В ходе которого вначале объявляется самая высокая цена на продаваемый товар, а затем ставки снижаются до той, на которую согласится первый покупатель, которому и продается товар. Получил своё название в силу широкого распространения в этой стране. Характерная особенность в том, что это оптовый аукцион , на котором продавец может выставлять много единиц товара одновременно.
Суть аукциона
Суть голландского аукциона состоит в том, что вначале аукционист назначает максимальную цену, которая загорается на табло, установленном в аукционном помещении. Если никто из покупателей не выражает желания приобрести лот по этой цене, то аукционист начинает снижать цену. Покупателем товара становится тот, кто первым нажмет находящуюся перед ним кнопку, которая останавливает изменение цены на табло. После этого загорается номер, под которым данный покупатель зарегистрирован у организаторов аукциона . Он и считается покупателем данного лота. Такой способ проведения аукциона значительно ускоряет темп аукционного торга и дает возможность продавать до 600 лотов в час.
Аукцион цветов
Пример такого аукциона - аукцион по продаже цветов в Алсмерe (Нидерланды). С понедельника по пятницу сюда к 9 ч утра поступают крупные партии цветов, продажа которых ведется сразу в пяти больших залах. Цветы движутся по конвейеру через зал. Оптовые покупатели сидят за расположенными амфитеатром специально оборудованными столами. Перед каждым имеется кнопка, связанная с большим висящим на противоположной стене циферблатом, на котором стрелка движется от максимальной до минимальной цены. По мере движения транспорта, на котором установлены тележки с продаваемыми лотами цветов, движется и стрелка. Для принятия решения даются считанные секунды. Кто первым нажмет кнопку, тот и приобретет право на цветы. Покупка фиксируется и оформляется компьютером за 10-15 мин - от нажатия кнопки до выдачи счета. По этому же конвейеру цветы попадают в соседний зал, где их быстро упаковывают и немедленно доставляют в холодильниках по месту назначения - в аэропорт или магазин. Непроданные цветы идут в компост. Ежедневно в Алсмере за четыре часа работы продается 12 млн срезанных и миллион горшочных цветов. Ежегодно здесь реализуется до 900 млн роз, 250 млн тюльпанов и 220 млн цветов в горшках и т. д., всего более 3 млрд штук. А в целом в Нидерландах на 12 специализированных аукционах - более 6 млрд цветов. Приблизительно 80 % из них идет на экспорт даже в такие страны, как Австралия, Япония, Сингапур. В целом доля Нидерландов в международной торговле цветами составляет более 60 %, и они прочно занимают в этом отношении первое место.
Литература
- Стровский Л. Е., Казанцев С.К, Неткачев А. Б. и др. Внешнеэкономическая деятельность предприятия/ Под ред. проф. Л. Е. Стровского 4-е изд., перераб и доп. - М: ЮНИТИ-ДАНА, 2007, с. 445 ISBN 5-238-00985-2
- Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь. 5-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 495 с. - (Б-ка словарей «ИНФРА-М»).
См. также
Ссылки
- Carare, O.; Rothkopf, M.H. (2005). “Slow Dutch auctions” . Management Science . 51 (3): 365-373. DOI :10.1287/mnsc.1040.0328 .
- Katok, E.; Kwasnica, A.M. (2008). “Time is money: The effect of clock speed on seller"s revenue in Dutch auctions” . Experimental Economics . 11 (4): 344-357. DOI :10.1007/s10683-007-9169-x .
- Adam, M. T. P.; Krämer, J.; Weinhardt, C. (2012).
В Российской Федерации в настоящее время работает несколько торговых площадок, организующих проведение публичных продаж — аукционов, в том числе интернет аукциона, на которых потенциальных покупателей информируют о возможности купить или продать различные виды имущества: объекты, имущественные права, права требования, дебиторскую задолженность, кредиторскую задолженность, акции, доли в уставном капитале.
- Наиболее распространенные аукционы :
- аукционы автомобилей (авто аукцион), аукцион спецтехники, аукцион мотоциклов и иного транспорта (водного, воздушного, железнодорожного);
- аукционы недвижимости (квартир, загородной и коммерческой), а также земельные аукционы (аукционы земельных участков);
- аукционы имущества (оборудования, монет, картин, антиквариата, государственные аукционы);
- аукционы право аренды и на право заключения договора, аукцион на поставку или закупок.
Возможны различные виды реализации имущества и имущественных прав, в зависимости от наличия обременений (залог, арест, ограничение проведения регистрационных действий ) и стадии реализации: мониторинг (принятие предложений от заинтересованных покупателей, с последующим определением начальной цены продажи имущества) — так называемая «предпродажа» — изучение спроса на имущество, с параллельным проведением оценки, в случаях, когда оценка обязательна; внесудебная (добровольная) продажа залогового или не залогового имущества; реализация имущества судебными приставами исполнителями в рамках исполнительного производства , через торги или комиссионно (договор комиссии); продажа имущества на аукционах (торгах) .
В зависимости от решения, принятого банком и заемщиком, лизинговой или страховой компанией, арбитражными управляющими и различными юридическими лицами возможно определить наиболее эффективную систему продажи имущества.
Предлагаем ознакомиться с информацией об Аукционах (торгах).
Определение аукциона
Аукцион (от лат. аuctio — «умножение» или «продажа с публичного торга» ) — публичная продажа товаров, ценных бумаг, имущества предприятий, произведений искусства и других объектов, которая производится по заранее установленным правилам аукциона.
Форма проведения аукциона. Участие в аукционе
Все начинается с предоставления необходимых документов. В зависимости от вида выставляемого на аукцион имущества, комплекты документов могут отличаться. Например, для проведения аукциона по продаже объекта недвижимости необходимо предоставить: свидетельство о праве собственности, договор купли-продажи или договор аренды, а также другие документы, на основании которых возникло право собственности; кадастровый паспорт, выписку и Единого государственного реестра прав на недвижимое имущество и сделок с ним, справки об отсутствии или наличии обременений; описание объекта и другие документы, характеризующие материально-техническое состояние объекта (договора на коммунальное обслуживание, сверки по платежам, договора аренды и др.). После предоставления документов с помощью проведения оценки, продавцу рекомендуют начальную цену торгов. Далее согласовываются основные условия проведения аукциона.
Мировой опыт проведения аукционов показывает, что в процессе проведения торгов по инвестиционно привлекательным объектам, с условием назначения начальной цены продажи наиболее привлекательной для потенциальных покупателей имущества, на торгах может произойти превышение возможного верхнего уровня рыночной цены имущества. После условия производится согласование шага аукциона, размера задатка, вносимого участниками. В заключении согласовывается система (вид) проведения аукциона и дата проведения.
Виды аукциона
В системе торгов существует несколько основных видов аукционов - аукцион по английской системе и аукцион по голландской системе проведения торгов.
Английская система (Английский аукцион) — аукцион, при котором устанавливается минимальная начальная цена, и в процессе торгов цена постепенно увеличивается. Итоговая цена образуется в ходе торга и определяется, как последняя максимальная предложенная участниками. Происходит это посредством поднятия карточки участником аукциона за объявленную организатором торгов цену. Когда лицо, проводящее аукцион определило первого участника, поднявшего карточку, цена лота увеличивается на один шаг. Шаг аукциона прописывается в условиях проведения аукциона. Завершение аукциона происходит после трех объявлений аукционистом (лицо проводящее аукцион) цены лота и после этого никто из участвующих в аукционе лиц не предлагает цену выше поднятием карточки с увеличением цены лота на один шаг. Победителем аукциона становится участник аукциона, предложивший наиболее высокую цену. Несостоявшимися торги (аукцион) признаются в случае, если никто из участников не согласился заплатить за лот начальную цену. В таком тогда аукцион (торги) прекращается, и организатор торгов (аукциона) объявляет их несостоявшимися.
Голландская система (Голландский аукцион) — аукцион, при котором продавец определяет так называемую цену отсечения (нижний предел стоимости лота, ниже данного предела он продавать лот не будет). В такой системе могут применяться варианты на повышение или понижение, а именно, если в начале торгов (аукциона) кто-либо из участников согласился с начальной ценой, то далее аукцион (торги) проводят на повышение по английской системе (в соответствии с системой английского аукциона), а если никто из участников аукциона (торгов) не согласился с начальной ценой (не поднял карточку участника), то аукцион (торги) будут проводить на понижение до тех пор, пока в процессе снижения стоимости не будет достигнута цена отсечения, если во время торгов никто из участников не согласится с одной из предлагаемых (понижающихся) цен. После этого торги вновь начинаются в сторону увеличения стоимости лота. Если никто из участников не проявляет интерес и не поднимает карточку (т.е. не соглашается с ценой, озвученной аукционистом при ее повышении), то в данном случае торги прекращаются, и победителем признается тот участник, который предложил максимальную цену.
Что такое торговая сессия? Не надо ее путать с английским или голландским аукционом (торгами), потому что она создана на основе английской системы (аукциона), т.е. торги на повышение, но проходит без объявления начальной цены лота (объекта реализации). Продавец имущества определяет минимальную цену объекта. Участники торгов делают свои предложения до тех пор, пока не выявится максимальное предложение, т.е не будет предложена максимальная цена. Если в процессе торгов (аукциона) будет достигнута или превышена минимальная цена, установленная собственником, то тогда торги считаются законченными, а лот в соответствии с этим проданным по последней озвученной участником торгов цене (максимальной). А в случае не достижения минимально определенной цены продавца (собственника имущества), торги останавливаются лицом, проводящим аукцион, и аукционист запрашивает у собственника имущества (продавца или представителя) согласие на продажу лота по достигнутой в ходе торговой сессии цене. В случае принятия продавцом решения о продаже объекта по предложенной цене, торги заканчиваются. Если собственник отказывается продавать лот (объект) по предложенной цене, то участникам торговой сессии предлагается продолжать вести торг, т.е. торговаться за предложенный продавцом объект (лот).
Также есть и эксклюзивные формы продажи имущества , при которых все условия определяются индивидуально.
Проведение аукциона по одному из выбранных видов производится в строгом соответствии с согласованными до этого условиями проведения торгов (аукциона).
В настоящее время аукционы (торги) в России становятся более публичными и открытыми.
Комитет по работе с проблемными кредитами Ассоциации Северо-Запада рекомендует внимательно изучать условия проведения торгов аукционов и по всем интересующим вопросам обязательно уточнять информацию у организаторов аукционов (торгов).
Начальник отдела исполнения судебных актов юридической дирекции
ОАО "Банк "Санкт-Петербург"
Председатель Комитета по работе с проблемными кредитами
Ассоциации Банков Северо-Запада
Мартынов Олег Викторович
Голландский аукцион - англ. Dutch Auction
1. Структура аукциона для публичного предложения, в которой цена предложения устанавливается после принятия всех предложений и определения самой высокой цены, по которой может быть продано все предложение. В этом типе аукциона инвесторы делают ставки на сумму, на которую они готовы купить, указывая количество и цену.
Если компания использует голландский аукционный при проведении IPO, потенциальные инвесторы передают свои предложения относительно количества акций, которые они хотят приобрести, а так же указывают цену, которую они готовы заплатить. Например, инвестор может сделать ставку на 250 акций за 750$, в то время как другой инвестор может предложить 595$ за 300 акций.
Как только все предложения переданы организатору торгов, акции распределяются между участниками торгов, начиная с назначивших самое высокое предложение, пока не будут распределены полностью. Однако, цена, которую заплатит каждый из участников торгов, будет самой низкой из всех предложенных, то есть определится по последнему успешному предложению. Поэтому, даже если инвестор предложил 500$ за 800 акций, а последнее успешное предложение составляло 375$, то он должен будет заплатить только 375$ за свои 800 акций.
Американское Казначейство (и казначейства других стран) использует голландский аукцион, чтобы продать ценные бумаги. Голландский аукцион также обеспечивает альтернативные торги для ценообразования при IPO. Когда Google начал свое публичное предложение, он полагался на голландский аукцион, чтобы получить справедливую цену за свои акции.
2. Тип аукциона, на котором цена будет понижаться, пока кто-либо из участников торгов не сделает ставку. Первое сделанное предложение считается успешной аукционной заявкой и будет означать продажу, если предложенная цена окажется выше резервной. Этот тип аукциона отличается от классического, при котором происходит повышение цены в результате конкуренции между участниками торгов.
Например, аукционист начинает в 2 000$ для объекта. Если нет никаких участников торгов, цена понижена на 100$. Объект будет продан, как только участник торгов признает, что последняя цена, о которой объявляет аукционист, говорит 1 500$.
Цена отсечения - цена продажи ценной бумаги , которая устанавливается эмитентом в ходе голландского аукциона (например, при размещении государственных краткосрочных облигаций в российской практике), по которой удовлетворяется максимально приемлемое для эмитента количество заявок. Заявки покупателей, поданные по ценам, худшим, чем цена отсечения, не удовлетворяются.
Цена первичного рынка (эмиссионная цена) - цена размещения на первичном рынке . Может существовать в форме цены отсечения (так называемый голландский аукцион, когда эмитентом устанавливается самая низкая цена, по которой размещается приемлемый для него объем долговых ценных бумаг используется на рынке государственных ценных бумаг), цены андеррайтера (цена, по которой размещает ценные бумаги андеррайтер), цены группы покупки (цена, по которой размещают ценные бумаги брокеры, работающие по договору с синдикатом, и т.д.).
ГОЛЛАНДСКИЙ АУКЦИОН - аукцион, в котором торги начинаются с наивысшей ставки и понижаются до тех пор, пока не находится покупатель. ГОРИЗОНТАЛЬНОЕ СЛИЯНИЕ слияние фирм , конкурировавших на одном и том же рынке. ГОРЯЧИЕ ДЕНЬГИ - перемещение больших масс спекулятивных краткосрочных капиталов между странами в поиске более надежного и прибыльного приложения. Толчком к перемещению служат политические и экономические причины, опасения девальвации, ревальвации, введение валютных ограничений . Наплыв Г. д. в какую-либо страну обостряет ее хозяйственное, финансовое положение . ГОСУДАРСТВЕННАЯ ПОМОЩЬ - программы, по которым безвозмездные выплаты и вспомоществования получают те члены общества, чей доход не превышает определенного уровня. ГОСУДАРСТВЕННАЯ ПОШЛИНА - 1. Плата, взимаемая государством (см, таможня) и направляемая в государственный бюджет с импортируемых (ввозная
По форме организации различают простой и двойной биржевые аукционы . Простой аукцион предполагает конкуренцию продавцов при недостаточном платежеспособном спросе или конкуренцию покупателей при избыточном спросе . Английский аукцион идет "по шагам" от минимальной цены до максимальной. Заявки продавцов, поданные до начала торгов, по начальной цене сводятся в котировочный бюллетень. Размер (величина) шага определяется до начала торгов и обычно устанавливается в процентах (5 или 10%) к начальной цене. Продажа совершается по самой высокой цене, предложенной последним покупателем. Обычно такие аукционы устраиваются в случае выставления на продажу товара , пользующегося высоким спросом. Голландский аукцион организован по принципу "первого покупателя" - от высшей цены к низшей. Продажа осуществляется по минимальной цене или "цене отсечения". Например, такой аукцион проводят, когда хотят как можно быстрее разместить выпуск ценных бумаг . Заочный аукцион ("в темную") осуществляется следующим образом покупатели одновременно предлагают свои ставки. Приобретает товар тот покупатель, который предложил в своей письменной заявке самую высокую цену. Такие аукционы проводились при денежной приватизации и акционировании предприятий в России в 1990-е годы.
Голландский аукцион предполагает, что продавец, назначив заведомо завышенную стартовую цену , начинает ее снижать, пока не найдется покупатель.
Следует отметить, что, хотя существуют аналогичные методы предложения о приобретении на основе фиксированных цен и голландских аукционов, последний метод получает все большее распространение, особенно в крупных корпорациях.
ГОЛЛАНДСКИЙ АУКЦИОН - см. АУКЦИОН.
Аукцион одновременных предложений начинается по сигналу аукциониста, когда покупатели товара одновременно предлагают цену на определенный лот. Продажа производится покупателю, предложившему наивысшую цену. Иногда в качестве стороны, делающей предложение, выступает не покупатель, а продавец товара. Этот вид аукциона применяется в Японии при организации оптовых торгов на рынке свежей рыбы. По мнению экспертов, экономические результаты этого вида торгов близки к голландскому аукциону.
В некоторых странах на аукционах используется понижательный способ назначения цены. Это так называемые голландские аукционы. Суть этого способа состоит в следующем. Аукционист назначает максимальную цену , которая загорается на циферблате, установленном в аукционном зале, и снижает ее до тех пор, пока один из участников торга не выскажет свое желание совершить сделку путем нажатия кнопки на закрепленном за ним месте. Нажатием кнопки он останавливает движущуюся стрелку, и на циферблате появляется номер, под которым данный покупатель зарегистрирован у организаторов аукциона. Покупатель, нажавший кнопку после первого, в счет не принимается. Записав номер покупателя, аукционист гасит циферблат и переходит к продаже следующего лота. Применение такого устройства значительно ускоряет темп
ГОЛЛАНДСКИЙ АУКЦИОН -аукцион, в ходе которого вначале объявляется самая высокая цена на продаваемый товар, а затем ставки снижаются до той, на которую согласится первый покупатель, которому и продается товар.
Возможен и голландский аукцион, при котором начальная цена продавца велика и ведущий торги последовательно предлагает все более низкие ставки, пока какая-либо из них не принимается. В этом случае ценные бумаги продаются первому покупателю, которого устраивает предложенный курс.
В законопроекте о внесении изменений в Закон о приватизации, разработанном на основе анализа итогов приватизации 2003-2004 гг., вводится новая форма продажи посредством публичного предложения - в виде торгов с голоса, т.е. в соответствии с обычным порядком проведения голландского аукциона. Видимо, и для продажи имущества без объявления цены имеет смысл установить такую же очную форму проведения.
Депозитные аукционы проводятся ЦБ РФ как процентный конкурс договоров с назначением ЦБ максимальной начальной процентной ставки по американскому или голландскому способу.
При глобальном исследовании 1300 случаев выкупа выяснилось, что около 90% операций были проведены на открытом рынке и только оставшиеся 10% были осуществлены в форме тендерного предложения компании самой себе6. Такие предложения бывают двух типов, и делаются они примерно с равной частотой. Первый тип - это предложение с фиксированной ценой, когда корпорация предлагает выкупить определенное количество акций по установленной цене . Второй тип, известный под названием голландский аукцион, - это предложение, когда корпорация предлагает выкупить определенное количество акций, но по цене, определяемой акционерами, которые могут делать свои предложения о продаже. Цена сделки есть минимальная из предложенных цен, по которой компания может приобрести заранее установленное количество акций у тех акционеров, которые выставили предложения на продажу7.
Голландский аукцион, где продавцы размещают свои предложения, а покупатель принимает товар от того, кто запросил меньше всех. Так работают цветочный рынок в Амстердаме и GE Trading Pro ess Network.
На голландском аукционе аукционист устанавливает начальную цену товара на уровне, несколько превышающем ожидаемую цену продажи , а затем постепенно снижает цену лота, пока не получит предложение о покупке партии товара или единицы товара. В этом случае предмет продается первому покупателю, который принимает предложенную ставку . В мировой практике данный тип аукционных продаж называется иногда вейдлинг. Суть такого способа состоит в следующем аукционист назначает максимальную цену , которая загорается на циферблате, установленном в аукционном зале, и снижает ее до тех пор, пока один из участников торга не выскажет свое желание совершить сделку нажатием кнопки на закрепленном за ним месте. Нажатием кнопки он останавливает движу-
