον όγκο των μεταβιβαζόμενων δικαιωμάτων ιδιοκτησίας· όνομα του τόπου και διαδικασία μεταβίβασης του μισθωμένου περιουσιακού στοιχείου· χρόνος σύμβασης? τη διαδικασία για τη λογιστική του ισολογισμού του μισθωμένου περιουσιακού στοιχείου· προϋποθέσεις για τη συντήρηση και την επισκευή ιδιοκτησίας · το συνολικό ποσό της σύμβασης μίσθωσης και το ποσό της αμοιβής του εκμισθωτή· ΠΡΟΓΡΑΜΜΑ ΠΛΗΡΩΜΩΝ; όροι ασφάλισης του μισθωμένου αντικειμένου· κατάλογο των πρόσθετων υπηρεσιών που παρέχονται από τον εκμισθωτή βάσει συνολικής σύμβασης μίσθωσης.

Κατά τη μίσθωση κινητής περιουσίας, η σύμβαση συντάσσεται εγγράφως· κατά τη μίσθωση ακινήτων, υπόκειται σε εγγραφή στο ενιαίο κρατικό μητρώο. Εκτός από τη σύμβαση μίσθωσης, τα υποχρεωτικά συμβόλαια περιλαμβάνουν συμφωνία αγοραπωλησίας. Οι σχετικές συμφωνίες περιλαμβάνουν μια συμφωνία για την προσέλκυση κεφαλαίων, μια συμφωνία ενεχύρου, μια συμφωνία εγγύησης, μια συμφωνία εγγύησης κ.λπ.

Ρύζι. 2 – Σχέδιο μίσθωσης σχέσεων

Μετά τον καθορισμό του συνολικού ποσού της σύμβασης μίσθωσης, συμφωνείται ο τρόπος καταβολής των εισφορών και καταρτίζεται χρονοδιάγραμμα για την πραγματοποίηση πληρωμών χρηματοδοτικής μίσθωσης. Εάν η οικονομική θέση του μισθωτή είναι επαρκώς σταθερή, τότε μπορεί να προβλεφθεί μείωση του ποσού των εισφορών προς το τέλος της περιόδου μίσθωσης. Η φθίνουσα μορφή πληρωμών μειώνει τον κίνδυνο του εκμισθωτή, ο οποίος ήδη στο αρχικό στάδιο, μέσω πληρωμών χρηματοδοτικής μίσθωσης, επιστρέφει το μεγαλύτερο μέρος του κόστους του ακινήτου. Το πρόγραμμα πληρωμών χρηματοδοτικής μίσθωσης μπορεί να προβλέπει αύξηση των πληρωμών προς το τέλος της περιόδου μίσθωσης. Η προοδευτική μορφή συνεισφορών είναι πιο ελκυστική για νεοσύστατες και μικρές επιχειρήσεις με περιορισμένες οικονομικές δυνατότητες.

Η χρηματοδοτική μίσθωση παρέχει οφέλη σε όλους τους συμμετέχοντες στη συναλλαγή μίσθωσης. Ο κατασκευαστής επεκτείνει την αγορά πωλήσεων για τα προϊόντα του συνάπτοντας μακροχρόνιες σχέσεις με εταιρείες χρηματοδοτικής μίσθωσης. Με άλλα λόγια, το leasing είναι ένα αποτελεσματικό μέσο πώλησης προϊόντων. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα σε μια ασταθή οικονομική κατάσταση, όταν πολλές επιχειρήσεις δεν έχουν την ευκαιρία να αποσύρουν ταυτόχρονα μεγάλα κεφάλαια από την κυκλοφορία για να αγοράσουν εξοπλισμό. Οι δυνατότητες της χρηματοδοτικής μίσθωσης ως τρόπου πώλησης σύνθετου και ακριβού εξοπλισμού είναι αρκετά μεγάλες.

Η ενοικιαζόμενη εταιρεία επιλύει ταυτόχρονα δύο προβλήματα: την απόκτηση και χρηματοδότηση εξοπλισμού και τη χρήση του χωρίς κινητοποίηση μεγάλων οικονομικών πόρων και χωρίς προσέλκυση δανείων, γεγονός που επιτρέπει τη διατήρηση της αναλογίας ιδίων και δανειακών κεφαλαίων χωρίς τον κίνδυνο να τεθεί σε κίνδυνο η οικονομική σταθερότητα της επιχείρησης. Κατά την οργάνωση νέων εγκαταστάσεων παραγωγής, η χρηματοδοτική μίσθωση καθιστά δυνατή τη δημιουργία του απαραίτητου στόλου εξοπλισμού χωρίς μεγάλες αρχικές επενδύσεις. Ως εκ τούτου, οι εργασίες χρηματοδοτικής μίσθωσης είναι πιο δημοφιλείς μεταξύ των μικρομεσαίων επιχειρήσεων.

Σε ορισμένες περιπτώσεις, η μίσθωση μπορεί να είναι πιο ακριβή από ένα τραπεζικό δάνειο. Ταυτόχρονα, το πλεονέκτημα των εργασιών χρηματοδοτικής μίσθωσης σε σύγκριση με ένα δάνειο είναι η δυνατότητα θέσπισης πιο ευέλικτων όρων πληρωμής. Επομένως, κατά την αγορά εξοπλισμού και την επιλογή μιας μεθόδου χρηματοδότησής του, είναι απαραίτητο να λαμβάνεται υπόψη το μέγεθος των πληρωμών χρηματοδοτικής μίσθωσης και το χρονοδιάγραμμα πληρωμής τους. Οι όροι πληρωμών χρηματοδοτικής μίσθωσης που καθορίζονται στη σύμβαση πρέπει να προσαρμοστούν στην περίοδο απόσβεσης των επενδύσεων.

Οι εταιρείες χρηματοδοτικής μίσθωσης έχουν την ευκαιρία να μελετήσουν καλύτερα την αγορά εξοπλισμού, να δημιουργήσουν μόνιμες σχέσεις με τους κατασκευαστές της και να αγοράσουν εξοπλισμό σε χαμηλότερες τιμές σε σύγκριση με τις τιμές της αγοράς. Αυτό είναι προς το συμφέρον τόσο του ιδιοκτήτη όσο και του ενοικιαστή. Ένα σημαντικό σημείο είναι ότι οι πληρωμές χρηματοδοτικής μίσθωσης περιλαμβάνονται στο κόστος των προϊόντων που παράγονται από τον μισθωτή, γεγονός που μπορεί να μειώσει σημαντικά το φορολογητέο κέρδος και το ποσό των καταβληθέντων φόρων.

Οι όροι για την αποδοχή μισθωμένων ακινήτων στον ισολογισμό του εκμισθωτή ή του μισθωτή καθορίζονται με συμφωνία μεταξύ των μερών της σύμβασης μίσθωσης. Κατά κανόνα, το ακίνητο που μισθώνεται είναι στον ισολογισμό του εκμισθωτή, ο οποίος διατηρεί την κυριότητα του με όλες τις συνακόλουθες ευθύνες. Υπολογίζει επίσης τις αποσβέσεις. Η ρωσική νομοθεσία προβλέπει τη χρήση ταχείας απόσβεσης με τη χρήση της σταθερής μεθόδου δεδουλευμένων για τα μισθωμένα ακίνητα. Στην περίπτωση αυτή, ο καθορισμένος συντελεστής απόσβεσης αυξάνεται κατά συντελεστή επιτάχυνσης που δεν υπερβαίνει το 3.

Οι εταιρείες χρηματοδοτικής μίσθωσης λαμβάνουν τα απαραίτητα έσοδα από τη μίσθωση ακινήτων σε χαμηλότερο επίπεδο κινδύνου σε σύγκριση με τον συμβατικό δανεισμό. Έτσι, σε περίπτωση πτώχευσης του μισθωτή ή αδυναμίας καταβολής μισθωμάτων, ο εκμισθωτής μπορεί να πουλήσει το ακίνητο και να αποζημιώσει τις ζημίες του. Ταυτόχρονα, σε συνθήκες πληθωρισμού, οι πράξεις χρηματοδοτικής μίσθωσης μακροπρόθεσμου χαρακτήρα καθίστανται ασύμφορες για τους εκμισθωτές, παρά το αρκετά υψηλό επίπεδο ασφάλειας των χρηματοοικονομικών και πιστωτικών πόρων που χρησιμοποιούνται στη συναλλαγή.

Εκτός από τη χρηματοδοτική μίσθωση, άλλες τροποποιήσεις της, όπως η λειτουργική και η επαναμίσθωση, έχουν γίνει ευρέως διαδεδομένες στον κόσμο. Ανάλογα με τα χαρακτηριστικά της συναλλαγής, τον αριθμό των συμμετεχόντων, τον βαθμό απόδοσης της περιουσίας, τον όγκο των παρεχόμενων υπηρεσιών κ.λπ., οι πράξεις χρηματοδοτικής μίσθωσης μπορούν να χωριστούν σε τύπους (Εικ. 3). Αυτή η διαίρεση είναι αρκετά αυθαίρετη, καθώς μια συναλλαγή μπορεί να περιέχει ενδείξεις διαφορετικών τύπων χρηματοδοτικής μίσθωσης.

Εισαγωγή

Οι μετασχηματισμοί της αγοράς στη ρωσική οικονομία, η ανάγκη επιτάχυνσης της επιστημονικής και τεχνολογικής προόδου, η άνοδος διαφόρων τομέων της οικονομίας, συμπεριλαμβανομένου του στρατιωτικού-βιομηχανικού συγκροτήματος υπό συνθήκες απότομου περιορισμού των οικονομικών πόρων, όλα αυτά απαιτούν την αναζήτηση και την εφαρμογή νέες μέθοδοι ενημέρωσης των παγίων. Ένα από αυτά τα μη παραδοσιακά και αρκετά αποτελεσματικά χρηματοοικονομικά μέσα είναι η χρηματοδοτική μίσθωση, η οποία αποτελεί εναλλακτική λύση στις παραδοσιακές μορφές επένδυσης.

Επί του παρόντος, πολλές ρωσικές επιχειρήσεις αντιμετωπίζουν σοβαρό πρόβλημα εύρεσης και προσέλκυσης μακροπρόθεσμων επενδύσεων για την επέκταση της παραγωγής, την απόκτηση σύγχρονου εξοπλισμού και την εισαγωγή νέων τεχνολογιών.

Η χρηματοδοτική μίσθωση σήμερα είναι ένας από τους πιο αποτελεσματικούς τρόπους επένδυσης στην ανάπτυξη εξοπλισμού και παραγωγής και η αγορά εξοπλισμού ή οχημάτων βάσει σύμβασης μίσθωσης είναι μια πιο κερδοφόρα μορφή επένδυσης σε σύγκριση με την άμεση αγορά και αγορά με χρήση πιστωτικών πόρων.

Σε μια κατάσταση όπου οι δυνατότητες λήψης επενδυτικών δανείων είναι περιορισμένες, η χρηματοδοτική μίσθωση είναι ένας από τους πιο προσιτούς και αποτελεσματικούς τρόπους χρηματοδότησης της ανάπτυξης της παραγωγής.

Η χρηματοδοτική μίσθωση είναι ένα μοναδικό επενδυτικό εργαλείο που συμβάλλει στη βελτίωση της ανταγωνιστικότητας της ρωσικής βιομηχανίας, διεγείρει άμεσα τη διαδικασία αντικατάστασης εισαγόμενων προϊόντων με εγχώρια ανάλογα υψηλής ποιότητας, αύξηση της απασχόλησης και αύξηση του εισοδήματος των ιδιωτικών επιχειρήσεων και του κράτους.

Η ιδιαιτερότητα του leasing είναι ότι είναι ένας τρόπος υλοποίησης περιουσιακών σχέσεων, εκφράζοντας μια ορισμένη κατάσταση παραγωγικών δυνάμεων και σχέσεων παραγωγής, με τις οποίες βρίσκεται σε στενή σχέση. Το leasing αφενός συμβάλλει στην εγκαθίδρυση της ιδιωτικής ιδιοκτησίας των μέσων παραγωγής και αφετέρου οδηγεί στην υπέρβασή του, σε αλλαγή ιδιοκτήτη και χρήστη. Κατά την εκτέλεση μιας μίσθωσης, μπορείτε πάντα να αγοράσετε ξανά το μισθωμένο ακίνητο. Έτσι, το leasing δεν είναι μόνο ένα εργαλείο για την κυκλοφορία και την ανανέωση των παγίων, αλλά και για την απόκτησή τους.

Η εργασία αυτή θα αποτελείται από δύο μέρη. Το πρώτο, αφηρημένο, θα εξετάσει την έννοια της χρηματοδοτικής μίσθωσης, τα χαρακτηριστικά, τα είδη, τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματά της, καθώς και τις μεθόδους υπολογισμού των πληρωμών χρηματοδοτικής μίσθωσης. Στο δεύτερο, τον υπολογισμό, υποτίθεται ότι υπολογίζονται οι συντελεστές σύμφωνα με την εργασία.

Το leasing ως μορφή επενδυτικής δραστηριότητας

Η δραστηριότητα χρηματοδοτικής μίσθωσης ανήκει στην κατηγορία των πραγματικών επενδύσεων, δηλαδή της επένδυσης κεφαλαίου στην παραγωγή οποιουδήποτε προϊόντος. Ταυτόχρονα, η εταιρεία χρηματοδοτικής μίσθωσης, ως αντικείμενο επενδυτικής δραστηριότητας (επενδυτής), πραγματοποιεί επενδύσεις σε άλλες επιχειρήσεις με τη μορφή παροχής ιδιοκτησίας και χρήσης παγίων, άυλων περιουσιακών στοιχείων και λοιπών μισθωμένων ακινήτων.

Η οικονομική έννοια της χρηματοδοτικής μίσθωσης ως επενδυτικής δραστηριότητας είναι η επένδυση κεφαλαίου σε μισθωτές επιχειρήσεις και η χρέωση για αυτό, η οποία είναι το εισόδημα της εταιρείας χρηματοδοτικής μίσθωσης. Η ερμηνεία της χρηματοδοτικής μίσθωσης ως ειδικού τύπου επενδυτικής δραστηριότητας καθιστά εύκολο τον προσδιορισμό τόσο του ποσού της επένδυσης όσο και του εισοδήματος της εταιρείας χρηματοδοτικής μίσθωσης, κάτι που με τη σειρά του σας επιτρέπει να συμμορφώνεστε με τους λογιστικούς κανόνες που έχουν θεσπιστεί στη Ρωσία και να προσδιορίζετε σαφώς τη φορολογική βάση. Το ποσό της επένδυσης σε μισθωτές επιχειρήσεις δεν είναι τίποτα άλλο από το ποσό των δαπανών που σχετίζονται με την απόκτηση μισθωμένης ιδιοκτησίας, που πραγματοποιήθηκαν από τον εκμισθωτή τόσο πριν από τη συμφωνία για τη μεταβίβαση της ιδιοκτησίας προς κατοχή και χρήση, όσο και μετά.

Το εισόδημα του εκμισθωτή είναι η αμοιβή του - το χρηματικό ποσό που προβλέπεται στη σύμβαση μίσθωσης που υπερβαίνει την επιστροφή των επενδυτικών δαπανών (εξόδων). Περιλαμβάνει: πληρωμή για υπηρεσίες που σχετίζονται με τη συναλλαγή χρηματοδοτικής μίσθωσης. τόκοι για τη χρήση των ιδίων κεφαλαίων του εκμισθωτή με σκοπό την αγορά του μισθωμένου περιουσιακού στοιχείου και (ή) την παροχή πρόσθετων υπηρεσιών, εάν η πρόβλεψή τους προβλέπεται στη σύμβαση μίσθωσης.

Έτσι, ως εισόδημα του εκμισθωτή δεν νοείται ολόκληρο το ποσό των μισθωμάτων ή η διαφορά μεταξύ του ποσού των μισθωμάτων και του κόστους του μισθωμένου ακινήτου (όπως ορίστηκε προηγουμένως), αλλά μόνο η αμοιβή του, που προσδιορίζεται επιπλέον του επενδυτικού κόστους. Το κόστος του εκμισθωτή περιλαμβάνει το επενδυτικό κόστος (κόστος) και τις δαπάνες για τις βασικές δραστηριότητες του εκμισθωτή και το κέρδος νοείται ως "η διαφορά μεταξύ του εισοδήματος του εκμισθωτή και των εξόδων του για τις βασικές δραστηριότητες του εκμισθωτή".

ΕΙΣΑΓΩΓΗ………………………………………………………………………………..3

1. θεωρητικές πτυχές της χρηματοδοτικής μίσθωσης ως επενδυτικής μεθόδου…………………………………………………………………………………….7

1.1. Έννοια, είδη και οικονομική ουσία της μίσθωσης………………………….7

1.2. Λόγοι για την ανάπτυξη της χρηματοδοτικής μίσθωσης ως επενδυτικής μεθόδου……………………19

1.3. Πλεονεκτήματα της χρηματοδοτικής μίσθωσης ως επενδυτικής μεθόδου……………………….…24

2. Σύστημα διαχείρισης χρηματοδοτικής μίσθωσης ως μέθοδος επένδυσης σε AUPNP και εργασιών εργασίας του ΟΑΟ TATNEFT……………………28

2.1. Σύντομη περιγραφή των δραστηριοτήτων του AUPNP και των εργασιών εργασίας του ΟΑΟ TATNEFT..28

2.2. Κατάσταση λειτουργικού εξοπλισμού στις κύριες εγκαταστάσεις.

κεφαλαιουχικές επισκευές φρεατίων………………………………………………………………………………………………………………………………………………

2.3. Ανάλυση κίνησης και τεχνικής κατάστασης εξοπλισμού………………..40

2.4. Υπολογισμός των πληρωμών χρηματοδοτικής μίσθωσης σύμφωνα με τη μεθοδολογία που χρησιμοποιείται στο AUPNP και workover του OAO Tatneft……………………………………………………………………………………………… ..52

3. ΤΡΟΠΟΙ ΒΕΛΤΙΩΣΗΣ ΤΗΣ ΜΙΣΘΩΣΗΣ ΣΤΗΝ AUPNP ΚΑΙ KRS ΤΗΣ JSC TATNEFT ΩΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΜΕΘΟΔΟΣ................................. ........ ....66

3.1. Τα οφέλη από την αγορά εξοπλισμού μέσω χρηματοδοτικής μίσθωσης σε σύγκριση με

δάνειο…………………………………………………………………………………….66

Συμπέρασμα…………………………………………………………………………………………83

ΚΑΤΑΛΟΓΟΣ ΑΝΑΦΟΡΩΝ………………………………..90

ΕΦΑΡΜΟΓΗ

ΕΙΣΑΓΩΓΗ

Ο μετασχηματισμός υπό την επίδραση της επιστημονικής και τεχνολογικής προόδου στον τομέα της παραγωγής και της κυκλοφορίας, οι βαθιές αλλαγές στις οικονομικές συνθήκες των επιχειρήσεων, απαιτούν την αναζήτηση και εφαρμογή μη παραδοσιακών μεθόδων για την οικονομία της χώρας μας για την ενημέρωση της υλικοτεχνικής βάσης και τροποποίηση πάγιων περιουσιακών στοιχείων υποκειμένων διαφόρων μορφών ιδιοκτησίας. Μια τέτοια μέθοδος είναι η μίσθωση.

Μέχρι τις αρχές της δεκαετίας του 1960, το leasing σε ξένες χώρες επηρέαζε κυρίως εταιρείες λιανικής, οι οποίες συχνά νοίκιαζαν τις εγκαταστάσεις τους. Το Leasing έχει εκραγεί σε δημοτικότητα τις τελευταίες τρεις δεκαετίες. Αντί να δανειστεί χρήματα για να αγοράσει υπολογιστή, αυτοκίνητο, σκάφος ή δορυφόρο, μια εταιρεία μπορεί να το μισθώσει.

Η μετάβαση στην οικονομία της αγοράς στη Ρωσία έφερε αντιμέτωπες τις βιομηχανικές επιχειρήσεις με μια σειρά προβλημάτων, τα κυριότερα από τα οποία είναι: προσαρμογή στις ασυνήθιστες συνθήκες αυξανόμενου ανταγωνισμού, μείωση της αγοράς πωλήσεων λόγω των υψηλών τιμών για τα βιομηχανικά προϊόντα και το πρόβλημα των μη -πληρωμές, δυσκολία εύρεσης προμηθευτών πρώτων υλών και υλικών και περιορισμένους οικονομικούς πόρους. Ταυτόχρονα, για να εξασφαλιστεί η επιβίωση μιας επιχείρησης, η σύγχρονη παραγωγή πρέπει να έχει μια σειρά από ειδικές ιδιότητες: μεγάλη ευελιξία, ικανότητα γρήγορης αλλαγής της ποικιλίας.

Η παραγωγή που δεν μπορεί να προσαρμοστεί εκ νέου και να προσαρμοστεί στις απαιτήσεις των πραγματικών συνθηκών, συχνά μικρών ομάδων καταναλωτών, είναι καταδικασμένη σε χρεοκοπία. Η τεχνολογία γίνεται τόσο πολύπλοκη που απαιτεί την εισαγωγή νέων μορφών ελέγχου, οργάνωσης και καταμερισμού της εργασίας. Ο τρέχων σχεδιασμός που βασίζεται στην αρχή του "από ό,τι έχει επιτευχθεί" είναι απαράδεκτος, καθώς απαιτείται απότομη αύξηση της ανταγωνιστικότητας των προϊόντων. η δομή του κόστους του προϊόντος αλλάζει, ενώ λόγω δυσκολιών με τους προμηθευτές πρώτων υλών, το μερίδιο του κόστους υλικών που σχετίζεται με τις πωλήσεις αυξάνεται. Ένα μεγάλο πρόβλημα είναι η αύξηση της αποτελεσματικότητας των δραστηριοτήτων πωλήσεων της επιχείρησης. Περισσότερο από ποτέ, θα πρέπει να δοθεί ιδιαίτερη προσοχή στην επιτάχυνση του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης, στη μείωση των πλεοναζόντων αποθεμάτων και στην πώληση προϊόντων το συντομότερο δυνατό.

Η ρωσική οικονομία θα πρέπει να είναι σε θέση να αναπτύσσεται δυναμικά με βάση τους δικούς της εσωτερικούς πόρους, την αντίληψη των προοδευτικών επιτευγμάτων της επιστήμης, την ισχυρή και οργανική ένταξη στις παγκόσμιες οικονομικές σχέσεις, διασφαλίζοντας παράλληλα την οικονομική άτρωτη θέση και την περιβαλλοντική ασφάλεια. Για μια τέτοια αναδιάρθρωση της βιομηχανίας της Ρωσίας χρειάζονται επενδύσεις, οι οποίες επί του παρόντος λείπουν σοβαρά. Ως εκ τούτου, μαζί με τις παραδοσιακές μορφές επένδυσης, ενδιαφέρει και η ειδική μορφή της - leasing, η οποία λόγω των εγγενών της δυνατοτήτων μπορεί να αποτελέσει ώθηση για τεχνικό επανεξοπλισμό, δημιουργία των απαραίτητων δυνατοτήτων βιομηχανικών επιχειρήσεων και διαρθρωτική αναδιάρθρωση της οικονομίας στο σύνολό της.

Με βάση τη σημασία αυτού του μηχανισμού ως ειδικής μορφής επένδυσης σε επιχειρηματική δραστηριότητα που σχετίζεται με την απόκτηση περιουσίας και τη μεταβίβασή της για χρήση βάσει συμφωνίας σε φυσικά ή νομικά πρόσωπα για ορισμένο χρονικό διάστημα και έναντι ορισμένης αμοιβής, η ρωσική κυβέρνηση υιοθέτησε ορισμένα ψηφίσματα που προωθούν την ανάπτυξη δραστηριοτήτων χρηματοδοτικής μίσθωσης.

Τα μέτρα που ελήφθησαν από την κυβέρνηση της Ρωσίας, τις ομοσπονδιακές εκτελεστικές αρχές και τις εκτελεστικές αρχές των συστατικών οντοτήτων της Ομοσπονδίας για την ανάπτυξη της χρηματοδοτικής μίσθωσης έχουν διευρύνει σημαντικά τις δυνατότητες χρήσης της.

Επί του παρόντος, ένας μεγάλος αριθμός εταιρειών χρηματοδοτικής μίσθωσης δραστηριοποιείται στη ρωσική αγορά υπηρεσιών χρηματοδοτικής μίσθωσης, ο αριθμός των οποίων αυξάνεται συνεχώς. Οι εταιρείες αυτές είναι σε θέση να θέσουν σε κίνηση την απελευθερωμένη παραγωγική ικανότητα και να ικανοποιήσουν σημαντικά τις ανάγκες των βιομηχανικών και εμπορικών επιχειρήσεων στη χρήση εξοπλισμού (ακίνητα). Επιπλέον, με έλλειψη οικονομικών πόρων, αυτές οι δομές μπορούν να βοηθήσουν πολλές επιχειρήσεις να επιβιώσουν παρέχοντας τεχνολογικό εξοπλισμό για την παραγωγή τους, π.χ. θέσει τις βάσεις για την υπέρβαση της κρίσης και τη μελλοντική οικονομική ανάκαμψη.

Η συνάφεια αυτού του θέματος έγκειται στο γεγονός ότι η χρηματοδοτική μίσθωση έχει μεγάλη σημασία για τις επιχειρήσεις και για τη ρωσική οικονομία στο σύνολό της, επειδή Με τη βοήθεια της χρηματοδοτικής μίσθωσης, μια επιχείρηση μπορεί να αγοράσει ακριβό εξοπλισμό για την εκτέλεση παραγωγικών δραστηριοτήτων, γεγονός που της επιτρέπει να αναπτύσσεται δυναμικά ελλείψει ιδίων κεφαλαίων.

Σκοπός της παρούσας διπλωματικής εργασίας είναι ο εντοπισμός τρόπων βελτίωσης της χρηματοδοτικής μίσθωσης και η ανάπτυξη συστάσεων που θα βοηθήσουν στη βελτίωση της χρηματοδοτικής μίσθωσης ως επενδυτικής μεθόδου και της αποτελεσματικότητάς της.

Για την επίτευξη αυτού του στόχου, είναι απαραίτητο να επιλυθούν οι ακόλουθες εργασίες:

Εξετάστε την έννοια, τα είδη και την οικονομική ουσία της χρηματοδοτικής μίσθωσης.

Εξετάστε τους λόγους για την ανάπτυξη της χρηματοδοτικής μίσθωσης ως επενδυτικής μεθόδου.

Εξετάστε τα πλεονεκτήματα της χρηματοδοτικής μίσθωσης ως επενδυτικής μεθόδου.

Δώστε μια σύντομη περιγραφή του AUPNP και των εργασιών εργασίας του OAO TATNEFT.

Μελετήστε την κατάσταση του επιχειρησιακού εξοπλισμού στις κύριες τοποθεσίες επεξεργασίας φρεατίων.

Διεξαγωγή ανάλυσης της κίνησης και της τεχνικής κατάστασης του εξοπλισμού στους σταθμούς UPNP και workover του OAO Tatneft.

Συμπεριφορά υπολογισμός των πληρωμών χρηματοδοτικής μίσθωσης σύμφωνα με τη μεθοδολογία που χρησιμοποιείται στο AUPNP και το workover του OAO Tatneft.

Εξετάστε τα οφέλη από την αγορά εξοπλισμού μέσω χρηματοδοτικής μίσθωσης έναντι δανείου στο AUPNP και workover της OJSC Tatneft;

Αντικείμενο της παρούσας διπλωματικής εργασίας είναι το leasing ως επενδυτική μέθοδος.

Αντικείμενο αυτής της διπλωματικής εργασίας είναι το AUPNP και workover της OJSC Tatneft.

Κατά τη συγγραφή αυτής της εργασίας, μελετήθηκαν τα νομοθετικά και κανονιστικά έγγραφα που διέπουν τις σχέσεις μίσθωσης στη Ρωσική Ομοσπονδία, βιβλιογραφία: Gazman V.D. «Leasing: θεωρία, πρακτική, σχόλια», Kraseva T.A. "Βασικά στοιχεία της μίσθωσης", Olkhovsky R.G. «Μέθοδος υπολογισμού πληρωμών μισθωμάτων», Goremykin, V.A. «Βασικές αρχές τεχνολογίας των εργασιών χρηματοδοτικής μίσθωσης», καθώς και οικονομικές έντυπες εκδόσεις «Χρήμα και Πίστωση», «Leasing - Courier», «Economist», «Finance», «Expert», «Securities Market», «Σύμβουλος», «Χρηματοοικονομικά Διευθυντής», «Επιθεώρηση Leasing», «Σύμβουλος Λογιστή».

1. θεωρητικές πτυχές της χρηματοδοτικής μίσθωσης ως επενδυτικής μεθόδου

1.1. Έννοια, είδη και οικονομική ουσία της μίσθωσης

Όπως κάθε περίπλοκη οικονομική έννοια, η χρηματοδοτική μίσθωση έχει πολλούς ορισμούς. Πρώτα απ 'όλα, το leasing είναι μια λέξη αγγλικής προέλευσης, που προέρχεται από το ρήμα lease - παίρνω και εκμισθώνω ακίνητο για προσωρινή χρήση. Ο ακόλουθος ορισμός αντικατοπτρίζει με μεγαλύτερη ακρίβεια την ουσία του όρου «μίσθωση»: Η χρηματοδοτική μίσθωση είναι μια επένδυση προσωρινά δωρεάν ή δανεικών οικονομικών πόρων, στην οποία ο εκμισθωτής αναλαμβάνει να αποκτήσει την κυριότητα του ακινήτου που ορίζεται από τη σύμβαση από έναν συγκεκριμένο πωλητή και να παρέχει αυτό το ακίνητο στον μισθωτή έναντι αμοιβής για προσωρινή χρήση με το δικαίωμα μεταγενέστερων λύτρων.

Είναι γενικά αποδεκτό ότι όλες οι οικονομικές και νομικές σχέσεις που σχετίζονται με τη χρηματοδοτική μίσθωση ανήκουν σε μια νέα ή πρόσφατη περίοδο στην ιστορία των οικονομικών σχέσεων. Ωστόσο, δεν είναι. Τα έγγραφα αναφέρουν ότι το ενοίκιο (leasing) ήταν γνωστό στον άνθρωπο από αμνημονεύτων χρόνων.

Πράγματι, η ιδέα της μίσθωσης απέχει πολύ από το να είναι καινούργια, αν και ο όρος «leasing» ως τέτοιος δεν έχει ακόμη υπάρξει. Η αποκάλυψη της ουσίας της συναλλαγής μίσθωσης ανάγεται στους μακρινούς χρόνους του Αριστοτέλη (384 / 383 - 322 π.Χ.). Είναι αυτός που κατέχει τον τίτλο μιας από τις πραγματείες στη «Ρητορική»: «Ο πλούτος συνίσταται στη χρήση και όχι στο δικαίωμα ιδιοκτησίας». Με άλλα λόγια, δεν είναι απαραίτητο να κατέχετε κάποιο ακίνητο για να λαμβάνετε εισόδημα· αρκεί απλώς να έχετε το δικαίωμα να το χρησιμοποιήσετε και, ως εκ τούτου, να λάβετε εισόδημα.

Η πρώτη τεκμηριωμένη αναφορά μιας πρακτικά πραγματοποιηθείσας συναλλαγής μίσθωσης χρονολογείται από το 1066, όταν ο Γουλιέλμος ο Κατακτητής νοίκιασε πλοία από Νορμανδούς πλοιοκτήτες για την εισβολή στις Βρετανικές Νήσους.

Στο Μεσαίωνα, η δραστηριότητα ενοικίασης ήταν κάπως περιορισμένη. Νοικιάζονταν κυρίως αγροτικά εργαλεία και άλογα. Ωστόσο, κατά καιρούς συνέβαιναν γεγονότα που προκάλεσαν μοναδικές φόρμες και είδη ενοικίασης. Έτσι, το 1248, καταχωρήθηκε μια συναλλαγή μίσθωσης, σύμφωνα με την οποία ο ιππότης Bonfils Manganella Gaeta νοίκιασε πανοπλίες για να συμμετάσχει στην Έβδομη Σταυροφορία. Στη συνέχεια πλήρωσε ενοίκιο για αυτά, το οποίο τελικά ξεπέρασε κατά πολύ το αρχικό κόστος των πυρομαχικών.

Το 1572, εγκρίθηκε νομοθετική πράξη στη Μεγάλη Βρετανία που επέτρεπε τη χρήση μόνο πραγματικών, και όχι φανταστικών, leasing, δηλαδή συμφωνίες μίσθωσης που υπογράφτηκαν για εύλογους λόγους αναγνωρίστηκαν ως νόμιμες, καθώς τότε οι συναλλαγές που αποσκοπούσαν στην απόκρυψη της πραγματικής κατάστασης υποθέσεις - ποιος ο ιδιοκτήτης, ποιος είναι ο ιδιοκτήτης. Αυτό χρησιμοποιήθηκε ως μέσο κρυφής μεταβίβασης περιουσίας, δηλαδή για παραπλάνηση των πιστωτών.

Έτσι, η αρχική ιδέα του διαχωρισμού της κατοχής και της περιουσίας και της δυνατότητας ωφέλειας από την ιδιοκτησία ήταν γνωστή στο νόμο από την αρχαιότητα.

Στις αρχές του 20ου αιώνα στη Μεγάλη Βρετανία, λόγω της ανάπτυξης της βιομηχανίας και της αύξησης της παραγωγής διαφόρων τύπων εξοπλισμού, ο αριθμός των αγαθών που μισθώθηκαν αυξήθηκε. Η ανάπτυξη των σιδηροδρομικών μεταφορών και η βιομηχανία άνθρακα έπαιξαν ιδιαίτερο ρόλο σε αυτό.

Στις Ηνωμένες Πολιτείες, υπήρξε επίσης ζήτηση για χρηματοδότηση της ενοικίασης διαφόρων τύπων μηχανημάτων και εξοπλισμού. Η πρώτη καταγεγραμμένη μίσθωση προσωπικής περιουσίας εμφανίστηκε στις Ηνωμένες Πολιτείες στις αρχές του 18ου αιώνα, όταν τα μέλη της συντεχνίας μίσθωσαν άλογα, βαγόνια και καρότσια. Στη συνέχεια, η ανάπτυξη της δραστηριότητας χρηματοδοτικής μίσθωσης καθορίστηκε, όπως και στο Ηνωμένο Βασίλειο, από την ανάπτυξη των σιδηροδρομικών μεταφορών.

Στη Ρωσία, η έννοια της «μίσθωσης» εισήχθη κατά τη διάρκεια του Β' Παγκοσμίου Πολέμου, όταν το 1941-1945 ο αμερικανικός εξοπλισμός προμηθεύτηκε με μίσθωση γης.

Η οικονομική ουσία των σχέσεων μίσθωσης (χρηματοοικονομική μίσθωση). Πληρωμές χρηματοδοτικής μίσθωσης: ουσία, δομή, μέθοδος υπολογισμού. Δραστηριότητες της εταιρείας χρηματοδοτικής μίσθωσης CJSC Sberbank-Leasing. Η σημασία των λειτουργιών χρηματοδοτικής, παραγωγής και εξοικονόμησης πόρων της χρηματοδοτικής μίσθωσης.

Στείλτε την καλή δουλειά σας στη βάση γνώσεων είναι απλή. Χρησιμοποιήστε την παρακάτω φόρμα

Φοιτητές, μεταπτυχιακοί φοιτητές, νέοι επιστήμονες που χρησιμοποιούν τη βάση γνώσεων στις σπουδές και την εργασία τους θα σας είναι πολύ ευγνώμονες.

Δημοσιεύτηκε στο http://www.allbest.ru/

Μη κρατικό εκπαιδευτικό ίδρυμα

ανώτερη επαγγελματική εκπαίδευση

ΑΚΑΔΗΜΙΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΟΤΗΤΑΣ ΜΟΣΧΑΣ

υπό την κυβέρνηση της Μόσχας

ΚΛΑΔΟΣ PERM

Εργασία μαθήματος

στο μάθημα «Χρηματοδότηση Οργανισμών (Επιχειρήσεων)»

ΜΙΣΘΩΣΗ ΩΣ ΕΙΔΙΚΗ ΜΟΡΦΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΣ

Εκτελεστής διαθήκης:

3ο έτος φοιτητής

τμήμα αλληλογραφίας

γκρουπ 25/08-Ζ

Fedorov G.O.

Επιστημονικός Σύμβουλος:

Υποψήφιος Οικονομικών Επιστημών, Αναπληρωτής Καθηγητής Bayandina V.A.

Πέρμιος2011

COΚΡΑΤΗΜΑ

ΕΙΣΑΓΩΓΗ

1. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΟΥΣΙΑ ΤΩΝ ΣΧΕΣΕΩΝ ΜΙΣΘΩΣΗΣ

1.1 Ιστορικό προέλευσης και εξέλιξης του leasing

1.2 Έννοια, αντικείμενο και λειτουργίες της χρηματοδοτικής μίσθωσης

1.3 Αποτελεσματικότητα έργων χρηματοδοτικής μίσθωσης

1.4 Πληρωμές χρηματοδοτικής μίσθωσης: ουσία, δομή, μεθοδολογία υπολογισμού

1.5 Οικονομικά πλεονεκτήματα της χρηματοδοτικής μίσθωσης

2. ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ LEASING CJSC “SBERBANK LEASING”

3. ΠΡΟΒΛΕΨΕΙΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΕΞΕΛΙΞΗ ΤΩΝ LEASING ΣΤΗ ΡΩΣΙΑ ΓΙΑ ΤΟ 2011

ΣΥΜΠΕΡΑΣΜΑ

ΒΙΒΛΙΟΓΡΑΦΙΑ

ΕΙΣΑΓΩΓΗ

Για ένα σταθερά αναπτυσσόμενο, ισορροπημένο οικονομικό σύστημα, απαιτείται ένα ορισμένο επίπεδο ποσοστού αποταμίευσης. Έτσι, στη δεκαετία του '90, το ποσοστό αυτό στις χώρες της Δυτικής Ευρώπης ήταν 19-21% και στις ΗΠΑ - 17-18%. Ωστόσο, στο στάδιο του σχηματισμού του κεφαλαίου και των δομικών θεμελίων της σύγχρονης οικονομικής ανάπτυξης, ο ρυθμός συσσώρευσης θα πρέπει να είναι σημαντικά υψηλότερος. Στην Ιαπωνία τις δύο πρώτες μεταπολεμικές δεκαετίες, το ποσοστό αυτό ήταν 70-75% του ΑΕΠ. Στις πρόσφατα βιομηχανοποιημένες χώρες της Ανατολικής και Νοτιοανατολικής Ασίας, το ποσοστό αυτό δεν πέφτει κάτω από το 30-35% του ΑΕΠ. Σύμφωνα με ειδικούς, για να ξεπεραστεί η αστάθεια και να τεθεί η χώρα σε τροχιά βιώσιμης οικονομικής ανάπτυξης (με μέσο ετήσιο ρυθμό περίπου 5% ετησίως), το ποσοστό αποταμίευσης σε τρέχουσες τιμές θα πρέπει επίσης να είναι τουλάχιστον 30-36% του ΑΕΠ.

Η συνάφεια της ανάπτυξης της χρηματοδοτικής μίσθωσης στη Ρωσία, συμπεριλαμβανομένου του σχηματισμού μιας αγοράς χρηματοδοτικής μίσθωσης, καθορίζεται, πρώτα απ 'όλα, από τη δυσμενή κατάσταση του στόλου εξοπλισμού: το ποσοστό του απαρχαιωμένου εξοπλισμού είναι σημαντικό, η αποτελεσματικότητα της χρήσης του είναι χαμηλή, δεν υπάρχει παροχή ανταλλακτικών κ.λπ. Για πολλές επιχειρήσεις, αυτό δεν είναι πλέον αναπτυξιακό πρόβλημα, αλλά ζήτημα επιβίωσης, αφού στην παρούσα κατάσταση οι νέες επενδύσεις κεφαλαίου συχνά δεν αντισταθμίζουν πλέον τη φυσική απόσυρση των παγίων. Μία από τις επιλογές για την επίλυση αυτών των προβλημάτων μπορεί να είναι η χρηματοδοτική μίσθωση, η οποία συνδυάζει όλα τα στοιχεία του εξωτερικού εμπορίου, τις πιστωτικές και επενδυτικές πράξεις.

Η μετάβαση στην οικονομία της αγοράς έχει δημιουργήσει μια σειρά από προβλήματα για τις βιομηχανικές επιχειρήσεις, το κυριότερο από τα οποία είναι το εξής: πώς να εδραιωθούν σε συνθήκες αυξανόμενου ανταγωνισμού, συρρίκνωσης των αγορών πωλήσεων λόγω χαμηλών τιμών προϊόντων και αφερεγγυότητας, δυσκολίες στην εύρεση προμηθευτών πρώτων υλών και υλικών και περιορισμένων οικονομικών πόρων.

Επί του παρόντος, οι περισσότερες ρωσικές επιχειρήσεις αντιμετωπίζουν έλλειψη κεφαλαίου κίνησης. Δεν μπορούν να ενημερώσουν τα πάγια τους στοιχεία, να εισαγάγουν επιστημονική και τεχνολογική πρόοδο και αναγκάζονται να λαμβάνουν δάνεια. Υπάρχουν διάφοροι τύποι δανεισμού: στεγαστικό δάνειο, με εξασφάλιση τίτλων (πράξη repo), εξασφαλισμένο με αποστολές αγαθών, ακίνητα. Ωστόσο, εάν μια επιχείρηση χρειάζεται να ενημερώσει τα πάγια της στοιχεία, είναι πιο κερδοφόρο να μισθώνει εξοπλισμό. Ταυτόχρονα, η εξοικονόμηση κόστους της επιχείρησης σε σύγκριση με ένα συμβατικό δάνειο για την αγορά παγίων αγγίζει το 10% του κόστους του εξοπλισμού καθ' όλη τη διάρκεια της μίσθωσης, που συνήθως κυμαίνεται από ένα έως πέντε χρόνια. Η τρέχουσα οικονομική κατάσταση στη Ρωσία, σύμφωνα με τους ειδικούς, ευνοεί το leasing. Το έντυπο χρηματοδοτικής μίσθωσης συμβιβάζει τις αντιφάσεις μεταξύ μιας επιχείρησης που δεν διαθέτει τα κεφάλαια για εκσυγχρονισμό και μιας τράπεζας που διστάζει να χορηγήσει δάνειο σε αυτήν την επιχείρηση, καθώς δεν διαθέτει επαρκείς εγγυήσεις για την επιστροφή των επενδυμένων κεφαλαίων. Η πράξη μίσθωσης είναι επωφελής για όλους τους εμπλεκόμενους: ένα μέρος λαμβάνει δάνειο, το οποίο αποπληρώνεται σταδιακά, και τον απαραίτητο εξοπλισμό. η άλλη πλευρά αποτελεί εγγύηση αποπληρωμής του δανείου, αφού το μισθωμένο αντικείμενο είναι ιδιοκτησία του εκμισθωτή ή της τράπεζας που χρηματοδοτεί τη μίσθωση μέχρι την είσπραξη της τελευταίας πληρωμής.

Αυτή η εργασία έχει σκοπό να χαρακτηρίσει όχι μόνο τις θεωρητικές πτυχές της μίσθωσης, αλλά και την πρακτική εφαρμογή της, καθώς και τα προβλήματα της ανάπτυξής της στη Ρωσία.

1. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΣΕΙΜΑΙ Η ΟΥΣΙΑ ΤΩΝ ΣΧΕΣΕΩΝ LEASING

1.1 Ιστορικό προέλευσης και εξέλιξης του leasing

Στην εγχώρια νομική και οικονομική βιβλιογραφία, οι συνθήκες που σχετίζονται με την εμφάνιση μιας σύμβασης μίσθωσης αξιολογούνται διαφορετικά.

Ειδικότερα, στα έργα των οικονομολόγων μπορεί κανείς συχνά να βρει αναφορές στο γεγονός ότι ο Αριστοτέλης σημείωσε στη «Ρητορική» ότι ο πλούτος δεν είναι η κυριότητα της ιδιοκτησίας με βάση τα δικαιώματα ιδιοκτησίας, αλλά η χρήση της (περιουσίας), ως αναμφισβήτητη απόδειξη ότι ακόμη και τότε το leasing ήταν διάσημο. Ο Άγγλος συγγραφέας T. Clarke προχώρησε ακόμη παραπέρα, υποστηρίζοντας ότι το leasing ήταν γνωστό πολύ πριν ζήσει ο Αριστοτέλης: βρίσκει αρκετές διατάξεις για το leasing στους νόμους του Χαμουραμπί, που ψηφίστηκαν γύρω στο 1760 π.Χ. Υπάρχουν επίσης αναφορές στο γεγονός ότι και η Ρωμαϊκή Αυτοκρατορία δεν έμεινε μακριά από τις μισθωτικές σχέσεις - αποτυπώθηκαν στα Ινστιτούτα του Ιουστινιανού.

Σε ένα από τα βιβλία για τη μίσθωση, υπήρχε η ακόλουθη δήλωση: «... η πρώτη αναφορά (ντοκουμέντο) μιας συναλλαγής μίσθωσης χρονολογείται από το 1066, όταν ο Γουλιέλμος ο Κατακτητής νοίκιασε πλοία από Νορμανδούς πλοιοκτήτες για την εισβολή των Βρετανικών Νήσων. Αυτή η εμπειρία δεν ξεχάστηκε και μόλις δύο αιώνες αργότερα, το 1248, καταγράφηκε η πρώτη επίσημη συναλλαγή μίσθωσης - οι σταυροφόροι, προετοιμαζόμενοι για την επόμενη εκστρατεία, έλαβαν πυρομαχικά με αυτόν τον τρόπο».

Ωστόσο, οι οικονομολόγοι, προφανώς, βλέπουν τη μίσθωση σε όλα τα ιστορικά έγγραφα όπου μιλάμε για μίσθωση ακινήτων (ενοικίαση) και επιπλέον αποκαλούν μίσθωση οποιοδήποτε σύμπλεγμα περιουσιακών σχέσεων που σχετίζεται με την κυριότητα ενός πράγματος σε άλλο δικαίωμα εκτός της ιδιοκτησίας. Φαίνεται ότι τέτοιες δηλώσεις βασίζονται σε μια παρανόηση της ουσίας της σύμβασης μίσθωσης και των χαρακτηριστικών της, που διακρίνουν τη μίσθωση ως ξεχωριστό τύπο σύμβασης μίσθωσης.

Η εμφάνιση των νομικών σχέσεων μίσθωσης και μαζί της η εισαγωγή στο οικονομικό λεξικό του όρου «leasing» (από το αγγλικό «to lease»), που σημαίνει «ενοικιάζω» ή «ενοικιάζω», συνδέεται ακόμα πιο σωστά με τις λειτουργίες της τηλεφωνικής εταιρείας Bell. , της οποίας η διοίκηση το 1877 αποφάσισε να μην πουλήσει τις τηλεφωνικές συσκευές της, αλλά να τις μεταβιβάσει με όρους παρόμοιους με τη σύγχρονη αντίληψη του leasing.

Τον εικοστό αιώνα, η μίσθωση έγινε ευρέως διαδεδομένη με μια νέα ιδιότητα - ως ίδρυμα σχεδιασμένο να ρυθμίζει μια ειδική μορφή επένδυσης οικονομικών πόρων (περιορισμένη, όπως είναι γνωστό) στην οικονομία, που σχετίζεται με τη χρήση μιας τέτοιας μεθόδου όπως η απόκτηση από χρηματοοικονομικούς οργανώσεις κατόπιν αιτήματος βιομηχανικών επιχειρήσεων μηχανημάτων και εξοπλισμού με μεταγενέστερη μεταφορά τους προς ενοικίαση. Ισχυρή ώθηση στην ανάπτυξη του leasing δόθηκε με τη δημιουργία ειδικών εταιρειών leasing, για τις οποίες το leasing έγινε όχι μόνο μέσο εμπορικής πολιτικής, αλλά και αντικείμενο δραστηριότητας. Η πρώτη εταιρεία για την οποία οι εργασίες χρηματοδοτικής μίσθωσης αποτέλεσαν τη βάση των δραστηριοτήτων της δημιουργήθηκε μόλις το 1952 στο Σαν Φρανσίσκο από την αμερικανική εταιρεία United States Leasing Corp. Λίγο αργότερα, οι εμπορικές τράπεζες των ΗΠΑ άρχισαν να συμμετέχουν σε πράξεις χρηματοδοτικής μίσθωσης, οι οποίες έλαβαν άδεια από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ να δημιουργήσουν θυγατρικές για τη διεξαγωγή εργασιών χρηματοδοτικής μίσθωσης.

Στις αρχές της δεκαετίας του '60, Αμερικανοί επιχειρηματίες «μεταέφεραν» το leasing μέσω του ωκεανού στην Ευρώπη, όπου η πρώτη εταιρεία leasing, η Deutsche Leasing GMbH, εμφανίστηκε το 1962 στο Ντίσελντορφ. Η ευρωπαϊκή αγορά χρηματοδοτικής μίσθωσης υπάρχει εδώ από το 1972.

Ένας από τους παράγοντες πίσω από την ευρεία χρήση του leasing είναι συνήθως η ανάπτυξη των σιδηροδρομικών μεταφορών: οι σιδηροδρομικές εταιρείες, για να αποφύγουν τα επαχθή έξοδα, προσπάθησαν να αγοράσουν ατμομηχανές, βαγόνια και άλλα οχήματα όχι για ιδιοκτησία, αλλά μόνο για χρήση. Για τους σκοπούς αυτούς, στο αρχικό στάδιο στις Ηνωμένες Πολιτείες, χρησιμοποιήθηκε μια δομή εμπιστοσύνης, όταν τα αντίστοιχα οχήματα αγοράστηκαν από εταιρείες εμπιστοσύνης και στη συνέχεια μεταφέρθηκαν για χρήση σε σιδηροδρομικές εταιρείες. Στη συνέχεια, το ενεργό ενδιαφέρον των εταιρειών - κατασκευαστών οχημάτων για την πώληση των προϊόντων τους και χρηματοοικονομικών εταιρειών - για κερδοφόρα επένδυση κεφαλαίου οδήγησε σε μια αλλαγή στο επενδυτικό σύστημα: οι χρηματοπιστωτικές εταιρείες άρχισαν να αγοράζουν οχήματα και άλλο εξοπλισμό που χρειάζονται οι εταιρείες μεταφορών από έναν συγκεκριμένο κατασκευαστή στο το αίτημα των λειτουργούντων οργανισμών με μεταβίβαση του τελευταίου τους σε ενοικίαση. Μετά από αρκετό καιρό άρχισαν να μισθώνονται μαζικά σε leasing τεχνολογικός εξοπλισμός, αυτοκίνητα, θαλάσσια σκάφη, αεροσκάφη κ.λπ.

Η εμπειρία των δραστηριοτήτων χρηματοδοτικής μίσθωσης των ΗΠΑ και της Αγγλίας δεν χρησιμοποιήθηκε στην ΕΣΣΔ. Μόνο κατά τη διάρκεια του Β' Παγκοσμίου Πολέμου οι Σοβιετικοί πολίτες εξοικειώθηκαν με την έννοια της μίσθωσης (lend-lease). Οι Ηνωμένες Πολιτείες προμήθευσαν τους συμμάχους τους με όπλα και εξοπλισμό αυτοκινήτων. Ωστόσο, αμέσως μετά τον πόλεμο, η λέξη «leasing» εξαφανίστηκε από το ρωσικό λεξικό για περισσότερες από τέσσερις δεκαετίες. Και μόνο στις αρχές της δεκαετίας του '90 η ρωσική κυβέρνηση έδωσε προσοχή στη χρηματοδοτική μίσθωση ως τρόπο τόνωσης της επενδυτικής δραστηριότητας.

1.2 Έννοια, αντικείμενο και λειτουργίες της χρηματοδοτικής μίσθωσης

Όπως προκύπτει από τα παραπάνω, το leasing είναι από καιρό διαδεδομένο σε πολλές χώρες του κόσμου και κυρίως σε χώρες με ανεπτυγμένες οικονομίες αγοράς. Στη Ρωσία, οι τρόποι και οι μορφές ανάπτυξης των σχέσεων μίσθωσης μόλις εξοικειώνονται.

Ωστόσο, στις δύσκολες σύγχρονες ρωσικές οικονομικές συνθήκες, όταν οι περισσότερες επιχειρήσεις δεν μπορούν να πραγματοποιήσουν σημαντικές οικονομικές επενδύσεις σε διαδικασίες ανακαίνισης, η ανάγκη ανάπτυξης μιας επιχείρησης χρηματοδοτικής μίσθωσης γίνεται προφανής.

Θεμελιώδης σημασία, από την άποψη των θεωρητικών χαρακτηριστικών της μίσθωσης, είναι ο ορισμός της, η ίδια η ερμηνεία της έννοιας της «μίσθωσης».

Πρώτον, είναι απαραίτητο να κατανοήσουμε αυτήν την κατηγορία από τους περισσότερους συγγραφείς της οικονομικής βιβλιογραφίας σχετικά με αυτό το θέμα. Η χρηματοδοτική μίσθωση, με βάση τα θέματα ανάπτυξής της που συζητήθηκαν παραπάνω, νοείται ως ένας ειδικός τύπος επένδυσης προσωρινά δωρεάν ή προσελκύοντας οικονομικούς πόρους για την απόκτηση ακινήτου από συγκεκριμένο πωλητή από τον εκμισθωτή (εκμισθωτή) που έχει συμφωνηθεί με συγκεκριμένο μισθωτή (ενοικιαστή). ) και στη συνέχεια παροχή αυτού του ακινήτου σε αυτόν τον ενοικιαστή για προσωρινή χρήση έναντι αμοιβής.

Παρόμοιος ορισμός δίνεται στον ομοσπονδιακό νόμο «για τη χρηματοδοτική μίσθωση». Σύμφωνα με το άρθρο 2 του νόμου αυτού, η χρηματοδοτική μίσθωση είναι ένα είδος επενδυτικής δραστηριότητας για την απόκτηση ακινήτου και τη μεταβίβασή του βάσει σύμβασης μίσθωσης σε φυσικά ή νομικά πρόσωπα έναντι ορισμένης αμοιβής, για ορισμένο χρόνο και υπό ορισμένες προϋποθέσεις που ορίζονται από τη συμφωνία, με δικαίωμα αγοράς του ακινήτου από τον μισθωτή.

Είναι εύκολο να διαπιστωθεί ότι αυτοί οι ορισμοί αντιπροσωπεύουν τη χρηματοδοτική μίσθωση, πρώτα απ 'όλα, ως έναν ειδικό τύπο επενδυτικής δραστηριότητας που αναφέρθηκε. Ταυτόχρονα, το περιεχόμενο τέτοιου είδους δραστηριότητας όπως η χρηματοδοτική μίσθωση συχνά ερμηνεύεται διαφορετικά. Ειδικότερα, η χρηματοδοτική μίσθωση άλλοτε θεωρείται ως ένας μοναδικός και πολλά υποσχόμενος τρόπος χρηματοδότησης της παραγωγής και των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων, άλλοτε ταυτίζεται με τη μακροχρόνια μίσθωση ή μια από τις μορφές της, η οποία με τη σειρά της καταλήγει σε μισθωτικές, εργολαβικές, μισθωτικές σχέσεις, και μερικές φορές η μίσθωση θεωρείται απλοποιημένη, ένας ευκολότερος τρόπος αγοράς και πώλησης μέσων παραγωγής ή το δικαίωμα χρήσης της περιουσίας κάποιου άλλου.

Οι ερευνητές της ουσίας των σχέσεων μίσθωσης σημειώνουν σωστά ότι οι σύγχρονες ερμηνείες της μίσθωσης ιστορικά ανάγονται στις κλασικές αρχές του ρωμαϊκού δικαίου σχετικά με τη διάκριση μεταξύ των εννοιών του ιδιοκτήτη και του χρήστη του ακινήτου.

Σύμφωνα με οποιαδήποτε οικονομική θεωρία (ανεξαρτήτως ιδεολογικού και κοινωνικού προσανατολισμού), η ιδιοκτησία είναι μια σχέση ιδιοποίησης, δηλαδή απόκτησης των μέσων παραγωγής και του υλικού πλούτου που δημιουργείται με τη βοήθειά τους. Στην πιο τελική του μορφή, αυτό το είδος ιδιοποίησης σημαίνει ότι οι ιδιοκτήτες (υποκείμενα ιδιοκτησίας) έχουν τρεις βασικές εξουσίες, δηλαδή το δικαίωμα να κατέχουν, να χρησιμοποιούν και να διαθέτουν ένα συγκεκριμένο πράγμα, υποκείμενο, το σύνολο τους, δηλαδή ένα αντικείμενο ιδιοκτησίας. (πρέπει να τονιστεί ότι αυτή η έννοια αντανακλάται Μόνο στο ρωσικό δίκαιο, στη Γερμανία, για παράδειγμα, οι νομικοί μελετητές διακρίνουν τέσσερα στοιχεία των δικαιωμάτων ιδιοκτησίας).

Ο ιδιοκτήτης, κατά την κρίση του, κατέχει, χρησιμοποιεί και διαθέτει τα ακίνητα που του ανήκουν και μπορεί επίσης να μεταβιβάσει τα δικαιώματα αυτά σε τρίτους.

Το δικαίωμα ιδιοκτησίας προϋποθέτει πραγματική, πραγματική κατοχή του αντίστοιχου αντικειμένου, πράγματος. το δικαίωμα χρήσης καθορίζει τη δυνατότητα χρήσης, εκμετάλλευσης ενός δεδομένου αντικειμένου για να αντλήσει όφελος από αυτό, το δικό του όφελος και το τελευταίο, το δικαίωμα διάθεσης, αφήνει στον ιδιοκτήτη τη δυνατότητα να καθορίσει ανεξάρτητα, κατά την κρίση του, μελλοντική μοίρα του αντικειμένου.

Σύμφωνα με την αρχή της πιθανής οριοθέτησης αυτών των εξουσιών, το ίδιο δικαίωμα χρήσης προϋποθέτει τη δυνατότητα εφαρμογής μιας δεδομένης ιδιοκτησίας με σκοπό την απόσπαση κέρδους από αυτήν από άλλη οντότητα - τον χρήστη του ακινήτου.

Μπορεί να συναχθεί το συμπέρασμα ότι η εμφάνιση και η ίδια η ύπαρξη του ενοικίου και της μίσθωσης (ως ειδικό είδος μίσθωσης) βασίζεται ακριβώς στη δυνατότητα διαίρεσης των στοιχείων της ιδιοκτησίας σε δύο πιο σημαντικές εξουσίες: το δικαίωμα χρήσης ενός πράγματος, δηλαδή να το χρησιμοποιήσει σύμφωνα με τον επιδιωκόμενο σκοπό του για τη δημιουργία εισοδήματος και άλλων οφελών και το ίδιο το δικαίωμα ιδιοκτησίας ως νομική κυριαρχία ενός ατόμου επί του αντικειμένου ιδιοκτησίας.

Το συμπέρασμα που προκύπτει ως αποτέλεσμα της εξέτασης αυτής της πτυχής της αίτησης μίσθωσης διατυπώνεται ως εξής: η μίσθωση είναι ένας τρόπος υλοποίησης περιουσιακών σχέσεων, που εκφράζει μια ορισμένη αλληλεπίδραση παραγωγικών δυνάμεων και σχέσεων παραγωγής, με τις οποίες η μίσθωση συνδέεται στενά.

Ταυτόχρονα, η ιδιαιτερότητα της δραστηριότητας χρηματοδοτικής μίσθωσης είναι ότι αφενός συμβάλλει στην ανάπτυξη της ιδιωτικής ιδιοκτησίας των μέσων παραγωγής και αφετέρου οδηγεί στη διεύρυνση των ορίων της μέχρι την αλλαγή ιδιοκτήτης και διαχειριστής. Επενδύοντας τα κεφάλαια και την εργασία τους στη βελτίωση και τον ποσοτικό πολλαπλασιασμό των παγίων στοιχείων της παραγωγής, οι μισθωτές γίνονται όχι μόνο ιδιοκτήτες, αλλά και ιδιοκτήτες τέτοιων αυξήσεων. Ως αποτέλεσμα, η χρηματοδοτική μίσθωση επιτυγχάνει λύση στο ενδεχόμενο πρόβλημα της δυαδικότητας των κοινώς χρησιμοποιούμενων ακινήτων, που ανήκει σε όλους τους από κοινού λειτουργούντες επιχειρηματίες μαζί και ταυτόχρονα σε κάθε επιχειρηματία ξεχωριστά.

Ο μισθωτής εκτελεί ταυτόχρονα τρεις ρόλους: επιχειρηματία, υπάλληλο και ιδιοκτήτη. Όχι μόνο χρησιμοποιεί τα μέσα παραγωγής που του μεταβιβάστηκαν, αλλά και τα κατέχει και τα διαθέτει με συγκεκριμένο τρόπο. Επιπλέον, ο μισθωτής είναι ο πλήρης κύριος των διαχωρίσιμων δαπανών που επένδυσε (με την άδεια του εκμισθωτή) για τη βελτίωση των μέσων παραγωγής, καθώς και μέρος των νέων κεφαλαίων, τουλάχιστον στο ύψος της αύξησης τους από το δικό του κέρδος. κατά τη διάρκεια της μίσθωσης.

Κατά συνέπεια, με μια ευρύτερη έννοια, το leasing είναι μια οργανωτική μορφή επιχειρηματικής δραστηριότητας που εκφράζει σχέσεις ιδιοκτησίας και ένα ειδικό σύστημα διαχείρισης που βασίζεται σε αυτές.

Μια σύμβαση μίσθωσης θεωρείται από τον Αστικό Κώδικα της Ρωσικής Ομοσπονδίας (εφεξής ο Αστικός Κώδικας της Ρωσικής Ομοσπονδίας) ως χωριστός τύπος συμβατικών υποχρεώσεων μίσθωσης. Αυτό που έχει ένα κοινό συμβόλαιο μίσθωσης με άλλους τύπους μισθώσεων είναι ότι το ακίνητο μεταβιβάζεται από τον εκμισθωτή στον μισθωτή για προσωρινή κατοχή και χρήση έναντι αμοιβής.

Ταυτόχρονα, η σύμβαση μίσθωσης έχει ορισμένα χαρακτηριστικά γνωρίσματα που τη διακρίνουν ως ξεχωριστό είδος μισθωτηρίου συμβολαίου.

Πρώτον, μαζί με τον εκμισθωτή και τον ενοικιαστή, ως υπόχρεο βάσει της σύμβασης μίσθωσης ενεργεί και ο πωλητής του ακινήτου, ο οποίος είναι ιδιοκτήτης του και δεν συμμετέχει στη σύμβαση μίσθωσης ως συμβαλλόμενο μέρος.

Δεύτερον, στο πλαίσιο μιας σύμβασης μίσθωσης, σε αντίθεση με τις γενικές διατάξεις μίσθωσης, ο εκμισθωτής δεν είναι ο ιδιοκτήτης ή ο κάτοχος του τίτλου του ακινήτου που πρόκειται να μισθωθεί. Επιπλέον, ο εκμισθωτής υποχρεούται να αποκτήσει την κυριότητα αυτού του ακινήτου που ανήκει σε άλλο πρόσωπο (τον πωλητή). Η υποχρέωση αυτή του εκμισθωτή καλύπτεται από το περιεχόμενο της υποχρέωσης που απορρέει από τη σύμβαση μίσθωσης. Όταν αγοράζει ακίνητο για έναν ενοικιαστή, ο ιδιοκτήτης πρέπει να ειδοποιήσει τον πωλητή ότι το ακίνητο προορίζεται να μισθωθεί.

Τρίτον, ένας ενεργός ρόλος, συνήθως ασυνήθιστος στις σχέσεις μίσθωσης, ανήκει στον μισθωτή στην υποχρέωση μίσθωσης. Ο ενοικιαστής είναι αυτός που καθορίζει τον πωλητή και υποδεικνύει το ακίνητο που πρέπει να αγοραστεί από τον εκμισθωτή για μεταγενέστερη μίσθωση. Όπως είναι φυσικό, ο εκμισθωτής απαλλάσσεται από κάθε ευθύνη για την επιλογή του ενοικιαζόμενου αντικειμένου και του πωλητή. Εξαίρεση από αυτόν τον κανόνα μπορούν να αποτελούν μόνο περιπτώσεις όταν η σύμβαση μίσθωσης αναθέτει την ευθύνη για την αναγνώριση του πωλητή και την επιλογή του ακινήτου στον εκμισθωτή.Άρθρο 665 του Αστικού Κώδικα της Ρωσικής Ομοσπονδίας

Τέταρτον, ειδική σε σύγκριση με τους γενικούς κανόνες για τη μίσθωση είναι επίσης η διάταξη του Αστικού Κώδικα της Ρωσικής Ομοσπονδίας με τη μορφή διαθετικού κανόνα ότι η μεταβίβαση του ακινήτου που μισθώθηκε βάσει σύμβασης μίσθωσης στον μισθωτή δεν πραγματοποιείται από ο εκμισθωτής, αλλά από τον πωλητή αυτού του ακινήτου. Ωστόσο, η ευθύνη για τη μη εκπλήρωση ή πλημμελή εκπλήρωση αυτής της υποχρέωσης, εάν η καθυστέρηση οφείλεται σε περιστάσεις για τις οποίες ευθύνεται ο εκμισθωτής, βαρύνει τον εκμισθωτή. Στην περίπτωση αυτή, ο ενοικιαστής έχει το δικαίωμα να απαιτήσει από τον ιδιοκτήτη να καταγγείλει τη σύμβαση και να αποζημιώσει τις ζημίες. σ. άρθρ. 668 του Αστικού Κώδικα της Ρωσικής Ομοσπονδίας Από τη στιγμή που ο πωλητής μεταβιβάζει στον μισθωτή το ακίνητο που προβλέπεται στη σύμβαση μίσθωσης, ο κίνδυνος τυχαίας απώλειας ή τυχαίας ζημίας στο μισθωμένο ακίνητο περνά στον τελευταίο.

Τα συγκριτικά χαρακτηριστικά του leasing και των κλασικών ενοικιάσεων είναι σίγουρα σημαντικά και χρήσιμα. Ωστόσο, όπως δείχνει η ανάλυση, αυτή η προσέγγιση από πολλές απόψεις φαίνεται απλοποιημένη, αφού στην πραγματικότητα η χρηματοδοτική μίσθωση έχει πιο περίπλοκη, σε μεγάλο βαθμό αντιφατική φύση. Σημειώνοντας την ομοιότητά του με το ενοίκιο, μόλις τον ορίσαμε ως έναν τρόπο επένδυσης κεφαλαίων σε επιστρεπτέα βάση σε πάγιο κεφάλαιο. Με την παροχή στοιχείων παγίου κεφαλαίου για ορισμένο χρονικό διάστημα, ο εκμισθωτής τα λαμβάνει πίσω σε καθορισμένο χρόνο, δηλαδή είναι εμφανής η ύπαρξη των αρχών του επείγοντος και της αποπληρωμής. Για την υπηρεσία του, λαμβάνει αμοιβή υπό μορφή προμηθειών επιπλέον των δαπανών που πραγματοποιούνται - διασφαλίζοντας έτσι την εφαρμογή της αρχής της πληρωμής. Ωστόσο, οι ίδιες αρχές του επείγοντος, της αποπληρωμής και της πληρωμής είναι χαρακτηριστικές όχι μόνο για τις σχέσεις μίσθωσης, αλλά και για τη δανειοδότηση επιχειρηματικών δραστηριοτήτων. Με βάση αυτό, μπορούμε να συμπεράνουμε ότι, από οικονομικής πλευράς, η χρηματοδοτική μίσθωση θεωρείται ως μορφή δανεισμού για την αγορά μηχανημάτων και εξοπλισμού, εναλλακτική του παραδοσιακού τραπεζικού δανείου.

Με άλλα λόγια, από οικονομικής πλευράς, το leasing είναι ένα εμπορικό δάνειο. Παρέχεται από τον πωλητή στον αγοραστή με τη μορφή αναβολής πληρωμής για το ακίνητο που μεταβιβάζεται προς χρήση. Ωστόσο, υπάρχουν επίσης σημαντικές διαφορές μεταξύ δανείων και χρηματοδοτικών μισθώσεων, οι οποίες μπορούν να σχολιαστούν ως εξής.

Σύμφωνα με τις περιουσιακές σχέσεις. Μετά τη λήξη της περιόδου μίσθωσης, το αντικείμενο (ακίνητο) παραμένει ιδιοκτησία του εκμισθωτή και ο χρήστης μπορεί να το αγοράσει. Με ένα εμπορικό δάνειο δεν μεταβιβάζεται μόνο το δικαίωμα χρήσης, αλλά και το δικαίωμα ιδιοκτησίας των αγαθών, με μία μόνο σημαντική τροποποίηση ότι η πληρωμή για τα αγαθά αναβάλλεται.

Σχετικά με τη σχέση μεταξύ εμπορικών και πιστωτικών συναλλαγών. Μια πιστωτική συναλλαγή εξαρτάται από την πράξη της αγοραπωλησίας και υπάρχει μόνο επειδή έχει πραγματοποιηθεί μια εμπορική συναλλαγή.

Η χρηματοδοτική μίσθωση δεν ξεκινά πάντα με την αγορά ακινήτου, καθώς η εταιρεία χρηματοδοτικής μίσθωσης μπορεί να το έχει ήδη, και δεν τελειώνει πάντα με την πώληση ακινήτου στον χρήστη, εάν η συναλλαγή μίσθωσης είναι λειτουργικού χαρακτήρα.

Σύμφωνα με τη μορφή αποπληρωμής του δανείου. Το εμπορικό δάνειο παρέχεται σε αγαθά και αποπληρώνεται σε μετρητά. Κατά τη χρηματοδοτική μίσθωση, ένα δάνειο, αν και παρέχεται σε εμπορευματική μορφή, μπορεί να αποπληρωθεί με την ίδια υλική μορφή ή να αποζημιωθεί από υπηρεσίες γκισέ, καθώς και προϊόντα που παράγονται σε μισθωμένο εξοπλισμό.

Η σύνδεση μεταξύ χρηματοδοτικής μίσθωσης και επενδυτικών δραστηριοτήτων έχει ήδη περιγραφεί παραπάνω. Κατά συνέπεια, ο πιο λογικός θα ήταν ένας ορισμός που χαρακτηρίζει το leasing στο σύμπλεγμα όλων των εκφάνσεών του. Αυτό, όπως φαίνεται παραπάνω, είναι ένα σύνολο οικονομικών σχέσεων και συναλλαγών που προκύπτουν σε σχέση με την απόκτηση ακινήτου και την επακόλουθη ενοικίασή του για προσωρινή χρήση έναντι ορισμένης αμοιβής.

Αυτό το συγκρότημα περιλαμβάνει υποχρεωτικά στοιχεία όπως αγορά και πώληση, ενοικίαση και μπορεί επίσης να περιλαμβάνει δάνειο, παραγγελία, εγγύηση, ασφάλιση, επώνυμη υπηρεσία κ.λπ.

Όχι λιγότερο σημαντικό από τον ίδιο τον ορισμό της «μίσθωσης» είναι το αντικείμενο και τα αντικείμενά της.

Σύμφωνα με τον Αστικό Κώδικα της Ρωσικής Ομοσπονδίας, τα υποκείμενα μιας σύμβασης μίσθωσης είναι ο εκμισθωτής και ο μισθωτής του μισθωμένου ακινήτου (άρθρο 665), τονίζοντας έτσι ότι η σύμβαση μίσθωσης είναι ένας από τους τύπους συμφωνίας μίσθωσης. Ο Αστικός Κώδικας της Ρωσικής Ομοσπονδίας δεν περιέχει ειδικές απαιτήσεις για τα αντικείμενα μιας σύμβασης μίσθωσης, αλλά με βάση τον ορισμό της έννοιας αυτής της συμφωνίας (το μισθωμένο ακίνητο μισθώνεται στον μισθωτή για επιχειρηματικούς σκοπούς), μπορεί να συναφθεί ότι ο ενοικιαστής - ένα άτομο πρέπει να είναι πολίτης εγγεγραμμένος ως ατομικός επιχειρηματίας.

Όσον αφορά τον εκμισθωτή, ο Αστικός Κώδικας της Ρωσικής Ομοσπονδίας παρείχε στον ομοσπονδιακό νόμο την εξουσία να καθορίσει τον κατάλογο των τύπων επιχειρηματικών δραστηριοτήτων, η εφαρμογή των οποίων απαιτεί την απόκτηση ειδικής άδειας, για να αποφασίσει εάν θα έπρεπε να έχει την ιδιότητα του εμπορικού οργανισμός (νομικά πρόσωπα) ή μεμονωμένος επιχειρηματίας (ιδιώτες) - άδειες. Δεδομένου ότι ο ομοσπονδιακός νόμος "σχετικά με τη χρηματοδοτική μίσθωση" προέβλεπε ότι οι δραστηριότητες χρηματοδοτικής μίσθωσης των εταιρειών χρηματοδοτικής μίσθωσης, καθώς και των πολιτών που ασχολούνται με δραστηριότητες χρηματοδοτικής μίσθωσης και είναι εγγεγραμμένοι ως μεμονωμένοι επιχειρηματίες, πραγματοποιούνται με βάση άδειες (άδειες) που λαμβάνονται με τον τρόπο που ορίζει ο νόμος, Σήμερα δεν υπάρχει πλέον καμία αμφιβολία ότι μόνο εμπορικοί οργανισμοί ή μεμονωμένοι επιχειρηματίες που διαθέτουν άδειες για την άσκηση αυτού του είδους δραστηριότητας μπορούν να ενεργούν ως εκμισθωτές σε μια σύμβαση μίσθωσης.

Ο ομοσπονδιακός νόμος «για τη χρηματοδοτική μίσθωση» καθόρισε την έννοια των οντοτήτων χρηματοδοτικής μίσθωσης (άρθρο 4), ορίζοντας ότι οι οντότητες χρηματοδοτικής μίσθωσης είναι:

εκμισθωτής - ένα φυσικό ή νομικό πρόσωπο που, σε βάρος δανεικών ή ιδίων κεφαλαίων, αποκτά την κυριότητα του ακινήτου κατά την εκτέλεση μιας συναλλαγής μίσθωσης και το παρέχει ως μισθωμένο περιουσιακό στοιχείο στον μισθωτή για μια ορισμένη αμοιβή, για μια ορισμένη περίοδο και την ορισμένες προϋποθέσεις για προσωρινή κατοχή και χρήση με μεταβίβαση ή χωρίς μεταβίβαση στον μισθωτή της κυριότητας του μισθωμένου περιουσιακού στοιχείου·

μισθωτής - ένα φυσικό ή νομικό πρόσωπο που, σύμφωνα με τη σύμβαση μίσθωσης, υποχρεούται να αποδεχθεί το μισθωμένο περιουσιακό στοιχείο έναντι ορισμένης αμοιβής, για ορισμένο χρονικό διάστημα και υπό ορισμένες προϋποθέσεις για προσωρινή κατοχή και χρήση σύμφωνα με τη σύμβαση μίσθωσης.

πωλητής (προμηθευτής) - ένα φυσικό ή νομικό πρόσωπο που, σύμφωνα με συμφωνία αγοραπωλησίας με τον εκμισθωτή, πουλά στον εκμισθωτή εντός καθορισμένης προθεσμίας το ακίνητο που παρήγαγε (αγοράστηκε) από αυτόν, το οποίο αποτελεί αντικείμενο μίσθωσης. Ο πωλητής (προμηθευτής) υποχρεούται να μεταβιβάσει το μισθωμένο αντικείμενο στον εκμισθωτή ή τον μισθωτή σύμφωνα με τους όρους της σύμβασης αγοραπωλησίας.

Οποιοσδήποτε από τους φορείς χρηματοδοτικής μίσθωσης μπορεί να είναι κάτοικος της Ρωσικής Ομοσπονδίας, μη κάτοικος της Ρωσικής Ομοσπονδίας, καθώς και επιχειρηματική οντότητα με τη συμμετοχή ξένου επενδυτή, που ασκεί τις δραστηριότητές του σύμφωνα με το νόμο.

Ταυτόχρονα, θα πρέπει να σημειωθεί ότι όταν μιλάμε για τον πωλητή (προμηθευτή) ως υποκείμενο χρηματοδοτικής μίσθωσης, ο ομοσπονδιακός νόμος "σχετικά με τη χρηματοδοτική μίσθωση" με την έννοια της "μίσθωσης" δεν σημαίνει συμφωνία χρηματοδοτικής μίσθωσης (leasing), αλλά " ένα είδος επενδυτικής δραστηριότητας για την απόκτηση ακινήτου και τη μεταβίβασή του βάσει σύμβασης μίσθωσης σε φυσικά ή νομικά πρόσωπα έναντι ορισμένης αμοιβής, για ορισμένο χρονικό διάστημα και υπό ορισμένες προϋποθέσεις που ορίζονται στη συμφωνία, με δικαίωμα αγοράς του ακινήτου από τον μισθωτή» (άρθρο 2).

Εν τω μεταξύ, μια συμφωνία χρηματοδοτικής μίσθωσης (leasing) είναι μια συμφωνία που συνάπτεται μεταξύ του εκμισθωτή (εκμισθωτής) και του μισθωτή (μισθωτή). Ο πωλητής δεν είναι συμβαλλόμενο μέρος στην παρούσα συμφωνία, επομένως, δεν μπορεί να αναγνωριστεί ως αντικείμενο της σύμβασης μίσθωσης.

Ως κύριοι εκμισθωτές, ο ομοσπονδιακός νόμος "για τη χρηματοδοτική μίσθωση" (άρθρο 5) αναγνωρίζει εταιρείες χρηματοδοτικής μίσθωσης, που σημαίνουν εμπορικούς οργανισμούς, συμπεριλαμβανομένων μη κατοίκων της Ρωσικής Ομοσπονδίας, που εκτελούν τα καθήκοντα των εκμισθωτών σύμφωνα με τα συστατικά τους έγγραφα και , σύμφωνα με τη νομοθεσία, διαδικασία χορήγησης άδειας (άδειας) για την άσκηση δραστηριοτήτων χρηματοδοτικής μίσθωσης. Οι συγκεκριμένες εταιρείες (εταιρείες) χρηματοδοτικής μίσθωσης έχουν το δικαίωμα να προσελκύουν κεφάλαια από άλλα νομικά πρόσωπα για την εκτέλεση δραστηριοτήτων χρηματοδοτικής μίσθωσης.

Ο κύκλος των εκμισθωτών - νομικών προσώπων δεν περιορίζεται στις εταιρείες χρηματοδοτικής μίσθωσης (εταιρείες) που έχουν λάβει ειδική άδεια (άδεια) για την άσκηση δραστηριοτήτων χρηματοδοτικής μίσθωσης. Το δικαίωμα διεξαγωγής δραστηριοτήτων χρηματοδοτικής μίσθωσης μπορεί να παραχωρηθεί από την ομοσπονδιακή νομοθεσία σε ορισμένες κατηγορίες νομικών οντοτήτων που λειτουργούν με τη μορφή εμπορικών οργανισμών που διαθέτουν στοχευμένη νομική ικανότητα.

Για παράδειγμα, απευθείας δυνάμει του ομοσπονδιακού νόμου «Περί Τραπεζών και Τραπεζικών Δραστηριοτήτων», οι πιστωτικοί οργανισμοί έχουν το δικαίωμα να διενεργούν πράξεις χρηματοδοτικής μίσθωσης (άρθρο 5 μέρος δεύτερο μέρος 6) και για αυτό δεν χρειάζεται να λάβουν ειδική άδεια για την άσκηση αυτού του τύπου δραστηριότητας· αρκεί να έχετε γενική άδεια για την εκτέλεση τραπεζικών εργασιών.

Τα αντικείμενα μιας συμφωνίας χρηματοδοτικής μίσθωσης (μίσθωσης) μπορεί να είναι οποιαδήποτε αχρησιμοποίητα πράγματα που χρησιμοποιούνται για επιχειρηματικές δραστηριότητες, με εξαίρεση τα οικόπεδα και άλλα φυσικά αντικείμενα (άρθρο 666 του Αστικού Κώδικα της Ρωσικής Ομοσπονδίας). Ο ομοσπονδιακός νόμος "για τη χρηματοδοτική μίσθωση" ορίζει αυτόν τον κανόνα, ορίζοντας ότι το αντικείμενο της μίσθωσης μπορεί να είναι οποιαδήποτε μη χρησιμοποιήσιμα πράγματα, συμπεριλαμβανομένων επιχειρήσεων και άλλων συγκροτημάτων ακινήτων, κτιρίων, κατασκευών, εξοπλισμού, οχημάτων και άλλων κινητών και ακίνητων περιουσιακών στοιχείων που μπορούν να χρησιμοποιηθούν για επιχειρηματικές δραστηριότητες. Τα αντικείμενα μίσθωσης δεν μπορούν να είναι οικόπεδα και άλλα φυσικά αντικείμενα, καθώς και ακίνητα που απαγορεύεται η ελεύθερη κυκλοφορία από ομοσπονδιακούς νόμους ή για τα οποία έχει θεσπιστεί ειδική διαδικασία κυκλοφορίας (άρθρο 3).

Θα πρέπει να σημειωθεί μόνο ότι τα δικαιώματα ιδιοκτησίας σε καμία περίπτωση δεν μπορούν να αποτελούν ανεξάρτητο αντικείμενο μίσθωσης, όπως προβλέπεται από το Διάταγμα του Προέδρου της Ρωσικής Ομοσπονδίας της 17ης Σεπτεμβρίου 1994 αριθ. ” αφού δεν ανήκουν στην κατηγορία των πραγμάτων . Ταυτόχρονα, κατά τη μίσθωση επιχειρήσεων, τα δικαιώματα ιδιοκτησίας του εκμισθωτή που συνδέονται με τη συγκεκριμένη επιχείρηση μεταβιβάζονται στον εκμισθωτή ως μέρος του αντίστοιχου συγκροτήματος ακινήτων.

Στις σύγχρονες ρωσικές συνθήκες, οι κατασκευαστές προϊόντων και ακινήτων που μισθώνονται σήμερα έχουν όλα τα πλεονεκτήματα και τις εγγυήσεις της αρχικής πηγής. Ωστόσο, για καθαρά ρωσικούς λόγους, δεν έχουν τη δυνατότητα να μελετήσουν λεπτομερώς όλες τις περιφερειακές αγορές και τη δυνατότητα να εξασφαλίσουν συνεχείς συνδέσεις με τους καταναλωτές. Μεταξύ αυτών των λόγων:

-Σημαντική απόσταση από πολλές περιοχές.

- σημαντικά έξοδα μεταφοράς για την παράδοση προϊόντων και, στη συνέχεια, ανταλλακτικών.

-διακοπή των παραδοσιακών διαπεριφερειακών (και πλέον διακρατικών) δεσμών·

- τελωνειακά εμπόδια που προέκυψαν σε σχέση με αυτό, περιορισμοί στις συναλλαγές σε ξένο συνάλλαγμα, δυσκολίες με τη μετατροπή νομισμάτων, ταχέως μεταβαλλόμενες συναλλαγματικές ισοτιμίες σε συνθήκες αργού κύκλου εργασιών χρηματοοικονομικών πόρων.

Όλα αυτά, βέβαια, αποξένωσαν σημαντικά πολλούς κατασκευαστές από τους άμεσους καταναλωτές των προϊόντων τους και μείωσαν τις πιθανότητες των κατασκευαστών να δημιουργήσουν σχέσεις απευθείας μίσθωσης με τους καταναλωτές.

Στην ερμηνεία του Νόμου «Περί χρηματοδοτικής μίσθωσης», υπάρχουν τρία είδη χρηματοδοτικής μίσθωσης: χρηματοδοτική μίσθωση, επαναμίσθωση και λειτουργική μίσθωση.

Η επαναμίσθωση και η λειτουργική μίσθωση δεν έχουν όλα τα απαραίτητα χαρακτηριστικά μιας σύμβασης μίσθωσης, δεδομένου ότι, ειδικότερα, δεν περιλαμβάνουν την υποχρέωση του εκμισθωτή να αγοράσει ακίνητο από έναν πωλητή που προσδιορίζεται από τον μισθωτή σύμφωνα με τις οδηγίες του μισθωτή.

Όσον αφορά τη χρηματοδοτική μίσθωση, πρόκειται για σύμβαση μίσθωσης (και όχι ξεχωριστό είδος), σύμφωνα με την οποία ο εκμισθωτής αναλαμβάνει να αποκτήσει την κυριότητα του ακινήτου που καθορίζει ο μισθωτής από έναν συγκεκριμένο πωλητή και να το μεταβιβάσει στον μισθωτή ως μισθωμένο αντικείμενο για ορισμένη αμοιβή, για ορισμένο χρονικό διάστημα και για ορισμένες προϋποθέσεις για προσωρινή κατοχή και χρήση, δηλαδή για μίσθωση (ρήτρα 3 του άρθρου 7 του Ομοσπονδιακού Νόμου "Περί χρηματοδοτικής μίσθωσης").

Στα κύρια χαρακτηριστικά μιας σύμβασης μίσθωσης, τα οποία αντικατοπτρίζονται στον Αστικό Κώδικα της Ρωσικής Ομοσπονδίας, ο ομοσπονδιακός νόμος "σχετικά με τη μίσθωση" προσθέτει δύο ακόμη υποχρεωτικές προϋποθέσεις. Πρώτον, η περίοδος για την οποία το μισθωμένο περιουσιακό στοιχείο μεταβιβάζεται στον μισθωτή πρέπει να είναι συγκρίσιμη σε διάρκεια με την περίοδο απόσβεσης του μισθωμένου περιουσιακού στοιχείου ή να την υπερβαίνει. Δεύτερον, κατά τη λήξη της σύμβασης μίσθωσης ή πριν από τη λήξη της, με την επιφύλαξη πληρωμής από τον μισθωτή του πλήρους ποσού που ορίζεται από τη σύμβαση μίσθωσης, το μισθωμένο περιουσιακό στοιχείο πρέπει να περιέλθει στην ιδιοκτησία του μισθωτή.

Θα πρέπει να σημειωθεί ότι σε αυτό το μέρος ο Ομοσπονδιακός Νόμος «Περί χρηματοδοτικής μίσθωσης» δεν συμμορφώνεται με τον Αστικό Κώδικα της Ρωσικής Ομοσπονδίας. Επομένως, εάν υπάρχουν όλα τα σημάδια μίσθωσης που προβλέπονται από τον Αστικό Κώδικα της Ρωσικής Ομοσπονδίας, συνάπτεται συμφωνία για περίοδο ασύμμετρη με την περίοδο πλήρους απόσβεσης του ακινήτου και η οποία δεν προβλέπει την απόκτηση αυτής της ιδιοκτησίας από ο μισθωτής, αλλά, αντίθετα, η επιστροφή του στον εκμισθωτή στο τέλος της περιόδου μίσθωσης, πρέπει να πληροί τις προϋποθέσεις ως σύμβαση μίσθωσης. Και οι αναφερόμενες διατάξεις του ομοσπονδιακού νόμου "σχετικά με τη μίσθωση" δεν μπορούν να αποτελέσουν εμπόδιο σε αυτό.

Εκτός από τους τύπους χρηματοδοτικής μίσθωσης, ο ομοσπονδιακός νόμος «για τη χρηματοδοτική μίσθωση» προσδιορίζει επίσης μορφές και είδη χρηματοδοτικής μίσθωσης (άρθρο 7). Παράλληλα, οι κύριες μορφές χρηματοδοτικής μίσθωσης σύμφωνα με τον παρόντα Νόμο περιλαμβάνουν τις εγχώριες και διεθνείς χρηματοδοτικές μισθώσεις. Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, αυτές οι μορφές χρηματοδοτικής μίσθωσης δεν έχουν σοβαρή νομική σημασία, καθώς η διεθνής μίσθωση ρυθμίζεται όχι από την εγχώρια νομοθεσία, αλλά από τη Σύμβαση για τη Διεθνή Χρηματοδοτική Μίσθωση.

Το κριτήριο για τον διαχωρισμό της μίσθωσης σε κύριους τύπους είναι η διάρκεια ισχύος της. Σύμφωνα με αυτό το κριτήριο, ο ομοσπονδιακός νόμος "σχετικά με τη μίσθωση" διακρίνει τρεις κύριους τύπους χρηματοδοτικής μίσθωσης: μακροχρόνια μίσθωση (που πραγματοποιείται για τρία ή περισσότερα χρόνια). μεσοπρόθεσμη μίσθωση (που διενεργείται για περίοδο ενάμισι έως τρία έτη) και βραχυπρόθεσμη μίσθωση (για περίοδο μικρότερη του ενάμιση έτους). Ίσως μια τέτοια πράξη διαφοροποίησης της χρηματοδοτικής μίσθωσης σε αυτούς τους τρεις τύπους έχει κάποια πρακτική σημασία από την άποψη του δημοσίου δικαίου, αλλά από τη θέση της ρύθμισης του αστικού δικαίου στερείται οποιασδήποτε σημασίας, ειδικά επειδή ο ίδιος ο ομοσπονδιακός νόμος «για τη μίσθωση» έχει δεν προβλέπει συγκεκριμένα χαρακτηριστικά στη ρύθμιση της μίσθωσης ανάλογα με τη διάρκειά της.

Και τέλος, ο ομοσπονδιακός νόμος «σχετικά με τη χρηματοδοτική μίσθωση» (άρθρο 2) εισάγει την έννοια της «συναλλαγής χρηματοδοτικής μίσθωσης», που σημαίνει ένα σύνολο συμφωνιών που είναι απαραίτητες για την εφαρμογή μιας σύμβασης μίσθωσης μεταξύ του εκμισθωτή, του μισθωτή και του πωλητή (προμηθευτής). το μισθωμένο περιουσιακό στοιχείο. Πιθανώς, ο νομοθέτης ήθελε να τονίσει την άρρηκτη σχέση μεταξύ της σύμβασης μίσθωσης και της σύμβασης αγοραπωλησίας (προμήθειας) μισθωμένου ακινήτου, αλλά το έκανε εξαιρετικά ανεπιτυχώς, χρησιμοποιώντας μια από τις κύριες κατηγορίες αστικού δικαίου που έχουν πολύ συγκεκριμένο νόημα και σημασία. Όπως είναι γνωστό, οι συναλλαγές αναγνωρίζονται ως ενέργειες πολιτών και νομικών προσώπων που στοχεύουν στη θεμελίωση, αλλαγή ή τερματισμό πολιτικών δικαιωμάτων και υποχρεώσεων (άρθρο 153 του Αστικού Κώδικα της Ρωσικής Ομοσπονδίας) και κάθε διμερής ή πολυμερής συναλλαγή αποτελεί συμφωνία (ρήτρα 1 του άρθρου 154 του Αστικού Κώδικα της Ρωσικής Ομοσπονδίας). Και από πρακτική άποψη, η εισαγωγή της έννοιας της «συναλλαγής leasing» φαίνεται άσκοπη. Ο ομοσπονδιακός νόμος "για τη χρηματοδοτική μίσθωση", όπως και στην προηγούμενη περίπτωση, δεν περιέχει κανόνες που απευθύνονται στη λεγόμενη συναλλαγή μίσθωσης.

Η ουσία της χρηματοδοτικής μίσθωσης, η οικονομική και οργανωτική της σημασία μπορούν να αποκαλυφθούν λεπτομερέστερα εάν δώσουμε μια λεπτομερή περιγραφή των λειτουργιών που επιτελεί αυτή η ειδική μορφή δραστηριότητας και ειδικός τύπος σχέσης στην οικονομία.

Κατά τη γνώμη των περισσότερων συγγραφέων, όλες οι λειτουργίες που εκτελούνται από τη χρηματοδοτική μίσθωση θα μπορούσαν να χωριστούν ανάλογα με τα όρια της επιρροής τους σε εσωτερικές, που αντανακλώνται στο επίπεδο της επιχείρησης που χρησιμοποιεί χρηματοδοτική μίσθωση, και σε εξωτερικές (εθνικές οικονομικές) λειτουργίες, οι οποίες εκδηλώνονται σε το γενικό οικονομικό επίπεδο και επηρεάζουν τις παραμέτρους του μακροοικονομικού συστήματος.

Συνιστάται να αρχίσετε να χαρακτηρίζετε αυτές τις λειτουργίες με την πρώτη τους ομάδα.

Η παραγωγική λειτουργία της χρηματοδοτικής μίσθωσης είναι να επιτρέπει στον μισθωτή να επιλύει γρήγορα και ευέλικτα τα προβλήματα παραγωγής του μέσω προσωρινής χρήσης και όχι με την απόκτηση της ιδιοκτησίας μηχανημάτων και εξοπλισμού. Επομένως, η χρηματοδοτική μίσθωση είναι πιο αποτελεσματική για ιδιαίτερα ακριβό εξοπλισμό με τον μεγαλύτερο κίνδυνο απαξίωσης, καθώς και για επιχειρήσεις με εποχιακό χαρακτήρα παραγωγής.

Η παγκόσμια εμπειρία δείχνει ότι η ταχεία ανάπτυξη του leasing ξεκινά από την επιτάχυνση του ρυθμού της επιστημονικής και τεχνολογικής προόδου. Έτσι, στα τέλη της δεκαετίας του '60 - αρχές της δεκαετίας του '70. Η έκρηξη του leasing στο εξωτερικό προκλήθηκε από την απότομη αυξημένη ζήτηση στην αγορά για ηλεκτρονικό εξοπλισμό υπολογιστών, ο οποίος, μαζί με τα μέσα μεταφοράς, έγινε ένα από τα πιο δημοφιλή αντικείμενα μίσθωσης εκείνη την εποχή. Έτσι, η χρηματοδοτική μίσθωση είναι μια από τις πιο προοδευτικές μεθόδους logistics υποστήριξης για την παραγωγή, δίνοντας στους χρήστες πρόσβαση στην πιο προηγμένη τεχνολογία και επιτρέποντάς τους να επιλύσουν την αντίφαση μεταξύ της ανάγκης χρήσης τέτοιου εξοπλισμού σε συνθήκες αυξανόμενου ανταγωνισμού και της ταχείας απαξίωσης του.

Επιπλέον, η χρηματοδοτική μίσθωση επιτρέπει στον μισθωτή να χρησιμοποιεί στις παραγωγικές του δραστηριότητες όχι μόνο μεμονωμένο εξοπλισμό, αλλά και ολόκληρες πλήρεις εγκαταστάσεις παραγωγής. Ταυτόχρονα δημιουργούνται οι προϋποθέσεις για την εισαγωγή της πιο προηγμένης τεχνολογίας, την επιτυχή αφομοίωση και τη διατήρησή της σε υψηλό τεχνικό επίπεδο. Με την «υγρή» μίσθωση, η μεταφορά του εξοπλισμού προς χρήση μπορεί να συνοδεύεται από την αγορά ενός συγκεκριμένου συνόλου διαφόρων υπηρεσιών για τον χρήστη: από τεχνική συντήρηση έως ασφαλιστικές υπηρεσίες, μάρκετινγκ, παροχή πρώτων υλών, εργασία κ.λπ.

Τα χαρακτηριστικά γνωρίσματα του leasing που προκύπτουν από αυτή τη λειτουργία είναι η αποτελεσματικότητα και η ευελιξία. Από αυτή την άποψη, όπως σημειώθηκε, η πιο αποτελεσματική χρήση της χρηματοδοτικής μίσθωσης είναι σε τομείς της εθνικής οικονομίας με εποχιακό ή κινητικό χαρακτήρα εργασίας, όπου η αποτελεσματικότητα, η κινητικότητα και η ευελιξία της παραγωγής είναι βασικοί παράγοντες για την επιτυχία και την αποδοτικότητα της δραστηριότητας στην γενικός.

Είναι επίσης δίκαιο να ληφθεί υπόψη ο ρόλος της χρηματοδοτικής μίσθωσης στην ορθολογική κατανομή των πόρων σε μια επιχείρηση. Πράγματι, τόσο η τιμή των πόρων - συντελεστών παραγωγής - συμπεριλαμβανομένης της τιμής αγοράς του παγίου κεφαλαίου, όσο και η πιθανή τιμή ενοικίασης (ενοίκιο) χρησιμεύουν για τον περιορισμό των σπάνιων πόρων και συμβάλλουν στην αύξηση της αποδοτικότητας της παραγωγής. Όπως σημειώνουν ειδικοί στην οικονομική θεωρία, τα σήματα τιμών της αγοράς δείχνουν πώς πρέπει να παράγονται προϊόντα και αγαθά. Ταυτόχρονα, το σύστημα της αγοράς τιμών διεγείρει την αντικατάσταση λιγότερο αποδοτικών παραγόντων με πιο αποδοτικούς και παραγωγικούς συντελεστές παραγωγής σε μια δεδομένη οικονομική κατάσταση.

Η μίσθωση επηρεάζει την αποδοτικότητα της παραγωγής στο ίδιο πνεύμα. Για παράδειγμα, από την πλευρά του εκμισθωτή, αποφασίζει την ίδια εναλλακτική λύση - είτε να χρησιμοποιήσει τον εξοπλισμό και τα μηχανήματα που προσφέρονται για μίσθωση από τον ίδιο τον εκμισθωτή, κάτι που δεν είναι τόσο αποτελεσματικό για πολλούς λόγους, είτε να το μισθώσει στον μισθωτή χρήστη, που θα είναι σε θέση να το λειτουργήσει με μεγαλύτερη αποτελεσματικότητα και, επομένως, μόνο με τη μορφή ενοικίου, θα αποφέρει στον ιδιοκτήτη περισσότερα έσοδα από αυτά που θα μπορούσε να λάβει ο ιδιοκτήτης χρησιμοποιώντας αυτόν τον εξοπλισμό. Υπό αυτή την έννοια, η πιο σημαντική λειτουργία εξοικονόμησης πόρων της χρηματοδοτικής μίσθωσης σε μια επιχείρηση είναι η κατανομή των σπάνιων πόρων, των παραγωγικών περιουσιακών στοιχείων.

Η επόμενη συνάρτηση μίσθωσης που πρέπει να ληφθεί υπόψη είναι η οικονομική. Αυτή η λειτουργία εκφράζεται με μεγαλύτερη σαφήνεια, καθώς η χρηματοδοτική μίσθωση, σύμφωνα με τους ορισμούς της, είναι μια μορφή επένδυσης σε πάγια στοιχεία ενεργητικού. Με την ανάπτυξη της τεχνολογικής προόδου, οι επενδυτικές ανάγκες της εθνικής οικονομίας δεν μπορούν πλέον να ικανοποιηθούν πλήρως μόνο μέσω των παραδοσιακών διαύλων χρηματοδότησης, που είναι τα δημοσιονομικά κεφάλαια, τα ίδια κεφάλαια επιχειρήσεων και οργανισμών, τα μακροπρόθεσμα τραπεζικά δάνεια και άλλες πηγές. Ταυτόχρονα, όχι μόνο παρατηρείται αλλαγή προτεραιοτήτων στις πηγές, αλλά εμφανίζεται και η ανάγκη για ουσιαστικά νέους διαύλους χρηματοδότησης.

Υπό αυτές τις συνθήκες, η χρηματοδοτική μίσθωση γίνεται προσθήκη στις παραδοσιακές πηγές κεφαλαίων για την κάλυψη των επενδυτικών αναγκών των επιχειρήσεων. Όσον αφορά την οικονομική της ουσία, από όλες τις πηγές που αναφέρονται παραπάνω, η χρηματοδοτική μίσθωση πλησιάζει περισσότερο σε μακροπρόθεσμο τραπεζικό δάνειο. Η διεύρυνση του εύρους της δραστηριότητας χρηματοδοτικής μίσθωσης στο μέλλον μπορεί, αν και ελαφρώς, να περιορίσει το εύρος του μακροπρόθεσμου δανεισμού, αλλά γενικά θα οδηγήσει σε γενική αύξηση του μεριδίου των δανειακών κεφαλαίων σε πηγές χρηματοδότησης και δανεισμού παγίων στοιχείων ενεργητικού. .

Στις σύγχρονες οικονομικές συνθήκες, ο κύριος ρόλος στη χρηματοδοτική μίσθωση ανήκει στην οικονομική λειτουργία. Η μισθώτρια εταιρεία, στρέφοντας τη χρηματοδοτική μίσθωση για οικονομικούς λόγους, έχει τη δυνατότητα να χρησιμοποιήσει το ακίνητο που χρειάζεται χωρίς εφάπαξ κινητοποίηση ιδίων κεφαλαίων ή τραπεζικό δάνειο για τους σκοπούς αυτούς. Η απαλλαγή του μισθωτή από την εφάπαξ πλήρη καταβολή του κόστους του ακινήτου διακρίνει τη μίσθωση από τις συνήθεις πωλήσεις και αγορές και σε ορισμένες περιπτώσεις θεωρείται ως εναλλακτική της. Επιπλέον, η χρηματοδοτική μίσθωση παρέχει πρόσβαση στα απαραίτητα ακίνητα ακόμη και αν υπάρχουν πιστωτικοί περιορισμοί ή αδυναμία προσέλκυσης δανειακών κεφαλαίων για τους σκοπούς αυτούς.

Ένα άλλο πλεονέκτημα της χρηματοδοτικής μίσθωσης είναι η διαδικασία πληρωμής μισθωμάτων. Δεδομένου ότι ο χρόνος και το ύψος των πληρωμών καθορίζονται με αμοιβαία συμφωνία μεταξύ του εκμισθωτή και του μισθωτή, η σύμβαση μίσθωσης που συνάπτουν μπορεί να λάβει υπόψη με μεγάλη ευελιξία τα συμφέροντα καθενός από αυτούς. Για παράδειγμα, με βάση την οικονομική τους κατάσταση, ο εκμισθωτής και ο μισθωτής μπορούν να συμφωνήσουν για αναβολή της πρώτης πληρωμής, σταδιακή αύξηση των πληρωμών χρηματοδοτικής μίσθωσης ή, αντίθετα, προκαταβολή, μείωση του ποσού των πληρωμών μέχρι το τέλος του διάρκεια μίσθωσης, ένα ανομοιόμορφο («ξεκαθαρισμένο») πρόγραμμα πληρωμών και ούτω καθεξής. Επιπλέον, οι πληρωμές μισθωμάτων μπορούν να γίνουν από έσοδα από την πώληση προϊόντων όχι μόνο σε μετρητά, αλλά και εν μέρει ή πλήρως με τη μορφή αγαθών ή γκισέ υπηρεσιών.

Η σημασία των λειτουργιών χρηματοοικονομικής, παραγωγής και εξοικονόμησης πόρων της χρηματοδοτικής μίσθωσης για την εγχώρια οικονομία είναι αναμφισβήτητη, όπως και η λειτουργία πωλήσεών της. Σήμερα, όμως, δεν μπορεί να πραγματοποιηθεί πλήρως. Ο περιορισμένος ρόλος της χρηματοδοτικής μίσθωσης ως πρόσθετου καναλιού πωλήσεων για βιομηχανικά προϊόντα προκαλείται από τη γενική πτώση του επιπέδου παραγωγής και την ανισορροπία στην αγορά μηχανολογικών και τεχνικών προϊόντων. Η λειτουργία πωλήσεων της χρηματοδοτικής μίσθωσης είναι σημαντική, φυσικά, μόνο εάν καταφύγουμε στην τελευταία προκειμένου να διευρυνθεί ο κύκλος των καταναλωτών και να κατακτηθούν νέες αγορές. Με τη βοήθεια του leasing, ο αριθμός των καταναλωτών περιλαμβάνει εκείνες τις επιχειρήσεις που είτε δεν έχουν την οικονομική δυνατότητα να αγοράσουν εξοπλισμό είτε, λόγω της φύσης του κύκλου παραγωγής, δεν χρειάζονται μόνιμη ιδιοκτησία. Σε ορισμένες περιπτώσεις, εξετάζεται το ενδεχόμενο μίσθωσης μεμονωμένου εξοπλισμού πριν από την αγορά χύμα, προκειμένου να δοκιμαστούν δείγματα υπό συγκεκριμένες συνθήκες παραγωγής.

Έτσι, η λειτουργία πωλήσεων του leasing, που το αντιπροσωπεύει ως τρόπο προώθησης προϊόντων στην αγορά, τονίζει τον θετικό ρόλο του leasing για τις εγχώριες επιχειρήσεις.

Οι εθνικές οικονομικές λειτουργίες της χρηματοδοτικής μίσθωσης δεν είναι λιγότερο ενδεικτικές. Είναι σημαντικό να τονιστεί εδώ ότι η οικονομική λειτουργία μεταξύ των εξωτερικών λειτουργιών της χρηματοδοτικής μίσθωσης δεν αποτελεί επανάληψη της λειτουργίας της εσωτερικής παραγωγής. Από αυτή την άποψη, το leasing ως ειδική μορφή επένδυσης, που καθιστά τη διαδικασία αυτή ελκυστική για όλους τους συμμετέχοντες, σίγουρα τονώνει την επενδυτική δραστηριότητα όχι μόνο σε μικροεπίπεδο.

Και κάτι τελευταίο. Η αναπαραγωγική λειτουργία του leasing δεν σημειώνεται πάντα στην εξειδικευμένη βιβλιογραφία, παρά το γεγονός ότι η σημασία αυτής της λειτουργίας φαίνεται αρκετά σημαντική. Αυτή η λειτουργία μπορεί να χαρακτηριστεί από την άποψη της διαδικασίας αναπαραγωγής σε γενική οικονομική κλίμακα: ως αποτέλεσμα της χρήσης της μίσθωσης σε ολόκληρη την αλυσίδα των σχέσεων μεταξύ των συμμετεχόντων στην επιχείρηση μίσθωσης, δημιουργούνται νέες σχέσεις στις σχέσεις ιδιοκτησίας και Ένας αποτελεσματικός συνδυασμός οικονομικών συμφερόντων διαφόρων τομέων του εθνικού οικονομικού κύκλου εργασιών εξασφαλίζεται σε επιμέρους στάδια αναπαραγωγής, όλα τα οικονομικά υποκείμενα που συμμετέχουν στον γενικό κύκλο παραγωγής, χρήσης, αναπαραγωγής γενικά και αναπαραγωγής ενός δεδομένου προϊόντος (αντικείμενο χρηματοδοτικής μίσθωσης) ειδικότερα. Με βάση αυτό, μπορούμε να συμπεράνουμε ότι η αναπαραγωγική λειτουργία της μίσθωσης, καθώς βελτιστοποιεί τα αποτελέσματα σε κάθε σύνδεσμο της διαδικασίας αναπαραγωγής, κάνει αυτή τη διαδικασία πιο δυναμική και ολοκληρωμένη.

1.3 Πληρωμές χρηματοδοτικής μίσθωσης: ουσία, δομή, μεθοδολογία υπολογισμού

χρηματοδοτική μίσθωση πληρωμής ενοικίου

Ως τη σημαντικότερη ευθύνη του μισθωτή, οι πληρωμές χρηματοδοτικής μίσθωσης αντιπροσωπεύουν πληρωμή για την κανονική παραγωγική χρήση του αντικειμένου της συναλλαγής (η χρήση με την ευρύτερη έννοια απαιτεί τη σύναψη χωριστών συμφωνιών).

Από αυτή την άποψη, το μίσθωμα μπορεί να περιλαμβάνει όλα τα έξοδα για τις υπηρεσίες που παρέχει ο εκμισθωτής όπως προβλέπεται στη σύμβαση μίσθωσης.

Όπως τονίστηκε παραπάνω, η πληρωμή μίσθωσης, όπως και άλλα είδη ενοικίου για την προσωρινή χρήση ακινήτου, είναι το πιο σημαντικό κριτήριο για την αξιολόγηση της κερδοφορίας της επιχείρησης για τον εκμισθωτή και ένας εξίσου σημαντικός οδηγός για την ένταση κόστους της δραστηριότητας για τον μισθωτή. Το ένα μέρος σε αυτή την περίπτωση παρέχει μια συγκεκριμένη υπηρεσία, γεμίζοντας την με υλικό περιεχόμενο, το άλλο λαμβάνει αυτήν την υπηρεσία. Η όλη διαδικασία, όπως θα έπρεπε σε μια οικονομία της αγοράς, πληρώνεται.

Επομένως, το ζήτημα της αιτιολόγησης της δομής και του μεγέθους των πληρωμών χρηματοδοτικής μίσθωσης είναι θέμα αρχής και συχνά βασικό σημείο στις περισσότερες συναλλαγές χρηματοδοτικής μίσθωσης. Εδώ, όπως σημειώνεται, αξιολογούνται οι επιδόσεις όλων των μερών που εμπλέκονται στη συναλλαγή και ο ορθολογισμός της χρήσης των διαθέσιμων πόρων από αυτούς.

Δεν είναι τυχαίο, επομένως, ότι η προσοχή που δόθηκε στις πληρωμές χρηματοδοτικών μισθώσεων στο βασικό κανονιστικό έγγραφο των πρώτων ετών - τους Προσωρινούς Κανονισμούς Μίσθωσης (Ενότητα 3 των Κανονισμών). 16 Απριλίου 1996 Το Υπουργείο Οικονομίας της Ρωσικής Ομοσπονδίας ενέκρινε (κατόπιν συμφωνίας με το Υπουργείο Οικονομικών της Ρωσικής Ομοσπονδίας) μεθοδολογικές συστάσεις για τον υπολογισμό των πληρωμών χρηματοδοτικής μίσθωσης.

Σύμφωνα με αυτές τις συστάσεις, οι πληρωμές χρηματοδοτικής μίσθωσης νοούνται ως πληρωμές στον εκμισθωτή που πραγματοποιούνται από τον μισθωτή για το δικαίωμα που του παραχωρείται να χρησιμοποιεί το μισθωμένο ακίνητο - το αντικείμενο της μίσθωσης. Οι πληρωμές χρηματοδοτικής μίσθωσης είναι ο μηχανισμός με τον οποίο ο εκμισθωτής αποζημιώνει το οικονομικό του κόστος για την αγορά ακινήτου και λαμβάνει το επιθυμητό κέρδος. Με βάση αυτό, το συνολικό ποσό των πληρωμών μίσθωσης για ολόκληρη την περίοδο μίσθωσης θα πρέπει να περιλαμβάνει:

- το ποσό που αποζημιώνει (αποσβένει) το πλήρες (ή κοντά σε αυτό) κόστος του μισθωμένου ακινήτου καθ' όλη τη διάρκεια της σύμβασης·

- το ποσό που καταβλήθηκε στον εκμισθωτή ως αποζημίωση για τα δανειακά κεφάλαια που χρησιμοποίησε, για τους πιστωτικούς πόρους που χρησιμοποίησε για την απόκτηση ακινήτων βάσει σύμβασης μίσθωσης·

- αμοιβή στον εκμισθωτή·

-τα ποσά που καταβάλλονται για πρόσθετες υπηρεσίες του εκμισθωτή, για παράδειγμα, για ασφάλιση μισθωμένης περιουσίας, εάν ήταν ασφαλισμένη από τον εκμισθωτή·

- άλλα έξοδα του εκμισθωτή που προβλέπονται από τη σύμβαση μίσθωσης, για παράδειγμα, εκπαίδευση προσωπικού, συντήρηση του μισθωμένου ακινήτου, σημαντικές επισκευές του κ.λπ.

- το κόστος του ακινήτου που εξαγοράζεται, εφόσον η σύμβαση προβλέπει την εξαγορά και τη διαδικασία υλοποίησής του.

Επιπλέον, στις πληρωμές μισθώσεων θα πρέπει να λαμβάνεται υπόψη ο φόρος ακίνητης περιουσίας που θα πρέπει να πληρώσει ο εκμισθωτής σε περιπτώσεις που το ακίνητο θα αναγραφεί στον ισολογισμό του, καθώς και ο φόρος απόκτησης οχημάτων εάν πρόκειται να εκμισθωθούν οχήματα.

Για να μην περιπλέκονται οι υπολογισμοί πληρωμών, ο φόρος ακίνητης περιουσίας λαμβάνεται συχνά υπόψη στην αμοιβή του εκμισθωτή και ο φόρος για την αγορά οχημάτων περιλαμβάνεται στο κόστος του ακινήτου.

Το μέγεθος, ο τρόπος, η μορφή και η συχνότητα πληρωμής, καθώς και η μέθοδος προσδιορισμού του συνολικού ποσού των μισθωμάτων, όπως έχει ήδη σημειωθεί, καθορίζονται στη σύμβαση μίσθωσης με συμφωνία των μερών.

Λόγω του γεγονότος ότι ο καθορισμός του ποσού της πληρωμής και των μεθόδων υπολογισμού του είναι όντως προνόμιο των ίδιων των συμβαλλομένων μερών και των μεθοδολογικών υλικών που χρησιμοποιούνται σε αυτήν την περίπτωση (συμπεριλαμβανομένων των μεθοδολογικών συστάσεων του Υπουργείου Οικονομίας της Ρωσικής Ομοσπονδίας που δίνονται εδώ) δεν έχουν υποχρεωτικό, αλλά συμβουλευτικό χαρακτήρα, το ζήτημα της αιτιολόγησης των πληρωμών χρηματοδοτικής μίσθωσης είναι επί του παρόντος συζητήσιμο.

Ειδικότερα, η έννοια του «κόστους εκμισθωτή» ερμηνεύεται κάπως διαφορετικά (ή μάλλον, ευρύτερα) από ό,τι στις καθορισμένες συστάσεις του νόμου «Περί χρηματοδοτικής μίσθωσης», καθώς και στην ειδική βιβλιογραφία για το θέμα αυτό.

Φαίνεται πιο λογικό να συμπεριληφθούν οι έννοιες του «επενδυτικού κόστους» και του «τρέχοντος κόστους» στη δομή των πληρωμών χρηματοδοτικής μίσθωσης.

Έτσι, για παράδειγμα, σύμφωνα με το νόμο «Περί χρηματοδοτικής μίσθωσης», επενδυτικά κόστη (έξοδα) θα πρέπει να νοούνται ως τα έξοδα και τα έξοδα (έξοδα) του εκμισθωτή που σχετίζονται με την απόκτηση και χρήση του μισθωμένου περιουσιακού στοιχείου από τον μισθωτή.

Λόγω των ιδιαιτεροτήτων των εργασιών χρηματοδοτικής μίσθωσης, οι οποίες συχνά περιλαμβάνουν τη χρήση δανειακών κεφαλαίων (δάνεια), το κόστος εξυπηρέτησης δανείου είναι ιδιαίτερα σημαντικό ως μέρος του επενδυτικού κόστους.

Τα έξοδα του εκμισθωτή για την εξυπηρέτηση του δανείου που χρησιμοποιήθηκε για την αγορά του ακινήτου αποτελούνται από:

- αποπληρωμή του κεφαλαίου του χρέους.

- καταβολή τόκων του δανείου.

Ως τρέχοντα έξοδα νοούνται τα έξοδα του εκμισθωτή κατά τη διάρκεια της σύμβασης μίσθωσης που σχετίζονται με την εφαρμογή της παρούσας σύμβασης. Αυτά τα έξοδα καθορίζονται από τη λειτουργία του εκμισθωτή ως επιχειρηματική οντότητα χρηματοδοτικής μίσθωσης και περιλαμβάνουν το κόστος πληρωμής αγαθών, έργων και υπηρεσιών.

Στη βιβλιογραφία για το leasing και στη νομοθεσία, τα παραπάνω έξοδα του εκμισθωτή αναφέρονται ως αμοιβή του.

Η αμοιβή του εκμισθωτή είναι το χρηματικό ποσό που προβλέπεται στη σύμβαση μίσθωσης επιπλέον της αποζημίωσης των εξόδων μίσθωσης.

Η ανταμοιβή περιλαμβάνει:

- πληρωμή για την οργάνωση μιας συναλλαγής μίσθωσης ·

- τόκοι από τη χρήση των ιδίων κεφαλαίων του εκμισθωτή με σκοπό την αγορά του μισθωμένου περιουσιακού στοιχείου ή/και την παροχή πρόσθετων υπηρεσιών (σε περίπτωση σύνθετης μίσθωσης).

Με βάση τον χαρακτηρισμό της χρηματοδοτικής μίσθωσης σύμφωνα με τις μορφές πληρωμών χρηματοδοτικής μίσθωσης, αυτές οι πληρωμές μπορούν να πραγματοποιηθούν:

- μετρητά (νομισματική μορφή).

- προϊόντα και (ή) υπηρεσίες του μισθωτή (έντυπο αποζημίωσης).

- μετρητά σε συνδυασμό με προμήθεια προϊόντων και (ή) παροχή υπηρεσιών από τον μισθωτή (μικτή μορφή).

Οι μέθοδοι για την πραγματοποίηση πληρωμών χρηματοδοτικής μίσθωσης καθορίζονται στη σύμβαση. Οι πληρωμές μπορεί να είναι εφάπαξ ή περιοδικές. Μια εφάπαξ πληρωμή πραγματοποιείται συνήθως αφού τα μέρη υπογράψουν το πιστοποιητικό αποδοχής και προβλέπει τη χρηματοδότηση της συναλλαγής μόνο κατά την περίοδο εκτέλεσης από τον προμηθευτή της συμφωνίας αγοράς και πώλησης.

Η συχνότητα των πληρωμών χρηματοδοτικής μίσθωσης μπορεί να οριστεί με βάση οποιαδήποτε περίοδο (έτος, τρίμηνο, μήνα).

Το πρόγραμμα πληρωμών χρηματοδοτικής μίσθωσης που υποδεικνύει συγκεκριμένες ημερομηνίες πληρωμής αποτελεί αναπόσπαστο μέρος της σύμβασης μίσθωσης.

Οι καθορισμένες περιοδικές πληρωμές είναι:

- ίσο σε μέγεθος καθ' όλη τη διάρκεια της περιόδου ενοικίασης.

-με αυξανόμενα ποσά εισφορών·

-με μείωση των εισφορών.

-με μια συγκεκριμένη προκαταβολή (προκαταβολή ή κατάθεση).

- με εσπευσμένες πληρωμές: ο μισθωτής εξοφλεί το χρέος του ως επί το πλείστον στα πρώτα χρόνια λειτουργίας του εξοπλισμού, όταν το κόστος συντήρησης του εξοπλισμού είναι χαμηλότερο.

Οι δύο τελευταίοι τύποι πληρωμών είναι δυνατοί εάν ο εκμισθωτής (στην πρώτη περίπτωση) ή ο μισθωτής (στη δεύτερη περίπτωση) έχει δύσκολη οικονομική κατάσταση και είναι πιο κερδοφόρο για έναν από αυτούς να μεταφέρει το μεγαλύτερο δυνατό μέρος των πληρωμών είτε έως την νωρίτερη δυνατή ημερομηνία ή, αντίθετα, σε μεταγενέστερη περίοδο. Και οι πρώτες μέθοδοι πληρωμής υπαγορεύονται επίσης από τη φερεγγυότητα των μερών. Κατά την περίοδο ανάπτυξης από τον μισθωτή του μισθωμένου ακινήτου και την έλλειψη επαρκών κεφαλαίων του, μπορεί να παρέχονται μειωμένα ποσά πληρωμών χρηματοδοτικής μίσθωσης με μεταγενέστερη αύξησή τους μέχρι τη λήξη της σύμβασης μίσθωσης. Και αντίστροφα, εάν η οικονομική κατάσταση του μισθωτή είναι σταθερή, μπορεί να αποπληρώσει μεγάλο μέρος του συνολικού ποσού των μισθωμάτων που του αναλογεί, κάνοντας, για παράδειγμα, προκαταβολή.

Στις μεθοδολογικές συστάσεις, αυτές οι μέθοδοι ομαδοποιούνται στα ακόλουθα μπλοκ.

Το σταθερό συνολικό ποσό της μίσθωσης, που συμφωνήθηκε από τα μέρη και καταβλήθηκε σύμφωνα με τη διαδικασία που ορίζει η σύμβαση μίσθωσης.

Συνήθως καταρτίζεται ένα χρονοδιάγραμμα πληρωμών που υποδεικνύει ότι η πρώτη πληρωμή μίσθωσης οφείλεται την ημέρα της αποδοχής και στη συνέχεια περιοδικά (μηνιαία, τριμηνιαία, ανά διετία ή ετήσια), με ή χωρίς χωριστές κλήσεις. Η σύμβαση μίσθωσης μπορεί να περιέχει έναν όρο για πιθανή αλλαγή στις πληρωμές χρηματοδοτικής μίσθωσης, για παράδειγμα: όταν η τιμή αγοράς του αντικειμένου της συναλλαγής αυξάνεται πριν από την πραγματική αποδοχή του (συμπεριλαμβανομένου του κόστους μεταφοράς και εγκατάστασης). κατά την αύξηση ή την εισαγωγή νέων κρατικών τελών ή δασμών που επιβάλλονται σε σχέση με τη σύμβαση μίσθωσης.

Η πληρωμή με προκαταβολή (κατάθεση) προϋποθέτει ότι ο μισθωτής παρέχει στην εταιρεία χρηματοδοτικής μίσθωσης προκαταβολή ή εισφορά σε ένα ορισμένο ποσό (συνήθως ως ποσοστό της τιμής αγοράς του αντικειμένου της συναλλαγής μίσθωσης) κατά την υπογραφή της σύμβασης και πληρώνει το υπόλοιπο μετά την υπογραφή το πρωτόκολλο αποδοχής (θέση σε λειτουργία) ή από ποια ημερομηνία -ή συχνότητα.

Παρόμοια έγγραφα

Βασικά στοιχεία των συμβάσεων μίσθωσης και η ανάπτυξή της. Πληρωμές χρηματοδοτικής μίσθωσης στον επενδυτικό τομέα και κατευθύνσεις για τη βελτίωση της χρηματοδοτικής μίσθωσης. Χαρακτηριστικά αντικειμένων λογιστικής μίσθωσης και χρηματοδοτικής μίσθωσης. Λογιστική για συναλλαγές ενοικίασης.

εργασία μαθήματος, προστέθηκε 16/04/2014


Γενικά χαρακτηριστικά της χρηματοδοτικής μίσθωσης: το ιστορικό της εξέλιξής της, η έννοια της σύμβασης χρηματοδοτικής μίσθωσης (leasing). Χαρακτηριστικά μιας συναλλαγής χρηματοδοτικής μίσθωσης και ανάλυση της αποτελεσματικότητάς της. Τάσεις στην ανάπτυξη του leasing στο εξωτερικό. Ανασκόπηση παραγόντων που εμποδίζουν την ανάπτυξη του leasing στη Ρωσία.

εργασία μαθήματος, προστέθηκε 05/12/2010


Το leasing ως εργαλείο και μορφή επενδυτικής δραστηριότητας. Είδη χρηματοδοτικής μίσθωσης και μηχανισμός συναλλαγών μίσθωσης. Βασικές απαιτήσεις για μια συναλλαγή χρηματοδοτικής μίσθωσης και στάδια σύναψής της. Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα του leasing. Μέθοδοι υπολογισμού πληρωμών χρηματοδοτικής μίσθωσης.

εργασία μαθήματος, προστέθηκε στις 27/07/2011


Η έννοια και η οικονομική φύση του leasing, η ιστορία της ανάπτυξής του. Οι κύριοι συμμετέχοντες στις εργασίες χρηματοδοτικής μίσθωσης και οι απαιτήσεις για αυτές. Βασικές μορφές και είδη χρηματοδοτικής μίσθωσης. Τα έγγραφα που απαιτούνται για την ολοκλήρωση μιας συναλλαγής μίσθωσης. Leasing σε περιόδους κρίσης.

εργασία μαθήματος, προστέθηκε 15/11/2010


Οικονομική ουσία και κύριοι τύποι χρηματοδοτικής μίσθωσης ως είδος χρηματοοικονομικών υπηρεσιών. Μελέτη της τεχνολογίας σύναψης σύμβασης μίσθωσης. Ανάλυση μιας συναλλαγής χρηματοδοτικής μίσθωσης χρησιμοποιώντας το παράδειγμα της OJSC "VTB-Leasing". Η διαδικασία για τον υπολογισμό των μισθωμάτων και την αξιολόγηση της αποτελεσματικότητας της μίσθωσης.

εργασία μαθήματος, προστέθηκε 06/09/2016


Ιστορία της ανάπτυξης του leasing, η έννοια, η έννοια, η ουσία και τα κύρια θέματα. Ταξινόμηση ειδών χρηματοδοτικής μίσθωσης, χαρακτηριστικά μίσθωσης κινητών και ακινήτων. Η σχέση και η διαφορά μεταξύ χρηματοδοτικής μίσθωσης και πίστωσης και ενοικίασης, τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματά της.

εργασία μαθήματος, προστέθηκε 22/01/2011


Η ουσία της μίσθωσης και τα είδη της. Leasing ως πηγή χρηματοδότησης εμπορικών οργανισμών. Ανάπτυξη υπηρεσιών χρηματοδοτικής μίσθωσης στη Δημοκρατία της Λευκορωσίας. Πηγές χρηματοδότησης συναλλαγών χρηματοδοτικής μίσθωσης. Το πλεονέκτημα της χρηματοδοτικής μίσθωσης σε σύγκριση με άλλες επενδυτικές μεθόδους.

εργασία μαθήματος, προστέθηκε 27/12/2012


Ορισμός αντικειμένων και λειτουργιών της χρηματοδοτικής μίσθωσης ως είδος επενδυτικής δραστηριότητας, ταξινόμηση των μορφών της. Μελέτη της διαδικασίας σύναψης συναλλαγών χρηματοδοτικής μίσθωσης. Μέθοδοι υπολογισμού πληρωμών χρηματοδοτικής μίσθωσης. Κίνδυνοι των δραστηριοτήτων χρηματοδοτικής μίσθωσης και προοπτικές για την ανάπτυξη της χρηματοδοτικής μίσθωσης στη Ρωσία.

εργασία μαθήματος, προστέθηκε 25/12/2014


Νομικές πτυχές των δραστηριοτήτων χρηματοδοτικής μίσθωσης στη Ρωσία. Βασικές έννοιες του leasing. Είδη συναλλαγών χρηματοδοτικής μίσθωσης και υπολογισμός της αποτελεσματικότητάς τους, πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα της χρηματοδοτικής μίσθωσης. Πρακτικές πτυχές της σύναψης σύμβασης μίσθωσης. Πληρωμές leasing και διαδικασία υπολογισμού τους.

εργασία μαθήματος, προστέθηκε 19/07/2010


Leasing ως ειδικός τομέας επιχειρηματικής δραστηριότητας. Τα κύρια χαρακτηριστικά του. Αντικείμενα και θέματα μισθωτικών σχέσεων. Ταξινόμηση πληρωμών χρηματοδοτικής μίσθωσης. Χαρακτηριστικά του σχηματισμού τους. Χρηματοοικονομική κερδοφορία και κριτήρια αξιολόγησης της αποτελεσματικότητας των εργασιών χρηματοδοτικής μίσθωσης.

Ομοσπονδιακός νόμος #164 της 29ης Οκτωβρίου 2002 «Περί χρηματοδοτικής μίσθωσης «μίσθωσης».

Η ουσία της μίσθωσης είναι η επένδυση από τον εκμισθωτή κεφαλαίων για την αγορά ακινήτου, δηλαδή μισθωμένων ειδών, που επιλέγονται από τον μισθωτή για τη χρήση αυτού του ακινήτου σε επιχειρηματικόσκοποί. Μια πράξη χρηματοδοτικής μίσθωσης, στην οικονομική ουσία, είναι μια επένδυση σε τραπεζικό δάνειο.

Διαφορές μεταξύ μιας πράξης χρηματοδοτικής μίσθωσης και ενός εμπορικού δανείου:

1) Ένα εμπορικό δάνειο έχει βραχυπρόθεσμο χαρακτήρα, η μίσθωση μπορεί να είναι είτε μεσοπρόθεσμη είτε μακροπρόθεσμη

2) Η ανάγκη του δανειολήπτη για εμπορικό δάνειο οφείλεται στην επιθυμία να αποκτήσει δικαιώματα ιδιοκτησίας, τα οποία επί του παρόντος δεν μπορεί να πληρώσει. Σε μια συναλλαγή χρηματοδοτικής μίσθωσης, μην επιδιώκετε να αποκτήσετε δικαιώματα ιδιοκτησίας.

3) Η εμπορική πίστωση περιλαμβάνει τη σχέση εμπορικών και πιστωτικών συναλλαγών

4) Υπάρχουν παροχές στον φορολογικό κώδικα για τον μισθωτή επί των κερδών.

Υποκείμενα χρηματοδοτικής μίσθωσης είναι: ο εκμισθωτής (φυσικό, νομικό πρόσωπο) ο οποίος με δάνεια ή ίδια κεφάλαια αποκτά την κυριότητα του ακινήτου και το παρέχει ως

Μισθωτής είναι ένα νομικό ή φυσικό πρόσωπο που, σύμφωνα με τη σύμβαση μίσθωσης, υποχρεούται να αποδεχθεί το μισθωμένο περιουσιακό στοιχείο έναντι ορισμένης αμοιβής για ορισμένο χρονικό διάστημα.

Το αντικείμενο της μίσθωσης μπορεί να είναι οποιαδήποτε μη αναλώσιμα πράγματα, συμπεριλαμβανομένων επιχειρήσεων, άλλων συγκροτημάτων ακινήτων, κτιρίων, κατασκευών, οχημάτων, εξοπλισμού κ.λπ., τα οποία χρησιμοποιούνται για επιχειρηματικές δραστηριότητες.

Τα ακόλουθα δεν μπορούν να αποτελέσουν αντικείμενο μίσθωσης:

Υπηρεσίες, πνευματική ιδιοκτησία, αναλώσιμα, οικόπεδα και άλλα φυσικά αντικείμενα, περιουσία που απαγορεύεται η ελεύθερη κυκλοφορία.

Μερίδιο χρηματοδοτικής μίσθωσης σε επενδύσεις σε πάγια στοιχεία ενεργητικού

2003 - 5,3% (3 δισεκατομμύρια RUB)

Μισθώνεται εξοπλισμός με ταχεία φθορά και όπου υπάρχουν παροχές απόσβεσης.

Είδη χρηματοδοτικής μίσθωσης

Ανά βαθμό απόσβεσης:

Χρηματοοικονομική

Επιχειρήσεων

Χρηματοδοτική μίσθωση, όταν η αξία του ακινήτου επιστρέφεται στον εκμισθωτή κατά τη διάρκεια της σύμβασης, δηλαδή η περίοδος πλήρους απόσβεσης και η διάρκεια της σύμβασης συμπίπτουν πλήρως. Στην περίπτωση αυτή, ο μισθωτής δεν έχει το δικαίωμα να σπάσει τη συμφωνία. Ο μισθωτής μπορεί είτε να επιστρέψει το αντικείμενο, είτε να το αγοράσει πίσω στην υπολειμματική του αξία είτε να παρατείνει τη σύμβαση μίσθωσης.

Η λειτουργική μίσθωση περιλαμβάνει τη μεταβίβαση επαναχρησιμοποιήσιμων ακινήτων και χαρακτηρίζεται από σύντομη διάρκεια σύμβασης και ελλιπείς αποσβέσεις.

Ανά όγκο υπηρεσίας:

Με ένα μερικό σύνολο υπηρεσιών

Με πλήρη γκάμα υπηρεσιών

Με την καθαρή μίσθωση, όλη η συντήρηση του μισθωμένου περιουσιακού στοιχείου αναλαμβάνεται από τον μισθωτή.

Με ένα μερικό σύνολο, ο εκμισθωτής αναλαμβάνει τη μερική εξυπηρέτηση του μισθωμένου περιουσιακού στοιχείου.

Με ένα πλήρες φάσμα υπηρεσιών, η συντήρηση είναι αποκλειστικά ευθύνη του εκμισθωτή.

Κατά σύνθεση συμμετεχόντων:

Άμεση (αμφίδρομη) συμπεριλαμβανομένης της επιστροφής

Έμμεσο (πολυμερές)

Υπεκμίσθωση

1) Ο ιδιοκτήτης του ακινήτου παραδίδει ο ίδιος το μισθωμένο περιουσιακό στοιχείο στον μισθωτή

Επιστρεπτέος

Κάτοχος του μισθωμένου αντικειμένου -> πωλητής και χρήστης ταυτόχρονα

Πολυμερής - η εταιρεία συμμετέχει στη χρηματοδοτική μίσθωση

Υπεκμίσθωση, το μισθωμένο περιουσιακό στοιχείο μεταβιβάζεται στον μισθωτή από τρίτους βάσει σύμβασης υπεκμίσθωσης.

Σύνθεση πληρωμής χρηματοδοτικής μίσθωσης:

1) Επιβαρύνσεις απόσβεσης

2) Πληρωμή για πιστωτικούς πόρους

3) Επιτροπές

4) Χρέωση για πρόσθετες υπηρεσίες

6) Τελωνειακές πληρωμές

Аn=A+Pk+Kv+Pdop+VAT+Tpl

Απάντηση #4

Διάλεξη

Επενδυτικό έργο, η δομή και ο κύκλος ζωής του. Επιχειρηματικό σχέδιο

Ένα επενδυτικό έργο αποτελεί αιτιολόγηση της οικονομικής σκοπιμότητας, του χρόνου και του όγκου των επενδύσεων κεφαλαίου, καθώς και περιγραφή των πρακτικών ενεργειών για την υλοποίηση των επενδύσεων.

Στάδιο 1: προεπένδυση
Σε αυτό το στάδιο, δημιουργείται μια ιδέα και συλλέγονται πρωτογενείς πληροφορίες. Θεωρείται ολοκληρωμένη εάν οριστικά διατυπωθεί το επενδυτικό πρόβλημα και διευκρινιστεί το χρονικό πλαίσιο του έργου.

Στάδιο 2: επένδυση

3 φάσεις (α, β, γ):

α) ο σκοπός αυτής της φάσης είναι να ληφθούν υπόψη όλοι οι κίνδυνοι που σχετίζονται με το έργο. Ελέγχονται τα μέρη κόστους και εσόδων του έργου, εξετάζεται όλη η τεχνική τεκμηρίωση και αναλύονται οι ανθρωπογενείς επιπτώσεις στο περιβάλλον.

β) Λήψη της τελικής απόφασης για την υλοποίηση του επενδυτικού σχεδίου. στις περιπτώσεις που η απόφαση είναι θετική, πραγματοποιείται τυποποιημένο σύνολο εγκρίσεων. Σε αυτό το στάδιο ετοιμάζεται επιχειρηματικό σχέδιο και σχηματίζεται κύκλος πιστωτών

γ) συναντήσεις και διαπραγματεύσεις, λαμβάνονται αποφάσεις για άνοιγμα πιστωτικής γραμμής.

Στάδιο 3: υλοποίηση του ίδιου του έργου

Απάντηση #6

Επιχειρηματικό σχέδιο

Επιχειρηματικό σχέδιο– ένα έγγραφο που περιγράφει όλες τις κύριες πτυχές των μελλοντικών εμπορικών δραστηριοτήτων του οργανισμού. Αναλύει όλα τα προβλήματα που μπορεί να αντιμετωπίσει η εταιρεία και καθορίζει τρόπους επίλυσης αυτών των προβλημάτων.

Σκοπόςένα επιχειρηματικό σχέδιο μπορεί να είναι η λήψη δανείου ή η προσέλκυση επενδύσεων σε μια υπάρχουσα επιχείρηση ή ο καθορισμός των στρατηγικών κατευθύνσεων και κατευθυντήριων γραμμών του ίδιου του οργανισμού για το μέλλον.

Οι κύριες ενότητες ενός επιχειρηματικού σχεδίου

Εισαγωγή(περιορίζεται στον τίτλο): το όνομα του ίδιου του έργου, το όνομα της εταιρείας, ...., αριθμός τηλεφώνου του υπεύθυνου ανάπτυξης του έργου

Τμήμα 1: περίληψη ή σύντομη περιγραφή

Είναι γραμμένο στο τέλος του έργου. Μια εξαιρετικά σαφής συμπυκνωμένη έκδοση του έργου, όχι περισσότερες από 4 σελίδες. Πρέπει να περιγραφούν όλα τα πλεονεκτήματα του έργου, να δοθεί μέγιστη προσοχή: τι πρόκειται να επιτύχουμε, με ποιο κόστος (με ποιο κόστος), πώς το μελλοντικό προϊόν ή υπηρεσία διαφέρει από τα προϊόντα των ανταγωνιστών, γιατί οι αγοραστές θα θέλουν να αγοράσουν το συγκεκριμένο προϊόν. Η τελευταία σελίδα πρέπει να είναι αφιερωμένη στα οικονομικά αποτελέσματα που περιμένετε να λάβετε από το έργο

Συμπεριλάβετε στο βιογραφικό σας:

• σύντομο ιστορικό της εταιρείας (περιγραφή του τρέχοντος σταδίου της επιχείρησης και του περιβάλλοντος στο οποίο διεξάγεται η επιχείρηση),
• το ίδιο το προϊόν: μια σύντομη περιγραφή του τι κάνει το προϊόν μοναδικό και εκείνα τα ιδιαίτερα χαρακτηριστικά που το κάνουν να ξεχωρίζει από τον ανταγωνισμό
• περιγράφει την αγορά στην οποία θα λειτουργήσει το προϊόν (τύπος αγοράς: εγχώρια ή διεθνής), την υπάρχουσα ικανότητα αγοράς, το αναμενόμενο μερίδιο αγοράς που θα καλύψει το προϊόν σας
• διοίκηση και προσωπικό (πείρα προσωπικού σε αυτόν τον τομέα)
• χρηματοδότηση: απαιτούμενες επενδύσεις στο έργο, πρόβλεψη εσόδων και καθαρού κέρδους για τα επόμενα 3 χρόνια (τουλάχιστον 3 χρόνια), περίοδος αποπληρωμής δανείου

Τομέας 2: επιχείρηση και η στρατηγική της (περιγραφή προϊόντος)

Το κύριο μέρος του επιχειρηματικού σχεδίου. Ξεκινά με μια περιγραφή του προϊόντος ή της υπηρεσίας που θέλετε να προσφέρετε στον αγοραστή και γιατί συλλάβατε το έργο. Συνιστάται να αντικατοπτρίζονται:

• ποιες ανάγκες έχει σχεδιαστεί για να ικανοποιεί το προϊόν σας;
• τι είναι το ιδιαίτερο για το προϊόν ή την υπηρεσία σας και γιατί οι καταναλωτές θα το διαφοροποιήσουν από τα προϊόντα των ανταγωνιστών και θα το προτιμήσουν
• πόσο καιρό θα είναι νέο αυτό το προϊόν σε αυτήν την αγορά (κατά προσέγγιση εκτίμηση με βάση την πρώιμη εμπειρία), ποιες ευρεσιτεχνίες υπάρχουν για αυτό το προϊόν

• Φωτογραφία δείγματος του προϊόντος σας

Ενότητα 3: στρατηγική αγοράς και μάρκετινγκ

Ένα από τα πιο σημαντικά τμήματα ενός επιχειρηματικού σχεδίου, θα πρέπει να είναι 5-6 σελίδες

Περιλαμβάνει:

• Ποιοι είναι οι κύριοι καταναλωτές;
• Ποιος είναι ο όγκος πωλήσεων σήμερα και στο μέλλον (κύκλος ζωής προϊόντος)
• Ποιοι είναι οι κύριοι ανταγωνιστές, ο όγκος των πωλήσεών τους, η στρατηγική μάρκετινγκ, τα έσοδα από πωλήσεις, οι θετικές και αρνητικές πτυχές της εργασίας των ανταγωνιστών, ποια είναι τα προϊόντα των ανταγωνιστών, τα κύρια χαρακτηριστικά και το επίπεδο ποιότητας

Η ενότητα πρέπει να αντικατοπτρίζει:

• Μέγιστος όγκος πωλήσεων. Πρέπει να αναφέρεται η ικανότητα της αγοράς - ο προγραμματισμένος όγκος τον πρώτο μήνα, έξι μήνες και έτος.
• Ανά γεωγραφική θέση
• Συνολικό κόστος αγαθών
• Αξιολόγηση ανταγωνιστών (ο οποίος είναι ο μεγαλύτερος κατασκευαστής παρόμοιου προϊόντος, εάν είναι δυνατόν να υποδεικνύονται οι τιμές και το εισόδημά τους), αξιολόγηση του επιπέδου διαφήμισης των ανταγωνιστών

Στρατηγική μάρκετινγκ (3-4 σελίδες)

Υποδεικνύονται 4 σημεία:

1. σύστημα διανομής αγαθών: ποια είναι τα κανάλια για τη διανομή προϊόντων ανά τμήμα (από πόσους χονδρεμπόρους ή πωλητές περνά το προϊόν), τα μέσα μεταφοράς και αποθήκευσης αγαθών, πόσοι πωλητές είναι στο προσωπικό, πώς επιλέγεται και προσλαμβάνεται το προσωπικό, οι πωλήσεις με έκπτωση έμπειρος?
2. τιμολόγηση: επιλογή μεθόδου τιμολόγησης και καθορισμός τιμής

μεθόδους τιμολόγησης

• μέσο κόστος+κέρδος: το απλούστερο, σημειώνοντας το κόστος παραγωγής)
• μέθοδος οριακού κόστους: η τιμή ορίζεται αμέσως με βάση το επιθυμητό ποσό κέρδους· η εταιρεία πρέπει να υπολογίσει σε ποια επίπεδα τιμών θα επιτευχθούν οι όγκοι πωλήσεων για να αποζημιώσει το μικτό κόστος και να επιτύχει το στόχο κέρδους
• με βάση τη ζήτηση προϊόντων μέθοδος μάρκετινγκ ή αξιολόγησης αγοράς:μελετάται το επίπεδο τιμών για προϊόντα με παρόμοιες καταναλωτικές ιδιότητες και καθορίζεται μια αποδεκτή τιμή
• μέθοδος τιμής κύρους: εγκατεστημένο σε προϊόντα με υψηλές μοναδικές καταναλωτικές ιδιότητες
• καθορισμός τιμών για την εισαγωγή προϊόντων στην αγορά: ορίζεται χαμηλότερη τιμή από αυτή που διατίθεται στην αγορά για παρόμοια προϊόντα

1. διαφήμιση: τι είδους διαφήμιση χρησιμοποιείται, πώς καθορίζεται ο προϋπολογισμός διαφήμισης, μετρήστε τη φινλανδική επίδραση της διαφήμισης
2. οργάνωση εξυπηρέτησης πελατών μετά την πώληση:περιγράφει τους τύπους και τους όρους των υποχρεώσεων εγγύησης, υποδεικνύει τους οργανισμούς που θα εξυπηρετήσουν και τους όρους της εγγύησης επιστροφής χρημάτων στον πελάτη

Ενότητα 4:σχέδιο παραγωγής (μόνο για βιομηχανικές επιχειρήσεις)

ο κύριος στόχος: αποδεικνύουν σε επενδυτές και συνεργάτες ότι η εταιρεία είναι σε θέση να παράγει την απαιτούμενη ποσότητα αγαθών εντός συγκεκριμένου χρονικού πλαισίου και στην απαιτούμενη ποιότητα.

Βασικές ερωτήσεις:

• όπου θα κατασκευαστούν τα αγαθά,
• παραγωγική ικανότητα και πώς θα αυξάνεται από χρόνο σε χρόνο
• πού και με ποιους όρους θα αγοράζονται οι πρώτες ύλες;
• τιμές για πρώτες ύλες και εξαρτήματα και εξαρτήματα
• επιμελητεία

Ενότητα 5: οργανωτικό σχέδιο (διαδικασία διαχείρισης και λήψης αποφάσεων)

Περιγράφει την οργανωτική δομή της επιχείρησης, αριθμό προσωπικού, μισθούς προσωπικού, περιγραφές θέσεων εργασίας, σχέδιο κατάρτισης προσωπικού

Ενότητα 6:νομικό σχέδιο

Όλες οι νομικές πτυχές: μορφή ιδιοκτησίας της επιχείρησης, δομή βασικών συμβάσεων.

Ενότητα 7:χρηματοδότηση

Οικονομικό σχέδιο έως 5 σελίδες. Όλοι οι οικονομικοί υπολογισμοί γίνονται ως εξής: το πρώτο έτος μηνιαία, 2ο και 3ο έτος τριμηνιαία και στη συνέχεια ετησίως. Το ίδιο το επιχειρηματικό σχέδιο αναπτύσσεται για περίοδο που υπερβαίνει την περίοδο απόσβεσης του έργου κατά 3 χρόνια.

Για υπάρχουσα επιχείρησητρεις μορφές χρηματοοικονομικής αναφοράς (ισολογισμός, κέρδη και ζημίες, κατάσταση ταμειακών ροών), παρέχεται ανάλυση χρηματοοικονομικών δεικτών (ανάλυση ρευστότητας, κερδοφορία, χρηματοοικονομική σταθερότητα, επιχειρηματική δραστηριότητα)

Για μια νεοσύστατη επιχείρησηχρειαζόμαστε τις ίδιες τρεις μορφές οικονομικής αναφοράς, δείκτες της αποτελεσματικότητας του επενδυτικού σχεδίου.